جلب توكينIZATION RWA إلى الجماهير

في المناظر الطبيعية المتغيرة بسرعة للعملات المشفرة، يعتبر توكينIZATION الأصول العالمة الحقيقية (RWA) حداً متقدمًا، الذي يلفت انتباه المستثمرين ورواد الصناعة على حد سواء بفضل إمكانياته المتزايدة والاستثمارات التي تشهد زيادة.

ما يعنيه توكينIZATION RWA هو وضع الأصول التقليدية على بلوكشين. هذا هو طريقة لتمثيل ملكية الأصل من خلال توكين. يمكن أن تكون الأصول المشاركة أي شيء من الأسهم والسندات والذهب والسلع إلى الخزائن والديون والعقارات والفن والملكية الفكرية وغيرها الكثير.

يت发生 هذا الاتجاه في تقاطع الأصول الرقمية والتمويل التقليدي. يعتبر التحول الرقمي تطورًا في كيفية التعامل مع الأصول وتداولها. تقليديًا، يتضمن عملية إدارة الأصول وسيطين وكمية كبيرة من الأوراق المالية المعقدة مما يجعلهاすべて استهلاكًا للوقت ومكلفًا. بالإضافة إلى ذلك، غالبًا ما تكون الأصول التقليدية غير متاحة للتجزئة.

يوفر توكينIZATION الأصول العالمة الحقيقية زيادة في الكفاءة وتسويات أسرع. ولكن هذا ليس كل شيء. من خلال توكينIZATION الأصول غير السائلة تقليديًا، يتم إنشاء سيولة وتحويل المنظر الاستثماري. يسمح تحويل الأصول إلى توكينات رقمية بتقسيم هذه الأصول، مما يزيل الحاجة إلى رأس مال كبير للاستثمار.

علاوة على ذلك، عند توكينIZATION أصول مثل التحف والفنون الجميلة، والتي كانت متاحة في الماضي فقط لفئة محددة من المستثمرين، يصبح من الممكن الوصول إليها لأولئك الذين لم يتمكنوا من الاستثمار فيها من قبل. كما يسهل توكينIZATION تجارة هذه الأصول بسهولة على المنصات الرقمية. بهذه الطريقة، يُ民主ية توكينIZATION الاستثمار ويقلل من حواجز الدخول. بالإضافة إلى ذلك، يوفر للمستثمرين العاديين طرقًا جديدة لتنويع المحفظة وزيادة الثروة.

تجعل جميع هذه المنافع توكينIZATION جذابة حقًا، وبالتالي الاهتمام المتزايد بالاتجاه. في منتصف السوق الصعودية الجارية، أبلغ ريد سيمون، رئيس الائتمان في شركة سيكوريتايز في سان فرانسيسكو، عن زيادة في الاهتمام والطلب على خدمات الشركة. سيكوريتايز هي شركة توكينIZATION أصول متوافقة مع اللوائح، تمكن من إصدار وتداول أوراق مالية أصول رقمية.

قال سيمون إن الجمع بين العملات المشفرة والائتمان الخاص يجذب مجموعة جديدة من المستثمرين.

إذا نظرنا إلى الأرقام، فإن توكينIZATION سوق الائتمان الخاص البالغ 1.6 تريليون دولار الحالي يبلغ 607.5 مليون دولار في القروض النشطة. هذا وقد زادت بشكل كبير منذ بداية العام الماضي، عندما كان هذا القيمة حوالي 255 مليون دولار. ومع ذلك، فإن الأرقام لا تقترب من 1.5 مليار دولار، وفقًا للبيانات من rwa.xyz.

في غضون ذلك، وصلت الخزائن المتماثلة إلى 719 مليون دولار، انخفاضًا من 769.6 مليون دولار الأعلى الأسبوع الماضي ولكن زيادة من 108.65 مليون دولار المسجلة في نهاية يناير 2023. هذا النمو ناتج عن شركات العملات المشفرة التي تسعى إلى الحصول على عائد مستقر.

في حين أن القطاع كان يكتسب الكثير من الزخم، إلا أنه ليس بدون مشاكل. في مقابلة مع Kitco Crypto في وقت سابق من هذا الشهر، قال سيمون من سيكوريتايز إن هناك عبء تنظيمي يأتي مع نقل أصول مثل الأوراق المالية على السلسلة. مع الولايات المتحدة كونها “السوق الأكثر سيولة وأقوى لاصدار الأوراق المالية فيها”، إذا أراد أحد الوصول إلى هذا السوق، يجب اتباع القواعد.

