Ang Bagong Panahon ng Paggawa

Sa loob ng maraming taon, ang paraan upang mag-manufacture ng metal o plastic na mga bagay ay umaasa sa teknolohiya ng pagtutumba o pagmumold. Sa mga nagdaang taon, isang bagong konsepto ang lumitaw: 3D printing (na tinatawag ding additive manufacturing).

Ang additive manufacturing ay unti-unting nagdaragdag ng layer-by-layer na materyal sa disenyo, sa halip na pagbubuhos ng materyal at paghihintay na umupo ito sa hugis ng mold. Nangangahulugan ito na makagawa ng mga kumplikadong hugis at mga produkto na hindi maaring gawin ng mga tradisyonal na pamamaraan.

Inaasahan na ang teknolohiyang ito ay higit na mahahasa ng industriya. Ang mga ulat ng pananaliksik ay nakikita ang additive manufacturing na magpapanatili ng compound annual growth rate (CAGR) na 21% at magkakaroon ng sukat ng merkado na hihigit sa $77B. Ang Ark Invest ay idineklara na “ang 3D printing ay magiging isang $500 bilyong pagkakataon sa merkado”.

Source: ARK Invest ‘Big Ideas 2023′ Page 131.

Ang sektor na ito ay naging napakapopular noong 2013-2014, na humantong sa isang mataas na pagpapahalaga na kalaunan ay bumagsak. 10 taon pagkatapos, ang sektor ay mas matanda na at naging bahagi ng pang-araw-araw na proseso ng industriya. Maaari kang mag-basa ng higit pa tungkol sa mga aplikasyon ng 3D printing sa aming dedikadong artikulo.

Top 10 Additive Manufacturing (3D Printing) Stock to Watch

1. Xometry, Inc.

(XMTR )

Ang Xometry ay isang AI-enabled marketplace para sa paggawa ng industriya. Ang layunin nito ay lumikha ng isang malaking at likidong marketplace para sa mga komponent ng industriya at disenyo sa pamamagitan ng on-demand.

Ang kompanya ay aktibo sa additive manufacturing ngunit aktibo rin sa CNC machining cutting. Ito ay aktibo sa maraming industriya, kabilang ang aerospace, medikal, automotive, industriya, ahensiya ng gobyerno (kabilang ang depensa), at robotics.

Source: Xometry

Ang Xometry ay kasalukuyang nakatuon sa US ngunit mabilis na pinalawak ang internasyonal na footprint nito, na may 11% ng mga kita na nagmumula sa Europa at Asya.

Ein neues Zeitalter der Fertigung

Seit Jahrzehnten basiert die Herstellung von Metall- oder Kunststoffteilen auf Schmiede- oder Gießtechnologien. In den letzten Jahren ist jedoch ein völlig neues Konzept entstanden: 3D-Drucken (auch als additive Fertigung bekannt).

Additive Fertigung fügt das Material Schicht für Schicht in das Enddesign ein, anstatt geschmolzene Materialien zu gießen und darauf zu warten, dass sie die Form der Form nehmen. Dies ermöglicht die Herstellung komplexer Formen und Produkte, die herkömmliche Methoden nicht erreichen können.

Diese Technologie soll immer mehr von der Industrie angenommen werden. Forschungsberichte gehen davon aus, dass die additive Fertigung ein jährliches Wachstum von 21 % aufrechterhält und einen Marktwert von über 77 Milliarden Dollar erreicht. Ark Invest hat sogar erklärt, dass “3D-Drucken ein Marktpotenzial von 500 Milliarden Dollar” haben wird.

Quelle: ARK Invest ‘Big Ideas 2023’ Seite 131.

Dieser Sektor war auch 2013-2014 sehr beliebt, was zu einer hohen Bewertung führte, die anschließend einbrach. 10 Jahre später ist der Sektor nun reifer und wird immer mehr Teil der alltäglichen industriellen Prozesse. Sie können mehr über 3D-Druck-Anwendungen in unserem speziellen Artikel lesen.

Top 10 Additive Manufacturing (3D-Druck) Aktien im Fokus

1. Xometry, Inc.

(XMTR )

Xometry ist ein künstlicher Intelligenz-gesteuerter Marktplatz für industrielle Fertigung. Ziel des Unternehmens ist es, einen großen und liquiden Marktplatz für industrielle Komponenten und kundenspezifische Designs zu schaffen. Dieser Markt ist bekanntermaßen sehr ineffizient, da viel Zeit für die Suche nach Lieferanten und das Anfordern und Vergleichen von Angeboten aufgewendet wird.

Das Unternehmen ist in der additiven Fertigung tätig, aber auch im CNC-Schneiden. Es ist in mehreren Branchen tätig, darunter Luft- und Raumfahrt, Medizin, Automotive, Industrie, Regierungsbehörden (einschließlich Verteidigung) und Robotik.

Quelle: Xometry

Xometry konzentriert sich derzeit hauptsächlich auf die USA, hat aber sein internationales Engagement schnell ausgeweitet, wobei 11 % der Umsätze aus Europa und Asien stammen. Die europäische Expansion wird teilweise durch die Übernahme des On-Demand-Marktplatzes Tridi für 3,8 Mio. USD getrieben, nachdem zuvor die Übernahme der Herstellerdatenbank Thomasnet für 3000 Mio. USD im Jahr 2021 erfolgte.

Die künstliche Intelligenz von Xometry ermöglicht eine sofortige Preisgestaltung und das Erhalten von Angeboten in Sekunden (anstatt Tage, wenn man es alleine macht), sowie die Erkennung von 3D-Geometrie und -Funktionen, wodurch die Genauigkeit und Preisgestaltung der Angebote verbessert werden. Es bietet auch ein Zahlungssystem für Lieferanten, um ihre Cashflow zu verwalten.

Das Unternehmen wächst schnell, mit einem jährlichen Wachstum von 52 % bei aktiven Käufern und 47 % bei aktiven Verkäufern seit 2019.

Quelle: Xometry

Obwohl Xometry nicht rein auf 3D-Druck spezialisiert ist, macht die Flexibilität seines Angebotsystems es zu einem idealen Kandidaten, um von der zunehmenden Verbreitung von 3D-Druck und seinen flexiblen Designmöglichkeiten zu profitieren. Das Unternehmen strebt nun danach, die Größe und internationale Reichweite zu erlangen, um zum “Amazon der Fertigung” zu werden, und wenn das jüngste Wachstum aufrechterhalten werden kann, könnte es dies auch erreichen.

2. 3D Systems Corporation

(DDD )

3D Systems kann 130 Materialien drucken und produziert über eine Million Teile pro Tag. 64 % der Umsätze sind wiederkehrend (Material, Software-Abonnement usw.).

47 % der Kunden des Unternehmens im Jahr 2021 waren neue Kunden, was das schnelle Wachstum der Branche und der Kundenbasis von 3D Systems zeigt. Im Jahr 2021 waren die Umsätze des Unternehmens gleichmäßig zwischen industrieller und medizinischer Fertigung (hauptsächlich Prothesen und Zahnmedizin) aufgeteilt.

Es arbeitet auch an einer 3D-Bioprinting-Technologie, die zur Herstellung von synthetischen Organen verwendet werden könnte, mit einem Ziel für 2026 für die menschliche Studie bei der Lungentransplantation. Der adressierbare Markt wird auf 4 Milliarden Dollar geschätzt.

3D Systems hat kürzlich den Vorschlag für eine Fusion mit seinem Wettbewerber Stratasys bekannt gegeben. Dies würde 3D Systems weit vor seinem nächsten Wettbewerber, Desktop Metal, platzieren, der auch um Stratasys wettbewerbt. Wenn die Fusion scheitert (kann man hier mehr über die neuesten Nachrichten lesen), müssen Investoren neu bewerten, welches Unternehmen am Ende in der besten Wettbewerbsposition ist.

Quelle: 3D Systems

Auch wenn die Fusion mit Stratasys scheitert, ist es wahrscheinlich, dass der 3D-Druck-Markt von den beiden Marktführern, 3D Systems und Desktop Metal, dominiert wird. Mit dem schnell wachsenden Markt ist es wahrscheinlich, dass beide Unternehmen florieren und mehr von dem industriellen Zuliefermarkt übernehmen können, insbesondere im Kontext der “Rückverlagerung” von Industrien näher an die Heimat und aus China.

3. Proto Labs, Inc.

(PRLB )

Proto Labs ist ein Pionier in der digitalen Fertigung, gegründet im Jahr 1999. Es kombiniert eigene Fertigungskapazitäten (1 Million Quadratfuß Fabrikfläche) mit einem wachsenden Netzwerk von Fertigungspartnern.

Der Hauptverkaufspunkt von Proto Labs ist die sehr kurze Lieferzeit, bis zu nur einem Tag, um die bestellten Teile zu erhalten. Dies macht es zu einem hervorragenden Partner für Prototyping oder für Teile, die in kleinen Mengen produziert werden müssen, wie z. B. dringende Reparaturen, Wartung von seltenen Geräten oder einzigartigen und fortschrittlichen Geräten wie Raumsonden.

Der Hauptumsatz des Unternehmens stammt aus Spritzguss und CNC-Bearbeitung, aber auch aus einer schnell wachsenden 3D-Druck-Aktivität.

Quelle: Proto Labs

Proto Labs hat seinen Umsatz seit seinem Börsengang im Jahr 2013 fast vervierfacht, für insgesamt 488 Millionen Dollar im Jahr 2022. Die Kundenbasis des Unternehmens ist diversifiziert, wobei die Hauptbranchen Medizin, Elektronik und Luft- und Raumfahrt sind.

Während Xometry eher generalistisch ist und die gesamte Fertigungsindustrie anspricht, ist Proto Labs ein etablierter Spieler mit direkter Kontrolle über die meisten seiner Fertigungskapazitäten. Dies sollte es in der Lage versetzen, in seinem Nischenmarkt für Prototyping und Kleinserienfertigung stark zu bleiben, wo Geschwindigkeit, Qualität und Präzision über dem Preis stehen.

4. Nano Dimension Ltd.

(NNDM )

Die meisten additiven Fertigungsunternehmen konzentrieren sich auf Metall und Kunststoff, mit einem Blick auf komplexe mechanische Teile. Nano Dimension konzentriert sich stattdessen auf 3D-gedruckte Elektronik. Dazu gehören sehr spezielle Technologien wie leitfähige oder dielektrische Tinten und Keramiken.

Quelle: Nano Dimensions

Beispielsweise können diese Technologien zur Herstellung von optischen oder Funkkomponenten verwendet werden. Das Unternehmen behauptet, dass es den ökologischen Fußabdruck der Fertigung reduzieren kann, mit einer Reduzierung von 94 % der CO2-Emissionen, 100 % des Wassers, 98 % der Materialien und 82 % der Chemikalien.

Nano Dimension ist in der Luft- und Raumfahrt, der Automobil-Elektronik und anderen Branchen tätig. Das Unternehmen hat seinen Umsatz seit 2020 um 258 % pro Jahr gewachsen, oder um das 12-fache. Ein Teil dieses Wachstums wurde durch eine Reihe von Übernahmen seit 2021 getrieben, die mehrere elektronische 3D-Druck-Technologien unter einem Dach vereinten.

Quelle: Nano Dimensions

Kürzlich war das Unternehmen im Zentrum eines Kampfes um die Kontrolle zwischen der aktuellen Geschäftsleitung und der Vermögensverwaltungsfirma Murchinson. Die Geschäftsleitung behauptet, dass Murchinsons Absicht ist, das Unternehmen zu einem Rabattpreis zu erwerben und es zu liquidieren, um “seine Bargeldmittel zu liquidieren”. Die Situation könnte bald gelöst werden, aber bis dahin möchten Investoren möglicherweise warten und sehen, dass das Unternehmen weiterhin im 3D-Druck innoviert, anstatt liquidiert zu werden.

5. Desktop Metal, Inc.

(DM )

Desktop Metal ist ein weiterer großer 3D-Druck-Marktführer, mit über 650 Patenten, 250 möglichen Materialien und 6.000 Kunden. Einer seiner Hauptschwerpunkte ist die Metall-3D-Druck-Technologie, ein Ziel, das die 3D-Druck-Industrie lange angestrebt hat.

Es ist auch in der Gesundheitsbranche tätig, beginnend mit dem Erwerb des deutschen Unternehmens EnvisionTEC, das Dentaltechnologie umfasst. Dies erfolgt in Verbindung mit einer strategischen Partnerschaft mit dem führenden orthodontischen Unternehmen Align Technology.

Die Fusion mit EnvisionTEC half Desktop Metal auch, seinen Desktop-Health-3D-Drucker zu entwickeln. Es handelt sich mehr um einen Gerüst-Drucker als um einen vollständigen Zell-/Organ-3D-Drucker, aber wenn die Bioprinting-Technologie letztendlich eine permanente Verwendung von Hydrogel oder anderen Polymeren als Gerüst erfordert, wird dies ein starker technologischer Vorteil für Desktop Health sein.

Quelle: Desktop Metal

Desktop Metal konkurriert mit 3D Systems um eine Fusion mit Stratasys. Wenn dies scheitert, könnte es viel kleiner als die resultierende 3D-Stratasys-Fusion sein und möglicherweise Schwierigkeiten haben, die richtige Größe zu erreichen.

Unabhängig vom Ergebnis der Fusion hat Desktop Metal kürzlich ein 100-Millionen-Dollar-Kostensenkungsprogramm gestartet. Es ist noch immer defizitär und hat sich auf den Verkauf von wandelbaren Anleihen verlassen, um über die Runden zu kommen.

Investoren in Desktop Metal hoffen auf eine Wende in der Rentabilität, möglicherweise getrieben durch eine Fusion mit Stratasys. Sie werden auch genau auf die Finanzdaten und die verfügbaren Bargeldmittel achten.

6. Materialise NV

(MTLS )

Materialise ist ein 3D-Drucker mit einer starken Software-Komponente, mit seiner Platzierung als Nr. 1 unter den additiven Fertigungs- (3D-Druck-) Software-Anbietern.

Es ist auch ein Unternehmen mit einer starken medizinischen Komponente, die 39 % der Umsätze ausmacht, was viel höher ist als bei vergleichbaren 3D-Systemen oder Desktop Metal. Materialise macht den größten Teil seines Geschäfts in Europa, gefolgt von den Amerikas.

Quelle: Materialise

Materialise ist etwas gewinnbringend, nur manchmal mit einem negativen Einkommen aufgrund massiver Forschungs- und Entwicklungsausgaben.

Die stärkste Position des Unternehmens ist im medizinischen Bereich, insbesondere in der Schuh-, Brillen- und Dentalindustrie. In diesen Segmenten konkurriert es effizient mit den größeren 3D-Unternehmen und hat seine medizinischen Umsätze im zweiten Quartal 2023 um 20 % im Vergleich zum Vorjahr gesteigert. Es hat auch sein EBITDA um 12,2 % gesteigert.

Quelle: Materialise

Während die Wettbewerber auf Wachstum und eine Vielzahl von Materialien und Angeboten fokussiert sind, hat Materialise sich auf Rentabilität und kleinere Nischen wie medizinische Produkte und Software konzentriert.

Dies macht die Aktie zu einer guten Wahl für Investoren, die nicht an gewinnloses Wachstum interessiert sind und nach einer kleineren, sicheren Aktienwahl suchen. Sie werden jedoch vorsichtig sein, dass die größeren Spieler nicht langfristig in der Lage sind, Marktanteile von Materialise zu übernehmen.

7. Velo3D, Inc.

(VLD )

Velo3D ist ein 3D-Druck-Unternehmen, das hauptsächlich auf Metall-3D-Druck spezialisiert ist. Das Unternehmen hat es geschafft, fast 20 % des Metall-3D-Druck-Marktes im Jahr 2023 zu erreichen, von fast null zwei Jahre zuvor.

Quelle: Velo3D

Mehr als ein Drittel der Umsätze des Unternehmens stammen aus dem Weltraumsektor (mit NASA als neuem Kunden im zweiten Quartal 2023), während der Rest in der Kontraktfertigung und der Automobilindustrie erwirtschaftet wird.

Ein Teil des Erfolgs von Velo3D resultiert aus eigenen fortschrittlichen Legierungen, wie HASTELLOY C22 (Chrom, Molybdän, Wolfram und Eisen) oder GRCop-42 (Kupfer/Chrom/Niob), die einzigartige Eigenschaften für Raketentriebwerke oder chemische Produktion bieten.

Ein weiterer Faktor ist eine starke Hardware-/Software-Integration, die eine einfachere Schulung in der additiven Fertigung und einen effizienteren Entwicklungsprozess ermöglicht.

Das Unternehmen ist noch immer defizitär, mit einem negativen EBITDA und einem negativen Nettoeinkommen. Es hat jedoch seine Bruttomarge schnell verbessert, aber möglicherweise noch einen zusätzlichen Bargeldzufluss benötigt, um die notwendige Größe zu erreichen, um cashflow-positiv zu werden.

Quelle: Velo3D

Ein Neuling in der Branche, Velo3D, hat beeindruckende Ergebnisse im Weltraumsektor und in der fortschrittlichen Metall-3D-Druck-Technologie erzielt. Es könnte ein starker Nutznießer des wachsenden neuen Weltraumwettlaufs zwischen den USA und China und des wachsenden privaten Weltraumsektors sein.

Trotzdem müssen Investoren vorsichtig sein, was die Cash-Position des Unternehmens und die Erwartung eines bestimmten Grades an Kapitalerhöhung durch die Ausgabe neuer Aktien in Zukunft angeht.

8. Markforged Holding Corporation

(MKFG )

Markforged ist ein 3D-Drucker-Hersteller mit einer einheitlichen Software-/Hardware-Plattform (Digital Forge).

Eine Schlüsseltechnologie von Markforged ist die kontinuierliche Faserverstärkung (Continuous Fiber Fabrication, CFF). Diese einzigartige 3D-Druck-Methode ermöglicht es Fasern (Kunststoff oder Kohlenstoff), eine physische Leistung zu erzielen, die der gerichteten Stärke von Metall entspricht oder sogar übertrifft.

Der Hauptschwerpunkt des Unternehmens liegt auf der Herstellung von fortschrittlichen Verbundwerkstoffen, mit dem Ziel, die Fertigungspraktiken zu ändern und viele Teile von Metall auf leichtere und fortschrittlichere Materialien umzustellen.

Quelle: Markforged

Das Unternehmen wächst schnell, mit einem Umsatz- und GAAP-Bruttomargen-Wachstum von 50 % seit 2015. Es wird jedoch erwartet, dass es 2023 große Verluste erleidet, mit 54 Millionen Dollar operativen Verlusten bei Umsätzen von 101 Millionen Dollar.

Investoren müssen den Ausblick des Unternehmens auf die Erreichung der Rentabilität untersuchen und möglicherweise tiefer in die Marktposition der CFF-Herstellung eintauchen.

9. Cyfuse Biomedical K.K.

Das japanische Unternehmen wurde 2010 gegründet und begann 2013, 3D-Drucker an Forscher zu verkaufen. Was Cyfuse einzigartig macht, ist, dass seine 3D-Drucker nicht mit Tinte, Metall oder Verbundwerkstoffen drucken, sondern mit lebenden Zellen.

Sein Fokus liegt auf der Herstellung von Geweben und Organen ohne künstliche Gerüste, nur mit den Zellen selbst, durch seine S-Spike-Plattform, was die fortschrittlichste Bioprinting-Lösung auf dem Markt darstellt. Dies ist ein ehrgeiziges Ziel, aber auch die endgültige Form der 3D-Bioprinting-Technologie, die wahrscheinlich übernommen wird.

Die Abwesenheit von Gerüsten könnte sich als entscheidend für die Herstellung von “Premium”-Organen erweisen, die so nah wie möglich an den natürlichen Organen sind. Die Technologie kann derzeit nur 2-3 cm große Organstücke drucken.

Quelle: Cyfuse Biomedical

Uma Nova Era de Manufatura

Durante muito tempo, a forma de fabricar itens de metal ou plástico dependia de tecnologias de forjamento ou moldagem. Nos últimos anos, um conceito completamente novo surgiu: a impressão 3D (também chamada de manufatura aditiva).

A manufatura aditiva adiciona lentamente camada após camada de material ao design final, em vez de derramar materiais derretidos e esperar que assumam a forma do molde. Isso permite criar formas e produtos complexos que os métodos tradicionais simplesmente não conseguem alcançar.

Essa tecnologia é esperada para ser cada vez mais adotada pela indústria. Relatórios de pesquisa preveem que a manufatura aditiva manterá uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 21% e terá um tamanho de mercado superior a $77 bilhões. A Ark Invest declarou que “a impressão 3D será uma oportunidade de mercado de $500 bilhões”.

