Tether lidera o caminho: uma era de boom da tokenização de ativos com Hadron

Tether, o emissor da maior stablecoin, tornou-se o mais recente a entrar na mania da tokenização ao revelar sua própria plataforma chamada Hadron. 

Como uma nova plataforma de tokenização de ativos para ativos digitais e do mundo real (RWA), o Hadron permite que os usuários tokenizem todos os tipos de ativos, desde títulos, ações e fundos até imóveis, arte, stablecoins lastreadas em fiat e commodities, e pontos de fidelidade. No futuro, pode também oferecer capacidades de tokenização para tokens colateralizados por cripto. 

A plataforma oferece um conjunto completo de ferramentas para auxiliar na emissão e gestão de todo o ciclo de vida dos ativos tokenizados digitais. Com recursos como modularidade, confiabilidade e segurança aprimorada, a Tether está oferecendo uma solução holística para a crescente demanda por tokenização.

De acordo com a declaração oficial da empresa, a vinculada à Tether cumpre as diretrizes de Conheça Seu Cliente (KYC) e combate à lavagem de dinheiro (AML) junto com outros requisitos regulatórios. Além de KYC e AML, as ferramentas de conformidade da plataforma também incluem monitoramento de mercado secundário (blockchain & CEXs), Conheça Sua Transação e gestão de risco. 

“As instituições financeiras tradicionais sempre promoveram ecossistemas fechados que são opacos para os cidadãos”, disse o CEO da Tether, Paolo Ardoino, na declaração. Ele acrescentou que, ao usar a tecnologia da empresa, eles estão “tornando a tokenização de ativos mais fácil, segura e escalável”.

Com o Hadron, a Tether pretende facilitar o processo de tokenização de ativos tanto para indivíduos quanto para investidores institucionais. Embora a plataforma já esteja oferecendo seus serviços a várias instituições em sua fase beta, eles também estão em discussões sobre trabalhar com diversos países em desenvolvimento.

“O valor dos ativos tokenizados deve alcançar cerca de US$ 10,9 trilhões até 2030. Estamos reformulando a tecnologia dos mercados de capitais com foco em simplicidade, inclusão e criação de valor justo. Muito orgulhoso de todas as equipes envolvidas por construírem esta verdadeira obra-prima!“

– Gabor Gurbacs, estrategista de ativos digitais na Tether e na empresa de gestão de investimentos VanEck

Sendo uma plataforma não custodial para ativos tokenizados multi-blockchain, a Tether permite que os usuários tenham controle total e completo sobre seus ativos. Da mesma forma, o Hadron é totalmente não custodial, de modo que os clientes sempre mantêm controle total enquanto os contratos inteligentes estão disponíveis via tecnologia blockchain. Ele utiliza uma interface de usuário intuitiva para interagir com ativos não custodiais, bem como para configurar e ajustar carteiras multi-assinatura, incluindo carteiras de hardware.

O Hadron também suporta uma ampla variedade de blockchains, incluindo a sidechain Bitcoin Liquid Network da Blockstream. O L2 Bitcoin, como Ardoino observou em uma postagem no X (anteriormente Twitter), tem sido bem recebido pelos atuais usuários beta do Hadron, incluindo governos e instituições, particularmente por seu suporte a transações confidenciais.

Embora atualmente esteja em beta privado, o Hadron “é o início de uma nova era para as finanças, conduzindo a maior inclusão, transparência e eficiência”, disse Ardoino.

Essa iniciativa de tokenização de ativos reforça os objetivos de diversificação da Tether. No mês passado, ela financiou uma transação física de petróleo bruto de US$ 45 milhões com USDT, que envolveu o transporte de 670.000 barris de petróleo bruto do Oriente Médio. 

Em outra ocasião, a Tether propôs a criação de um token lastreado em boro para o governo turco. O token representaria minerais de boro, dos quais 70% do suprimento é controlado pela nação.

Antes disso, em abril, a empresa investiu US$ 100 milhões em uma empresa agrícola latino-americana que fundou e é proprietária parcial da Agrotoken, uma startup de tokenização de commodities agrícolas.

Dominando o Mercado de Stablecoins com Crescimento Inigualável

Uma das implementações mais bem-sucedidas da tokenização é a stablecoin, e a Tether está liderando esse setor para ajudar o ecossistema cripto em rápida evolução a manter a estabilidade. 

Ao contrário de criptomoedas como Bitcoin, Ether, Solana e Dogecoin, que são altamente voláteis e, portanto, não adequadas para uso cotidiano, a stablecoin, como o nome sugere, é estável. Assim, desempenha um papel crucial no espaço cripto.  