نقطة احتكاك كبيرة أخرى أشار إليها خلال المقابلة هي أن “لا يوجد الكثير من الفائدة في الوقت الحالي”، مما يحد من تدفق المزيد من الأصول عالية الجودة إلى السلسلة. من أجل تغيير هذا الديناميكية، قال إن المستثمرين بحاجة إلى تقديم فائدة، “سواء كانت سيولة أو رافعة مالية أو حتى قابلية التجزئة”.

فيما يتعلق بمستقبل توكينIZATION RWA، في حين أنه يعتقد أننا ننتقل نحو مستقبل حيث سيتم تمثيل جميع الأصول على السلسلة، “الآن، لا يوجد الكثير من الأسباب لتوكينIZATION كل شيء”.

على الرغم من التحديات، فإن المؤسسات التقليدية ت探ور بشكل متزايد مفهوم توكينIZATION RWA، جزئيًا مدفوعًا بالعملات المشفرة التي تكتسب دفعة في الشرعية بعد إطلاق أول صندوق متداول في البورصة لبيتكوين في الولايات المتحدة. لذا، دعونا نلقي نظرة على التطور الأخير في هذا القطاع، مما يفتح الطريق لتوكينIZATION RWA للاستخدام الشامل.

انقر هنا لتعلم كيف يعتبر توكينIZATION في مركز نهضة العملات المشفرة.

بلاك روك يصعد على قطار التوكينIZATION

أعلنت بلاك روك (BLK)، عملاقة إدارة الأصول، عن إنشاء صندوق بلاك روك USD المؤسسي الرقمي للسيولة هذا الأسبوع. سيتم دمج الصندوق في جزر العذراء البريطانية، وفقًا للوثيقة المودعة لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC).

سيتم إطلاق الصندوق بالشراكة مع سيكوريتايز، والتي قامت بلاك روك أيضًا بتحقيق استثمار استراتيجي فيه، ولم يتم الكشف عن شروط الصفقة.

سيكوريتايز، التي لديها وسيط وترخيص ATS، أطلقت مؤخرًا فرع سيكوريتايز كريدت الجديد لجلب العائدات على السلسلة إلى العملات المشفرة من خلال الاستفادة من عوائد السوق الخاصة. تعمل المنصة بالفعل مع شركات مثل هاميلتون لين وKKR وغيرهم على صناديق متماثلة.

لصندوق بلاك روك، ستعمل سيكوريتايز كمنصة توكينIZATION ووكيل نقل، في حين سيتم تعيين بنك نيويورك ميلون كحارس، مع مشاركة كوينباس وBitGo وFireblocks وAnchorage Digital Bank NA في النظام الإيكولوجي.

في حديثه عن “التقدم الأخير” في استراتيجية الشركة للأصول الرقمية، قال روبرت ميتشنيك، رئيس الأصول الرقمية في بلاك روك، “نحن ملتزمون بتطوير حلول في مجال الأصول الرقمية تساعد على حل مشاكل حقيقية لعملائنا”.

مبني على بلوكشين إيثريوم، سيتم تداول الصندوق تحت الرمز المختصر BUIDL. سيتم دعمه بالكامل من قبل سندات الخزانة الأمريكية وال नकد والاتفاقيات الإعادة الشراء. سيقدم الصندوق عائدًا يتم دفعه كل يوم إلى حاملي BUIDL.

سيتم إطلاق الصندوق الجديد فقط للمستثمرين المؤسسين، مع تحديد الحد الأدنى للاستثمار المقبول من قبل بلاك روك عند 100 ألف دولار.

من خلال هذه الخطوة، تدخل بلاك روك بشكل أعمق في سوق العملات المشفرة بعد إطلاق صندوقها المتداول في البورصة لبيتكوين في يناير من هذا العام. وقد جمع الصندوق بالفعل 15.63 مليار دولار تحت الإدارة.

أضاف بلاك روك، أكبر مدير صناديق متداولة في البورصة مع 3.5 تريليون دولار تحت الإدارة، أيضًا تقديم طلب لصندوق إيثريوم. في مقابلة سابقة هذا العام، قال لاري فink، الرئيس التنفيذي لبلاك روك، إن صناديق بيتكوين وإيثريوم هي “درجات لتوكينIZATION، وأنا أعتقد حقًا أن هذا هو المكان الذي سنذهب إليه”.

بلاك روك ليست المؤسسة التقليدية الوحيدة التي تجرب توكينIZATION RWA، حيث تشارك بنوك مثل جيه بي مورغان وبانك أوف أمريكا وHSBC ومورغان ستانلي وسيتي في هذا الاتجاه.