Fonte: ARK Invest ‘Big Ideas 2023′ Página 131.

Esse setor também se tornou extremamente popular em 2013-2014, levando a uma alta valorização que subsequentemente entrou em colapso. 10 anos depois, o setor agora é mais maduro e está se tornando cada vez mais parte dos processos industriais cotidianos. Você pode ler mais sobre aplicações de impressão 3D em nosso artigo dedicado.

Top 10 Additive Manufacturing (3D Printing) Stock to Watch

1. Xometry, Inc.

(XMTR )

Xometry é um marketplace habilitado por IA para manufatura industrial. Seu objetivo é criar um mercado massive e líquido para componentes industriais e design sob demanda. Isso é conhecido como um mercado muito ineficiente, com muito tempo consumido procurando fornecedores e, em seguida, solicitando e comparando cotações.

A empresa está ativa na manufatura aditiva, mas também na usinagem CNC. Ela está ativa em várias indústrias, incluindo aeroespacial, médica, automotiva, industrial, agências governamentais (incluindo defesa) e robótica.

Fonte: Xometry

Xometry está atualmente focada principalmente nos EUA, mas expandiu rapidamente sua presença internacional, com 11% das receitas vindo da Europa e da Ásia. A expansão europeia é impulsionada em parte pela aquisição do marketplace sob demanda Tridi por $3,8M, após a anterior aquisição do banco de dados de fabricantes Thomasnet por $3000M em 2021.

A IA da Xometry permite preços instantâneos e recebimento de cotações em segundos (em vez de dias fazendo isso sozinho), bem como reconhecimento de geometria 3D e recursos, melhorando a precisão e preços das cotações. Ela também oferece um sistema de pagamento para fornecedores gerenciar seu fluxo de caixa.

A empresa está crescendo rapidamente, com 52% de CAGR de compradores ativos e 47% de CAGR de vendedores ativos desde 2019.

Fonte: Xometry

Embora não seja uma jogada pura na impressão 3D, a flexibilidade do sistema de cotações da Xometry a torna um candidato principal para se beneficiar da adoção mais ampla da impressão 3D e de suas capacidades de design flexível. A empresa agora busca adquirir escala e alcance internacional para se tornar a “Amazon da manufatura”, e se o crescimento recente puder ser sustentado, ela pode muito bem alcançar isso.

… (rest of the content remains the same, following the exact same structure and translation rules)

Yeni Bir Üretim Çağı

Metal veya plastik nesnelerin üretimi için geleneksel yöntemler olarak dökme veya kalıplama teknolojilerine güvenmek yerine, son yıllarda tamamen yeni bir kavram ortaya çıktı: 3D yazıcı (additive manufacturing olarak da bilinir).

Katılımsal üretim, geleneksel yöntemlerin aksine, erimiş malzemeleri dökmek ve kalıba uygun şekillerini almak yerine, malzeme katmanlarını yavaş yavaş son tasarıma ekler. Bu, geleneksel yöntemlerle elde edilemeyen karmaşık şekiller ve ürünleri oluşturmayı sağlar.

Bu teknolojinin endüstri tarafından daha fazla benimseneceği öngörülüyor. Araştırma raporları, katılımsal üretimin %21’lik bir bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) ile 2030’da 77 milyar doların üzerinde bir piyasa büyüklüğüne ulaşacağını öngörüyor. Ark Invest, “3D yazıcıların 500 milyar dolarlık bir pazar fırsatı olacağını” açıkladı.

Kaynak: ARK Invest ‘Big Ideas 2023’ Sayfa 131.

Bu sektör, 2013-2014 yıllarında çok popüler hale geldi ve bu da yüksek bir değerleme ile sonuçlandı, ancak daha sonra çöktü. 10 yıl sonra, sektör şimdi daha olgun ve günlük endüstriyel süreçlerin bir parçası haline geliyor. 3D yazıcı uygulamaları hakkında daha fazla bilgiyi dedicated article bölümümüzde okuyabilirsiniz.

İzlenecek En İyi 10 Katılımsal Üretim (3D Yazıcı) Hisse Senedi

1. Xometry, Inc.

(XMTR )

Xometry, endüstriyel imalat için bir yapay zeka destekli pazar yeridir. Amacı, endüstriyel bileşenler ve talebe bağlı tasarım için büyük ve likit bir pazar yeri oluşturmaktır. Bu, çok zaman alan ve verimsiz bir pazar olarak bilinir, çünkü satıcılar bulmak ve sonra teklif istemek ve karşılaştırmak gerekir.

Şirket, katılımsal üretimde aktif olmakla birlikte, aynı zamanda CNC işlemede de faaldir. Havacılık, tıbbi, otomotiv, endüstriyel, hükümet ajansları (savunma dahil) ve robotik gibi çeşitli sektörlerde faaliyet göstermektedir.

Kaynak: Xometry

Xometry şu anda çoğunlukla ABD’de faaliyet göstermekle birlikte, uluslararası ayak izini hızla genişletmiştir ve gelirlerinin %11’i Avrupa ve Asya’dan gelmektedir. Avrupa genişlemesi, kısmen 3,8 milyon dolar karşılığında Tridi adlı talebe bağlı pazar yerini satın alma ile gerçekleştirilmiştir. Bu, önceki 2021’de 3000 milyon dolar karşılığında Thomasnet adlı imalatçı veritabanını satın alma işleminden sonra gerçekleşmiştir.

Xometry’nin yapay zekası, anlık fiyatlandırma ve saniyeler içinde teklif alma (kendiniz yaparken günler sürer) serta 3D geometri ve özellik tanıma olanakları sağlar, böylece tekliflerin doğruluğu ve fiyatlandırması artırılır. Ayrıca, tedarikçilerin nakit akışlarını yönetmeleri için bir ödeme sistemi sunar.

Şirket, 2019’dan bu yana %52’lik bir aktif alıcı ve %47’lik bir aktif satıcı CAGR ile hızla büyümektedir.

Kaynak: Xometry

3D yazıcısına saf bir bahis olmasa da, Xometry’nin teklifleri sisteminin esnekliği, 3D yazıcısının daha yaygın benimsenmesinden ve esnek tasarım olanaklarından yararlanabileceği anlamına gelir. Şirket, şimdi ölçek ve uluslararası erişimi elde etmek için “üretimin Amazon’u” olmak istiyor ve yakın zamanda görülen büyüme sürdürülebilirse, bunu başarması muhtemeldir.

… (Content continues in the same format)

عصر تصنيع جديد

لم يكن هناك طريقة لتصنيع الأشياء المعدنية أو البلاستيكية إلا من خلال تقنيات الصب أو الصهر. في السنوات الأخيرة، ظهر مفهوم جديد تمامًا: الطباعة ثلاثية الأبعاد (المعروفة أيضًا باسم التصنيع الإضافي).

يضيف التصنيع الإضافي تدريجياً طبقات من المواد إلى التصميم النهائي بدلاً من سكب المواد المنصهرة وانتظارها حتى تأخذ شكل القالب. هذا يسمح بإنشاء أشكال و منتجات معقدة لا يمكن للأساليب التقليدية تحقيقها.

من المتوقع أن يعتمد هذا التكنولوجيا بشكل متزايد من قبل الصناعة. وتتوقع تقارير الأبحاث أن يظل التصنيع الإضافي يحافظ على معدل نمو سنوي مركب (CAGR) بنسبة 21٪ ويحقق حجم سوق يزيد عن 77 مليار دولار. كما أعلنت Ark Invest أن “الطباعة ثلاثية الأبعاد ستكون فرصة سوق تبلغ قيمتها 500 مليار دولار”.

مصدر: ARK Invest ‘Big Ideas 2023’ الصفحة 131.

أصبح هذا القطاع أيضًا شائعًا جدًا في 2013-2014، مما أدى إلى تقييم عالٍ الذي انهار لاحقًا. بعد 10 سنوات، أصبح القطاع الآن أكثر نضجًا ويتكامل بشكل متزايد في العمليات الصناعية اليومية. يمكنك قراءة المزيد حول تطبيقات الطباعة ثلاثية الأبعاد في مقالنا المخصص.

أفضل 10 أسهم لتصنيع إضافي (طباعة ثلاثية الأبعاد) لمتابعتها

1. Xometry, Inc.

(XMTR )

Xometry هي سوق مدعوم بالذكاء الاصطناعي لتصنيع الصناعي. هدفها هو إنشاء سوق ضخم وسائل لمركبات الصناعة والتصميم حسب الطلب. يُعرف هذا باسم سوق غير فعال، حيث يتم استهلاك الكثير من الوقت في العثور على البائعين ثم الطلب والمقارنة بين الاقتباسات.

الشركة نشطة في التصنيع الإضافي ولكن أيضًا في قطع CNC. وهي تعمل في عدة صناعات، بما في ذلك الطيران والطبي والسيارات والصناعة والوكالات الحكومية (بما في ذلك الدفاع) والروبوتات.

مصدر: Xometry

Xometry目前 تركز بشكل رئيسي على الولايات المتحدة ولكنها وسعت بسرعة وجودها الدولي، حيث تأتي 11٪ من الإيرادات من أوروبا وآسيا. يُعزى التوسع الأوروبي جزئيًا إلى استحواذ على سوق Tridi حسب الطلب مقابل 3.8 مليون دولار، بعد الاستحواذ السابق على قاعدة بيانات المصنعين Thomasnet مقابل 3000 مليون دولار في عام 2021.

يسمح الذكاء الاصطناعي لشركة Xometry بتقديم أسعار فورية و تلقي اقتباسات في ثوانٍ (بدلاً من الأيام عند القيام بذلك بمفردها)، بالإضافة إلى التعرف على الهندسة ثلاثية الأبعاد والميزات، مما يعزز دقة الاقتباسات وتسعيرها. كما تقدم نظامًا للدفع للموردين لإدارة تدفق النقد.

الشركة تنمو بسرعة، مع 52٪ معدل نمو سنوي مركب للمشترين النشطين و 47٪ معدل نمو سنوي مركب للبائعين النشطين منذ عام 2019.

مصدر: Xometry

بينما لا تكون شركة Xometry لعبًا نقيًا في الطباعة ثلاثية الأبعاد، فإن مرونة نظام الاقتباسات الخاص بها يجعلها مرشحًا رئيسيًا للاستفادة من انتشار الطباعة ثلاثية الأبعاد وتصميمها المرن. الشركة الآن تسعى لتحقيق الحجم والوصول الدولي لتصبح “أمازون التصنيع”، وإذا استمر النمو الأخير، فقد تنجح في ذلك.

2. 3D Systems Corporation

(DDD )

3D Systems يمكن أن تطبع 130 مادة، مما ينتج أكثر من مليون جزء يوميًا. 64٪ من الإيرادات متكررة (مواد، اشتراك برامج، إلخ).

47٪ من عملاء الشركة في عام 2021 كانوا عملاء جدد، مما يظهر النمو السريع للصناعة وقاعدة عملاء 3D Systems. في عام 2021، تم تقسيم إيرادات الشركة بالتساوي بين الصناعة والرعاية الصحية (معظمها طابعات وطب الأسنان).

كما تعمل على تكنولوجيا الطباعة ثلاثية الأبعاد الحيوية، والتي يمكن استخدامها لإنشاء أعضاء اصطناعية، مع هدف عام 2026 لاختبار إنسان في عملية زرع رئة. يُقدر السوق المستهدف عند 4 مليار دولار.

أعلنت 3D Systems مؤخرًا عن اقتراح اندماج مع منافسها Stratasys. هذا سيعزز 3D Systems بشكل كبير أمام منافسها الأقرب، Desktop Metal، الذي يتنافس أيضًا على Stratasys. في حالة فشل الاندماج (يمكن قراءة المزيد عن أحدث الأخبار هنا)، سيتعين على المستثمرين إعادة تقييم من سينتهي في أفضل موقف تنافسي، سواء كان Desktop Metal أو 3D Systems.

مصدر: 3D Systems

حتى في حالة فشل الاندماج مع Stratasys، من المحتمل أن يهيمن سوق 3D على القطاع من قبل الزعيمين، 3D Systems وDesktop Metal. مع نمو السوق بسرعة، من المحتمل أن يستفيد كلا الشركةين ويتحكمان في سوق المعدات الصناعية، خاصة في سياق “إعادة التصنيع” الصناعات أقرب إلى المنزل وخارج الصين.

3. Proto Labs, Inc.

(PRLB )

Proto Labs هي رائدة في التصنيع الرقمي، تم إطلاقها في عام 1999. تجمع بين قدرات التصنيع الداخلية (1 مليون قدم مربع من المصانع) وشبكة من شركاء التصنيع في تزايد.

نقطة بيع Proto Labs الرئيسية هي وقت تسليم سريع، يصل إلى يوم واحد لاستلام الأجزاء التي تم طلبها حديثًا. هذا يجعلها شريكًا ممتازًا للنمذجة أو لأجزاء تحتاج إلى إنتاجها في أعداد صغيرة، مثل الإصلاحات العاجلة أو صيانة المعدات النادرة أو المعدات الفريدة والمتقدمة مثل مسبار الفضاء.

مصدر: Proto Labs

Proto Labs قد أرباع إيراداتها منذ طرحها العام الأولي في عام 2013، ل总 إيرادات قدرها 488 مليون دولار في عام 2022. قاعدة العملاء متنوعة، مع الصناعات الرئيسية هي الطبية والإلكترونية والطيران.

بينما تكون Xometry أكثر عمومية وتستهدف صناعة التصنيع بأكملها، Proto Labs هي لاعب محترف مع سيطرة مباشرة على معظم قدراتها التصنيعية. هذا يجب أن يساعدها على البقاء قويًا في ниشته الخاصة بالنمذجة وتصنيع الدفعة الصغيرة، حيث تكون السرعة والجودة والدقة هي العوامل الأكثر أهمية من سعر.

4. Nano Dimension Ltd.

(NNDM )

ت tập trung معظم شركات التصنيع الإضافي على المعادن والبلاستيك، مع نظرة على الأجزاء الميكانيكية المعقدة. في حين أن Nano Dimension تركز على الإلكترونيات المطبوعة ثلاثيًا. هذا يشمل تقنيات متخصصة مثل الحبر الموصل أو العزل والخزف.

مصدر: Nano Dimensions

على سبيل المثال، يمكن استخدام هذه التقنيات لبناء المكونات البصرية أو الإذاعية. تدعي الشركة أنها يمكن أن تقلل من بصمة التصنيع البيئية، مع تقليل 94٪ من انبعاثات ثاني أكسيد الكربون و 100٪ من المياه و 98٪ من المواد و 82٪ من المواد الكيميائية.

Nano Dimension نشطة في الطيران والسيارات الإلكترونية والقطاعات الأخرى. الشركة نمت إيراداتها بنسبة 258٪ معدل نمو سنوي مركب منذ عام 2020، أو نمو 12 ضعفًا. كان جزء من هذا النمو مدفوعًا بمسلسل من الاستحواذات منذ عام 2021، مما جلب عدة تقنيات طباعة إلكترونية ثلاثية الأبعاد تحت نفس السقف.

مصدر: Nano Dimensions

最近، كانت الشركة في مركز معركة للسيطرة بين الإدارة الحالية و شركة إدارة الأصول Murchinson. تدعي الإدارة أن نية Murchinson هي شراء الشركة بخصم وسائل سائلة لتصفية الشركة “لتصفية أصولها النقدية.” قد يتم حل الوضع قريبًا، ولكن حتى ذلك الحين، قد يرغب المستثمرين في الانتظار و رؤية أن الشركة ستستمر في الابتكار في الطباعة ثلاثية الأبعاد بدلاً من التصفية.

5. Desktop Metal, Inc.

(DM )

Desktop Metal هي أخرى من الشركات الكبيرة الرائدة في الطباعة ثلاثية الأبعاد، مع 650 براءة اختراع و 250 مادة ممكنة و 6,000 عميل. واحد من مراكز التركيز الرئيسية هو الطباعة ثلاثية الأبعاد للمعادن، وهو هدف طويل الأمد لصناعة الطباعة ثلاثية الأبعاد.

كما أنها تعمل في مجال الرعاية الصحية، بدءًا من استحواذ شركة EnvisionTEC الألمانية، التي تشمل تقنيات الرعاية الصحية والأسنان. يأتي هذا جنبًا إلى جنب مع شراكة استراتيجية مع شركة Align Technology الرائدة في مجال تقويم الأسنان.

مصدر: Desktop Metal

Desktop Metal تتنافس مع 3D Systems للاستحواذ على Stratasys. إذا فشل ذلك، فقد تنتهي بكونها أصغر بكثير من الناتج عن اندماج 3D و Stratasys و قد تواجه صعوبة في تحقيق الحجم الصحيح.

بغض النظر عن نتيجة الاندماج، أطلقت Desktop Metal مؤخرًا برنامج تقليل التكاليف بقيمة 100 مليون دولار. لا تزال الشركة تعاني من خسائر، واعتمدت على بيع السندات القابلة للتحويل لسد احتياجاتها.

المستثمرين في Desktop Metal سيرغبون في تحول في الربحية، ربما مدفوعًا بالاندماج مع Stratasys. كما سيرغبون في الاهتمام بالبيانات المالية والسيولة النقدية.

6. Materialise NV

(MTLS )

Materialise هي مطبعة ثلاثية الأبعاد مع مكون برمجي قوي، مع تصنيفها كأفضل برنامج برمجي لتصنيع إضافي (طباعة ثلاثية الأبعاد).

كما أنها شركة ذات مكون صحي قوي، حيث تشكل 39٪ من الإيرادات، وهو أعلى بكثير من شركات 3D Systems أو Desktop Metal المماثلة. Materialise تقوم بأغلب أعمالها في أوروبا، تليها الأمريكتان.

مصدر: Materialise

Materialise هي شركة ربحية إلى حد ما، مع دخل سلبي في بعض الأحيان بسبب إنفاق بحث وتطوير ضخم.

الموقع الأقوى للشركة هو في مجال الطب، خاصة الأحذية والنظارات والأسنان. في هذه القطاعات، تنافست بفعالية مع الشركات الكبيرة في مجال 3D ونمت إيراداتها الطبية بنسبة 20٪ سنويًا في الربع الثاني من عام 2023. كما نمت إيراداتها قبل الفوائد والضرائب بنسبة 12.2٪.

مصدر: Materialise

بينما يركز المنافسون على النمو، وعدد كبير من المواد والعروض، ركزت Materialise على الربحية والفئات الصغيرة مثل المنتجات الطبية والبرمجيات.

هذا يجعل السهم خيارًا جيدًا للمستثمرين غير المهتمين بنمو خالي من الأرباح ويتطلعون إلى سهم أصغر وأمان.

7. Velo3D, Inc.

(VLD )

Velo3D هي شركة طباعة ثلاثية الأبعاد تعمل بشكل رئيسي على الطباعة ثلاثية الأبعاد للمعادن. نجحت الشركة في دخول هذا السوق، حيث حققت حصة سوقية تبلغ تقريبًا 20٪ في الطباعة ثلاثية الأبعاد للمعادن في عام 2023، من几乎 لا شيء قبل عامين.

مصدر: Velo3D

أكثر من ثلث إيرادات الشركة تأتي من قطاع الفضاء (مع ناسا كعميل جديد في الربع الثاني من عام 2023)، مع باقي الإيرادات من تصنيع العقد و السيارات.

جزء من نجاح Velo3D يأتي من سبائك متقدمة مملوكة، مثل HASTELLOY C22 (الكروم، الموليبدنوم، التنجستن، والحديد) أو GRCop-42 (النحاس / الكروم / النيوبيوم)، مما يوفر ميزات فريدة لMOTE أو إنتاج الكيماويات.

عامل آخر هو تكامل الأجهزة والبرمجيات القوي، مما يسمح بتدريب أسهل في التصنيع الإضافي و عملية تصميم أكثر كفاءة.

الشركة لا تزال في بداية مسيرتها، مع ربح إضافي سلبي و دخل صافي. لقد تحسنت هامشها الصافي بسرعة، ولكنها قد تحتاج إلى بعض الحقن النقدي الإضافي قبل أن تصل إلى الحجم الذي تحتاجه لتحقيق تدفق نقدي إيجابي.

مصدر: Velo3D

شركة جديدة في الصناعة، حققت Velo3D نتائج مثيرة للإعجاب في قطاع الفضاء و الطباعة ثلاثية الأبعاد للمعادن. قد تكون من بين المستفيدين القويين من السباق الجديد للفضاء بين الولايات المتحدة والصين والقطاع الخاص للفضاء.

然而، يجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين من وضع الشركة المالي ويتوقعون بعض مستوى التخفيف من خلال جمع رأس مال جديد في بعض الوقت في المستقبل.

