Top 10 des actions d’énergie renouvelable à investir (septembre 2026)

De l’énergie brûlante à son exploitation

L’un des changements les plus importants de l’histoire a été le passage de l’énergie humaine, animale et du bois aux combustibles fossiles. Cela a permis l’industrialisation, une explosion démographique et une amélioration globale des capacités de la société. Cela a aussi engendré une pollution insoutenable du fait du caractère non renouvelable des combustibles fossiles. De plus, ils deviennent de plus en plus difficiles à obtenir, les combustibles fossiles devant désormais être extraits de gisements de schiste ou de puits sous-marins ultra‑profonds de pétrole et de gaz. C’est pourquoi une transition tout aussi importante s’opère vers les énergies renouvelables, notamment le solaire, l’éolien, la géothermie et l’hydroélectricité.

Les prévisions indiquent que les énergies renouvelables augmenteront rapidement jusqu’en 2050, remplaçant principalement le charbon. Si des objectifs plus ambitieux en matière de changement climatique étaient adoptés, une adoption encore plus rapide des renouvelables serait nécessaire pour remplacer le gaz et le pétrole.

Source: EIA

Derrière la croissance des renouvelables se cache une baisse rapide des coûts, les rendant compétitifs avec les combustibles fossiles et le nucléaire. Cette diminution des coûts a touché la plupart des sources d’énergie renouvelable, mais aucune autant que le photovoltaïque.

Source: Research Gate

Top 10 des actions d’énergie renouvelable Stocks

Cette liste a été élaborée pour refléter la diversité du secteur et est classée par capitalisation boursière au moment de la rédaction de cet article.

1. China Yangtze Power

China Yangtze Power possède entièrement 110 actifs de production hydroélectrique en Chine, dont le barrage des Trois Gorges et 5 des 12 plus grands barrages hydroélectriques du monde.

Source: China Yangtze Power

L’hydroélectricité est actuellement, de loin, la plus grande source d’énergie verte au monde. China Yangtze Power est la plus grande société d’électricité en Chine et la plus grande entreprise hydroélectrique du monde, avec 71,7 GW de capacité totale installée.

L’entreprise possède également des activités hydroélectriques au Brésil, au Soudan, au Pakistan et en Malaisie ainsi que de la production éolienne en Allemagne.

Grâce à sa dépendance à l’hydroélectricité, China Yangtze Power peut produire de l’énergie verte avec un haut niveau de réactivité aux besoins du réseau et du marché, la seule limitation étant les fluctuations saisonnières des précipitations. Cela en fait un producteur très fiable et peu susceptible de devoir réaliser d’importants investissements dans le stockage d’énergie ou le transport électrique pour faire face à une production intermittente comme pour le solaire et l’éolien.

Ainsi, les investisseurs recherchant le plus haut niveau de sécurité et peu de croissance pourraient être les plus intéressés par China Yangtze Power. Ils doivent néanmoins être conscients que les conditions météorologiques peuvent fortement affecter les niveaux de production d’une année à l’autre.

La qualité des actifs de la société est quelque peu tempérée par les tensions géopolitiques entre l’Occident et la Chine, ce qui pourrait impacter le cours de l’action sans changer le modèle économique.

2. Iberdrola, S.A.

Iberdrola est l’un des leaders mondiaux de la production d’énergie verte, avec 40 GW de capacité renouvelable (sur 60,7 GW de capacité totale) et vise 52 GW de capacité renouvelable d’ici 2025.

Le plan stratégique 2025 comprend 17 Mds € de production d’énergie renouvelable et 27 Mds € de réseaux électriques. Iberdrola prévoit également 3,4 Mds € de projets d’énergie verte tels que l’hydrogène, le méthanol vert, la chaleur industrielle, la micro‑hydroélectricité, les stations de recharge de véhicules électriques, etc.

Iberdrola opère principalement en Espagne, avec des activités dans le reste de l’Europe, en Amérique du Nord et au Brésil.

Source: Iberdrola

La politique de dividende d’Iberdrola indique : « La rémunération des actionnaires doit se situer entre 65 % et 75 % du bénéfice net attribué à la société ».

Entre sa croissance prévue et un rendement de dividende supérieur à 4 %, Iberdrola constitue une bonne action de services publics pour les investisseurs cherchant une exposition à l’énergie verte tout en souhaitant stabilité et sécurité grâce à son envergure.