Para manter um valor estável, as stablecoins são atreladas a uma moeda fiat como USD, commodities como ouro ou instrumentos financeiros. Dessa forma, as stablecoins fornecem uma alternativa às criptomoedas de alta volatilidade, tornando-as adequadas para uso em transações regulares. 

Inicialmente, as stablecoins eram usadas para comprar cripto em exchanges que não ofereciam pares de negociação em moeda fiat, apenas para que sua adoção crescesse além, incluindo pagamentos e serviços financeiros descentralizados.

As stablecoins atreladas ao USD são as mais populares devido ao dólar americano ser a moeda dominante no setor financeiro global e, claro, uma das moedas fiat mais estáveis do mundo.

Entre as stablecoins lastreadas em moeda fiat, o USDT da Tether é a maior, com capitalização de mercado de US$ 127,569 bilhões, segundo Coingecko. Durante o recente rally do Bitcoin, que viu o preço do Bitcoin atingir um novo recorde histórico (ATH) de US$ 93.477, a Tether cunhou US$ 5 bilhões em USDT, que está atrelado 1:1 ao dólar americano.

Enquanto isso, ao longo deste ano, o USDT adicionou US$ 35,86 bilhões à sua capitalização de mercado. Curiosamente, foi durante o último ciclo que a adoção de stablecoins decolou, com a capitalização de mercado do USDT passando de cerca de US$ 4 bilhões em março de 2020 para superar US$ 83 bilhões dois anos depois. 

Embora todo o mercado de stablecoins tenha crescido enormemente nesse período, nenhuma outra stablecoin se aproxima do USDT, que é a terceira maior criptomoeda em todo o setor. 

O USDC é a segunda maior stablecoin e a oitava maior criptomoeda, com capitalização de mercado de apenas $37 billion. O USDC da Circle adicionou apenas US$ 12,38 bilhões à sua capitalização de mercado este ano e apenas US$ 1,4 bilhão desde 6 de novembro, quando a vitória do presidente eleito Donald Trump impulsionou o mercado.

O USDT é o vencedor claro no mercado de stablecoins, que originalmente era baseado na blockchain Bitcoin, mas agora também suporta Ethereum, Solana, Tron, Avalanche, Polkadot e Algorand, entre outras blockchains. A Tether também emite tokens atrelados ao ouro, ao euro, ao yuan chinês offshore e ao peso mexicano.

O caminho para esse sucesso não foi fácil para a Tether, que foi alvo de uma investigação regulatória pelo escritório do NYAG em 2019, a qual terminou cerca de dois anos depois com um acordo de US$ 18,5 milhões. No final do mesmo ano, a Tether pagou uma multa de US$ 41 milhões à Comissão de Negociação de Futuros de Commodities dos EUA (CFTC) por “declarações exageradas de que a stablecoin da Tether era totalmente lastreada em dólares americanos.”“

De acordo com os relatórios de transparência regulares da Tether reports, está agora totalmente lastreada. Enquanto isso, seu Q3 2024 resultados financeiros mostraram reservas de mais de US$ 105 bilhões em caixa e equivalentes de caixa. A Tether também observou US$ 102,5 bilhões em exposições diretas e indiretas aos títulos do Tesouro dos EUA, o que, segundo a empresa, a colocaria entre os 18 maiores detentores globalmente se fosse classificada como um país.

No trimestre, seu lucro líquido foi um recorde de US$ 2,5 bilhões, enquanto o lucro consolidado de nove meses de 2024 chegou a US$ 7,7 bilhões. A Tether ainda informou possuir mais 7.100 Bitcoins, além de investimentos estratégicos em energia renovável, Inteligência Artificial, telecomunicações e educação.

Agora, com sua mais recente iniciativa de tokenização, a Tether está entrando em um setor que tem potencial de valer trilhões de dólares, à medida que bancos globais entram na corrida para levar instrumentos financeiros tradicionais para a blockchain.

Clique aqui para saber tudo sobre investir na Tether (USDT).

Transformando Ativos do Mundo Real em Oportunidades Digitais

Tether’s Hadron chega em um momento em que há atualmente um boom na tokenização de instrumentos financeiros em redes descentralizadas. 

Tokenização é o processo de transformar ativos tradicionais em tokens digitais, representando os direitos de propriedade tanto de ativos tangíveis quanto intangíveis em uma blockchain. Qualquer coisa, desde ações, mercados de capitais privados, fundos do mercado monetário, renda fixa, commodities, dívida, títulos do tesouro e arte até propriedade intelectual, pode ser tokenizada.