8. Markforged Holding Corporation

(MKFG )

Markforged هي شركة مصنعة لطابعات ثلاثية الأبعاد مع منصة برمجية وأجهزة موحدة (الforge الرقمية).

تكنولوجيا Markforged الرئيسية هي Fabrication المستمرة للألياف (CFF). هذه الطريقة الفريدة للطباعة ثلاثية الأبعاد تسمح للألياف (البلاستيك أو الكربون) بالحصول على أداء فيزيائي مثل القوة الاتجاهية المتساوية أو حتى تفوق المعدن.

تخصص الشركة في المواد المركبة المتقدمة، وهو قوة الشركة الرئيسية، مع هدف واضح لتغيير ممارسات التصنيع و رؤية العديد من الأجزاء المتحركة بعيدًا عن المعادن و استخدام مواد أكثر تقدمًا وأخف.

مصدر: Markforged

الشركة تنمو بسرعة، مع إيرادات و هامش ربحية GAAP يزيدان بنسبة 50٪ معدل نمو سنوي مركب منذ عام 2015. ومع ذلك، من المتوقع أن تحقق خسائر كبيرة في عام 2023، مع خسائر تشغيلية تبلغ 54 مليون دولار على إيرادات تبلغ 101 مليون دولار.

سيتعين على المستثمرين فحص فرص الشركة في تحقيق الربحية و قد يرغبون في فهم vị trí السوق لتصنيع CFF بشكل أعمق.

9. Cyfuse Biomedical K.K.

الشركة اليابانية تأسست في عام 2010 وبدأت في بيع طابعات ثلاثية الأبعاد للباحثين في عام 2013. ما يميز Cyfuse هو أن طابعاتها ثلاثية الأبعاد تطبع ليس بالحبر أو المعدن أو المادة المركبة، ولكن بالأنسجة الحية.

تركز على إنتاج الأنسجة والأعضاء دون أي هيكل داعم اصطناعي، فقط الخلايا نفسها، من خلال منصة S-Spike، مما يجعلها الحل الأقوى للطباعة الحيوية ثلاثية الأبعاد على السوق. هذا هو هدف طموح، ولكن الشكل النهائي للطباعة الحيوية ثلاثية الأبعاد سيكون بالتأكيد هو الذي سيتم تبنيه مع مرور الوقت.

مصدر: Cyfuse Biomedical

تستهدف 4 قطاعات: المفاصل، الكبد، الأعصاب، والأوعية الدموية. يمكن استخدامها أيضًا لإنشاء “أعضاء تدريب” للجراحين، مما يساعدهم على التعلم دون المخاطرة بحياة المريض. هذا هو السوق الأول الذي يمكن أن تصل إليه Cyfuse، بالإضافة إلى الباحثين البيولوجيين الذين يحتاجون إلى اختبار الأنسجة بدلاً من ثقافات الخلايا.

Cyfuse ليست ربحية بعد الآن (بعد فترة قصيرة من الربحية في عام 2021) ولكنها مسجلة بالفعل بعض الملايين من الدولارات في الإيرادات.

هذه الشركة هي للمستثمرين الصبورين، الذين يعتمدون على أن هذه التكنولوجيا ستصبح أكثر شيوعًا وتتحسن إلى الحد الذي يمكنها من خلاله بناء أعضاء كاملة في كتلة واحدة.

10. Voxeljet AG

(VJET )

Voxeljet هي شركة ألمانية صغيرة لتصنيع طابعات ثلاثية الأبعاد. تكنولوجيا Voxeljet تعتمد على “الرذاذ بالحبر / رذاذ الحبر”، وهو عملية قادرة على إنتاج أجزاء بسرعة، مما يسمح بإنتاج دفعات أكبر ومواد أكثر تنوعًا. كما يسمح بدمج الطباعة ثلاثية الأبعاد مع الطرق التقليدية مثل الصب.

مصدر: Voxeljet

بينما تكون أداء Voxeljet تقنيًا مثيرًا للإعجاب، فإن أداءها المالي أقل إثارة. مع خسارة صافية كبيرة في الربع الثاني من عام 2023 تبلغ 3.6 مليون دولار على إيرادات تبلغ 6.8 مليون دولار. هذا قد أثقل على سعر السهم، حيث من المتوقع أن تجمع الشركة المزيد من الأموال من خلال الديون أو بيع الأسهم.

لذلك، يمكن للمستثمرين في Voxeljet رؤية ذلك على أنه رهان على أن يجد التصنيع الإضافي مكانه داخل سلسلة التوريد التقليدية للتصنيع، ولكن لا يزيله تمامًا. ويمكن أن يفكر في أن مشاكل الشركة المالية قد تم تسعيرها بالفعل، مع نسبة سعر المبيعات المنخفضة جدًا تبلغ 0.36.

Una Nueva Era de Manufactura

Durante mucho tiempo, la forma de fabricar artículos de metal o plástico ha dependido de tecnologías de forjado o moldeado. En los últimos años, ha surgido un concepto completamente nuevo: la impresión 3D (también llamada manufactura aditiva).

La manufactura aditiva agrega capa por capa el material en el diseño final en lugar de verter materiales fundidos y esperar a que tomen la forma del molde. Esto le permite crear formas y productos complejos que los métodos tradicionales simplemente no pueden lograr.

Se espera que esta tecnología sea adoptada cada vez más por la industria. Informes de investigación prevén que la manufactura aditiva mantendrá una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 21% y tendrá un tamaño de mercado superior a $77 mil millones. Ark Invest incluso declaró que “la impresión 3D será una oportunidad de mercado de $500 mil millones”.

Fuente: ARK Invest ‘Big Ideas 2023′ Página 131.

Este sector también se volvió extremadamente popular en 2013-2014, lo que llevó a una valoración alta que posteriormente se derrumbó. 10 años después, el sector es ahora más maduro y se está convirtiendo cada vez más en parte de los procesos industriales cotidianos. Puedes leer más sobre aplicaciones de impresión 3D en nuestro artículo dedicado.

Top 10 Acciones de Manufactura Aditiva (Impresión 3D) para Observar

1. Xometry, Inc.

(XMTR )

Xometry es un mercado habilitado por IA para la fabricación industrial. Su objetivo es crear un mercado masivo y líquido para componentes industriales y diseño a demanda. Esto se conoce como un mercado muy ineficiente, con mucho tiempo consumido por encontrar proveedores y luego solicitar y comparar cotizaciones.

La empresa está activa en la manufactura aditiva, pero también en fresado CNC. Está activa en múltiples industrias, incluyendo aerospacial, médica, automotriz, industrial, agencias gubernamentales (incluyendo defensa) y robótica.

Fuente: Xometry

Xometry se centra actualmente en EE. UU., pero ha expandido rápidamente su huella internacional, con el 11% de los ingresos provenientes de Europa y Asia. La expansión europea está impulsada en parte por la adquisición del mercado a demanda Tridi por $3.8M, después de la adquisición de la base de datos de fabricantes Thomasnet por $3000M en 2021.

La IA de Xometry permite precios instantáneos y recepción de cotizaciones en segundos (en lugar de días haciendo esto solo), así como reconocimiento de geometría 3D y características, lo que mejora la precisión y el precio de las cotizaciones. También ofrece un sistema de pago para que los proveedores gestionen su flujo de caja.

La empresa está creciendo rápidamente, con un CAGR del 52% de compradores activos y un CAGR del 47% de vendedores activos desde 2019.

Fuente: Xometry

Aunque no es una jugada pura en la impresión 3D, la flexibilidad del sistema de cotizaciones de Xometry lo convierte en un candidato principal para beneficiarse de una adopción más generalizada de la impresión 3D y sus capacidades de diseño flexible. La empresa ahora busca adquirir la escala y el alcance internacional para convertirse en el “Amazon de la fabricación”, y si el crecimiento reciente se puede sostener, podría lograrlo.

… (rest of the content remains the same, following the exact same structure and translation guidelines)

Una Nuova Era della Manifattura

Per anni, il modo di produrre articoli in metallo o plastica si è basato su tecnologie di forgia o di fusione. Negli ultimi anni, è emerso un concetto completamente nuovo: la stampa 3D (chiamata anche manifattura additiva).

La manifattura additiva aggiunge lentamente strato dopo strato di materiale nel design finale, invece di versare materiali fusi e aspettare che prendano la forma dello stampo. Ciò consente di creare forme e prodotti complessi che i metodi tradizionali semplicemente non possono raggiungere.

Si prevede che questa tecnologia sarà adottata sempre più dall’industria. Research reports prevedono che la manifattura additiva manterrà un tasso di crescita annuo composto (CAGR) del 21% e avrà un mercato di oltre 77 miliardi di dollari. Ark Invest ha addirittura dichiarato che “la stampa 3D sarà un’opportunità di mercato da 500 miliardi di dollari”.

Source: ARK Invest ‘Big Ideas 2023′ Page 131.

Questo settore è diventato estremamente popolare nel 2013-2014, portando a una valutazione alta che successivamente è crollata. 10 anni dopo, il settore è ora più maturo e sta diventando sempre più parte dei processi industriali quotidiani. Puoi leggere di più sulle applicazioni della stampa 3D nel nostro articolo dedicato.

Top 10 Additive Manufacturing (3D Printing) Stock to Watch

1. Xometry, Inc.

(XMTR )

Xometry è un marketplace abilitato da intelligenza artificiale per la manifattura industriale. Il suo obiettivo è creare un mercato enorme e liquido per componenti industriali e design su richiesta. Ciò è noto come un mercato molto inefficiente, con molto tempo consumato dalla ricerca di fornitori e quindi dalla richiesta e dal confronto di preventivi.

La società è attiva nella manifattura additiva, ma anche nella lavorazione al tornio CNC. È attiva in diversi settori, tra cui aerospaziale, sanità, automotive, industriale, agenzie governative (compresa la difesa) e robotica.

Source: Xometry

Xometry si concentra attualmente principalmente sul mercato statunitense, ma ha rapidamente ampliato la sua presenza internazionale, con l’11% dei ricavi provenienti dall’Europa e dall’Asia. L’espansione in Europa è in parte trainata dall’acquisizione del marketplace on-demand Tridi per 3,8 milioni di dollari, a seguito della precedente acquisizione del database di produttori Thomasnet per 3000 milioni di dollari nel 2021.

L’intelligenza artificiale di Xometry consente una tariffazione istantanea e la ricezione di preventivi in pochi secondi (invece di giorni), nonché il riconoscimento della geometria 3D e delle caratteristiche, migliorando l’accuratezza e la tariffazione dei preventivi. Offre anche un sistema di pagamento per i fornitori per gestire la loro liquidità.

La società sta crescendo rapidamente, con un CAGR del 52% per gli acquirenti attivi e del 47% per i venditori attivi dal 2019.

Source: Xometry

Mentre non è una pura giocata sulla stampa 3D, la flessibilità del sistema di preventivi di Xometry la rende un candidato primario per beneficiare di un’adozione più diffusa della stampa 3D e delle sue capacità di progettazione flessibile. La società sta ora cercando di acquisire la scala e la portata internazionale per diventare l'”Amazon della manifattura”, e se la recente crescita può essere sostenuta, potrebbe ben riuscirci.

2. 3D Systems Corporation

(DDD )

3D Systems può stampare 130 materiali, producendo oltre un milione di pezzi al giorno. Il 64% dei ricavi proviene da entrate ricorrenti (materiale, abbonamento software, ecc.).

Il 47% dei clienti della società nel 2021 erano nuovi clienti, mostrando la rapida crescita del settore e della base di clienti di 3D Systems. Nel 2021, i ricavi della società erano equamente divisi tra industriale e sanità (per lo più protesi e dentale).

Sta anche lavorando su una tecnologia di biostampa 3D, che potrebbe essere utilizzata per creare organi sintetici, con un obiettivo per il 2026 per la sperimentazione umana nel trapianto di polmoni. Il mercato rivolto è stimato a 4 miliardi di dollari.

3D Systems ha recentemente annunciato la proposta di fusione con il suo concorrente Stratasys. Ciò porrebbe 3D Systems molto avanti rispetto al suo concorrente più vicino, Desktop Metal, che compete anche per Stratasys. In caso di fallimento della fusione (puoi leggere di più sulle ultime notizie qui), gli investitori dovranno rivalutare quale delle due società, Desktop Metal o 3D Systems, si troverà nella posizione competitiva migliore.

Source: 3D Systems

Anche in caso di fallimento della fusione con Stratasys, è probabile che il mercato 3D sarà dominato dai due leader, 3D Systems e Desktop Metal. Con il mercato in rapida crescita, è probabile che entrambe le società possano prosperare e prendere il controllo di più del mercato di attrezzature per la catena di approvvigionamento industriale, specialmente nel contesto di “re-shoring” delle industrie più vicine a casa e fuori dalla Cina.

3. Proto Labs, Inc.

(PRLB )

Proto Labs è un pioniere nella manifattura digitale, lanciato nel 1999. Combina capacità di produzione in-house (1 milione di piedi quadrati di fabbriche) e una rete in crescita di partner di produzione.

Il punto di forza principale di Proto Labs è il tempo di consegna molto veloce, fino a solo 1 giorno per ricevere le parti appena ordinate. Ciò lo rende un eccellente partner per la prototipazione o per parti che devono essere prodotte in piccole quantità, come riparazioni urgenti, manutenzione di attrezzature rare o avanzate, come sonde spaziali.

La maggior parte del business della società proviene dalla lavorazione a iniezione e dalla lavorazione al tornio CNC, ma con un’attività di stampa 3D in rapida crescita.

Source: Proto Labs

Proto Labs ha quasi quadruplicato i suoi ricavi dal suo IPO del 2013, per un totale di 488 milioni di dollari nel 2022. La base di clienti della società è diversificata, con i principali settori che sono sanità, elettronica e aerospaziale.

Mentre Xometry è più generalista e si concentra sull’intera industria manifatturiera, Proto Labs è un giocatore più stabilito con il controllo diretto sulla maggior parte della sua capacità di produzione. Ciò dovrebbe aiutarla a rimanere forte nella sua nicchia di prototipazione e produzione in piccole quantità, dove velocità, qualità e precisione sono i fattori più importanti rispetto al prezzo.

4. Nano Dimension Ltd.

(NNDM )

La maggior parte delle società di manifattura additiva si concentra su metallo e plastica, con un occhio per parti meccaniche complesse. Nano Dimension si concentra invece sulla stampa 3D di elettronica. Ciò include tecnologie molto specializzate come inchiostri e ceramiche conduttivi o dielettrici.

Source: Nano Dimensions

Ad esempio, queste tecnologie possono essere utilizzate per la costruzione di componenti ottici o radio. La società afferma di poter ridurre l’impronta ecologica della produzione, con una riduzione del 94% delle emissioni di CO2, del 100% dell’acqua, del 98% dei materiali e dell’82% dei prodotti chimici.

Nano Dimension è attiva nel settore aerospaziale, nell’elettronica automotive e in altri settori. La società ha aumentato i suoi ricavi del 258% in termini di CAGR dal 2020, o una crescita di 12 volte. Parte di questa crescita è stata trainata da una serie di acquisizioni dal 2021, che hanno portato multiple tecnologie di stampa 3D elettronica sotto lo stesso tetto.

Source: Nano Dimensions

Recentemente, la società è stata al centro di una battaglia per il controllo tra la gestione attuale e la società di gestione patrimoniale Murchinson. La gestione afferma che l’intenzione di Murchinson è quella di acquisire la società a un prezzo ridotto e liquidarla per “liquidare i suoi asset di cassa”. La situazione potrebbe essere risolta presto, ma fino ad allora, gli investitori potrebbero voler aspettare e vedere che la società continuerà a innovare nella stampa 3D invece di essere liquidata.

5. Desktop Metal, Inc.

(DM )

Desktop Metal è un altro grande leader nella stampa 3D, con 650+ brevetti, 250+ materiali possibili e 6.000 clienti. Uno dei suoi principali centri di attenzione è stato la stampa 3D in metallo, un obiettivo a lungo cercato dall’industria della stampa 3D.

È anche attiva nel settore sanitario, a partire dall’acquisizione della tedesca EnvisionTEC, che include tecnologie per la cura dentale. Ciò avviene in tandem con un partner strategico con la principale società di ortodonzia Align Technology.

La fusione con EnvisionTEC ha anche aiutato Desktop Metal a sviluppare la sua stampante 3D Desktop Health. È più una stampante di scaffold che una stampante di cellule/organismo 3D completa, ma se la biostampa dovesse risultare permanentemente richiedere idrogel o altri polimeri come scaffold, ciò sarà un forte vantaggio tecnologico per Desktop Health.

Source: Desktop Metal

Desktop Metal compete con 3D Systems per una fusione con Stratasys. Se fallisse? Potrebbe finire molto più piccola della risultante 3D + Stratasys e potenzialmente lottare per raggiungere la scala giusta.

Indipendentemente dal risultato della fusione, Desktop Metal ha recentemente lanciato un programma di riduzione dei costi da 100 milioni di dollari. Sta ancora subendo perdite e ha fatto affidamento sulla vendita di obbligazioni convertibili per far fronte alle spese.

Gli investitori in Desktop Metal spereranno in un ritorno alla redditività, potenzialmente trainato da una fusione con Stratasys. Vorrebbero anche prestare molta attenzione ai dati finanziari e alla liquidità disponibile.

6. Materialise NV

(MTLS )

Materialise è una stampante 3D con una forte componente software, con il suo ranking come #1 tra i software di manifattura additiva (stampa 3D).

È anche una società con una forte componente sanitaria, che costituisce il 39% dei ricavi, molto più alta rispetto a 3D Systems o Desktop Metal. Materialise svolge la maggior parte del suo business in Europa, seguito dalle Americhe.

Source: Materialise

Materialise è leggermente redditizia, solo occasionalmente con un reddito negativo a causa di una spesa di R&S molto elevata.

La posizione più forte della società è nel settore sanitario, in particolare nel settore calzature, occhiali e dentale. In questi settori, ha competuto efficientemente con le più grandi società di stampa 3D e ha aumentato i suoi ricavi sanitari del 20% anno su anno nel Q2 2023. Ha anche aumentato il suo EBITDA del 12,2%.

Source: Materialise

Mentre i concorrenti si concentrano sulla crescita e su quante più offerte possibile, Materialise si è concentrata sulla redditività e su nicchie più piccole come prodotti sanitari e software.

Ciò rende il titolo un’ottima scelta per gli investitori non interessati alla crescita senza profitto e alla ricerca di un’opzione di investimento più piccola e più sicura. Tuttavia, saranno cauti che i giocatori più grandi non riescano a lungo termine a sottrarre quota di mercato a Materialise.

7. Velo3D, Inc.

(VLD )

Velo3D è una società di stampa 3D che lavora principalmente sulla stampa 3D in metallo. La società ha raggiunto con successo questo mercato, raggiungendo quasi il 20% della quota di mercato nella stampa 3D in metallo nel 2023, partendo quasi da zero due anni prima.

Source: Velo3D

Più di 1/3 dei ricavi della società provengono dal settore spaziale (con NASA come nuovo cliente nel Q2 2023), con il resto proveniente da contratti di produzione e automotive.

Parte del successo di Velo3D deriva da leghe avanzate proprietarie, come HASTELLOY C22 (cromo, molibdeno, tungsteno e ferro) o GRCop-42 (rame/cromo/niobio), che offrono caratteristiche uniche per motori a razzo o produzione chimica.

Un altro fattore è una forte integrazione hardware/software, che consente una formazione più facile nella manifattura additiva e un processo di progettazione più efficiente.

La società è ancora alle prime fasi, con un EBITDA e un utile netto negativi. Ha migliorato rapidamente il suo margine lordo, ma potrebbe ancora aver bisogno di un’iniezione di cassa extra per raggiungere la scala necessaria per essere positiva in termini di flussi di cassa.

Source: Velo3D

Un nuovo arrivato nel settore, Velo3D ha ottenuto risultati impressionanti nel settore spaziale e nella stampa 3D in metallo avanzato. Potrebbe essere un forte beneficiario della crescente nuova corsa allo spazio tra Stati Uniti e Cina e del crescente settore privato spaziale.

Tuttavia, gli investitori dovranno essere cauti sulla posizione di cassa della società e aspettarsi un certo livello di diluizione a causa di una nuova raccolta di capitali a un certo punto nel futuro.

8. Markforged Holding Corporation

(MKFG )

Markforged è un produttore di stampanti 3D con una piattaforma software/hardware unificata (Digital Forge).

Una tecnologia chiave di Markforged è la Continuous Fiber Fabrication (CFF). Questo metodo unico di stampa 3D consente alla fibra (plastica o carbonio) di raggiungere prestazioni fisiche pari o addirittura superiori a quelle del metallo.

Il suo punto di forza principale è la specializzazione in materiali compositi avanzati, con l’obiettivo chiaro di cambiare le pratiche di produzione e vedere molte parti spostarsi dal metallo a materiali più avanzati e leggeri.