3. Ørsted A/S

Le producteur d’énergie danois a connu une transformation massive : en 2006, 83 % de son énergie provenait de combustibles fossiles, alors qu’en 2022, il ne reste plus que 8 %, avec l’objectif d’atteindre 99 % de production renouvelable d’ici 2025.

Source: Orsted [securities_stock_price_tag symbol="d2g.de" exchange="xetra"]

Ørsted a été la première entreprise à créer un parc éolien offshore en 1991 et exploite actuellement le plus grand parc éolien du monde.

Ørsted possède une capacité renouvelable installée de 15,4 GW, dont 4,9 GW en cours de construction, pour un total de 30,6 GW installés et en projet.

La moitié de cette production provient de parcs éoliens offshore, le reste étant à peu près également partagé entre le solaire et les parcs éoliens onshore. La plupart de la croissance prévue se situe dans l’éolien offshore. Ørsted possède des parcs éoliens au Danemark, au Royaume‑Uni, en Allemagne, aux États‑Unis, à Taïwan et au Vietnam.

Ørsted est un pionnier de la production éolienne et continue de mener la charge dans la croissance de ce secteur. Ainsi, il peut constituer une action intéressante pour les investisseurs recherchant des services publics bénéficiant de la baisse des coûts de l’éolien.

4. Vestas Wind Systems A/S

Vestas conçoit, fabrique et installe des turbines éoliennes. Avec un total cumulé de 166 GW installés, elle a fabriqué et installé plus de turbines que toute autre entreprise. Elle assure actuellement 146 GW de capacité de production éolienne.

L’entreprise dispose d’un pipeline de projets de 32 GW. Elle contrôle 35 % du marché de la fabrication d’éoliennes, hors Chine, contre seulement 20 % en 2010.

Elle possède également des marges de revenu et de commande supérieures à celles de ses concurrents. Grâce à ses économies d’échelle, elle est la seule à afficher un EBIT (bénéfice avant intérêts et impôts) (fortement) positif.

Source: Vestas

Ce leadership se traduit également par des innovations uniques. Plus important encore, Vestas a récemment dévoilé une nouvelle chimie époxy permettant le recyclage complet des pales de turbines éoliennes. Cela devrait permettre à l’industrie éolienne de devenir une chaîne de valeur entièrement circulaire.

Grâce à son envergure, son avance technologique et ses marges supérieures, Vestas représente un investissement relativement sûr dans la chaîne d’approvisionnement de l’éolien, ses turbines étant parmi les meilleures du secteur.

5. First Solar, Inc.

FSLR Graphique du prix

First Solar (FSLR ) est le plus grand fabricant de panneaux solaires aux États‑Unis et dans tout l’hémisphère occidental, avec des sites de production aux États‑Unis, en Malaisie et au Vietnam.

L’entreprise n’utilise pas la technologie classique du silicium cristallin et emploie plutôt ses photovoltaïques à couche mince propriétaires. Basés sur le tellurure de cadmium, ils sont plus efficaces, produits à moindre coût et peuvent être fabriqués en masse. Les panneaux à couche mince sont également plus durables, conservant 89 % de leurs performances initiales après 30 ans.

Source: First Solar

Le cadmium et le tellurure sont des sous‑produits de l’extraction d’autres métaux, ce qui signifie que les produits First Solar ont un impact environnemental minimal, utilisant des ressources qui étaient auparavant peu exploitées. Les panneaux à couche mince peuvent également être recyclés à un taux élevé.

L’avantage technologique de First Solar, combiné à sa localisation géographique, en fait le bénéficiaire probable de la poussée croissante des pays occidentaux à s’approvisionner en panneaux hors de Chine. L’entreprise augmente rapidement sa capacité de production, visant 16 GW contre les 8 GW actuels.

Cela en fait une bonne action pour les investisseurs misant sur l’innovation continue dans le secteur solaire, la couche mince étant la potentielle nouvelle génération de panneaux remplaçant la technologie à base de silicium.

6. Brookfield Renewable Partners L.P.

BEP Graphique du prix

Brookfield Renewable (BEPC ) Partners (BEP ), ou BEP, fait partie du géant de la gestion d’actifs Brookfield, qui gère 625 Mds $ d’actifs et possède 48 % de BEP.

L’entreprise gère 25 GW de production d’énergie et possède un pipeline de construction impressionnant de 110 GW. La majeure partie de cette croissance se situera en Amérique du Nord, avec 71,2 GW prévus, principalement aux États‑Unis.