ينبع هذا المشاركة المتزايدة من المؤسسات التقليدية من شركة إدارة الثروات الخاصة برنستاين، التي تُقدر أن 2٪ من العرض النقدي العالمي قد يتم توكينIZATION على بلوكشين خلال الخمس سنوات القادمة. وتتوقع سيتيبанк أن يكون السوق قيمته 5 تريليون دولار بحلول عام 2030.

ومع ذلك، فإن تقريرًا بعنوان “ما وراء الهysteria من الأصول العالمة الحقيقية” من Outlier Ventures في يناير، وضع أهداف أكبر للسوق، مع تقدير سوق قابل للتناول الكلي (TAM) يبلغ 10-15 تريليون دولار بحلول نهاية هذا العقد. حتى هذه الأرقام تعتبر منخفضة إذا تم تمكين PRICE DISCOVERY الأفضل من خلال توكينIZATION.

ميلد لإطلاق خدمات متماثلة للبيع بالتجزئة

أعلنت البنك المنظم ميلد هذا الأسبوع عن خططها لتقديم خدمات القروض والقروض مقابل أصول متماثلة للبيع بالتجزئة في المستقبل القريب. ستمكن هذه الميزة المستثمرين من “الاستثمار أكثر في بيتكوين”.

وقعت البنك الصديق للعملات المشفرة أيضًا مذكرة تفاهم مع سوارم ماركتس. منصة التمويل اللامركزي (DeFi) مرخصة من قبل جهة التنظيم المالية الألمانية BaFin. في ديسمبر الماضي فقط، أطلقت سوارم منصة تداول RWA بدون إذن.

“تحالف قوي، يفتح سوق الأصول العالمة الحقيقية البالغ قيمته تريليون دولار للباحثين عن الاستثمار بالتجزئة”، قال ميلد على X (سابقًا تويتر). “ستتم دمج أصول ميلد RWAs، مدعومة من سوارم، في بروتوكول ميلد للقروض والقروض، مما يمنح المستخدمين القدرة على القرض مقابل أصول RWA مثل الأسهم $AAPL أو $TSLA”.

ميلد، التي حصلت مؤخرًا على ترخيص مزود خدمة الأصول الافتراضية (VASP) في ليتوانيا، تتعاون أيضًا مع بلوكشين الطبقة الأولى الذي يحمل نفس الاسم.

تستخدم منصة سوارم كوسيلة لتقديم القروض والقروض على السلسلة لأصول RWA.

“يشكل شراكتنا مع سوارم فرصًا لا حصر لها لإنشاء أنواع مثيرة من RWA والعملات المشفرة حول مواضيع مثل الذكاء الاصطناعي والتمويل اللامركزي والألعاب والرموز غير القابلة للاستبدال”.

– المدير التنفيذي لميلد، جيديميناس كيفراس

هذا سوف يفتح فرصًا للهامش العابر للأصول للمستثمرين بالتجزئة، شيء لا يمكنهم الوصول إليه من خلال الطرق التقليدية. قد تؤدي التعاون مع ميلد إلى استخدام قاعدة مستخدمين كبيرة لتوكينIZATION RWA من خلال خدمة بنك مرخص.

بالإضافة إلى هذه التطورات الكبيرة في قطاع التوكينIZATION، أصبحت مانترا، مشروع يركز على الشرق الأوسط، أقرب إلى الحصول على تراخيص من VARA، جهة تنظيم العملات المشفرة في دبي. سيساعد الموافقة التنظيمية في بناء أدوات متوافقة مع القواعد لاصدار وتداول RWA.

لذلك، جمعت مانترا التمويل بقيادة شركاء شوروك وGameFi Ventures وForte Securities وThree Point Capital وHex Trust وVirtuzone.

بالإضافة إلى توكينIZATION RWA، ستقدم مانترا منافذ فيات على/خارج، والهوية اللامركزية (DID) / الرموز غير القابلة للاستبدال المربوطة بالروح، وSDK خدمة رمز مانترا، وتبادل محلي، ومنصة إطلاق، ووحدات توافق.

لم يتم إطلاقها بعد، ستكون شبكة مانترا مبنية على كوسموس، والتي لا تملك سلاسل تطبيقات محددة لتبادل هذه الأصول في الوقت الحالي. ستستخدم بروتوكول الإجماع تيندرمينت وستشكل المنطقة الأولى على كوسموس هاب. بالإضافة إلى ذلك، ستقدم سلاسل مانترا نظامًا بيئيًا تطبيقيًا متعددة السلاسل، وتكامل كوسمواسم لتنمية التطبيقات، ومتوافقًا مع رموز IBC عبر شبكات متعددة.