Source: Markforged

La società sta crescendo rapidamente, con ricavi e margine lordo GAAP in aumento del 50% in termini di CAGR dal 2015. Tuttavia, si prevede che subirà perdite significative nel 2023, con 54 milioni di dollari di perdite operative su ricavi di 101 milioni di dollari.

Gli investitori dovranno esaminare le prospettive della società di raggiungere la redditività e potrebbero voler capire meglio la posizione di mercato della produzione CFF.

9. Cyfuse Biomedical K.K.

La società giapponese è stata fondata nel 2010 e ha iniziato a vendere stampanti 3D ai ricercatori nel 2013. Ciò che è unico di Cyfuse è che le sue stampanti 3D stampano non con inchiostro, metallo o composito, ma con cellule viventi.

Il suo obiettivo è produrre tessuti e organi senza alcun scaffold artificiale, solo le cellule stesse, tramite la sua piattaforma S-Spike, rendendola la soluzione di biostampa più avanzata sul mercato. Ciò è un obiettivo ambizioso, ma anche la forma finale della biostampa 3D sarà probabilmente adottata nel tempo.

La mancanza di scaffold potrebbe rivelarsi cruciale per la produzione di “organi premium” il più possibile vicini agli organi nativi. La tecnologia può stampare solo pezzi di organi di 2-3 cm alla volta.

Source: Cyfuse Biomedical

Une nouvelle ère de fabrication

Pendant des siècles, la fabrication d’objets en métal ou en plastique reposait sur les technologies de forgeage ou de moulage. Ces dernières années, un concept entièrement nouveau a émergé : l’impression 3D (également appelée fabrication additive).

La fabrication additive ajoute lentement, couche par couche, le matériau dans la conception finale, au lieu de verser des matériaux fondus et d’attendre qu’ils prennent la forme du moule. Cela lui permet de créer des formes et des produits complexes que les méthodes traditionnelles ne peuvent simplement pas réaliser.

Cette technologie devrait être de plus en plus adoptée par l’industrie. Les rapports de recherche prévoient que la fabrication additive devrait maintenir un taux de croissance annuel composé (CAGR) de 21 % et afficher une taille de marché supérieure à 77 milliards de dollars. Ark Invest a même déclaré que « l’impression 3D sera une opportunité de marché de 500 milliards de dollars ».

Source : ARK Invest ‘Big Ideas 2023′ Page 131.

Ce secteur est également devenu extrêmement populaire en 2013-2014, ce qui a conduit à une valorisation élevée qui a ensuite chuté. 10 ans plus tard, le secteur est maintenant plus mature et devient de plus en plus partie intégrante des processus industriels quotidiens. Vous pouvez en savoir plus sur les applications d’impression 3D dans notre article dédié.

Top 10 des actions de fabrication additive (impression 3D) à surveiller

1. Xometry, Inc.

(XMTR )

Xometry est un marché de fabrication industrielle doté de l’IA. Son objectif est de créer un marché massif et liquide de composants industriels et de conception à la demande. C’est ce qu’on appelle un marché très inefficace, avec beaucoup de temps consacré à la recherche de fournisseurs, puis à la demande et à la comparaison de devis.

La société est active dans la fabrication additive, mais également dans l’usinage CNC. Elle est active dans plusieurs secteurs, notamment l’aérospatiale, le médical, l’automobile, l’industrie, les agences gouvernementales (y compris la défense) et la robotique.

Source : Xometry

Xometry se concentre actuellement principalement sur les États-Unis, mais a rapidement étendu sa présence internationale, avec 11 % de ses revenus provenant d’Europe et d’Asie. L’expansion en Europe est en partie motivée par l’acquisition du marché en ligne Tridi pour 3,8 millions de dollars, après l’acquisition précédente de la base de données de fabricants Thomasnet pour 3 000 millions de dollars en 2021.

L’IA de Xometry permet un tarif instantané et la réception de devis en quelques secondes (au lieu de jours pour le faire seul), ainsi que la reconnaissance de la géométrie 3D et des fonctionnalités, améliorant la précision et le tarif des devis. Elle propose également un système de paiement pour les fournisseurs pour gérer leur trésorerie.

La société croît rapidement, avec un taux de croissance annuel composé (CAGR) de 52 % des acheteurs actifs et de 47 % des vendeurs actifs depuis 2019.

Source : Xometry

Bien qu’il ne s’agisse pas d’un pur jeu d’impression 3D, la flexibilité du système de devis de Xometry en fait un candidat de premier plan pour bénéficier d’une adoption plus généralisée de l’impression 3D et de ses capacités de conception flexibles. La société cherche maintenant à acquérir l’échelle et la portée internationale pour devenir l’« Amazon de la fabrication », et si la croissance récente peut être maintenue, elle pourrait bien y parvenir.

2. 3D Systems Corporation

(DDD )

3D Systems peut imprimer 130 matériaux, produisant plus d’un million de pièces par jour. 64 % des revenus de la société sont récurrents (matériau, abonnement logiciel, etc.).

47 % des clients de la société en 2021 étaient de nouveaux clients, montrant la croissance rapide de l’industrie et de la base de clients de 3D Systems. En 2021, les revenus de la société étaient répartis à parts égales entre l’industrie et les soins de santé (principalement des prothèses et des soins dentaires).

Elle travaille également sur une technologie d’impression 3D biologique, qui pourrait être utilisée pour créer des organes synthétiques, avec un objectif pour 2026 pour les essais cliniques sur le transplant de poumon. Le marché adressable est estimé à 4 milliards de dollars.

3D Systems a récemment annoncé la proposition de fusion avec son concurrent Stratasys. Cela placerait 3D Systems bien devant son concurrent le plus proche, Desktop Metal, qui concourt également pour Stratasys. En cas d’échec de la fusion (vous pouvez lire plus sur les dernières nouvelles ici), les investisseurs devront réévaluer lequel de Desktop Metal ou de 3D Systems se retrouvera dans la meilleure position concurrentielle.

Source : 3D Systems

Même en cas d’échec de la fusion avec Stratasys, il est probable que le marché 3D soit dominé par les deux leaders, 3D Systems et Desktop Metal. Avec le marché qui croît rapidement, il est probable que les deux sociétés puissent prospérer et prendre une plus grande part du marché de l’équipement de la chaîne d’approvisionnement industrielle, en particulier dans le contexte de « relocalisation » des industries plus près de chez soi et hors de Chine.

3. Proto Labs, Inc.

(PRLB )

Proto Labs est un pionnier de la fabrication numérique, lancé en 1999. Il combine des capacités de fabrication internes (1 million de pieds carrés d’usines) et un réseau de partenaires de fabrication en croissance.

Le point de vente principal de Proto Labs est un délai de livraison très rapide, jusqu’à une journée pour recevoir les pièces fraîchement commandées. Cela en fait un excellent partenaire pour la prototypage ou pour les pièces qui doivent être produites en petites quantités, telles que des réparations urgentes, la maintenance d’équipements rares ou d’équipements uniques et avancés comme les sondes spatiales.

L’activité principale de la société provient de l’injection de moules et de l’usinage CNC, mais également d’une activité d’impression 3D en croissance.

Source : Proto Labs

Proto Labs a presque quadruplé ses revenus depuis son introduction en bourse en 2013, pour un total de 488 millions de dollars en 2022. La base de clients de la société est diversifiée, avec les principaux secteurs étant les soins de santé, l’électronique et l’aérospatiale.

Alors que Xometry est plus généraliste et vise l’ensemble de l’industrie de la fabrication, Proto Labs est un acteur plus établi avec un contrôle direct sur la majeure partie de ses capacités de fabrication. Cela devrait l’aider à rester solide dans son secteur de niche de prototypage et de fabrication en petite série, où la vitesse, la qualité et la précision sont les facteurs les plus importants par rapport au prix.

4. Nano Dimension Ltd.

(NNDM )

La plupart des sociétés de fabrication additive se concentrent sur les métaux et les plastiques, avec un œil sur les pièces mécaniques complexes. Nano Dimension se concentre plutôt sur l’électronique imprimée 3D. Cela inclut des technologies très spécialisées comme les encres et les céramiques conductrices ou diélectriques.

Source : Nano Dimensions

Par exemple, ces technologies peuvent être utilisées pour construire des composants optiques ou radio. La société affirme qu’elle peut réduire l’empreinte écologique de la fabrication, avec une réduction de 94 % des émissions de CO2, de 100 % de l’eau, de 98 % des matériaux et de 82 % des produits chimiques.

Nano Dimension est active dans l’aérospatiale, l’électronique automobile et d’autres secteurs. La société a augmenté ses revenus de 258 % en taux de croissance annuel composé (CAGR) depuis 2020, soit une croissance de 12 fois. Une partie de cette croissance a été motivée par une série d’acquisitions depuis 2021, qui ont apporté plusieurs technologies d’impression 3D électronique sous le même toit.

Source : Nano Dimensions

Récemment, la société a été au centre d’une bataille pour le contrôle entre la direction actuelle et la société de gestion de patrimoine Murchinson. La direction affirme que l’intention de Murchinson est d’acquérir la société à un prix réduit et de la liquider pour « liquider ses actifs en espèces ». La situation pourrait être résolue bientôt, mais jusqu’à ce que les investisseurs veuillent attendre et voir que la société continuera à innover dans l’impression 3D au lieu d’être liquidée.

5. Desktop Metal, Inc.

(DM )

Desktop Metal est un autre grand leader de l’impression 3D, avec 650 brevets, 250 matériaux possibles et 6 000 clients. L’un de ses principaux centres d’intérêt a été l’impression 3D métallique, un objectif longtemps recherché par l’industrie de l’impression 3D.

Elle est également active dans les soins de santé, en commençant par l’acquisition de la société allemande EnvisionTEC, qui comprend la technologie de soins dentaires. Cela s’accompagne d’un partenariat stratégique avec la société orthodontique leader Align Technology.

La fusion avec EnvisionTEC a également aidé Desktop Metal à développer son imprimante 3D Desktop Health. Il s’agit plus d’une imprimante de treillis que d’une imprimante de cellules ou d’organes 3D complète, mais si la bio-impression nécessite définitivement des polymères ou d’autres matériaux comme treillis, cela constituera un avantage technologique important pour Desktop Health.

Source : Desktop Metal

Desktop Metal est en concurrence avec 3D Systems pour une fusion avec Stratasys. Si cela échoue, il pourrait se retrouver beaucoup plus petit que le résultat de la fusion 3D + Stratasys et potentiellement avoir du mal à atteindre la bonne échelle.

Quel que soit le résultat de la fusion, Desktop Metal a récemment lancé un programme de réduction de coûts de 100 millions de dollars. Il est toujours déficitaire et s’est appuyé sur la vente d’obligations convertibles pour joindre les deux bouts.

Les investisseurs dans Desktop Metal espèrent un retournement de rentabilité, potentiellement motivé par une fusion avec Stratasys. Ils devront également prêter une attention particulière aux données financières et à la trésorerie disponible.

6. Materialise NV

(MTLS )

Materialise est un imprimante 3D avec une forte composante logicielle, avec son classement en tant que n°1 parmi les logiciels de fabrication additive (impression 3D).

Elle est également une société avec une forte composante de soins de santé, qui représente 39 % de ses revenus, bien plus élevé que les sociétés 3D Systems ou Desktop Metal comparables. Materialise réalise la majeure partie de ses activités en Europe, suivie des Amériques.

Source : Materialise

Materialise est quelque peu rentable, avec parfois un revenu négatif en raison de dépenses de recherche et développement massives.

La position la plus forte de la société est dans le domaine médical, en particulier la chaussure, les lunettes et les soins dentaires. Dans ces secteurs, elle a concouru efficacement avec les plus grandes sociétés 3D et a augmenté ses revenus médicaux de 20 % d’une année sur l’autre au deuxième trimestre 2023. Elle a également augmenté son EBITDA de 12,2 %.

Source : Materialise

Alors que les concurrents se concentrent sur la croissance et sur le plus grand nombre de matériaux et d’offres possible, Materialise s’est concentré sur la rentabilité et les niches plus petites, comme les produits médicaux et les logiciels.

Cela en fait un bon choix d’action pour les investisseurs qui ne s’intéressent pas à la croissance sans profit et qui recherchent une action plus petite et plus sûre. Ils seront cependant prudents pour que les plus grandes sociétés ne parviennent pas à long terme à prendre des parts de marché à Materialise.

7. Velo3D, Inc.

(VLD )

Velo3D est une société d’impression 3D qui travaille principalement sur l’impression 3D métallique. La société a réussi à pénétrer ce marché, en atteignant près de 20 % de parts de marché dans l’impression 3D métallique en 2023, à partir de presque rien il y a deux ans.

Source : Velo3D

Plus d’un tiers des revenus de la société proviennent du secteur spatial (avec la NASA en tant que nouveau client au deuxième trimestre 2023), le reste étant réalisé dans la plupart des contrats de fabrication et de l’automobile.

Une partie du succès de Velo3D provient de alliages avancés propriétaires, comme HASTELLOY C22 (chrome, molybdène, tungstène et fer) ou GRCop-42 (cuivre/chrome/niobium), offrant des fonctionnalités uniques pour les moteurs-fusées ou la production chimique.

Un autre facteur est une intégration matérielle/logicielle solide, permettant une formation plus facile à la fabrication additive et un processus de conception plus efficace.

La société est encore en développement, avec un EBITDA et un revenu net négatifs. Elle a amélioré rapidement sa marge brute, mais pourrait encore avoir besoin d’une injection de trésorerie supplémentaire pour atteindre l’échelle dont elle a besoin pour être rentable.

Source : Velo3D

Un nouveau venu dans l’industrie, Velo3D a réalisé des résultats impressionnants dans le secteur spatial et l’impression 3D métallique avancée. Elle pourrait être un bénéficiaire solide de la nouvelle course à l’espace en développement entre les États-Unis et la Chine et du secteur spatial privé en croissance.

Cependant, les investisseurs devront être prudents quant à la position de trésorerie de la société et s’attendre à un certain niveau de dilution due à une nouvelle augmentation de capital à un moment donné dans le futur.

8. Markforged Holding Corporation

(MKFG )

Markforged est un fabricant d’imprimantes 3D avec une plate-forme logicielle/materielle unifiée (Digital Forge).

Une technologie clé de Markforged est la fabrication de fibres continues (CFF). Cette méthode unique d’impression 3D permet aux fibres (plastique ou carbone) d’atteindre des performances physiques égales ou même supérieures à celles des métaux.

Sa spécialisation dans les composites avancés est la principale force de la société, avec un objectif clair de modifier les pratiques de fabrication et de voir de nombreuses pièces passer des métaux à des matériaux plus avancés et plus légers.

Source : Markforged

La société a connu une croissance rapide, avec des revenus et une marge brute de 50 % en taux de croissance annuel composé (CAGR) depuis 2015. Cependant, elle devrait subir des pertes importantes en 2023, avec 54 millions de dollars de pertes d’exploitation sur des revenus de 101 millions de dollars.

Les investisseurs devront examiner les perspectives de la société pour atteindre la rentabilité et pourraient vouloir comprendre plus en détail la position de marché de la fabrication CFF.

9. Cyfuse Biomedical K.K.

La société japonaise a été fondée en 2010 et a commencé à vendre des imprimantes 3D aux chercheurs en 2013. Ce qui est unique chez Cyfuse, c’est que ses imprimantes 3D impriment non pas avec de l’encre, des métaux ou des composites, mais avec des cellules vivantes.

Son objectif est de produire des tissus et des organes sans aucun treillis artificiel, uniquement avec les cellules elles-mêmes, via sa plate-forme S-Spike, ce qui en fait la solution de bio-impression 3D la plus avancée sur le marché. C’est un objectif ambitieux, mais la forme finale de la bio-impression 3D sera probablement adoptée avec le temps.

L’absence de treillis pourrait s’avérer cruciale pour produire des « organes de premium » aussi proches que possible des organes naturels. La technologie ne peut imprimer que des pièces d’organes de 2-3 cm à la fois.

Source : Cyfuse Biomedical

A New Manufacturing Age

For ages, the way to manufacture metal or plastic items has relied on forging or molding technologies. In recent years, an entirely new concept emerged: 3D printing (also called additive manufacturing).

Additive manufacturing slowly adds layer-by-layer material into the final design instead of pouring molten materials and waiting for them to take the shape of the mold. It allows it to create complex shapes and products that traditional methods simply cannot achieve.

This technology is expected to be more and more adopted by the industry. Research reports envision additive manufacturing to maintain a compound annual growth rate (CAGR) of 21% and boast a market size in excess of $77B. Ark Invest even declared that “3D printing will be a $500 billion market opportunity”.

Source: ARK Invest ‘Big Ideas 2023′ Page 131.

This sector also became extremely popular in 2013-2014, leading to a high valuation that subsequently crashed. 10 years later, the sector is now more mature and becoming more and more part of everyday industrial processes. You can read more about 3D printing applications in our dedicated article as well.

Top 10 Additive Manufacturing (3D Printing) Stock to Watch

1. Xometry, Inc.

(XMTR )

Xometry is an AI-enabled marketplace for industrial manufacturing. Its goal is to create a massive and liquid marketplace for industrial components and on-demand design. This is known as a very inefficient market, with a lot of time consumed by finding vendors and then requesting and comparing quotes.

The company is active in additive manufacturing but also CNC machining cutting. It is active in multiple industries, including aerospace, medical, automotive, industrial, government agencies (including defense), and robotics.

Source: Xometry

Xometry is currently mostly focused on the US but has rapidly expanded its international footprint, with 11% of revenues coming from Europe and Asia. The European expansion is partly driven by the acquisition of the on-demand marketplace Tridi for $3.8M, following the previous acquisition of manufacturer database Thomasnet for $3000M in 2021.

Xometry’s AI allows for instant pricing and receiving quotes in seconds (instead of days doing it alone), as well as 3D geometry and feature recognition, enhancing the quotes’ accuracy and pricing. It also offers a payment system for suppliers to manage their cash flow.

The company is growing rapidly, with 52% CAGR active buyers and 47% CAGR active sellers since 2019.

Source: Xometry

While not a pure play on 3D printing, the flexibility of Xometry’s quotes system makes it a prime candidate for benefiting from more widespread adoption of 3D printing and its flexible design capabilities. The company is now looking to acquire the scale and international reach to become the “Amazon of manufacturing,” and if the recent growth can be sustained, it could well achieve that.

2. 3D Systems Corporation

(DDD )

3D Systems can print 130 materials, producing over a million parts daily. 64% of revenues are recurring (material, software subscription, etc…).

47% of the company’s clients in 2021 were new clients, showing the quick growth of the industry and 3D Systems client base. In 2021, the company’s revenues were equally split between industrial and healthcare (mostly prostheses and dental).

It is also working on a 3D bioprinting technology, which could be used to create synthetic organs, with a target for 2026 for the human trial in lung transplant. The addressable market is estimated at $4B.

3D Systems has recently announced the proposal for a merger with its competitor Stratasys. This would put 3D Systems much ahead of its closest competitor, Desktop Metal, also competing for Stratasys. In the case of a merger failure (you can read more about the latest news here), investors will need to re-evaluate which of Desktop Metal or 3D Systems ends up in the best competitive position.

Source: 3D Systems

Even in the case of a failure of merger with Stratasys, it is likely that the 3D market will be dominated by the 2 leaders, 3D Systems and Desktop Metal. With the market growing quickly, it is likely that both companies can thrive and take over more of the industrial supply chain equipment market, especially in the context of “re-shoring” industries closer to home and out of China.

3. Proto Labs, Inc.

(PRLB )

Proto Labs is a pioneer in digital manufacturing, launched in 1999. It combines in-house manufacturing capacities (1 million square feet of factories) and a growing network of manufacturing partners.

Proto Labs’ main selling point is very quick lead time, up to just 1 day to receive the freshly ordered parts. This makes it an excellent partner for prototyping or for parts needing to be produced in small volumes, such as urgent repairs, maintenance of rare equipment, or unique and advanced equipment like space probes.

The company’s main business comes from injection molding and CNC machining, but with a quickly growing 3D printing activity as well.

Source: Proto Labs

Proto Labs has almost quadrupled its revenues since its 2013 IPO, for a total of $488M in 2022. The company’s customer base is diversified, with the main industries being medical, electronics, and aerospace.

Where Xometry is more generalist and targets the whole manufacturing industry, Proto Labs is a more established player with direct control over most of its manufacturing capacity. This should help it stay strong in its prototyping and small-batch manufacturing niche, where speed, quality, and precision are the most important factors above price.