Converter ativos do mundo real em tokens digitais permite que eles sejam comprados, vendidos ou negociados mais facilmente em plataformas digitais. Tokens digitais também podem ser fracionados, o que elimina a necessidade de capital significativo para investimento. Isso torna os ativos tradicionais acessíveis ao varejo, aumentando assim a eficiência e a liquidez. 

Este mercado de rápido crescimento atualmente vale mais de US$ 6,5 bilhões, um aumento de 12% no último ano, segundo dados da DeFi Llama. 

Enquanto isso, de acordo com dados de rwa.xyz, o valor dos títulos tokenizados chegou a quase US$ 2,4 bilhões, subindo de US$ 769 bilhões no início do ano. Isso valia apenas US$ 100 milhões no início de 2023. 

Apesar desse crescimento, é apenas o começo, pois o mercado de ativos tokenizados está projetado para valer US$ 4 trilhões até o final desta década, segundo a empresa global de consultoria McKinsey & Company. No entanto, “a adoção ampla da tokenização ainda está longe,“ disseram os autores no relatório, lançado na primeira metade do ano.

Dito isso, mesmo o cenário base da McKinsey estima que o mercado de ativos tokenizados alcance quase US$ 2 trilhões até 2030. Enquanto isso, o Boston Consulting Group (BCG) tem expectativas ainda maiores para o setor, estimando que o tamanho do mercado de ativos tokenizados chegue a até US$ 16 trilhões durante esse período.

“Vemos um padrão de crescente demanda de investidores no espaço de fundos tokenizados. No próximo período, esperamos que essa tendência continue, especialmente quando dinheiro on-chain regulamentado, como stablecoins regulamentadas, depósitos tokenizados e projetos de moeda digital de banco central (CBDC), se materializarem.”

– David Chan, Diretor Executivo e Sócio da BCG, disse no final do mês passado

A tokenização realmente surgiu como um dos casos de uso mais quentes para blockchains no ano passado, à medida que bancos e gestores de ativos globais chegaram em massa para capturar a tendência.  

Entre esses entrantes TradFi, a gigante de gestão de ativos BlackRock (BLK ) que lançou ETFs de Bitcoin e Ethereum Spot este ano, tem liderado essa onda de tokenização. No início deste ano, lançou o BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) em parceria com a Securitize.

O gestor de ativos também liderou uma rodada de financiamento de US$ 47 milhões para a Securitize em maio deste ano, que o chefe global de parcerias estratégicas do ecossistema da BlackRock, Joseph Chalom, chamou de “mais um passo na evolução da nossa estratégia de ativos digitais.”

BlackRock interesse na tokenização tem sido em relação a resolver \”problemas reais\” para seus clientes. Segundo o CEO Larry Fink, a tokenização \”definirá a próxima geração\” dos mercados de valores.

JP Morgan é outro grande player no setor, com seu chefe da Onyx Digital Assets, Tyrone Lobban, chamando a tokenização de “uma aplicação fatal para finanças tradicionais.” O foco na Onyx é tokenizar fundos do mercado monetário e fundos privados como crédito, ações e imóveis.

Mesmo a exchange de cripto Coinbase (COIN ) tem está envolvida na tokenização via seu Project Diamond. No final do ano passado, emitiu uma nota de desconto de curto prazo denominada em USDC nesta plataforma. A Coinbase observou em sua pesquisa sobre tokenização que pode “se tornar uma parte importante do novo ciclo de mercado cripto”“ nos próximos anos.

Além da Tether e da Coinbase, outras empresas nativas de cripto envolvidas nessa tendência incluem a Midas, que lançou dois produtos de investimento tokenizados no mês passado, e Ondo, que tem usado o BUIDL para seus produtos derivados. 

Desenvolvimentos Recentes no Setor de Tokenização em Expansão

Cada ciclo de alta do cripto tende a ter narrativas populares que o definem. Durante o mercado altista de 2021, tokens não-fungíveis (NFTs) e o metaverso foram tudo o que todos falavam, desde o varejo até marcas mainstream.

Desta vez, além de meme coins, mercados de previsão, Redes Descentralizadas de Infraestrutura Física (DePIN), IA e bots de negociação no Telegram, a tokenização capturou a atenção.

À medida que a tokenização domina o interesse do mercado, especialmente das instituições, estamos vendo muito desenvolvimento no setor. 

Como compartilhamos acima, gigantes financeiros como BlackRock, JP Morgan e Franklin Templeton fizeram grandes avanços na tokenização de ativos tradicionais. Outros nomes importantes envolvidos em colocar RWAs na blockchain incluem Citi, Standard Chartered (STD.DE ), Fidelity, Goldman Sachs (GS ), BNY Mellon, Société Générale (SGE.DE ), HSBC (HSBC ), Visa (V ) e American Express (AXP ), entre outros.