عندما يتم إطلاقها، ستتركز المنصة على “الجماهير الأصلية للعملات المشفرة”، الذين يعرفون بالفعل العملات المشفرة والتبادلات اللامركزية والقروض على السلسلة. قال مؤسسها جون باتريك مولين إنها ستكون متاحة في بيئة متوافقة، مما يضمن الامتثال للمعايير التنظيمية.

مزيد من التطور في قطاع التوكينIZATION

بالإضافة إلى بلاك روك وشراكة ميلد-سوارم ومانترا، كان اتجاه توكينIZATION RWA يحرز تقدمًا كبيرًا. هذا يشمل إطلاق بروتوكول توكينIZATION الصندوق ليبر، وتمكين الوصول إلى صندوق سوق المال بالدولار الأمريكي الذي يستثمر في صناديق بلاك روك للخزانة.

ليبر هي مشروع مشترك بين مُنشئ ويب إن وشركة ليزر ديجيتال، الذراع الرقمي لشركة نومورا. يجمع البروتوكول بين المستثمرين المعتمدين ومستشارين الثروة ومديري الأصول. لقد تعاون بالفعل مع مديري الأصول مثل هاميلتون لين وبريفن هوارد.

لتوكينIZATION، تستخدم ليبر صندوق تمويلي، شركة رأس مال متغير في سنغافورة. كما تستخدم لAYER 2 المرتبط ببوليغون وMVP من ليبر جيتوي، الذي يسمح لمستخدمي بوليغون بالوصول إلى البروتوكول. تخطط ليبر لتكاملها مع سلاسل بلوكشين أخرى.

“الهدف من ليبر هو تقديم وصول غير مسبوق إلى استثمارات بديلة رائدة، مدعومة بخدمات قيمة قابلة للتحويل مثل منشأة السوق النقدي التي أطلقناها، تليها خدمة القروض المضمونة المستهدفة لاحقًا هذا العام”.

– الرئيس التنفيذي والشريك المؤسس لليبر، د. أفتار سيهرا

في غضون ذلك، أعلنت ديجيتال أセット، قبل أسبوع، عن نتائج تجربة مع 45 مؤسسة، استخدمت 22 تطبيقًا مختلفًا للتقنية اللامركزية (DLT)، بما في ذلك سجلات الصندوق والسندات وال नकد، إلى جانب التداول وإدارة الهامش على شبكة كانتون.

شمل المشاركون في التجربة غولدمان ساكس، وCboe Global Markets، وBNY Mellon، وBroadridge، وDRW، وBNP Paribas، وStandard Chartered، وEquiLend، وOliver Wyman، وVisa، وPaxos، وBaymarkets، وBOK Financial، وNomura، وCommerzbank، وDTCC، وWellington Management، وFiùtur، وHarvest Fund Management، وIEX، وNorthern Trust، وPirum، وState Street، وGenerali Investments. عمل مايكروسوفت كشريك داعم، وديلويت كمراقب.

أطلقت شبكة كانتون في يوليو الماضي، تهدف إلى تقديم توافقية DLT لت解决 المشاكل التي تسببها الكثير من سلاسل البلوكشين المؤسسية المسموح بها التي تعمل في وحدات منفصلة. تحل كانتون هذه المشكلة من خلال连接 هذه الأنظمة المالية مع “الامتثال للحواجز التنظيمية الحالية”. تدعم شبكة كانتون فقط التطبيقات التي تستخدم لغة العقد الذكي DAML الخاصة بديجيتال أセット وبلوكشينها الخاص.

حتى ريبيل أيضًا اعتمد هذا الاتجاه، وشرك مع مؤسسة أكسيلار في الشهر الماضي لتسهيل توكينIZATION RWA.

الخلاصة

كما لاحظنا، فإن توكينIZATION الأصول العالمة الحقيقية هو اتجاه حقيقي ينمو بسرعة متزايدة. من المتوقع أن يكون فرصة تبلغ قيمتها تريليون دولار، مع مشاركة المؤسسات والبنوك في هذه الثورة. ومع ذلك، من أجل تحقيق إمكانات توكينIZATION RWA بالكامل، سيتطلب الأمر وقتًا وتعاونًا وتقدمًا تكنولوجيًا وفائدة ووضوحًا تنظيميًا.