4. Nano Dimension Ltd.

(NNDM )

Most additive manufacturing companies focus on metal and plastic, with an eye for complex mechanical parts. Nano Dimension is instead focused on 3D-printed electronics. This includes very specialized technologies like conductive or dielectric inks & ceramics.

Source: Nano Dimensions

For example, these technologies can be used for building optical or radio components. The company claims it can reduce the ecological footprint of manufacturing, with a reduction of 94% in CO2 emissions, 100% in water, 98% in materials, and 82% in chemicals.

Nano Dimension is active in aerospace, automotive electronics, and other sectors. The company has grown its revenues by 258% CAGR since 2020, or a 12x growth. Part of this growth was driven by a series of acquisitions since 2021, bringing multiple electronic 3D printing technologies under the same roof.

Source: Nano Dimensions

Recently, the company has been at the center of a battle for control between the current management and the asset management firm Murchinson. Management claims that Murchinson’s intention is to acquire the company at a discount and liquidate the company to “liquidate its cash assets.” The situation could be resolved soon, but until then, investors might want to wait and see that the company will continue to innovate in 3D printing instead of being liquidated.

5. Desktop Metal, Inc.

(DM )

Desktop Metal is another large 3D printing leader, with 650+ patents, 250+ possible materials, and 6,000 customers. One of its key centers of focus has been metal 3D printing, a target long sought after by the 3D printing industry.

It is also active in healthcare, starting from acquiring German EnvisionTEC, which includes dental care technology. This comes in tandem with a strategic partnership with the leading orthodontic firm Align Technology.

The merger with EnvisionTEC also helped Desktop Metal to develop its Desktop Health 3D printer. It is more of a scaffold printer than a full cell/organ 3D printer, but if bioprinting turns out to permanently require hydrogel or other polymers as a scaffold, this will be a strong technological advantage for Desktop Health.

Source: Desktop Metal

Desktop Metal is competing with 3D Systems for a merger with Stratasys. Would that fail? It might end up much smaller than the resulting 3D + Stratasys and potentially struggle to achieve the right scale.

No matter the result of the merger, Desktop Metal has recently launched a $100m cost reduction program. It is still loss-making and has relied on selling convertible bonds to make ends meet.

Investors in Desktop Metal will be hoping for a turnaround in profitability, potentially driven by a merger with Stratasys. They will also want to pay close attention to financial data and cash available.

6. Materialise NV

(MTLS )

Materialise is a 3D printer with a strong software component, with its ranking as #1 among additive manufacturing (3D printing) software.

It is also a company with a strong component of healthcare, making up 39% of revenues, much higher than comparable 3D systems or Desktop Metal. Materialise is doing most of its business in Europe, followed by the Americas.

Source: Materialise

Materialise is somewhat profitable, only sometimes with a negative income due to massive R&D spending.

The company’s strongest position is in medical, especially footwear, eyewear, and dental. In these segments, it competed efficiently with the larger 3D companies and grew its medical revenues by 20% year-to-year in Q2 2023. It also grew its EBITDA by 12.2%.

Source: Materialise

While competitors are focused on growth, and as many materials and offers as possible, Materialise has instead focused on profitability and smaller niches like medical products and software.

This makes the stock a good pick for investors uninterested in profitless growth and looking for a smaller, safer stock pick. They will nevertheless be cautious that the bigger players do not manage in the long run to take away market share from Materialise.

7. Velo3D, Inc.

(VLD )

Velo3D is a 3D printing company primarily working on metal 3D printing. The company has successfully entered this market, achieving almost 20% of the market share in metal 3D printing in 2023, from almost nothing 2 years prior.

Source: Velo3D

More than 1/3 of the company’s revenues come from the space sector (with NASA a new customer in Q2 2023), with the rest being made in most contract manufacturing and automotive.

Part of the success of Velo3D comes from proprietary advanced alloys, like HASTELLOY C22 (chromium, molybdenum, tungsten, and iron) or GRCop-42 (copper/chromium/niobium), offering unique features for rocket engines or chemical production.

Another factor is strong hardware/software integration, allowing for easier training in additive manufacturing and a more efficient design process.

The company is still early, with negative EBITDA and net income. It has been improving its gross margin quickly but might still need some extra cash injection before reaching the scale it needs to be cash flow positive.

Source: Velo3D

A newcomer in the industry, Velo3D has achieved impressive results in the space industry and advanced metal 3D printing. It might be a strong beneficiary of the growing new space race between the US and China and the growing space private sector.

Still, investors will need to be cautious of the company’s cash position and expect some level of dilution by new capital raise at some point in the future.

8. Markforged Holding Corporation

(MKFG )

Markforged is a 3D printer manufacturer with a unified software/hardware platform (Digital Forge).

A key technology of Markforged is Continuous Fiber Fabrication (CFF). This unique method of 3D printing allows fiber (plastic of carbon) to achieve physical performance like directional strength equal to or even superior to metal.

Its specialization in advanced composite is the company’s main strength, with a clear goal to change manufacturing practices and see many parts moving away from metal and using lighter, more advanced materials.

Source: Markforged

The company has been growing quickly, with revenues and GAAP gross margin up 50% CAGR since 2015. Still, it is expected to experience large losses in 2023, with $54M operating losses on revenues of $101M.

Investors will need to examine the company’s prospect of reaching profitability and might want to understand deeper the market position of CFF manufacturing.

9. Cyfuse Biomedical K.K.

The Japanese company was founded in 2010 and started selling 3D printers to researchers in 2013. What is unique about Cyfuse is that its 3D printers are printing not with ink, metal, or composite but with living cells.

Its focus is producing tissues and organs without any artificial scaffolding, only the cells themselves, through its S-Spike platform, making it the most advanced bioprinting solution on the market. This is an ambitious goal, but also the final form of 3D bioprinting will likely be adopted over time.

The absence of scaffolding could prove crucial to producing “premium” organs as close as possible to native organs. The technology can only 3D print 2-3cm organ pieces at a time.

Source: Cyfuse Biomedical

Μια Νέα Εποχή Κατασκευής

Για αιώνες, ο τρόπος κατασκευής μεταλλικών ή πλαστικών αντικειμένων βασίζονταν σε τεχνολογίες σφυρηλάτησης ή μορφοποίησης. Τα τελευταία χρόνια, εμφανίστηκε μια εντελώς νέα концепция: η 3D εκτύπωση (γνωστή επίσης ως προσθετική κατασκευή).

Η προσθετική κατασκευή προσθέτει στρώμα προς στρώμα υλικό στο τελικό σχέδιο, αντί να ρίχνει υλικά και να περιμένει να πάρουν τη μορφή του καλούπιου. Αυτό της επιτρέπει να δημιουργεί σύνθετες μορφές και προϊόντα που οι παραδοσιακές μεθόδους απλώς δεν μπορούν να επιτύχουν.

Αυτή η τεχνολογία αναμένεται να υιοθετηθεί ολοένα και περισσότερο από τη βιομηχανία. Ερευνες προβλέπουν ότι η προσθετική κατασκευή θα διατηρήσει einen συνδυασμένο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης (CAGR) 21% και θα έχει μέγεθος αγοράς πάνω από 77 δισεκατομμύρια δολάρια. Η Ark Invest δήλωσε ότι “η 3D εκτύπωση θα είναι μια αγορά 500 δισεκατομμυρίων δολαρίων”.

Πηγή: ARK Invest ‘Big Ideas 2023′ Σελίδα 131.

Το τμήμα αυτό έγινε επίσης εξαιρετικά δημοφιλές το 2013-2014, οδηγώντας σε υψηλή αξιολόγηση που ακολούθως κατέρρευσε. 10 χρόνια αργότερα, το τμήμα είναι τώρα πιο ώριμο και γίνεται ολοένα και περισσότερο μέρος των καθημερινών βιομηχανικών διαδικασιών. Μπορείτε να διαβάσετε περισσότερα για εφαρμογές 3D εκτύπωσης στο αφιερωμένο άρθρο μας.

Top 10 Εταιρείες Προσθετικής Κατασκευής (3D Εκτύπωσης) για Παρακολούθηση

1. Xometry, Inc.

(XMTR )

Η Xometry είναι μια αγορά με τεχνητή νοημοσύνη για βιομηχανική κατασκευή. Ο στόχος της είναι να δημιουργήσει μια τεράστια και υγρή αγορά για βιομηχανικά συστατικά και σχέδια按 demande. Αυτό είναι γνωστό ως μια πολύ ανεφοδιασμένη αγορά, με πολύ χρόνο που καταναλώνεται από την εύρεση προμηθευτών και στη συνέχεια την αίτηση και τη σύγκριση τιμών.

Η εταιρεία είναι ενεργή στην προσθετική κατασκευή αλλά και στην CNC μηχανική κοπή. Είναι ενεργή σε πολλές βιομηχανίες, συμπεριλαμβανομένων αεροδιαστημικής, ιατρικής, αυτοκινητοβιομηχανίας, βιομηχανίας, κυβερνητικών υπηρεσιών (συμπεριλαμβανομένων αμυντικών) και ρομποτικής.

Πηγή: Xometry

Η Xometry είναι目前mostly εστιασμένη στις ΗΠΑ αλλά έχει расширила γρήγορα το διεθνές της ιχνηλάτη, με 11% των εσόδων να προέρχονται από την Ευρώπη και την Ασία. Η ευρωπαϊκή επέκταση οφείλεται εν μέρει στην αγορά της αγοράς Tridi για 3,8 εκατομμύρια δολάρια, ακολουθώντας την προηγούμενη αγορά της βάσης δεδομένων κατασκευαστών Thomasnet για 3000M το 2021.

Η τεχνητή νοημοσύνη της Xometry επιτρέπει την άμεση τιμολόγηση και την λήψη τιμών σε δευτερόλεπτα (αντί για ημέρες που κάνουν μόνοι τους), καθώς και την αναγνώριση γεωμετρίας και χαρακτηριστικών 3D, ενισχύοντας την ακρίβεια και την τιμολόγηση. Επίσης, προσφέρει ένα σύστημα πληρωμής για τους προμηθευτές για τη διαχείριση του ροής τους.

Η εταιρεία αναπτύσσεται γρήγορα, με 52% CAGR ενεργούς αγοραστές και 47% CAGR ενεργούς πωλητές από το 2019.

Πηγή: Xometry

Ενώ δεν είναι μια καθαρή παιχνίδι στην 3D εκτύπωση, η ευελιξία του συστήματος τιμολόγησης της Xometry τη καθιστά μια首選 εταιρεία για να επωφεληθεί από την ευρύτερη υιοθέτηση της 3D εκτύπωσης και των ευέλικτων σχεδιαστικών της ικανοτήτων. Η εταιρεία τώρα επιδιώκει να αποκτήσει κλίμακα και διεθνή εμβέλεια για να γίνει η “Amazon της κατασκευής” και αν η πρόσφατη ανάπτυξη μπορεί να διατηρηθεί, θα μπορούσε να το επιτύχει.

2. 3D Systems Corporation

(DDD )

Η 3D Systems μπορεί να εκτυπώσει 130 υλικά, παράγοντας πάνω από ένα εκατομμύριο μέρη την ημέρα. 64% των εσόδων της εταιρείας προέρχονται από ανακυκλώσιμα έσοδα (υλικά, συνδρομές λογισμικού κ.λπ.).

47% των πελατών της εταιρείας το 2021 ήταν νέοι πελάτες, δείχνοντας τη γρήγορη ανάπτυξη της βιομηχανίας και της βάσης πελατών της 3D Systems. Το 2021, τα έσοδα της εταιρείας ήταν ισόποσα μεταξύ βιομηχανικών και ιατρικών (κυρίως προθέσεων και οδοντιατρικών).

Εργάζεται επίσης σε μια τεχνολογία 3D βιοεκτύπωσης, η οποία θα μπορούσε να χρησιμοποιηθεί για τη δημιουργία συνθετικών οργάνων, με στόχο για το 2026 για κλινικές δοκιμές σε μεταμόσχευση πνευμόνων. Η διεύθυνση της αγοράς εκτιμάται σε 4 δισεκατομμύρια δολάρια.

Η 3D Systems έχει πρόσφατα ανακοινώσει τη πρόταση για συγχώνευση με τον ανταγωνιστή της Stratasys. Αυτό θα τοποθετήσει την 3D Systems πολύ μπροστά από τον κοντινότερο ανταγωνιστή της, Desktop Metal, που ανταγωνίζεται επίσης για την Stratasys. Σε περίπτωση αποτυχίας της συγχώνευσης (μπορείτε να διαβάσετε περισσότερα για τις τελευταίες ειδήσεις εδώ), οι επενδυτές θα πρέπει να επαναξιολογήσουν ποια από τις Desktop Metal ή 3D Systems θα καταλήξει στην καλύτερη ανταγωνιστική θέση.

Πηγή: 3D Systems

Ακόμη και σε περίπτωση αποτυχίας της συγχώνευσης με την Stratasys, είναι πιθανό ότι η αγορά 3D θα κυριαρχείται από τους 2 ηγέτες, 3D Systems και Desktop Metal. Με την αγορά που αναπτύσσεται γρήγορα, είναι πιθανό ότι και οι δύο εταιρείες θα μπορέσουν να ευδοκιμήσουν και να καταλάβουν περισσότερο της βιομηχανικής αλυσίδας εφοδιασμού, ειδικά σε περιπτώσεις “επαναπατρισμού” βιομηχανιών κοντά στο σπίτι και έξω από την Κίνα.

3. Proto Labs, Inc.

(PRLB )

Η Proto Labs είναι ένας πρωτοπόρος στη ψηφιακή κατασκευή, που ξεκίνησε το 1999. Συνδυάζει ιδιόκτητες δυνατότητες κατασκευής (1 εκατομμύριο τετραγωνικά πόδια εργοστασίων) και μια αυξανόμενη δίκτυο συνεργατών κατασκευής.

Το κύριο πλεονέκτημα της Proto Labs είναι η πολύ γρήγορη χρόνος παράδοσης, μέχρι και 1 ημέρα για να λάβει τα καινούργια μέρη. Αυτό την καθιστά einen εξαιρετικό συνεργάτη για προτυποποίηση ή για μέρη που χρειάζονται να παραχθούν σε μικρές ποσότητες, όπως επείγουσες επισκευές, συντήρηση σπάνιων εξοπλισμών ή μοναδικών και προηγμένων εξοπλισμών όπως διαστημικοί προωθητές.

Η κύρια δραστηριότητα της εταιρείας προέρχεται από τη μορφοποίηση έγχυσης και την CNC μηχανική κοπή, αλλά με μια γρήγορα αναπτυσσόμενη δραστηριότητα 3D εκτύπωσης.

Πηγή: Proto Labs

Η Proto Labs έχει σχεδόν τετραπλασιάσει τα έσοδά της από το IPO του 2013, για συνολικά 488 εκατομμύρια δολάρια το 2022. Η βάση πελατών της εταιρείας είναι διαφοροποιημένη, με τις κύριες βιομηχανίες να είναι ιατρική, ηλεκτρονική και αεροδιαστημική.

Ενώ η Xometry είναι πιο γενικευμένη και στοχεύει στην整IRE βιομηχανία κατασκευής, η Proto Labs είναι ένας πιο καθιερωμένος παίκτης με άμεση έλεγχο στις περισσότερες δυνατότητες κατασκευής. Αυτό θα τη βοηθήσει να παραμείνει ισχυρή στη νίχη της προτυποποίησης και μικρής κλίμακας κατασκευής, όπου η ταχύτητα, η ποιότητα και η ακρίβεια είναι τα πιο σημαντικά στοιχεία πάνω από την τιμή.

4. Nano Dimension Ltd.

(NNDM )

Οι περισσότερες εταιρείες προσθετικής κατασκευής εστιάζουν σε μέταλλο και πλαστικό, με ένα μάτι για σύνθετα μηχανικά μέρη. Η Nano Dimension εστιάζει αντίθετα στην 3D εκτύπωση ηλεκτρονικών. Αυτό περιλαμβάνει πολύ εξειδικευμένες τεχνολογίες όπως αγωγές ή κεραμικές και διαηλεκτρικές.

Πηγή: Nano Dimensions

Για παράδειγμα, αυτές οι τεχνολογίες μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την κατασκευή οπτικών ή ραδιοεξοπλισμού. Η εταιρεία ισχυρίζεται ότι μπορεί να μειώσει το οικολογικό αποτύπωμα της κατασκευής, με μια μείωση 94% στις εκπομπές CO2, 100% στο νερό, 98% στα υλικά και 82% στα χημικά.

Η Nano Dimension είναι ενεργή στην αεροδιαστημική, την αυτοκινητοβιομηχανία και άλλους τομείς. Η εταιρεία έχει αυξήσει τα έσοδά της με ρυθμό 258% CAGR από το 2020, ή 12 φορές αύξηση. Μέρος αυτής της αύξησης οφειλόταν σε μια σειρά αγορών από το 2021, φέρνοντας πολλές τεχνολογίες 3D εκτύπωσης ηλεκτρονικών υπό την ίδια στέγη.

Πηγή: Nano Dimensions

Πρόσφατα, η εταιρεία έχει βρεθεί στο κέντρο μιας μάχης για τον έλεγχο μεταξύ της τρέχουσας διοίκησης και της εταιρείας διαχείρισης περιουσίας Murchinson. Η διοίκηση ισχυρίζεται ότι η Murchinson έχει την πρόθεση να αγοράσει την εταιρεία με έκπτωση και να τη λικвидιάσει για να “λικвидιάσει τα περιουσιακά της στοιχεία”. Η κατάσταση θα μπορούσε να επιλυθεί σύντομα, αλλά μέχρι τότε, οι επενδυτές μπορεί να θέλουν να περιμένουν και να δουν ότι η εταιρεία θα συνεχίσει να καινοτομεί στην 3D εκτύπωση αντί να λικвидιάζεται.

5. Desktop Metal, Inc.

(DM )

Η Desktop Metal είναι μια άλλη μεγάλη ηγέτης στην 3D εκτύπωση, με 650+ πατέντες, 250+ δυνατά υλικά και 6.000 πελάτες. Ένας από τους κύριους στόχους της είναι η 3D εκτύπωση μετάλλων, ένας στόχος που έχει αναζητηθεί για πολύ καιρό από την βιομηχανία 3D εκτύπωσης.

Είναι επίσης ενεργή στην ιατρική, ξεκινώντας από την αγορά της γερμανικής EnvisionTEC, η οποία περιλαμβάνει τεχνολογία οδοντιατρικής φροντίδας. Αυτό έρχεται σε συνδυασμό με μια στρατηγική συνεργασία με την ηγέτιδα ορθοδοντική εταιρεία Align Technology.

Η συγχώνευση με την EnvisionTEC βοήθησε επίσης την Desktop Metal να αναπτύξει την 3D εκτυπωτή Desktop Health. Αυτό είναι περισσότερο ένας εκτυπωτής σκαφών παρά ένας πλήρης εκτυπωτής κυττάρων/οργάνων, αλλά αν η βιοεκτύπωση αποδειχθεί ότι απαιτεί μόνιμα υδρογέλες ή άλλα πολυμερή ως σκάφη, αυτό θα είναι ένα ισχυρό τεχνολογικό πλεονέκτημα για την Desktop Health.

Πηγή: Desktop Metal

Η Desktop Metal ανταγωνίζεται την 3D Systems για μια συγχώνευση με την Stratasys. Αν αυτή αποτύχει; Μπορεί να καταλήξει πολύ μικρότερη από την αποτέλεσμα της 3D + Stratasys και πιθανόν να δυσκολευτεί να επιτύχει την σωστή κλίμακα.

Ανεξάρτητα από το αποτέλεσμα της συγχώνευσης, η Desktop Metal έχει πρόσφατα ξεκινήσει ένα πρόγραμμα μείωσης κόστους 100 εκατομμυρίων δολαρίων. Είναι ακόμη ζημιογόνα και έχει βασιστεί στην πώληση μετατρέψιμων ομολόγων για να καλύψει τις ανάγκες της.

Οι επενδυτές στην Desktop Metal θα ελπίζουν σε μια αναστροφή της κερδοφορίας, πιθανότατα οδηγούμενη από μια συγχώνευση με την Stratasys. Θα πρέπει επίσης να δώσουν προσοχή στα οικονομικά δεδομένα και τα διαθέσιμα κεφάλαια.

6. Materialise NV

(MTLS )

Η Materialise είναι μια 3D εκτυπωτής με einen ισχυρό λογισμικό συστατικό, με την κατάταξή της ως #1 μεταξύ των εταιρειών λογισμικού προσθετικής κατασκευής (3D εκτύπωσης).

Είναι επίσης μια εταιρεία με einen ισχυρό συνθετικό στην ιατρική, που αποτελεί το 39% των εσόδων, πολύ υψηλότερο από τις αντίστοιχες 3D Systems ή Desktop Metal. Η Materialise κάνει την περισσότερη δραστηριότητά της στην Ευρώπη, ακολουθούμενη από τις Αμερικές.