Les actifs actuels sont un mélange d’hydroélectricité, d’éolien et de solaire, la majeure partie de la croissance future prévue étant dans le solaire, suivie du stockage d’énergie et de l’éolien. Au cours des cinq prochaines années, BEP prévoit d’investir 6‑7 Mds $ dans de nouvelles infrastructures énergétiques.

Source: BEP

Un autre développement important pour BEP en 2023 est la clôture de l’acquisition de Westinghouse, le principal constructeur de centrales nucléaires en Amérique du Nord. Westinghouse est un OEM (fabricant d’équipement d’origine) pour la moitié du parc mondial de réacteurs nucléaires et la grande majorité des centrales nucléaires non russes / non chinoises.

Réalisée conjointement avec le deuxième plus grand producteur d’uranium mondial, Cameco, cette acquisition de 7,9 Mds $ augmentera le rôle du nucléaire dans les revenus de BEP, même si cela se traduira davantage par des contrats de construction que par la vente d’électricité.

Bien que le nucléaire ne soit pas techniquement renouvelable, cela montre le rôle croissant du nucléaire à faible émission de carbone dans la transition énergétique et reflète positivement la capacité de la direction de BEP à suivre les tendances du marché plutôt qu’à adhérer strictement à des dogmes énergétiques.

BEP a augmenté sa distribution aux actionnaires de 6 % par an depuis 1999. Avec la hausse du cours de l’action, BEP a généré des rendements annualisés de 16 % pour ses actionnaires depuis 1999.

Avec son mix équilibré d’hydroélectricité, d’éolien, de solaire et désormais même de nucléaire, BEP constitue une action solide pour parier sur la décarbonisation du réseau énergétique par divers moyens. Elle possède également un excellent historique de distribution de dividendes généreux.

7. Ormat Technologies, Inc.

ORA Graphique du prix

L’hydroélectricité est l’énergie renouvelable historique que le solaire et l’éolien rattrapent rapidement. Mais il existe une quatrième façon de produire de l’énergie verte : la géothermie, qui repose sur le différentiel entre la surface terrestre et les températures internes.

Les progrès dans la technologie de forage, paradoxalement partiellement liés à la technologie de forage pétrolier et gazier, rendent aujourd’hui la géothermie une source d’énergie économiquement viable de plus en plus attractive.

Ormat est le deuxième plus grand propriétaire et exploitant géothermique et le plus grand coté en bourse. L’entreprise possède des actifs aux États‑Unis, au Kenya, en Indonésie et en Amérique centrale + Caraïbes, avec une capacité de 1,07 GW.

Source: Ormat

Ormat s’aventure également sur le marché du stockage d’énergie, avec 104 MW prévus en 2023 et 204 MW supplémentaires en construction. L’entreprise vise une capacité de 1,8 GW d’ici 2025 (stockage et solaire inclus).

Les revenus ont augmenté de 10,7 % en 2022, maintenant une trajectoire de forte croissance depuis 2017.

Le Inflation Reduction Act soutient les objectifs de croissance agressifs d’Ormat, ce qui devrait réduire jusqu’à 150 M$ les besoins en capital de l’entreprise pour ses projets géothermiques et de stockage d’énergie.

Le soleil et le vent pourraient, à un moment donné, atteindre un seuil où leur intermittence oblige les opérateurs à ajouter du stockage, freinant potentiellement la réduction des coûts de ces énergies renouvelables. En comparaison, la géothermie peut fournir une énergie de base stable et bénéficie d’une technologie en rapide amélioration, n’étant qu’au début de son développement à l’échelle utilitaire.

Cela fait d’Ormat un bon choix pour les investisseurs recherchant des producteurs d’énergie à faible émission de carbone mais qui pourraient être réticents aux risques à long terme d’intermittence du vent et du soleil. Avec le nucléaire qui se développe lentement et les combustibles fossiles qui disparaissent rapidement, la production stable et prévisible des centrales géothermiques devrait commander une prime sur les marchés de l’électricité.

8. Shoals Technologies Group, Inc.

SHLS Graphique du prix

Shoals se spécialise dans les EBOS (Electrical Balance of System), c’est‑à‑dire tous les systèmes entourant les panneaux solaires eux‑mêmes, nécessaires à leur fonctionnement. Cela n’inclut pas les onduleurs mais les câbles, interrupteurs, fusibles, boîtes électriques, etc…

Ce segment bénéficie de la croissance des installations solaires tout en n’étant pas soumis à la même pression de réduction des coûts que les panneaux eux‑mêmes. En effet, ils représentent moins de 6 % du coût total du système, aucun composant ne dépassant 1 % du coût total. Le secteur profite également de la modernisation des installations solaires plus anciennes et des nouvelles connexions à des systèmes tels que les batteries et les chargeurs de véhicules électriques.

