Tokenização de Ativos é a Próxima Grande Tendência – Relatório Projetado Oportunidade de $16 Trilhões em 8 Anos

Foi afirmado em muitas ocasiões que o desenvolvimento real no setor de ativos digitais ocorre em meio a mercados em baixa.  Durante períodos como o atual, os desenvolvedores trabalham arduamente criando a próxima grande novidade que trará outra rodada de otimismo e sentimento otimista para o futuro.  O último mercado em alta foi impulsionado pela especulação em torno de NFTs e Memecoins.  Enquanto o primeiro tem casos de uso legítimos, o último não é exatamente um nicho revolucionário que se espera que tenha efeito duradouro.

Então, como exatamente esse otimismo se manifestará no futuro?  Talvez esteja relacionado à proliferação de stablecoins.  Ou poderia ser políticas de seguros?

Duas empresas (Boston Consulting Group e ADDX) recentemente buscaram responder essa questão e concluíram que a resposta é nada menos que “tokenização de ativos”.  As descobertas foram compartilhadas em um relatório intitulado “Relevância da tokenização de ativos on-chain no ‘inverno cripto’“.

Visão Geral

Em linhas gerais, o relatório mencionado refere‑se a valores mobiliários digitais, ou “tokens de segurança”, ao discutir a tokenização de ativos.  Estes são tipicamente ativos do mundo real (imóveis, arte, etc.) ou ações de uma empresa que tiveram tokens criados representando a propriedade do produto associado.

Ao analisar o potencial dessa implementação cada vez mais popular da tecnologia blockchain, juntamente com diversas necessidades/eventos/requisitos de mercado, BCG e ADDX conseguem extrair algumas conclusões financeiramente tentadoras que preveem um aumento de 50 vezes até 2030.

Benefícios Listados

No relatório conjunto, diversos benefícios oferecidos pela tokenização de ativos são listados.  O principal é a redução do tamanho do investimento.  Embora isso possa parecer trivial à primeira vista, baixar o limiar em que os investidores podem obter exposição a um ativo traz múltiplos benefícios para todas as partes envolvidas.

• democratizar o investimento ao oferecer oportunidades a um pool maior de investidores
• Aumento da liquidez devido a um pool maior de investidores
• Acesso mais fácil a financiamento para emissores de tokens

Embora ainda muitas vezes seja verdade, o velho ditado “você precisa de dinheiro para ganhar dinheiro” deve ter menos peso nos próximos anos.  Os benefícios vão além de envolver mais investidores.  Como resultado da própria natureza da blockchain, os ativos tokenizados têm o potencial de não apenas serem mais transparentes que seus equivalentes tradicionais, mas também mais acessíveis, eficientes e com a capacidade de serem negociados com facilidade em escala global.

Obstáculos a Serem Superados

Embora a lista de benefícios que a tokenização de ativos pode trazer seja revolucionária, é importante não se antecipar.  Vários obstáculos permanecem antes que o futuro que BCG e ADDX imaginam possa se concretizar.

Esses obstáculos começam e terminam com a regulação.  Como mencionado, a tokenização de ativos normalmente refere‑se a valores mobiliários digitais.  Como tal, esses ativos são regulados de forma rigorosa, buscando garantir mercados justos para todos.  O que torna a situação particularmente difícil, porém, é a escala global da tokenização de ativos.  Cada nação adota sua própria abordagem regulatória; como a tokenização de ativos pode funcionar em um setor repleto de padrões/requisitos variados?

Outros problemas notáveis que devem ser abordados organicamente ao longo do tempo são a conscientização pública e a adoção.  Primeiro, os investidores precisarão ser educados sobre o que é a tokenização de ativos e o que ela pode oferecer.  Em seguida, os investidores precisam ser desviados dos métodos atuais testados e comprovados.  Uma vez que as regulamentações estejam resolvidas, essas últimas questões deverão desaparecer gradualmente.

Sinais Encorajadores

Depois de abordar tanto os benefícios da tokenização de ativos quanto os obstáculos que precisam ser superados antes que o setor decole, o relatório dedica tempo para destacar 5 exemplos atuais da “proliferação da tokenização de ativos on-chain”.

1. Perspectiva de forte crescimento na negociação de ativos digitais
2. Sentimento mais forte dos stakeholders e pilotos bem‑sucedidos em diversos países
3. Reconhecimento da tokenização on-chain por autoridades monetárias
4. Mais classes de ativos estão sendo tokenizadas
5. Pool de talentos crescente e resiliente

Embora a tokenização de ativos ainda não tenha tido seu momento de destaque como os NFTs e memecoins, o setor está, indiscutivelmente, preparado para um futuro muito mais promissor – alimentado por funcionalidade real, em vez de pura especulação.  A lista acima demonstra que a infraestrutura necessária e o desenvolvimento gradual necessários para sustentar esse futuro já estão em andamento.

Por Números

Dito isso, o que o potencial da tokenização de ativos significa do ponto de vista financeiro?  Não surpreendentemente, os números são impressionantes, com BCG e ADDX prevendo o seguinte.

“a tokenização de ativos se expandirá para uma oportunidade de negócios de US$16,1 trilhões até 2030”

“espera‑se que os ativos tokenizados representem 10% do PIB global até o final da década”

Grande parte disso baseia‑se na capacidade de trazer liquidez a classes de ativos tipicamente vistas como ilíquidas.  O relatório referencia estudos anteriores que destacam que 50% dos ativos investíveis estão atualmente mantidos em “formatos ilíquidos” – uma estatística que a tokenização de ativos tem a capacidade de reverter.  Essencialmente, uma vez que as regulamentações estejam resolvidas e a bola de neve comece a rolar de verdade, espere que isso culmina em uma avalanche que mudará o panorama atual de investimentos.

Estabelecendo uma Base

Então, quais são as empresas que lideram o caminho, construindo as trilhas que permitirão que o futuro imaginado neste relatório se torne realidade?  Embora não seja possível listar todas as que fazem contribuições significativas (SPiCE VC, Polymesh, etc.), as seguintes são duas das nomes mais notáveis dentro do setor.

ADDX

Esta bolsa de Valores Digitais opera desde 2017 e é regulada pela Autoridade Monetária de Singapura (MAS).  A bolsa observa que, até o momento, já tokenizou mais de 40 negócios em sua plataforma, representando a participação de fundos de hedge, private equity, imóveis, produtos de dívida e mais.

Notavelmente, a ADDX oferece um conjunto abrangente de serviços que a fazem funcionar como mais do que apenas uma plataforma de tokenização.  Ela também atua como custodiante e facilita tanto os mercados primário quanto o secundário.

Securitize

Embora a ADDX possa ser a maior bolsa do seu tipo na Ásia, na América do Norte a Securitize é sua contraparte mais notável.  Também fundada em 2017, a Securitize conseguiu tokenizar mais de 115 ativos em diversas blockchains (Ethereum, Algorand, Avalanche).

No conjunto, a Securitize e suas várias subsidiárias ostentam registros na SEC como agente de transferência e como corretora‑distribuidora.