Uma pesquisa do Official Monetary and Financial Institutions Forum (OMFIF) revelou que a grande maioria (92%) espera que os mercados financeiros \”“ experimente um grau substancial de tokenização\” em mais de três anos.

Bancos e instituições financeiras não são os únicos interessados na tokenização de RWAs; os governos também estão prestando atenção. A Autoridade Monetária de Cingapura (MAS) está realmente planejando introduzir novas medidas para avançar a tokenização. O banco central e regulador financeiro de Cingapura disse no início deste mês que formará redes comerciais para desenvolver infraestrutura, aprofundar liquidez e permitir acesso a facilidades de liquidação comuns para esses ativos.

“A MAS tem visto forte interesse na tokenização de ativos nos últimos anos, notavelmente em renda fixa, FX e gestão de ativos. Estamos encorajados pela participação ativa de instituições financeiras e colegas formuladores de políticas para co-criar padrões da indústria e estruturas de gerenciamento de risco para facilitar a implantação comercial de produtos de mercados de capitais tokenizados e escalar os mercados tokenizados em toda a indústria.“

– Leong Sing Chiong, vice-diretor administrativo da MAS

O painel de conselheiros de Wall Street do Departamento do Tesouro dos EUA vê, por sua vez, a tokenização da dívida do país junto com outros ativos como proporcionando avanços significativos, de acordo com o new report do mês passado. 

“Mesmo pequenas melhorias incrementais em um mercado muito grande como o mercado de Treasuries podem ser impactantes em escala,“ observou, acrescentando que “o caminho a seguir deve envolver uma abordagem cautelosa liderada por uma autoridade central confiável.”

Embora as autoridades estejam pedindo mais regulação, como o Financial Stability Board (FSB) e o Bank for International Settlements (BIS) fizeram recentemente, os benefícios da tokenização são grandes demais para serem ignorados, daí sua adoção contínua.

Essa adoção está acontecendo tanto em cadeias públicas quanto privadas. Quando se trata das blockchains públicas sem permissão usadas para tokenizar ativos, a Ethereum continua liderando. Com US$ 1,6 bilhão em ativos sob gestão, a Ethereum representa mais de 70% do mercado de títulos tokenizados. 

Embora o extenso ecossistema da Ethereum, sua ampla adoção e segurança robusta a tornem uma escolha popular para tokenizar fundos, seus problemas de escalabilidade permanecem um problema constante, deslocando o foco para outras cadeias. 

Por exemplo, a Elmnts lançou sua plataforma de investimento tokenizado para fundos apoiados por royalties de direitos minerais na Solana. 

Enquanto isso, a Franklin Templeton, cujo Fundo de Dinheiro Governamental dos EUA On-Chain (FOBXX) listado na Nasdaq operava originalmente na Stellar, desde então expandiu para Polygon, Aptos, Avalanche e o próprio L2 Base da Coinbase, para \”“ Curiosamente, o gigante de Wall Street só lançou seu fundo na Ethereum na semana passada. 

Até a BlackRock expandiu seu Digital Liquidity Fund (BUIDL) para Polygon, Aptos, Arbitrum e Avalanche.

Ser multichain permite que as empresas capturem os benefícios únicos de diferentes blockchains, como baixo custo, execução rápida de transações, maior acessibilidade e segurança aprimorada. Entre essas redes, Stellar representa cerca de 17% da participação de mercado, seguida por Solana com 5,8%, enquanto redes como Arbitrum, Optimism e Sui representam participações menores.

Conclusão

Então, como vimos, a tokenização está ganhando muita tração, especialmente do setor financeiro tradicional. Essa mudança faz sentido, pois a tokenização é vista como o próximo passo na evolução da indústria financeira, oferecendo eficiência de custos, velocidade, simplicidade e acessibilidade. Além disso, projeta-se que valerá mais de um trilhão de dólares nos próximos anos. Com o TradFi chegando em massa para aproveitar a tecnologia blockchain tokenizando ativos do mundo real, plataformas nativas de cripto também estão entrando para conectar os dois mundos. 

A entrada da Tether no setor de tokenização em expansão com o Hadron, em particular, marca um momento crucial na evolução da tecnologia blockchain e do universo cripto. Já líder com sua stablecoin lastreada em fiat USDT, e agora, ao combinar soluções não custodiais de ponta e ferramentas de conformidade, está solidificando ainda mais sua posição de liderança ao inovar continuamente e avançar na adoção de cripto.

Clique aqui para uma lista das dez principais plataformas de tokenização de ativos do mundo real.