Março de 2023: prazos da Mt. Gox e transferência de Bitcoin do Silk Road de cerca de 1 bilhão de dólares

Este artigo descreve a situação de 8 de março de 2023. Uma reserva de Bitcoin ligada ao Silk Road, o mercado ilegal fechado pelas autoridades americanas em outubro de 2013, havia sido movimentada. A plataforma era usada para tráfico de drogas e lavagem de dinheiro, com pagamentos em Bitcoin. A investigação levou à acusação de seu fundador, Ross Ulbricht.

O Departamento de Justiça dos EUA anunciou em 7 de novembro de 2022 que James Zhong havia se declarado culpado em 4 de novembro por wire fraud, fraude com uso de comunicações eletrônicas. Em 2012, ele havia subtraído mais de 50.000 BTC do Silk Road. O governo buscava então o perdimento de aproximadamente 51.351,9 BTC no processo contra Ulbricht; o valor não correspondia apenas a moedas entregues voluntariamente por Zhong. Segundo a análise citada da PeckShield, quantias relacionadas estavam em dois endereços. A plataforma rastreou os movimentos em 8 de março de 2023.

Bitcoin ligado ao Silk Road é transferido

Segundo a análise citada na época, pouco menos de 50.000 BTC foram transferidos de reservas sob controle das autoridades americanas. Foram relatadas três transações de saída, incluindo cerca de 9.861 BTC enviados à Coinbase. O explorador de blockchain registrou grandes movimentos, descritos no artigo como aproximadamente 40.000 BTC. A Glassnode relatou ainda cerca de 18.860 BTC em movimentos de endereços identificados como governamentais e saldo restante de aproximadamente 125.600 BTC. As análises utilizavam recortes e momentos diferentes. Uma transferência não comprova venda nem cria novos bitcoins.

Autoridades americanas já haviam leiloado criptomoedas apreendidas. Em outubro de 2015, por exemplo, o US Marshals Service anunciou um leilão para novembro com 21 lotes de 2.000 BTC e um de aproximadamente 2.341 BTC, totalizando cerca de 44.341 BTC. Isso era separado da venda de quase 30.000 BTC em 2014. A transferência de 8 de março de 2023 gerou especulações sobre o momento e possíveis efeitos no preço caso mais moedas fossem enviadas a exchanges.

Bitcoin perto de 22 mil dólares após declarações de Powell em março de 2023

O artigo original não identificava uma reação grande e clara do preço à transferência para a Coinbase. O Bitcoin era negociado perto de 22 mil dólares e, na observação da época, caía cerca de 6% desde o início da semana. Uma possível queda adicional em direção ao suporte perto de 21.500 dólares era uma expectativa de mercado, não um efeito comprovado da transferência.

A queda coincidiu com a declaração do presidente do Fed, Jerome Powell, em 7 de março de 2023. Ele afirmou que dados econômicos mais fortes poderiam levar a uma taxa final de juros maior e que o Federal Open Market Committee estava disposto a acelerar o aperto se os dados justificassem. Era uma declaração de política monetária, não um aumento de juros anunciado naquele dia.

Saldos de Bitcoin nas exchanges monitoradas em mínima de cinco anos

Após a queda do mercado em 2022, muitos investidores de longo prazo continuaram mantendo Bitcoin. Os dados da Glassnode citados no início de março de 2023 mostravam saldos baixos nas exchanges monitoradas. No fim de fevereiro, elas somavam 2.272.798 BTC, o menor valor desde março de 2018 e quase 30% abaixo do pico de março de 2020. A redução vinha desde a pandemia e acelerou no mercado de baixa de 2022. Os saldos não comprovam, por si, os motivos de todos os detentores. Nesse contexto, discutia-se também a possível pressão vendedora dos futuros pagamentos da Mt. Gox.

UBS não esperava uma onda repentina de vendas da Mt. Gox

A resolução da Mt. Gox, que pediu falência em 2014 e depois passou a um processo de recuperação civil, havia avançado. Alguns credores deveriam, conforme o planejamento da época, receber pagamentos após quase dez anos. O artigo citava reservas de cerca de 142.000 BTC, 143.000 BCH e 69 bilhões de ienes, então aproximadamente 510 milhões de dólares. Esses ativos diferentes não podem ser somados como Bitcoin recuperado; 142.000 BTC também não são exatamente 20% dos 850.000 BTC originalmente desaparecidos. Dentro das regras do plano, os credores podiam escolher uma parte em BTC e BCH junto de pagamentos em dinheiro, ou receber tudo em moeda fiduciária.

