الأوراق المالية الرقمية
سيمنز تصدر سندًا رقميًا بقيمة 60 مليون يورو في فبراير 2023
أضف Securities.io إلى مصادرك المفضلة على Google
تصف سيمنز نفسها بأنها شركة تقنية تركز على الصناعة والبنية التحتية والتنقل والرعاية الصحية. وقد استخدمت الشركة Siemens AG (SIE.SW ) (SIE.DE ) تقنية جديدة في التمويل أيضًا، إذ أعلنت في 14 فبراير 2023 إصدار أول سند رقمي لها قائم على سلسلة كتل. يتناول هذا المقال عملية الإصدار آنذاك.
شروط السند
السند ورقة مالية تمثل دينًا تصدره شركة أو حكومة لاقتراض الأموال من المستثمرين. بلغت قيمة هذا الإصدار 60 مليون يورو، أي نحو 64 مليون دولار بسعر الصرف آنذاك، وكانت مدة الاستحقاق سنة واحدة. وتميز الإصدار باستخدام سلسلة كتل عامة. وتبقى للسندات مخاطر ائتمانية وغيرها، فلا يكون العائد مضمونًا دون شروط.
مزايا طريقة الإصدار
قالت سيمنز إن استخدام سلسلة كتل عامة يتيح الاستغناء عن بعض خطوات الإجراءات التقليدية. ومن المزايا التي ذكرتها:
- الاستغناء عن الشهادة الورقية المجمّعة التي تمثل مجموعة السندات
- الاستغناء عن المقاصة المركزية
- البيع المباشر للمستثمرين دون بنك وسيط في عملية البيع
وأوضحت الشركة أن قانون الأوراق المالية الإلكترونية الألماني، الذي دخل حيز التنفيذ في يونيو 2021، أتاح لها بيع الأوراق المالية مباشرة للمستثمرين دون الاستعانة بمؤسسات الإيداع المركزي التقليدية. واكتملت المعاملة خلال يومين. لكن الدفع جرى عبر الحسابات المصرفية التقليدية، وتولى بنك Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank دور مسجل السند. لذا فإن تبسيط الإصدار والبيع لا يعني اختفاء جميع أدوار البنوك والوسطاء.
تعليق الشركة
شرح المدير المالي لسيمنز، رالف ب. توماس، دوافع الشركة عند الإعلان عن الإصدار.
وقال إن سيمنز تدعم التحول الرقمي لعملائها من خلال منتجاتها وتقنياتها المبتكرة، ولذلك فمن الطبيعي أن تختبر أحدث الحلول الرقمية وتستخدمها في الشؤون المالية أيضًا. وأبرز كون الشركة من أوائل الشركات الألمانية التي نجحت في إصدار سند قائم على سلسلة كتل. واعتبر الخطوة مثالًا لريادة الشركة في تطوير الحلول الرقمية لأسواق رأس المال والأوراق المالية.
اتجاه إصدار السندات الرقمية
يرتبط استخدام سلسلة الكتل في إصدار السندات باتجاه تناولناه سابقًا. والسند الرقمي ورقة مالية تمثل حقوقًا ناشئة عن دين؛ واستخدام سلسلة كتل لا يخرجه من نطاق التنظيم.
يوضح هذا الإصدار استخدام التقنية ضمن إطار قانون الأوراق المالية. ولا يعني أن جميع الأصول المشفرة تعمل خارج القانون أو أن كل ورقة مالية رقمية تمتثل تلقائيًا للمتطلبات. ويتوقف التقييم على الحقوق وهيكل الإصدار.