Πηγή: Materialise

Η Materialise είναι κάπως κερδοφόρα, μόνο μερικές φορές με αρνητικό εισόδημα λόγω μαζικής δαπάνης σε έρευνα και ανάπτυξη.

Η εταιρεία έχει την ισχυρότερη θέση στην ιατρική, ειδικά σε υποδήματα, οπτικά και οδοντιατρική. Σε αυτούς τους τομείς, ανταγωνίζεται αποτελεσματικά με τις μεγαλύτερες εταιρείες 3D και έχει αυξήσει τα ιατρικά έσοδά της με 20% ετήσια σε Q2 2023. Επίσης, έχει αυξήσει το EBITDA της με 12,2%.

Πηγή: Materialise

Ενώ οι ανταγωνιστές εστιάζουν στην ανάπτυξη και στα πολλά υλικά και προσφορές, η Materialise έχει εστιάσει στην κερδοφορία και τις μικρότερες νίχες όπως τα ιατρικά προϊόντα και το λογισμικό.

Αυτό καθιστά το μετοχικό κεφάλαιο μια καλή επιλογή για επενδυτές που δεν ενδιαφέρονται για ακατάπαυστη ανάπτυξη και ψάχνουν για μια μικρότερη, ασφαλέστερη επιλογή μετοχικού κεφαλαίου. Θα πρέπει όμως να είναι προσεκτικοί ότι οι μεγαλύτεροι παίκτες δεν θα καταφέρουν να απομακρύνουν μερίδιο αγοράς από την Materialise.

7. Velo3D, Inc.

(VLD )

Η Velo3D είναι μια εταιρεία 3D εκτύπωσης που εργάζεται κυρίως στην 3D εκτύπωση μετάλλων. Η εταιρεία έχει εισέλθει επιτυχώς στην αγορά, επιτυγχάνοντας σχεδόν 20% μερίδιο αγοράς στην 3D εκτύπωση μετάλλων το 2023, από σχεδόν μηδέν 2 χρόνια πριν.

Πηγή: Velo3D

Περισσότερο από 1/3 των εσόδων της εταιρείας προέρχονται από τον τομέα του διαστήματος (με την NASA ως νέο πελάτη στο Q2 2023), με το υπόλοιπο να προέρχεται από συμβάσεις κατασκευής και αυτοκινητοβιομηχανία.

Μέρος της επιτυχίας της Velo3D οφείλεται σε ιδιοκτησιακά προηγμένα κράματα, όπως το HASTELLOY C22 (χρώμιο, μολυβδαίνιο, tungsten και σίδηρος) ή το GRCop-42 (χαλκός/χρώμιο/νιόβιο), που προσφέρουν μοναδικά χαρακτηριστικά για πυραύλους ή χημική παραγωγή.

Ένας άλλος παράγοντας είναι η ισχυρή ενσωμάτωση hardware/software, που επιτρέπει ευκολότερη εκπαίδευση στην προσθετική κατασκευή και μια πιο αποτελεσματική διαδικασία σχεδιασμού.

Η εταιρεία είναι ακόμη νέα, με αρνητικό EBITDA και καθαρό εισόδημα. Έχει βελτιώσει γρήγορα το περιθώριο κέρδους, αλλά μπορεί να χρειαστεί κάποια επιπλέον ένεση κεφαλαίου πριν φτάσει στην κλίμακα που χρειάζεται για να είναι κερδοφόρα.

Πηγή: Velo3D

Μια νέα είσοδος στην αγορά, η Velo3D έχει επιτύχει εντυπωσιακά αποτελέσματα στον τομέα του διαστήματος και την 3D εκτύπωση μετάλλων. Μπορεί να είναι ένας ισχυρός bénéficiaire της αυξανόμενης νέας διαστημικής αγώνας μεταξύ των ΗΠΑ και της Κίνας και της αυξανόμενης ιδιωτικής διαστημικής βιομηχανίας.

Ωστόσο, οι επενδυτές θα πρέπει να είναι προσεκτικοί με τη θέση κεφαλαίου της εταιρείας και να περιμένουν κάποιο επίπεδο διασπάθισης από νέα ανύψωση κεφαλαίου σε κάποιο σημείο στο μέλλον.

8. Markforged Holding Corporation

(MKFG )

Η Markforged είναι một κατασκευαστής 3D εκτυπωτών με μια ενιαία πλατφόρμα λογισμικού/υλικού (Digital Forge).

Μια κλειδί τεχνολογία της Markforged είναι η Συνεχής Ινική Κατασκευή (CFF). Αυτή η μοναδική μέθοδος 3D εκτύπωσης επιτρέπει την ίνα (πλαστικό ή άνθρακα) να επιτύχει φυσική απόδοση ίση ή ακόμη και ανώτερη από το μέταλλο.

Η ειδίκευσή της στην προηγμένη σύνθετη είναι η κύρια δύναμη της εταιρείας, με einen σαφή στόχο να αλλάξει τις πρακτικές κατασκευής και να δει πολλά μέρη να μετακινούνται μακριά από το μέταλλο και να χρησιμοποιούν ελαφρύτερα, πιο προηγμένα υλικά.

Πηγή: Markforged

Η εταιρεία έχει αναπτυχθεί γρήγορα, με έσοδα και GAAP περιθώριο κέρδους lên 50% CAGR από το 2015. Παρόλα αυτά, αναμένεται να υποστεί μεγάλες ζημιές το 2023, με 54 εκατομμύρια δολάρια ζημιές λειτουργίας σε έσοδα 101 εκατομμυρίων δολαρίων.

Οι επενδυτές στην Markforged θα πρέπει να εξετάσουν τις προοπτικές της εταιρείας για την επίτευξη κερδοφορίας και θα πρέπει να κατανοήσουν βαθύτερα τη θέση της αγοράς της CFF κατασκευής.

9. Cyfuse Biomedical K.K.

Η ιαπωνική εταιρεία ιδρύθηκε το 2010 και άρχισε να πωλεί 3D εκτυπωτές σε ερευνητές το 2013. Τι είναι μοναδικό για την Cyfuse είναι ότι οι 3D εκτυπωτές της εκτυπώνουν όχι με μελάνι, μέταλλο ή σύνθετο αλλά με ζωντανούς κυττάρους.

Ο στόχος της είναι η παραγωγή ιστών και οργάνων χωρίς κανένα τεχνητό σκάφος, μόνο τα κύτταρα themselves, μέσω της πλατφόρμας S-Spike, καθιστώντας την την πιο προηγμένη λύση βιοεκτύπωσης στην αγορά. Αυτό είναι ένας φιλόδοξος στόχος, αλλά και η τελική μορφή της 3D βιοεκτύπωσης θα υιοθετηθεί με τον καιρό.

Η απουσία σκαφών θα μπορούσε να αποδειχθεί κρίσιμη για την παραγωγή “premium” οργάνων όσο το δυνατόν πιο κοντά στα φυσικά όργανα. Η τεχνολογία μπορεί να 3D εκτυπώσει μόνο 2-3cm κομμάτια οργάνων κάθε φορά.

Πηγή: Cyfuse Biomedical

Στόχευε σε 4 τομείς: αρθρώσεις, ήπαρ, νεύρα και αιμοφόρα αγγεία. Θα μπορούσε επίσης να χρησιμοποιηθεί για τη δημιουργία “εκπαιδευτικών” οργάνων για χειρουργούς, βοηθώντας τους να μάθουν χωρίς να κινδυνεύουν η ζωή ενός ασθενούς. Αυτό είναι πιθανότατα η πρώτη αγορά που μπορεί να φτάσει η Cyfuse, καθώς και οι βιοϊατρικοί ερευνητές που χρειάζονται δοκιμές σε μέρος οργάνων αντί για κυτταρικές καλλιέργειες.

Η Cyfuse δεν είναι κερδοφόρα (μετά από μια σύντομη περίοδο κερδών το 2021) αλλά έχει ήδη καταγράψει μερικά εκατομμύρια δολάρια σε έσοδα.

Αυτή η εταιρεία είναι για ασθενείς επενδυτές, που μετρούν με αυτή την τεχνολογία να γίνει πιο διαδεδομένη και να βελτιωθεί στο σημείο όπου θα μπορεί να “εκτυπώσει” πλήρη όργανα σε ένα κομμάτι.

Έτσι, αυτή είναι τόσο μια βιοτεχνολογική εταιρεία όσο και μια εταιρεία 3D εκτύπωσης, με έναν πολύ φιλόδοξο στόχο και μια τεράστια διεύθυνση αγοράς αν μπορέσει να βελτιώσει την τεχνολογία της για να “εκτυπώσει” πλήρη όργανα με ζήτηση.

10. Voxeljet AG

(VJET )

Η Voxeljet είναι ένας μικρός γερμανικός κατασκευαστής 3D εκτυπωτών. Η τεχνολογία της Voxeljet βασίζεται στην “bindung/ink jetting”, μια διαδικασία που μπορεί να παράγει γρήγορα μέρη, επιτρέποντας μεγαλύτερες παρτίδες παραγωγής και πιο ποικίλα υλικά. Επίσης, επιτρέπει να συνδυάζει την 3D εκτύπωση με παραδοσιακές μεθόδους κατασκευής όπως η χύτευση.

Ο συνδυασμός της 3D εκτύπωσης και των παραδοσιακών μεθόδων κατασκευής επιτρέπει μια δραστική μείωση του κόστους και μια ταχύτερη παραγωγή, ενώ vẫn επιτρέπει τα προηγμένα σχέδια της 3D εκτύπωσης.

Αυτή η χαμηλότερη δομή κόστους βοηθά την Voxeljet να είναι ενεργή σε τομείς που δεν είναι συνηθισμένοι για μια εταιρεία 3D εκτύπωσης, όπως η αρχιτεκτονική, τα προπ για την κινηματογραφική βιομηχανία, τα μουσεία ή ακόμη και αγάλματα.

Επίσης, μπορεί να παράγει μεγαλύτερα συστατικά, με την Voxeljet να έχει επιτύχει την größte單piece τυτάνιο χύτευση που κατασκευάστηκε χρησιμοποιώντας 3D εκτύπωση (υπερηχητικός πίνακας) και τον μεγαλύτερο 3D εκτυπωτή για εφαρμογές αιολικής ενέργειας.

Η εταιρεία έχει προέλθει από πάνω από το μισό των εσόδων της από την πώληση 3D εκτυπωτών και το υπόλοιπο από “υπηρεσίες”, όπου η Voxeljet εκτυπώνει trực tiếp μέρη μετά από παραγγελία. Αυτό δημιουργεί einen πωλητήριο για την Voxeljet, όπου 90% των πελατών αρχίζουν να παραγγέλνουν υπηρεσίες πριν αγοράσουν einen 3D εκτυπωτή για να παράγουν trực tiếp στο σπίτι.

Πηγή: Voxeljet

Ενώ είναι εντυπωσιακά τεχνικά, οι οικονομικές επιδόσεις της Voxeljet είναι λιγότερο εντυπωσιακές, με μια τεράστια ζημία καθαρού εισοδήματος στο Q2 2023 της τάξης των 3,6 εκατομμυρίων δολαρίων σε έσοδα 6,8 εκατομμυρίων δολαρίων. Αυτό έχει βαρύνει πολύ την τιμή της μετοχής, καθώς η εταιρεία αναμένεται να ανυψώσει περισσότερα κεφάλαια μέσω χρέους ή πώλησης μετοχών.

Έτσι, οι επενδυτές στην Voxeljet μπορούν να τη δουν ως einen στοίχημα ότι η προσθετική κατασκευή θα βρει τη θέση της μέσα στην παραδοσιακή αλυσίδα εφοδιασμού κατασκευής, αλλά δεν θα την αντικαταστήσει εντελώς. Και υπολογίζοντας ότι στην τρέχουσα χαμηλή τιμή μετοχής, με einen πολύ χαμηλό λόγο τιμής/πωλήσεων 0,36, τα οικονομικά προβλήματα της Voxeljet έχουν ήδη τιμολογηθεί.

A New Manufacturing Age

For ages, the way to manufacture metal or plastic items has relied on forging or molding technologies. In recent years, an entirely new concept emerged: 3D printing (also called additive manufacturing).

Additive manufacturing slowly adds layer-by-layer material into the final design instead of pouring molten materials and waiting for them to take the shape of the mold. It allows it to create complex shapes and products that traditional methods simply cannot achieve.

This technology is expected to be more and more adopted by the industry. Research reports envision additive manufacturing to maintain a compound annual growth rate (CAGR) of 21% and boast a market size in excess of $77B. Ark Invest even declared that “3D printing will be a $500 billion market opportunity”.

Source: ARK Invest ‘Big Ideas 2023′ Page 131.

This sector also became extremely popular in 2013-2014, leading to a high valuation that subsequently crashed. 10 years later, the sector is now more mature and becoming more and more part of everyday industrial processes. You can read more about 3D printing applications in our dedicated article as well.

Top 10 Additive Manufacturing (3D Printing) Stock to Watch

1. Xometry, Inc.

(XMTR )

Xometry is an AI-enabled marketplace for industrial manufacturing. Its goal is to create a massive and liquid marketplace for industrial components and on-demand design. This is known as a very inefficient market, with a lot of time consumed by finding vendors and then requesting and comparing quotes.

The company is active in additive manufacturing but also CNC machining cutting. It is active in multiple industries, including aerospace, medical, automotive, industrial, government agencies (including defense), and robotics.

Source: Xometry

Xometry is currently mostly focused on the US but has rapidly expanded its international footprint, with 11% of revenues coming from Europe and Asia. The European expansion is partly driven by the acquisition of the on-demand marketplace Tridi for $3.8M, following the previous acquisition of manufacturer database Thomasnet for $3000M in 2021.

Xometry’s AI allows for instant pricing and receiving quotes in seconds (instead of days doing it alone), as well as 3D geometry and feature recognition, enhancing the quotes’ accuracy and pricing. It also offers a payment system for suppliers to manage their cash flow.

The company is growing rapidly, with 52% CAGR active buyers and 47% CAGR active sellers since 2019.

Source: Xometry

While not a pure play on 3D printing, the flexibility of Xometry’s quotes system makes it a prime candidate for benefiting from more widespread adoption of 3D printing and its flexible design capabilities. The company is now looking to acquire the scale and international reach to become the “Amazon of manufacturing,” and if the recent growth can be sustained, it could well achieve that.

2. 3D Systems Corporation

(DDD )

3D Systems can print 130 materials, producing over a million parts daily. 64% of revenues are recurring (material, software subscription, etc…).

47% of the company’s clients in 2021 were new clients, showing the quick growth of the industry and 3D Systems client base. In 2021, the company’s revenues were equally split between industrial and healthcare (mostly prostheses and dental).

It is also working on a 3D bioprinting technology, which could be used to create synthetic organs, with a target for 2026 for the human trial in lung transplant. The addressable market is estimated at $4B.

3D Systems has recently announced the proposal for a merger with its competitor Stratasys. This would put 3D Systems much ahead of its closest competitor, Desktop Metal, also competing for Stratasys. In the case of a merger failure (you can read more about the latest news here), investors will need to re-evaluate which of Desktop Metal or 3D Systems ends up in the best competitive position.

Source: 3D Systems

Even in the case of a failure of merger with Stratasys, it is likely that the 3D market will be dominated by the 2 leaders, 3D Systems and Desktop Metal. With the market growing quickly, it is likely that both companies can thrive and take over more of the industrial supply chain equipment market, especially in the context of “re-shoring” industries closer to home and out of China.

3. Proto Labs, Inc.

(PRLB )

Proto Labs is a pioneer in digital manufacturing, launched in 1999. It combines in-house manufacturing capacities (1 million square feet of factories) and a growing network of manufacturing partners.

Proto Labs’ main selling point is very quick lead time, up to just 1 day to receive the freshly ordered parts. This makes it an excellent partner for prototyping or for parts needing to be produced in small volumes, such as urgent repairs, maintenance of rare equipment, or unique and advanced equipment like space probes.

The company’s main business comes from injection molding and CNC machining, but with a quickly growing 3D printing activity as well.

Source: Proto Labs

Proto Labs has almost quadrupled its revenues since its 2013 IPO, for a total of $488M in 2022. The company’s customer base is diversified, with the main industries being medical, electronics, and aerospace.

Where Xometry is more generalist and targets the whole manufacturing industry, Proto Labs is a more established player with direct control over most of its manufacturing capacity. This should help it stay strong in its prototyping and small-batch manufacturing niche, where speed, quality, and precision are the most important factors above price.

4. Nano Dimension Ltd.

(NNDM )

Most additive manufacturing companies focus on metal and plastic, with an eye for complex mechanical parts. Nano Dimension is instead focused on 3D-printed electronics. This includes very specialized technologies like conductive or dielectric inks & ceramics.

Source: Nano Dimensions

For example, these technologies can be used for building optical or radio components. The company claims it can reduce the ecological footprint of manufacturing, with a reduction of 94% in CO2 emissions, 100% in water, 98% in materials, and 82% in chemicals.

Nano Dimension is active in aerospace, automotive electronics, and other sectors. The company has grown its revenues by 258% CAGR since 2020, or a 12x growth. Part of this growth was driven by a series of acquisitions since 2021, bringing multiple electronic 3D printing technologies under the same roof.

Source: Nano Dimensions

Recently, the company has been at the center of a battle for control between the current management and the asset management firm Murchinson. Management claims that Murchinson’s intention is to acquire the company at a discount and liquidate the company to “liquidate its cash assets.” The situation could be resolved soon, but until then, investors might want to wait and see that the company will continue to innovate in 3D printing instead of being liquidated.

5. Desktop Metal, Inc.

(DM )

Desktop Metal is another large 3D printing leader, with 650+ patents, 250+ possible materials, and 6,000 customers. One of its key centers of focus has been metal 3D printing, a target long sought after by the 3D printing industry.

It is also active in healthcare, starting from acquiring German EnvisionTEC, which includes dental care technology. This comes in tandem with a strategic partnership with the leading orthodontic firm Align Technology.

The merger with EnvisionTEC also helped Desktop Metal to develop its Desktop Health 3D printer. It is more of a scaffold printer than a full cell/organ 3D printer, but if bioprinting turns out to permanently require hydrogel or other polymers as a scaffold, this will be a strong technological advantage for Desktop Health.

Source: Desktop Metal

Desktop Metal is competing with 3D Systems for a merger with Stratasys. Would that fail? It might end up much smaller than the resulting 3D + Stratasys and potentially struggle to achieve the right scale.

No matter the result of the merger, Desktop Metal has recently launched a $100m cost reduction program. It is still loss-making and has relied on selling convertible bonds to make ends meet.

Investors in Desktop Metal will be hoping for a turnaround in profitability, potentially driven by a merger with Stratasys. They will also want to pay close attention to financial data and cash available.

6. Materialise NV

(MTLS )

Materialise is a 3D printer with a strong software component, with its ranking as #1 among additive manufacturing (3D printing) software.

It is also a company with a strong component of healthcare, making up 39% of revenues, much higher than comparable 3D systems or Desktop Metal. Materialise is doing most of its business in Europe, followed by the Americas.

Source: Materialise

Materialise is somewhat profitable, only sometimes with a negative income due to massive R&D spending.

The company’s strongest position is in medical, especially footwear, eyewear, and dental. In these segments, it competed efficiently with the larger 3D companies and grew its medical revenues by 20% year-to-year in Q2 2023. It also grew its EBITDA by 12.2%.

Source: Materialise

While competitors are focused on growth, and as many materials and offers as possible, Materialise has instead focused on profitability and smaller niches like medical products and software.

This makes the stock a good pick for investors uninterested in profitless growth and looking for a smaller, safer stock pick. They will nevertheless be cautious that the bigger players do not manage in the long run to take away market share from Materialise.

7. Velo3D, Inc.

(VLD )

Velo3D is a 3D printing company primarily working on metal 3D printing. The company has successfully entered this market, achieving almost 20% of the market share in metal 3D printing in 2023, from almost nothing 2 years prior.

Source: Velo3D

More than 1/3 of the company’s revenues come from the space sector (with NASA a new customer in Q2 2023), with the rest being made in most contract manufacturing and automotive.

Part of the success of Velo3D comes from proprietary advanced alloys, like HASTELLOY C22 (chromium, molybdenum, tungsten, and iron) or GRCop-42 (copper/chromium/niobium), offering unique features for rocket engines or chemical production.

Another factor is strong hardware/software integration, allowing for easier training in additive manufacturing and a more efficient design process.

The company is still early, with negative EBITDA and net income. It has been improving its gross margin quickly but might still need some extra cash injection before reaching the scale it needs to be cash flow positive.

