Os 10 maiores fracassos de criptomoedas de todos os tempos

Entender os 10 maiores fracassos de criptomoedas de todos os tempos é uma maneira inteligente de obter uma compreensão melhor das capacidades e da evolução do mercado de ativos digitais. Os últimos 15 anos foram empolgantes, à medida que a indústria cripto cresceu de uma única moeda para milhares de projetos. Cada nova plataforma blockchain acrescenta às capacidades desses ativos digitais avançados. Como tal, eles são cruciais para a adoção em larga escala das criptomoedas.

Claro, essa evolução não veio sem dores de crescimento. Houve muitas falhas cripto que levaram a desenvolvimentos maiores e a uma segurança aprimorada. Como tal, essas falhas podem ser vistas como males necessários porque melhoraram os procedimentos do mercado como um todo. Aqui estão os 10 maiores fracassos de criptomoedas de todos os tempos (sem ordem específica).

1. Falha da Bolsa FTX

O colapso da bolsa FTX enviou ondas pelo mercado e resultou na falha de várias outras plataformas de alto nível. Essa falha massiva pode ser atribuída a vários fatores. Segundo documentos judiciais, a bolsa não possuía nenhuma estratégia de gerenciamento de risco.

Essa falta de mitigação de risco levou a bolsa a reinvestir os fundos dos clientes em outras plataformas. À medida que essas plataformas começaram a falhar, os executivos da bolsa perceberam rapidamente que estavam enfrentando um colapso financeiro significativo. Bilhões em fundos de clientes simplesmente desapareceram devido a investimentos ruins e outros hábitos de gasto questionáveis.

Acusações

Promotores dos EUA intervieram e acusaram o CEO da bolsa, Sam Bankman-Fried, de uma infinidade de acusações relacionadas ao colapso. Nos documentos judiciais, foi revelado que a bolsa possuía registros financeiros mínimos. Também foi revelado que o grupo desviou bilhões das reservas da bolsa para seu fundo de hedge, que sofreu grandes perdas.

Complicando a situação, os executivos da bolsa estavam doando milhões a funcionários do governo em várias nações. Os relatórios mostraram que o grupo doou US$ 8 milhões apenas para campanhas federais. Além disso, outros US$ 13 milhões foram destinados a campanhas de ambos os lados do espectro político. A notícia resultou em inúmeros políticos sendo alvos de críticas.

Já se passou quase um ano desde o colapso da FTX, e os efeitos ainda podem ser sentidos no mercado. O fechamento deixou uma mancha significativa na indústria, com milhares perdendo fundos no fiasco. Além disso, ainda não se sabe quais efeitos regulatórios esse colapso acarretará. No entanto, muitos acreditam que isso resultará em maior escrutínio das CEXs (Exchanges Centralizadas) globalmente.

2. Colapso da Stablecoin LUNA

LUNA foi lançada em 2018 como um promissor novo empreendimento de stablecoin. Do Kwon e Daniel Shin apresentaram o projeto. Eles imaginaram as stablecoins como a moeda principal para um grande projeto de comércio eletrônico para apoiar o desenvolvimento web3 na Ásia.

Em maio de 2022, o ecossistema Terra colapsou devido a uma variedade de problemas que destacaram as dificuldades de manter uma stablecoin algorítmica em funcionamento. A stablecoin TerraUSD era um projeto popular que utilizava LUNA como sua moeda de reserva. O sistema foi projetado para ajustar automaticamente suas reservas a fim de garantir estabilidade durante a volatilidade do mercado.

Em seu auge, a TerraUSD tinha US$ 18 bilhões em capitalização de mercado e era vista como um dos projetos promissores no setor de stablecoins. Tudo isso mudaria em questão de horas, resultando em um dos fracassos cripto mais espetaculares de todos os tempos. A queda fez o preço da LUNA despencar de cerca de US$ 80 para centavos em menos de 28 horas.

Revelações

Notavelmente, no mesmo ano em que o projeto foi lançado, Cyrus Younessi, chefe de gerenciamento de risco da MakerDAO, fez uma declaração pública afirmando que não era viável. No entanto, seus avisos não foram ouvidos, e o projeto operou por 2 anos antes de colapsar de forma desastrosa.

Em maio de 2022, a TerraUST começou a apresentar sinais de instabilidade. Esses problemas começaram com o token caindo para US$ 0,98 devido a vários despejos massivos. Essas ações levaram alguns a questionar o projeto nas redes sociais. Na época, Do Kwon até brincou que havia a possibilidade de o token se desvincular.

Alguns dias depois, o token não conseguiu recuperar seu valor perdido. Ao mesmo tempo, tornou‑se de conhecimento público que Do Kwon havia sido o arquiteto de várias outras stablecoins fracassadas no passado, incluindo a Basis Cash. Essa notícia lançou o projeto em uma espiral descendente, da qual ainda não se recuperou.