Source: Shaols

En même temps, les fournisseurs sont réticents à prendre le risque avec des fournisseurs moins réputés, car même des composants très bon marché peuvent provoquer des défaillances catastrophiques telles que des incendies, des blessures ou des décès. Ainsi, il s’agit d’un secteur où les fournisseurs établis bénéficient d’un solide fossé économique sous forme de coûts de substitution.

Enfin, l’offre unique de Shoals est le système pré‑assemblé « Plug’n’Play », permettant d’assembler des installations solaires sans faire appel à des électriciens agréés coûteux et difficiles à recruter. Cette innovation est protégée par 66 brevets, « limitant la capacité des concurrents à développer des produits capables de reproduire les avantages offerts par Shoals ». Le même concept est désormais déployé pour les stations de recharge de véhicules électriques.

Entre 2020 et 2022, Shoals a augmenté son chiffre d’affaires de 36 % CAGR et sa marge brute de 40 % CAGR.

Source: Shaols

En se concentrant sur un marché de niche avec moins d’innovation et de concurrence que les onduleurs ou les panneaux solaires, Shoals a créé une ligne d’affaires rentable qui est aujourd’hui bien établie.

Cela pourrait être apprécié par les investisseurs recherchant une action « pick and shovel » dans l’industrie solaire et ne voulant pas parier sur une technologie spécifique dans le champ de bataille très contesté de l’innovation sur les panneaux solaires, les onduleurs ou les batteries.

9. Daqo New Energy Corp.

DQ Graphique du prix

Cette société chinoise est l’un des leaders mondiaux de la production de polysilicium, le composant central de la fabrication de panneaux solaires. Cela fait également de Daqo l’un des piliers fondateurs de la domination de la Chine sur la production de panneaux solaires.

Le fait que Daqo soit au centre de la chaîne d’approvisionnement des panneaux solaires lui a permis de bénéficier fortement de la croissance du secteur, les revenus passant de 0,68 Mds $ en 2020 à 4,6 Mds $ en 2022. Après un pic en 2022, les prix du polysilicium se sont depuis refroidis.

La communication et le site web de la société sont un peu ternes, mais cela n’est pas inhabituel pour une entreprise industrielle B2B, davantage concentrée sur son image au sein de l’industrie que sur le grand public ou les investisseurs étrangers.

En 2023, l’action se négocie très bon marché par rapport au ratio P/E ou aux flux de trésorerie. Cela est partiellement dû à des controverses, la société étant liée à l’utilisation du travail forcé au Xinjiang et à des discussions à Washington DC concernant d’éventuelles sanctions supplémentaires contre les entreprises opérant dans la région.

Les investisseurs doivent être conscients que l’action Daqo comporte un risque géopolitique très réel et un fort potentiel de hausse en raison de sa valorisation basse.

10. JinkoSolar Holding Co., Ltd.

JKS Graphique du prix

Jinko est l’un des plus grands fabricants de panneaux solaires au monde, basé principalement en Chine. L’entreprise diversifie sa base de production, avec la fabrication de wafers de silicium au Vietnam et la fabrication de cellules solaires en Malaisie et aux États‑Unis.

Jinko a livré 130 GW de cellules solaires depuis sa création et vise au moins 60‑70 GW de livraisons en 2023 uniquement. Les expéditions de modules vers la Chine ont doublé d’une année sur l’autre et ont augmenté de 50 % pour l’Europe.

La cellule solaire la plus avancée de Jinko, la N‑type, atteint une efficacité énergétique remarquable de 25,8 %. En 2023, la N‑type devrait représenter la majeure partie des ventes de Jinko, soit 60 % du total.

L’entreprise a enregistré une baisse des expéditions totales au premier trimestre 2023, mais avec le deuxième trimestre 2023, les expéditions devraient remonter aux niveaux records du quatrième trimestre 2022. Les marges brutes sont restées stables autour de 14 %‑17 %.

Source: Jinko

Il s’agit donc d’une action principalement destinée aux investisseurs cherchant à capitaliser sur la demande croissante d’énergie solaire, à maintenir la Chine au centre de la chaîne d’approvisionnement de cette industrie et à voir les panneaux en polysilicium rester la technologie principale.