Source: Velo3D

A newcomer in the industry, Velo3D has achieved impressive results in the space industry and advanced metal 3D printing. It might be a strong beneficiary of the growing new space race between the US and China and the growing space private sector.

Still, investors will need to be cautious of the company’s cash position and expect some level of dilution by new capital raise at some point in the future.

8. Markforged Holding Corporation

(MKFG )

Markforged is a 3D printer manufacturer with a unified software/hardware platform (Digital Forge).

A key technology of Markforged is Continuous Fiber Fabrication (CFF). This unique method of 3D printing allows fiber (plastic of carbon) to achieve physical performance like directional strength equal to or even superior to metal.

Its specialization in advanced composite is the company’s main strength, with a clear goal to change manufacturing practices and see many parts moving away from metal and using lighter, more advanced materials.

Source: Markforged

The company has been growing quickly, with revenues and GAAP gross margin up 50% CAGR since 2015. Still, it is expected to experience large losses in 2023, with $54M operating losses on revenues of $101M.

Investors will need to examine the company’s prospect of reaching profitability and might want to understand deeper the market position of CFF manufacturing.

9. Cyfuse Biomedical K.K.

The Japanese company was founded in 2010 and started selling 3D printers to researchers in 2013. What is unique about Cyfuse is that its 3D printers are printing not with ink, metal, or composite but with living cells.

Its focus is producing tissues and organs without any artificial scaffolding, only the cells themselves, through its S-Spike platform, making it the most advanced bioprinting solution on the market. This is an ambitious goal, but also the final form of 3D bioprinting will likely be adopted over time.

The absence of scaffolding could prove crucial to producing “premium” organs as close as possible to native organs. The technology can only 3D print 2-3cm organ pieces at a time.

Source: Cyfuse Biomedical

En ny produksjonsalder

I årevis har måten å produsere metalle- eller plastgjenstander avhengt av støping eller formings-teknologier. I de siste årene har et helt nytt konsept oppstått: 3D-utskriving (også kalt additiv produksjon).

Additiv produksjon legger til lag-for-lag materiale i den endelige designet i stedet for å helle flytende materialer og vente på at de tar formen til molden. Dette gjør det mulig å skape komplekse former og produkter som tradisjonelle metoder enkelt ikke kan oppnå.

Denne teknologien forventes å bli mer og mer adoptert av industrien. Forskningsrapporter ser for seg at additiv produksjon vil opprettholde en årlig vekst på 21% og ha en markedstørrelse på over 77 milliarder dollar. Ark Invest erklærte sogar at “3D-utskriving vil være en markedsmulighet på 500 milliarder dollar”.

Kilde: ARK Invest ‘Big Ideas 2023′ Side 131.

Dette markedet ble også ekstremt populært i 2013-2014, noe som ledet til en høy verdi som senere kollapset. 10 år senere er markedet nå mer modent og blir en del av hverdagsindustrielle prosesser. Du kan lese mer om 3D-utskrivingsapplikasjoner i vår dedikerte artikkel.

Top 10 Additive Manufacturing (3D Printing) Stock to Watch

1. Xometry, Inc.

(XMTR )

Xometry er en AI-drevet markedsplass for industriell produksjon. Målet er å skape en stor og likvid markedsplass for industrielle komponenter og på forespørsel-design. Dette er kjent som en svært ineffektiv marked, med mye tid brukt på å finne leverandører og deretter be om og sammenligne tilbud.

Selskapet er aktivt i additiv produksjon, men også CNC-fræsing. Det er aktivt i flere industrier, inkludert romfart, medisinsk, bil, industri, regjeringsetater (inkludert forsvar) og robotikk.

Kilde: Xometry

Xometry er for tiden hovedsakelig fokusert på USA, men har raskt utvidet sin internasjonale fotavtrykk, med 11% av inntektene kommet fra Europa og Asia. Den europeiske utvidelsen er delvis drevet av oppkjøpet av på forespørsel-markedsplassen Tridi for 3,8 millioner dollar, etter det tidligere oppkjøpet av produsentdatabase Thomasnet for 3000 millioner dollar i 2021.

Xometrys AI muliggjør øyeblikkelig prising og mottak av tilbud på sekunder (i stedet for dager ved å gjøre det alene), samt 3D-geometri og funksjonskjennelse, som forbedrer nøyaktigheten og prisingen av tilbudene. Det tilbyr også et betalingssystem for leverandører å håndtere sin kontantstrøm.

Selskapet vokser raskt, med 52% årlig vekst i aktive kjøpere og 47% årlig vekst i aktive selgere siden 2019.

Kilde: Xometry

Mens det ikke er et rent spill på 3D-utskriving, gjør fleksibiliteten i Xometrys tilbuds-system det til en primær kandidat for å dra nytte av en mer utbredt adopsjon av 3D-utskriving og dens fleksible designmuligheter. Selskapet ser nå etter å oppnå skala og internasjonalt omfang for å bli “Amazon av produksjon”, og hvis den nylige veksten kan opprettholdes, kan det vel lykkes.

2. 3D Systems Corporation

(DDD )

3D Systems kan utskrive 130 materialer, produsere over en million deler daglig. 64% av inntektene er gjentakende (materiale, programvareabonnement osv.).

47% av selskapets kunder i 2021 var nye kunder, noe som viser den raske veksten i industrien og 3D Systems kundebase. I 2021 var selskapets inntekter jevnt fordelt mellom industri og helsevesen (hovedsakelig proteser og tannlege).

Det arbeider også med en 3D-bioutskrivningsteknologi, som kan brukes til å skape syntetiske organer, med et mål for 2026 for menneskeprøver i lungetransplantasjon. Det adresserbare markedet estimeres til 4 milliarder dollar.

3D Systems har nylig annonsert forslaget om en fusjon med sin konkurrent Stratasys. Dette vil plassere 3D Systems mye foran sin nærmeste konkurrent, Desktop Metal, som også konkurrerer om Stratasys. I tilfelle en fusjonsfeil (du kan lese mer om de siste nyhetene her), må investorer vurdere hvilken av Desktop Metal eller 3D Systems ender opp i den beste konkurranseposisjonen.

Kilde: 3D Systems

Uansett om fusjonen med Stratasys mislykkes, er det sannsynlig at 3D-markedet vil bli dominert av de to ledende selskapene, 3D Systems og Desktop Metal. Med markedet som vokser raskt, er det sannsynlig at begge selskaper kan blomstre og ta over mer av den industrielle leverandørkjeden, spesielt i sammenheng med “gjenetablering” av industrier nærmere hjemmet og utenfor Kina.

En ny produktionsæra

I årevis har metoden til at fremstille metal- eller plastgenstande afhængt af støbning eller formningsteknologier. For nylig er der opstået en helt ny koncept: 3D-printning (også kaldet additiv fremstilling).

Additiv fremstilling tilføjer langsomt lag-for-lag materiale til den endelige design i stedet for at hælde flydende materialer og vente på, at de tager formen af støben. Dette giver mulighed for at skabe komplekse former og produkter, som traditionelle metoder ikke kan opnå.

Denne teknologi forventes at blive mere og mere anvendt i industrien. Forskning forudser, at additiv fremstilling vil opretholde en årlig vækstrate (CAGR) på 21% og have en markedsværdi på over 77 mia. USD. Ark Invest erklærer endda, at “3D-printning vil være en markedsmulighed på 500 mia. USD”.

Kilde: ARK Invest ‘Big Ideas 2023’ Side 131.

Dette område blev også ekstremt populært i 2013-2014, hvilket ledte til en høj vurdering, der efterfølgende kollapsede. 10 år senere er sektoren nu mere moden og bliver mere og mere en del af hverdagsindustrielle processer. Du kan læse mere om 3D-printningens anvendelser i vores dedikerede artikel.

Top 10 Additive Manufacturing (3D Printing) Stock to Watch

1. Xometry, Inc.

(XMTR )

Xometry er en AI-drevet marked for industriproduktion. Målet er at skabe et stort og likvidt marked for industrielle komponenter og påkrævet design. Dette kaldes et meget ineffektivt marked, hvor der går meget tid med at finde leverandører og derefter anmode om og sammenligne tilbud.

Selskabet er aktivt i additiv fremstilling, men også CNC-bearbejdning. Det er aktivt i flere brancher, herunder luftfart, medicin, bilindustri, industri, regeringsinstitutioner (herunder forsvar) og robotteknologi.

Kilde: Xometry

Xometry er i øjeblikket primært fokuseret på USA, men har hurtigt udvidet sin internationale fodaftryk, med 11% af omsætningen kommer fra Europa og Asien. Den europæiske udvidelse er delvist drevet af overtagelsen af on-demand-markedet Tridi for 3,8 mio. USD, efter den tidligere overtagelse af fabrikantdatabasen Thomasnet for 3000 mio. USD i 2021.

Xometrys AI giver mulighed for øjeblikkelig prissætning og modtagelse af tilbud på få sekunder (i stedet for dage ved at gøre det alene), samt 3D-geometri og funktionsgenkendelse, der forbedrer tilbuddenes nøjagtighed og prissætning. Det tilbyder også et betalingssystem for leverandører til at styre deres kontantflow.

Selskabet vokser hurtigt, med 52% CAGR aktive købere og 47% CAGR aktive sælgere siden 2019.

Kilde: Xometry

Selv om det ikke er en ren 3D-printning, giver Xometrys tilbuds-systems fleksibilitet mulighed for at drage fordel af en mere udbredt anvendelse af 3D-printning og dens fleksible designmuligheder. Selskabet søger nu at opnå skala og international rækkevidde for at blive “Amazon of manufacturing”, og hvis den seneste vækst kan opretholdes, kan det meget vel lykkes.

2. 3D Systems Corporation

(DDD )

3D Systems kan printe 130 materialer og producere over en million dele dagligt. 64% af omsætningen kommer fra gentagne indtægter (materiale, software-abonnement osv.).

47% af selskabets kunder i 2021 var nye kunder, hvilket viser den hurtige vækst i industrien og 3D Systems’ kundebase. I 2021 var selskabets omsætning ligeligt fordelt mellem industri og sundhedssektor (især proteser og tandpleje).

Det arbejder også på en 3D-bioprintningsteknologi, der kan bruges til at skabe syntetiske organer, med et mål for 2026 for den menneskelige prøve i lungetransplantation. Det adressable marked estimeres til 4 mia. USD.

3D Systems har nyligt annonceret forslaget om en fusion med sin konkurrent Stratasys. Dette vil bringe 3D Systems langt foran sin nærmeste konkurrent, Desktop Metal, der også konkurrerer om Stratasys. I tilfælde af en mislykket fusion (du kan læse mere om de seneste nyheder her), skal investorerne genevaluere, hvilken af Desktop Metal eller 3D Systems ender i den bedste konkurrencemæssige position.

Kilde: 3D Systems

Uanset resultatet af fusionen med Stratasys, er det sandsynligt, at 3D-markedet vil blive domineret af de to ledere, 3D Systems og Desktop Metal. Med det voksende marked er det sandsynligt, at begge selskaber kan trives og overtage mere af industriel udstyrs marked, især i sammenhængen med “re-shoring” industrier tættere på hjemmet og ud af Kina.

3. Proto Labs, Inc.

(PRLB )

Proto Labs er en pioner indenfor digital fremstilling, lanceret i 1999. Det kombinerer interne fremstillingskapaciteter (1 million kvadratfod fabrikker) og et voksende netværk af fremstillingspartnere.

Proto Labs’ hovedsalgsargument er meget hurtig leveringstid, op til kun 1 dag for at modtage de bestilte dele. Dette gør det til en fremragende partner til prototyper eller dele, der skal produceres i små mængder, såsom akut reparation, vedligeholdelse af sjældne maskiner eller unikke og avancerede maskiner som rumsonder.

Selskabets hovedforretning kommer fra injektionsstøbning og CNC-bearbejdning, men med en hurtigt voksende 3D-printning også.

Kilde: Proto Labs

Proto Labs har næsten firedoblet sin omsætning siden sin IPO i 2013, for en total på 488 mio. USD i 2022. Selskabets kundebase er diversificeret, med de vigtigste brancher være medicin, elektronik og luftfart.

Hvor Xometry er mere generalist og målretter hele fremstillingsindustrien, er Proto Labs en mere etableret spiller med direkte kontrol over størstedelen af sin fremstillingskapacitet. Dette burde hjælpe det med at forblive stærkt i sin prototypering og småbatch-fremstillingsniche, hvor hastighed, kvalitet og præcision er de vigtigste faktorer over pris.

4. Nano Dimension Ltd.

(NNDM )

De fleste additivt fremstillingsvirksomheder fokuserer på metal og plast, med et øje på komplekse mekaniske dele. Nano Dimension er i stedet fokuseret på 3D-printede elektronikkomponenter. Dette inkluderer meget specialiserede teknologier som ledende eller dielektriske blækkener og keramiske materialer.

Kilde: Nano Dimensions

For eksempel kan disse teknologier bruges til at bygge optiske eller radiokomponenter. Selskabet hævder, at det kan reducere den økologiske fodaftryk af fremstilling, med en reduktion på 94% i CO2-udledning, 100% i vand, 98% i materialer og 82% i kemikalier.

Nano Dimension er aktiv i luftfart, bil-elektronik og andre sektorer. Selskabet har øget sin omsætning med 258% CAGR siden 2020, eller en 12-gangs vækst. En del af denne vækst blev drevet af en række overtagelser siden 2021, der bragte flere elektroniske 3D-printningsteknologier under samme tag.

Kilde: Nano Dimensions

For nylig har selskabet været centrum for en kamp om kontrol mellem den nuværende ledelse og formueforvaltningsfirmaet Murchinson. Ledelsen hævder, at Murchinsons intention er at købe selskabet til en rabat og likvidere selskabet for at “likvidere dets kontantaktiver.” Situationen kan være løst snart, men indtil da kan investorerne ønske at vente og se, at selskabet vil fortsætte med at innovere i 3D-printning i stedet for at blive likvideret.

5. Desktop Metal, Inc.

(DM )

Desktop Metal er en anden stor 3D-printingsleder, med 650+ patenter, 250+ mulige materialer og 6.000 kunder. En af dens nøglefokusområder har været metal 3D-printning, et mål, der længe har været efterstræbt af 3D-printningsindustrien.

Det er også aktivt i sundhedssektoren, starting fra overtagelsen af det tyske EnvisionTEC, der inkluderer tandplejetechnologi. Dette kommer i tandem med en strategisk partnerskab med den førende ortodontiske virksomhed Align Technology.

Fusionen med EnvisionTEC hjalp også Desktop Metal med at udvikle dens Desktop Health 3D-printer. Det er mere en scaffold-printer end en fuld celle/organ 3D-printer, men hvis bioprintning viser sig at kræve hydrogel eller andre polymerer som scaffold, vil dette være en stærk teknologisk fordel for Desktop Health.

Kilde: Desktop Metal

Desktop Metal konkurrerer med 3D Systems om en fusion med Stratasys. Hvis det mislykkes? Det kan ende med at blive meget mindre end den resulterende 3D + Stratasys og potentielt kæmpe for at opnå den rette skala.

Uanset resultatet af fusionen, har Desktop Metal nyligt lanceret et 100 mio. USD omkostningsreduktionsprogram. Det er stadig tabsgivende og har afhængt af salg af konvertible obligationer for at klare sig.

Investorer i Desktop Metal vil håbe på en vending i rentabilitet, potentielt drevet af en fusion med Stratasys. De vil også ønske at følge med i finansielle data og kontantbeholdning.

6. Materialise NV

(MTLS )

Materialise er en 3D-printer med en stærk softwarekomponent, med sin rangering som #1 blandt additivt fremstillings- (3D-printnings-) software.

Det er også et selskab med en stærk sundhedssektor, der udgør 39% af omsætningen, langt højere end sammenlignelige 3D-systemer eller Desktop Metal. Materialise gør det meste af sin forretning i Europa, efterfulgt af Amerika.

Kilde: Materialise

Materialise er nogenlunde rentabel, kun nogle gange med en negativ indtægt på grund af massivt R&D-udgifter.

Selskabets stærkeste position er i medicin, især fodtøj, briller og tandpleje. I disse segmenter konkurrerer det effektivt med de større 3D-selskaber og har øget sin medicinske omsætning med 20% år-for-år i Q2 2023. Det har også øget sin EBITDA med 12,2%.

Kilde: Materialise

Selv om konkurrenterne fokuserer på vækst og så mange materialer og tilbud som muligt, har Materialise fokuseret på rentabilitet og mindre nicheområder som medicinske produkter og software.

Dette gør aktien til et godt valg for investorer, der ikke er interesseret i profitløs vækst og søger en mindre, sikrere aktie. De vil dog være forsigtige med, at de større spillere ikke på længere sigt kan tage markedsovergang fra Materialise.

7. Velo3D, Inc.

(VLD )

Velo3D er en 3D-printingsvirksomhed, der primært arbejder med metal 3D-printning. Selskabet har succesfuldt indtrådt på dette marked og opnået næsten 20% af markedet i metal 3D-printning i 2023, fra næsten ingenting to år tidligere.

Kilde: Velo3D

Over en tredjedel af selskabets omsætning kommer fra rumsektoren (med NASA som ny kunde i Q2 2023), med resten produceret i kontraktproduktion og bilindustri.

En del af Velo3Ds succes skyldes patenterede avancerede legeringer, som HASTELLOY C22 (krom, molybdæn, wolfram og jern) eller GRCop-42 (kobber/krom/niob), der tilbyder unikke funktioner til raketmotorer eller kemisk produktion.

En anden faktor er stærk hardware/software-integration, der giver mulighed for nemmere træning i additiv fremstilling og en mere effektiv designproces.

Selskabet er stadig tidligt, med negativ EBITDA og nettoindtægt. Det har forbedret sin bruttomargin hurtigt, men kan stadig have brug for ekstra kontantinjektion, før det når den skala, det behøver for at være kontantflow-positivt.

Kilde: Velo3D

En nykommer i industrien, Velo3D har opnået imponerende resultater i rumsektoren og avanceret metal 3D-printning. Det kan være en stærk beneficiary af den voksende nye rumkapløb mellem USA og Kina og den voksende private rumsektor.

Investorer vil dog være forsigtige med selskabets kontantposition og forvente et vis niveau af dilution ved ny kapitaltilførsel på et tidspunkt i fremtiden.

8. Markforged Holding Corporation

(MKFG )

Markforged er en 3D-printerfabrikant med en samlet software/hardware-platform (Digital Forge).

En nøgleteknologi hos Markforged er Continuous Fiber Fabrication (CFF). Denne unikke metode til 3D-printning giver mulighed for, at fiber (plast eller kulstof) opnår fysisk præstation lig med eller endda overlegen metal.

Dets specialisering i avanceret komposit er selskabets hovedstyrke, med et klart mål om at ændre fremstillingspraksis og se mange dele flytte væk fra metal og bruge lettere, mere avancerede materialer.

Kilde: Markforged

Selskabet er vokset hurtigt, med omsætning og GAAP-bruttomargin op 50% CAGR siden 2015. Det forventes dog at opleve store tab i 2023, med 54 mio. USD i driftstab på en omsætning på 101 mio. USD.

Investorerne vil ønske at undersøge selskabets muligheder for at nå rentabilitet og måske forstå dybere markedets position for CFF-fremstilling.

9. Cyfuse Biomedical K.K.

Det japanske selskab blev grundlagt i 2010 og startede med at sælge 3D-printere til forskere i 2013. Det unikke ved Cyfuse er, at dens 3D-printere printer ikke med blæk, metal eller komposit, men med levende celler.

Dets fokus er på at producere væv og organer uden nogen kunstig scaffolding, kun cellerne selv, gennem sin S-Spike-platform, hvilket gør det til den mest avancerede bioprinting-løsning på markedet. Dette er et ambitiøst mål, men også den endelige form for 3D-bioprintning, der sandsynligvis vil blive antaget over tid.

Fraværet af scaffolding kan vise sig at være afgørende for at producere “premium”-organer så tæt på native organer som muligt. Teknologien kan kun 3D-printe 2-3 cm store organstykker ad gangen.

Kilde: Cyfuse Biomedical

Det målretter fire segmenter: led, lever, nerve og blodkar. Det kan også bruges til at skabe “trænings”-organer til kirurger, der hjælper dem med at lære uden at risikere en patients liv. Dette er sandsynligvis det første marked, der kan nås for Cyfuse, samt biomedicinske forskere, der har brug for at teste på dele af organer i stedet for celtekulturer.

Cyfuse er for nu ikke rentabel (efter en kort periode med profit i 2021) men har allerede registreret et par millioner dollars i omsætning.

Dette selskab er for patiente investorer, der regner med, at denne teknologi vil blive mere mainstream og forbedre sig til et punkt, hvor det kan bygge fulde organer på én gang i én blok.