O tamanho das reservas gerava preocupação com vendas. Os estrategistas do UBS Ivan Kachkovski e James Malcolm observaram na análise citada que os pagamentos em dinheiro poderiam exigir a venda de parte das reservas de Bitcoin.

Os primeiros usuários poderiam continuar mantendo Bitcoin

O UBS relativizou as preocupações sobre uma onda repentina de vendas. O banco considerava possível haver impacto no preço, mas esperava que menos moedas fossem efetivamente vendidas do que o total distribuído, pois muitos usuários iniciais poderiam manter confiança no Bitcoin. Era uma previsão, não uma certeza sobre todos os credores.

Segundo os relatos citados, a Bitcoinica, antiga exchange neozelandesa, e o Mt. Gox Investment Fund escolheram receber a maior parcela possível de seus pagamentos da Mt. Gox em Bitcoin. Eram credores da Mt. Gox, não dois credores da Bitcoinica. O banco avaliava que isso poderia reduzir vendas concentradas e possivelmente contribuir para a força do preço naquele momento.

Bitcoin sem movimentação há dez anos superava saldos monitorados em cerca de 16%

William Clemente, cofundador da empresa de pesquisa Reflexivity, apontou que o Bitcoin sem movimentação havia pelo menos dez anos superava os saldos das exchanges monitoradas. Os dados citados da Glassnode mostravam 2.645.956 BTC, cerca de 16% mais que os 2.272.798 BTC nas exchanges. Moedas perdidas também podem permanecer imóveis; a medida não identifica apenas investidores de longo prazo convictos.

Preocupação com uma política de juros mais restritiva do Fed

Segundo os dados da época, pelo menos 28% da oferta de Bitcoin permaneceu sem movimentação havia cinco anos, um recorde daquele indicador. Bruno Ramos de Sousa, da Hashdex, interpretava o interesse institucional como sinal de recuperação. Brent Xu, cofundador e CEO da Umee, afirmou à CoinDesk que muitos vendedores forçados já haviam vendido e que o mercado poderia se aproximar de um ponto mínimo e de uma fase de acumulação. Eram interpretações de participantes do mercado.

No Digital Asset Fund Flows Weekly de 27 de fevereiro de 2023, a CoinShares (CSHR ) registrou saídas líquidas de 12 milhões de dólares de produtos de investimento em Bitcoin na semana anterior. Produtos que se beneficiam da queda do preço do Bitcoin receberam 10 milhões de dólares. Os números se referiam aos produtos monitorados, não a todas as transações de Bitcoin. A CoinShares situou o sentimento negativo nos EUA e o relacionou a dados econômicos fortes, receio de juros mais restritivos e recentes ações de fiscalização mais intensas.

O prazo histórico da Mt. Gox em março de 2023

Os credores precisaram esperar mais que o planejado. Em janeiro de 2023, o administrador da recuperação civil, Nobuaki Kobayashi, anunciou mudanças nos prazos. A atualização de 6 de janeiro adiou, com autorização judicial, o prazo para escolha do método de pagamento e registro dos dados do beneficiário de 10 de janeiro para 10 de março de 2023, no horário do Japão. Não era o prazo original para apresentar um crédito.

Os prazos de pagamento-base, pagamento único antecipado e pagamentos intermediários passaram de 31 de julho para 30 de setembro de 2023, no horário do Japão. O administrador citou diversas circunstâncias, incluindo o progresso dos credores na escolha da forma de pagamento e no registro de seus dados. Relatos não confirmados relacionaram o atraso ao anúncio da Kraken de saída do Japão. Credores que haviam escolhido a Kraken como plataforma de recebimento precisavam considerar uma alternativa. O administrador não confirmou isso como causa do adiamento. As datas descrevem o planejamento conhecido em 8 de março de 2023, não instruções atuais.

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