3. China proíbe bolsas

Em 2017, a China tomou a terrível decisão de proibir bolsas de criptomoedas em seu território. Essa medida enviou o mercado ao pânico porque, na época, a China era a maior apoiadora de criptomoedas e da atividade de mineração. A decisão de banir bolsas locais ocorreu durante um enorme rally que ajudou a impulsionar a adoção de cripto a novos patamares.

A introdução repentina de tokens ERC-20 levou a um boom de ICO (Oferta Inicial de Moedas). Esse boom deixou os oficiais chineses perplexos. Eles não sabiam como lidar com a nova tecnologia. Sentindo‑se ameaçados pelas novas moedas, eles passaram a dificultar muito o acesso dos cidadãos a esses ativos digitais.

O que tornou essa medida peculiar foi que a China era a principal mineradora de Bitcoin do mundo. Além disso, o governo chinês tem estado envolvido no mercado cripto há muito tempo. Esse envolvimento ficou evidente no ano passado, quando o PBoC (Banco Popular da China) começou a testar e lançar sua CBDC (Moeda Digital de Banco Central).

A China, sem dúvida, perdeu bilhões em capital cripto, já que a maioria das plataformas e traders deixaram o país em busca de destinos mais amigáveis. Hong Kong, Japão e Coreia do Sul viram aumentos imediatos em seus mercados de blockchain como resultado direto do erro do governo chinês.

4. Three Arrows Capital (3AC)

Three Arrows Capital (3AC) causou alvoroço quando anunciou que havia entrado em liquidação. Esse enorme fundo cripto era o maior do mercado no momento de sua falha. A falha foi causada por vários problemas, incluindo um declínio constante nos preços das criptomoedas durante o mercado em baixa.

Three Arrows Capital estava entre os fundos de hedge mais conhecidos da indústria. Operava desde 2012. Este projeto com sede em Cingapura era visto por muitos como o fundo de hedge carro‑chefe do mercado. Os fundadores do fundo, Kyle Davies e Su Zhu, eram altamente respeitados no setor por sua experiência e histórico.

A falha da 3AC tornou‑se de conhecimento público em junho de 2022 após o fundo de hedge não cumprir suas obrigações de empréstimo de US$ 350 milhões com a Voyager. Essa falha disparou alarmes no mercado, resultando em chamadas de margem em seus outros empréstimos. O fundo não conseguiu atender a essas chamadas e colapsou, deixando muitos usuários com perdas.

Quando a fumaça se dissipou, revelou‑se que o fundo de hedge devia mais de US$ 3,5 bilhões em empréstimos. Essas obrigações não foram cumpridas, resultando em uma falha catastrófica do fundo. Além disso, o efeito dominó resultou em uma cascata de falhas logo em seguida.

5. Celsius Lending

Em junho de 2022, a Celsius Lending chocou o mercado com seu fechamento. Na época, era um dos maiores protocolos de empréstimo P2P DeFi em operação. A rede permitia que os usuários emprestassem seus ativos digitais a outros por meio de grandes pools de empréstimo. Em troca de seus depósitos, os usuários recebiam pagamentos de juros.

A Celsius entrou no mercado em 2018 e foi promovida como uma forma melhor para os usuários acessarem financiamento e garantirem renda passiva. Esse avançado protocolo DeFi emprestou mais de US$ 8 bilhões aos usuários e mostrava mais de US$ 12 bilhões em ativos antes de seu colapso. Esses números ajudaram a construir confiança na plataforma ao longo de suas operações.

A Celsius errou ao decidir pegar os fundos de seus usuários e reinvesti‑los em outras opções DeFi geradoras de rendimento. Essa manobra parecia fazer sentido no papel, pois aparentava ser uma forma de baixo risco para melhorar os retornos dos fundos mantidos pelos clientes.  No entanto, a decisão resultou em perdas massivas para os usuários e no colapso de toda a plataforma.

No final, revelou‑se que um modelo de gerenciamento de risco deficiente e uma contabilidade inadequada foram os principais culpados. O modelo de negócios da Celsius apresentava uma baixa taxa de empréstimo‑para‑depósito no varejo de apenas 10%. Além disso, a empresa possuía US$ 1 bilhão em empréstimos não garantidos quando suspendeu todas as retiradas.

6. Hack DAO da Ethereum

O hack DAO da Ethereum continua sendo uma das falhas mais divulgadas na história das criptomoedas. Em junho de 2016, a Ethereum pioneirou o conceito de DAO (organizações autônomas descentralizadas). O objetivo das DAOs é eliminar a necessidade de pessoal e criar um método totalmente descentralizado de conduzir um projeto.

Em uma DAO, os usuários apostam seus tokens para obter direitos de voto e de proposta. Esse método garante que a comunidade conduza o projeto e ajuda a proporcionar coesão na rede. Além disso, aumenta a transparência e torna os projetos mais democráticos. Contudo, todos esses benefícios não vieram sem algumas dores de crescimento iniciais.

A primeira DAO falhou de forma espetacular quando um hacker conseguiu enganar o protocolo criando um contrato inteligente duplicado com seu endereço de depósito. Após realizar essa manobra, o hacker começou a desviar US$ 3,6 milhões em Ethereum para sua carteira. Essa ação disparou alarmes na comunidade Ethereum, que rapidamente tentou impedir que o hacker retirasse os fundos.

No final, essa falha foi agravada quando a equipe da Ethereum decidiu reverter sua blockchain antes do hack. Eles então criaram uma nova versão do ETH que manteve o nome original e o antigo ativo Ethereum tornou‑se Ethereum Classic. As repercussões dessa manobra são sentidas hoje, já que retroceder o tempo de uma blockchain é um dos maiores tabus da indústria.

7. Hack do Twitter

Em 2020, usuários do Twitter relataram ter visto alguns pedidos de doação questionáveis de usuários proeminentes. O pedido solicitava que seus seguidores enviassem fundos. Em um incidente, a conta de Bill Gates postou: “Todos estão me pedindo para retribuir. Você envia $1.000, eu lhe devolvo $2.000.” Esses pedidos foram rapidamente desmentidos, mas não antes de pessoas enviarem milhões em Bitcoin.

Uma revisão posterior mostrou que o ataque coordenado começou quando os invasores conseguiram acessar o recurso God-mode do Twitter. Esse acesso foi resultado de meses de ataques de phishing para obter os dados necessários para obter o controle máximo.

O hack se tornou notícia nacional, e o presidente do Comitê de Comércio do Senado chegou a contatar a empresa para prevenir problemas futuros. Em julho de 2020, três pessoas foram acusadas pelo golpe. Essas acusações destacaram as crescentes capacidades das empresas forenses de blockchain e das autoridades em revelar as identidades dos detentores de carteiras Bitcoin.

8. Silk Road

O Silk Road é um dos maiores fracassos de criptomoedas por várias razões. Primeiro, o Silk Road deixou uma má reputação que ainda persiste hoje em relação ao uso de criptomoedas para cometer crimes. O Silk Road era um mercado online que oferecia produtos sem censura. Como tal, rapidamente se tornou um refúgio para atividades ilegais.

As autoridades prenderam o fundador do Silk Road em uma ousada operação em 2013. No tribunal, revelou‑se que Robert Ulbricht facilitou US$ 1,2 bilhão em vendas no Silk Road. Essas vendas lhe renderam mais de US$ 80 milhões em lucros. Contudo, ele provavelmente nunca gastará esses fundos, pois Ulbricht foi condenado à prisão perpétua sem possibilidade de liberdade condicional.

9. Mt.Gox

Nenhuma lista de falhas cripto poderia estar completa sem mencionar a exchange Mt.Gox. Esse enorme hack ocorreu há uma década e ainda deixou muitos no mercado atordoados com perdas até hoje. A Mt.Gox fechou suas portas em fevereiro de 2014 após hacks massivos.

Na época, a Mt.Gox era responsável por 70% de todas as transações de Bitcoin. O que torna isso uma falha significativa, além das perdas massivas, foi o tempo que o hack durou antes de ser percebido. Ao longo de semanas, hackers roubaram 850.000 Bitcoins, resultando em um inverno cripto de 2 anos. Infelizmente, a maioria dos traders nunca recebeu qualquer compensação por essas perdas até hoje.

10. Hack da Rede Ronin

A sidechain Ethereum, a Rede Ronin, perdeu US$ 620 milhões em março de 2022 depois que um hacker obteve cinco chaves de validadores por meio de ataques de phishing a funcionários. O hacker então aprovou duas retiradas massivas de 173.6000 ETH e 25,5 milhões em USDC. Até hoje, o hack permanece como um dos maiores fracassos DeFi da história e um exemplo flagrante de quão eficazes os ataques de phishing se tornaram.

Falhas de Cripto são Dores de Crescimento

É impossível melhorar uma tecnologia sem algumas falhas. Em cenários normais, essas falhas podem resultar em atrasos na implantação de produtos ou outros inconvenientes. Contudo, ao lidar com criptomoedas, elas podem resultar em perdas massivas. Para evitar esses problemas, certifique‑se de usar opções não custodiais e permanecer em plataformas reputáveis.

Você pode aprender mais sobre projetos de blockchain empolgantes aqui.