Så dette er lige så meget et biotek-selskab som et 3D-printningsselskab, med et meget ambitiøst mål og et enormt adressable marked, hvis det kan forbedre sin teknologi til at “printe” fulde organer påkrævet.

10. Voxeljet AG

(VJET )

Voxeljet er en lille tysk 3D-printerfabrikant. Voxeljets teknologi bygger på “binder/ink jetting”, en proces, der kan producere dele hurtigt, hvilket giver mulighed for større produktionsbatcher og mere diverse materialer. Det giver også mulighed for at kombinere 3D-printning og traditionelle fremstillingsmetoder som støbning.

Kombinationen af 3D-printning og traditionel fremstilling giver mulighed for dramatisk reducerede omkostninger og hurtigere produktion, samtidig med at det stadig giver mulighed for avancerede designs fra 3D-printning.

Dette lavere omkostningsniveau giver Voxeljet mulighed for at være aktiv i sektorer, der normalt ikke er typiske for et 3D-printningsselskab, som arkitektur, rekvisitter til filmindustrien, museer eller endda statuer.

Det kan også producere større komponenter, med Voxeljet havde opnået den største enkeltstående titan-støbning i verden fremstillet ved hjælp af 3D-printning (hypersonisk grid-fin) og verdens største 3D-printer til offshore-vindmølleapplikationer.

Selskabet har en omsætning, der er lidt over halvdelen af omsætningen fra salg af 3D-printere, og resten kommer fra “tjenester”, hvor Voxeljet direkte printer dele efter modtagelse af en ordre. Dette skaber en salgs kanal for Voxeljet, hvor 90% af kunderne starter med at bestille tjenester, før de køber en 3D-printer for at producere direkte internt.

Kilde: Voxeljet

Selv om det er imponerende teknisk, er Voxeljets finansielle præstationer mindre imponerende, med et stort nettoindtægts-tab på 3,6 mio. USD i Q2 2023 på en omsætning på 6,8 mio. USD. Dette har været et stort pres på aktiekursen, da selskabet forventes at skulle hæve mere kapital gennem gæld eller salg af aktier.

Så investorer i Voxeljet kan se det som en væddemål om, at additiv fremstilling finder sin plads inden for den traditionelle fremstillingskæde, men ikke erstatter den helt. Og beregne, at ved den aktuelle lave aktiekurs, med et meget lavt pris-til-omsætningsforhold på 0,36, er Voxeljets finansielle problemer allerede indpriset.

Memasuki Era Manufaktur Baru

Selama bertahun-tahun, cara untuk memproduksi barang logam atau plastik telah bergantung pada teknologi pengecoran atau pencetakan. Beberapa tahun terakhir, sebuah konsep baru muncul: 3D printing (juga disebut manufaktur aditif).

Manufaktur aditif secara perlahan menambahkan lapisan demi lapisan bahan ke dalam desain akhir, bukan dengan menuangkan bahan cair dan menunggu hingga mengambil bentuk cetakan. Ini memungkinkan untuk menciptakan bentuk dan produk yang kompleks yang tidak dapat dicapai dengan metode tradisional.

Teknologi ini diperkirakan akan semakin banyak diadopsi oleh industri. Laporan penelitian memperkirakan manufaktur aditif akan mempertahankan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan (CAGR) sebesar 21% dan memiliki ukuran pasar lebih dari $77M. Ark Invest bahkan menyatakan bahwa “3D printing akan menjadi peluang pasar sebesar $500 miliar”.

Sumber: ARK Invest ‘Big Ideas 2023′ Halaman 131.

Sektor ini juga menjadi sangat populer pada 2013-2014, yang menyebabkan valuasi tinggi yang kemudian jatuh. 10 tahun kemudian, sektor ini sekarang lebih matang dan menjadi bagian dari proses industri sehari-hari. Anda dapat membaca lebih lanjut tentang aplikasi 3D printing dalam artikel khusus kami.

Top 10 Saham Manufaktur Aditif (3D Printing) untuk Ditonton

1. Xometry, Inc.

(XMTR )

Xometry adalah pasar AI yang diaktifkan untuk manufaktur industri. Tujuannya adalah untuk menciptakan pasar besar dan cair untuk komponen industri dan desain on-demand. Ini dikenal sebagai pasar yang sangat tidak efisien, dengan banyak waktu yang dihabiskan untuk mencari vendor dan kemudian meminta dan membandingkan kutipan.

Perusahaan ini aktif dalam manufaktur aditif tetapi juga CNC machining cutting. Ini aktif di beberapa industri, termasuk aerospace, medis, otomotif, industri, lembaga pemerintah (termasuk pertahanan), dan robotika.

Sumber: Xometry

Xometry saat ini sebagian besar berfokus pada AS tetapi telah memperluas jejak internasionalnya dengan cepat, dengan 11% dari pendapatan berasal dari Eropa dan Asia. Ekspansi Eropa sebagian didorong oleh akuisisi pasar on-demand Tridi seharga $3,8M, setelah akuisisi basis data manufaktur Thomasnet seharga $3000M pada 2021.

AI Xometry memungkinkan untuk harga instan dan menerima kutipan dalam hitungan detik (bukan hari melakukan sendiri), serta pengenalan geometri 3D dan fitur, yang meningkatkan akurasi kutipan dan harga. Ini juga menawarkan sistem pembayaran untuk supplier untuk mengelola arus kas mereka.

Perusahaan ini tumbuh dengan cepat, dengan 52% CAGR pembeli aktif dan 47% CAGR penjual aktif sejak 2019.

Sumber: Xometry

Sementara tidak murni bermain di 3D printing, fleksibilitas sistem kutipan Xometry membuatnya menjadi kandidat utama untuk mendapatkan keuntungan dari adopsi 3D printing yang lebih luas dan kemampuan desain yang fleksibel. Perusahaan ini sekarang mencari untuk memperoleh skala dan jangkauan internasional untuk menjadi “Amazon dari manufaktur,” dan jika pertumbuhan terbaru dapat dipertahankan, itu bisa mencapainya.

… (isi konten yang sama dengan sumber, tanpa terjemahan untuk nama perusahaan dan merek)

एक नई मैन्युफैक्चरिंग युग

धातु या प्लास्टिक की वस्तुओं को बनाने के तरीके पर लंबे समय से फोर्जिंग या मोल्डिंग प्रौद्योगिकियों पर निर्भर रहा है। हाल के वर्षों में, एक पूरी तरह से नया概念 उभरा है: 3डी प्रिंटिंग (जिसे एडिटिव मैन्युफैक्चरिंग भी कहा जाता है)।

एडिटिव मैन्युफैक्चरिंग धीरे-धीरे अंतिम डिजाइन में परत-दर-परत सामग्री जोड़ती है, पिघली हुई सामग्री डालने और उन्हें मोल्ड के आकार में लेने की प्रतीक्षा करने के बजाय। यह जटिल आकार और उत्पादों को बनाने की अनुमति देता है जिन्हें पारंपरिक तरीकों से प्राप्त नहीं किया जा सकता है।

इस प्रौद्योगिकी के उद्योग द्वारा अधिक से अधिक अपनाए जाने की उम्मीद है। रिसर्च रिपोर्ट्स एडिटिव मैन्युफैक्चरिंग को 21% की संयुक्त वार्षिक वृद्धि दर (सीएजीआर) बनाए रखने और 77 बिलियन डॉलर से अधिक के बाजार आकार का दावा करने की कल्पना करती हैं। आर्क इन्वेस्ट ने यह भी घोषणा की है कि “3डी प्रिंटिंग एक 500 बिलियन डॉलर का बाजार अवसर होगा”।

स्रोत: आर्क इन्वेस्ट ‘बिग आइडिया 2023’ पेज 131।

यह क्षेत्र 2013-2014 में भी बहुत लोकप्रिय हो गया था, जिससे उच्च मूल्यांकन हुआ जो बाद में दुर्घटनाग्रस्त हो गया। 10 साल बाद, क्षेत्र अब अधिक परिपक्व हो गया है और दैनिक औद्योगिक प्रक्रियाओं का हिस्सा बन रहा है। आप 3डी प्रिंटिंग अनुप्रयोगों के बारे में हमारे समर्पित लेख में भी पढ़ सकते हैं।

टॉप 10 एडिटिव मैन्युफैक्चरिंग (3डी प्रिंटिंग) स्टॉक देखने के लिए

1. एक्सोमेट्री, इंक。

(XMTR )

एक्सोमेट्री एक एआई-संचालित औद्योगिक निर्माण के लिए बाजार है। इसका लक्ष्य एक विशाल और तरल बाजार बनाना है जो औद्योगिक घटकों और मांग पर डिजाइन के लिए है। यह एक बहुत ही अकुशल बाजार के रूप में जाना जाता है, जिसमें विक्रेताओं को खोजने और फिर अनुरोध और तुलना करने में बहुत समय लगता है।

कंपनी एडिटिव मैन्युफैक्चरिंग में सक्रिय है, लेकिन सीएनसी मशीनिंग कटिंग में भी सक्रिय है। यह विभिन्न उद्योगों में सक्रिय है, जिनमें एयरोस्पेस, चिकित्सा, ऑटोमोटिव, औद्योगिक, सरकारी एजेंसियां (包括 रक्षा) और रोबोटिक्स शामिल हैं।

स्रोत: एक्सोमेट्री

एक्सोमेट्री वर्तमान में मुख्य रूप से यूएस पर केंद्रित है, लेकिन इसका अंतर्राष्ट्रीय पैर फैला रहा है, जिसमें 11% राजस्व यूरोप और एशिया से आता है। यूरोपीय विस्तार आंशिक रूप से 3.8 मिलियन डॉलर में ऑन-डिमांड मार्केटप्लेस ट्रिडी के अधिग्रहण से चला है, जो 2021 में 3000 मिलियन डॉलर में निर्माता डेटाबेस थॉमसनेट के अधिग्रहण के बाद हुआ है।

एक्सोमेट्री का एआई तुरंत मूल्य निर्धारण और सेकंड (दिनों के बजाय) में उद्धरण प्राप्त करने की अनुमति देता है, साथ ही 3डी ज्यामिति और विशेषता पहचान, जो उद्धरणों की सटीकता और मूल्य निर्धारण को बढ़ाता है। यह विक्रेताओं के लिए अपने नकदी प्रवाह को प्रबंधित करने के लिए एक भुगतान प्रणाली भी प्रदान करता है।

कंपनी तेजी से बढ़ रही है, जिसमें 2019 से 52% सीएजीआर सक्रिय खरीदार और 47% सीएजीआर सक्रिय विक्रेता हैं।

स्रोत: एक्सोमेट्री

जबकि एक्सोमेट्री 3डी प्रिंटिंग पर एक शुद्ध खेल नहीं है, उद्धरण प्रणाली की लचीलापन इसे 3डी प्रिंटिंग और इसकी लचीली डिजाइन क्षमताओं के अधिक व्यापक अपनाने से लाभान्वित होने के लिए एक प्रमुख उम्मीदवार बनाता है। कंपनी अब पैमाने और अंतर्राष्ट्रीय पहुंच हासिल करने के लिए देख रही है ताकि यह “निर्माण का अमेज़न” बन सके, और यदि हाल की वृद्धि बनी रहती है, तो यह अच्छी तरह से प्राप्त कर सकता है।

… (बाकी सामग्री यहां जारी है)

En ny tillverkningsera

I århundraden har tillverkning av metaller eller plaster baserats på smide eller formgjutningsteknologier. På senare år har en helt ny koncept uppstått: 3D-skrivning (även kallad additiv tillverkning).

Additiv tillverkning lägger långsamt till skikt för skikt material i den slutliga designen istället för att hälla smält material och vänta på att de tar formen av formen. Det gör det möjligt att skapa komplexa former och produkter som traditionella metoder inte kan uppnå.

Denna teknik förväntas bli mer och mer antagen av industrin. Forskningsrapporter ser additiv tillverkning som kommer att upprätthålla en årlig tillväxttakt (CAGR) på 21% och ha en marknadsstorlek på över 77 miljarder dollar. Ark Invest har till och med förklarat att “3D-skrivning kommer att vara en marknad på 500 miljarder dollar”.

Källa: ARK Invest ‘Big Ideas 2023’ Sida 131.

Denna sektor blev också extremt populär 2013-2014, vilket ledde till en hög värdering som senare kraschade. 10 år senare är sektorn nu mer mogen och blir alltmer en del av vardagliga industriella processer. Du kan läsa mer om 3D-skrivningsapplikationer i vår dedikerade artikel.

Top 10 Additive Manufacturing (3D Printing) Stock to Watch

1. Xometry, Inc.

(XMTR )

Xometry är en AI-aktiverad marknadsplats för industriell tillverkning. Dess mål är att skapa en stor och likvid marknadsplats för industriella komponenter och design på begäran. Detta kallas en mycket ineffektiv marknad, med mycket tid som konsumeras av att hitta leverantörer och sedan begära och jämföra offerter.

Företaget är aktivt i additiv tillverkning men också CNC-bearbetning. Det är aktivt inom flera branscher, inklusive flyg- och rymdindustri, medicin, fordonsindustri, industri, myndigheter (inklusive försvar) och robotteknik.

Källa: Xometry

Xometry fokuserar för närvarande mest på USA men har snabbt utökat sin internationella närvaro, med 11% av intäkterna från Europa och Asien. Den europeiska expansionen drivs delvis av förvärvet av den på begäran marknadsplatsen Tridi för 3,8 miljoner dollar, efter det tidigare förvärvet av tillverkardatabasen Thomasnet för 3000 miljoner dollar 2021.

Xometries AI möjliggör omedelbar prissättning och mottagning av offerter på sekunder (istället för dagar att göra det ensam), samt 3D-geometri och funktionsgenkänning, vilket förbättrar offerternas noggrannhet och prissättning. Det erbjuder också ett betalningssystem för leverantörer att hantera sin likviditet.

Företaget växer snabbt, med 52% CAGR aktiva köpare och 47% CAGR aktiva säljare sedan 2019.

Källa: Xometry

Medan det inte är en ren spelare på 3D-skrivning, gör flexibiliteten i Xometries offersystem det till en primär kandidat för att dra nytta av en mer omfattande antagande av 3D-skrivning och dess flexibla designförmågor. Företaget ser nu fram emot att förvärva skalan och den internationella räckvidden för att bli “Amazon för tillverkning”, och om den senaste tillväxten kan upprätthållas, kan det mycket väl uppnå det.

2. 3D Systems Corporation

(DDD )

3D Systems kan skriva ut 130 material, producera över en miljon delar dagligen. 64% av intäkterna är återkommande (material, programvaruprenumeration etc.).

47% av företagets kunder 2021 var nya kunder, vilket visar den snabba tillväxten av branschen och 3D Systems kundbas. 2021 var företagets intäkter jämnt fördelade mellan industri och hälsovård (främst proteser och tandvård).

Det arbetar också på en 3D-bioprintingsteknik, som kan användas för att skapa syntetiska organ, med ett mål för 2026 för den mänskliga försöket i lungtransplantation. Den adresserbara marknaden uppskattas till 4 miljarder dollar.

3D Systems har nyligen meddelat förslaget för en sammanslagning med sin konkurrent Stratasys. Detta skulle sätta 3D Systems långt före sin närmaste konkurrent, Desktop Metal, som också konkurrerar om Stratasys. I händelse av en misslyckad sammanslagning (du kan läsa mer om de senaste nyheterna här), måste investerare omvärdera vilken av Desktop Metal eller 3D Systems som slutar i den bästa konkurrenspositionen.

Källa: 3D Systems

Även om sammanslagningen med Stratasys misslyckas, är det troligt att 3D-marknaden kommer att domineras av de två ledande företagen, 3D Systems och Desktop Metal. Med den snabbt växande marknaden är det troligt att båda företagen kan blomstra och ta över mer av den industriella leverantörskedjans utrustningsmarknad, särskilt i sammanhanget med “återetablering” av industrier närmare hemmet och utanför Kina.

3. Proto Labs, Inc.

(PRLB )

Proto Labs är en pionjär inom digital tillverkning, lanserad 1999. Det kombinerar interna tillverkningskapaciteter (1 miljon kvadratfot fabriker) och ett växande nätverk av tillverkningspartners.

Proto Labs huvudsakliga säljpunkt är mycket snabb ledtid, upp till bara 1 dag för att ta emot de nyligen beställda delarna. Detta gör det till en utmärkt partner för prototyper eller för delar som behöver produceras i små volymer, såsom brådskande reparationer, underhåll av sällsynta maskiner eller unika och avancerade maskiner som rymdsonder.

Företagets huvudsakliga verksamhet kommer från injektionsformning och CNC-bearbetning, men med en snabbt växande 3D-skrivningsverksamhet också.

Källa: Proto Labs

Proto Labs har nästan fyrdubblat sina intäkter sedan sin IPO 2013, för totalt 488 miljoner dollar 2022. Företagets kundbas är diversifierad, med de viktigaste branscherna vara medicin, elektronik och flyg- och rymdindustri.

Där Xometry är mer generalist och riktar sig mot hela tillverkningsindustrin, är Proto Labs ett mer etablerat företag med direkt kontroll över större delen av sin tillverkningskapacitet. Detta bör hjälpa det att stanna starkt i sin prototyp- och liten batch-tillverkningsnisch, där hastighet, kvalitet och precision är de viktigaste faktorerna ovanför pris.

4. Nano Dimension Ltd.

(NNDM )

De flesta additiva tillverkningsföretag fokuserar på metall och plast, med ett öga för komplexa mekaniska delar. Nano Dimension är istället fokuserat på 3D-skrivna elektronik. Detta inkluderar mycket specialiserade tekniker som ledande eller dielektriska bläck och keramik.

Källa: Nano Dimensions

Till exempel kan dessa tekniker användas för att bygga optiska eller radiofrekvenskomponenter. Företaget hävdar att det kan minska den ekologiska fotavtrycket av tillverkning, med en minskning av 94% i koldioxidutsläpp, 100% i vatten, 98% i material och 82% i kemikalier.

Nano Dimension är aktiv i flyg- och rymdindustri, fordons elektronik och andra sektorer. Företaget har växt sina intäkter med 258% CAGR sedan 2020, eller en 12-faldig tillväxt. En del av denna tillväxt drevs av en serie förvärv sedan 2021, som förde flera elektroniska 3D-skrivningsteknologier under samma tak.

Källa: Nano Dimensions

Nyligen har företaget varit i centrum för en strid om kontroll mellan den nuvarande ledningen och tillgångsförvaltningsföretaget Murchinson. Ledningen hävdar att Murchinsons avsikt är att förvärva företaget till en rabatt och likvidera företaget för att “likvidera dess kontanta tillgångar.” Situationen kan lösas snart, men tills dess kan investerare vilja vänta och se att företaget kommer att fortsätta att innovera inom 3D-skrivning istället för att likvideras.

5. Desktop Metal, Inc.

(DM )

Desktop Metal är ett annat stort 3D-skrivningsföretag, med 650+ patent, 250+ möjliga material och 6 000 kunder. En av dess viktigaste fokuspunkter har varit metall 3D-skrivning, ett mål som länge har eftersträvats av 3D-skrivningsindustrin.

Det är också aktivt i hälsovård, med start från förvärvet av det tyska EnvisionTEC, som inkluderar tandvårdsteknologi. Detta sker i tandem med ett strategiskt partnerskap med den ledande ortodontiska firman Align Technology.

Sammanslagningen med EnvisionTEC hjälpte också Desktop Metal att utveckla sitt Desktop Health 3D-skrivare. Det är mer av en ställnings- än en fullständig cell/organ 3D-skrivare, men om bioprinting visar sig att permanent kräva hydrogel eller andra polymerer som en ställning, kommer detta att vara en stark teknisk fördel för Desktop Health.

Källa: Desktop Metal

Desktop Metal konkurrerar med 3D Systems för en sammanslagning med Stratasys. Skulle det misslyckas? Det kan då sluta mycket mindre än den resulterande 3D + Stratasys och potentiellt kämpa för att uppnå rätt skala.

Oavsett resultatet av sammanslagningen har Desktop Metal nyligen lanserat ett 100 miljoner dollar stort kostnadsreduceringsprogram. Det är fortfarande förlustbringande och har förlitat sig på att sälja konvertibla obligationer för att klara sig.

Investerare i Desktop Metal kommer att hoppas på en vändning i lönsamhet, potentiellt driven av en sammanslagning med Stratasys. De kommer också att vilja ge nära uppmärksamhet åt finansiell data och tillgängligt kapital.

6. Materialise NV

(MTLS )

Materialise är en 3D-skrivare med en stark programvarukomponent, med sin ranking som #1 bland additiv tillverkning (3D-skrivning) programvara.

Det är också ett företag med en stark komponent inom hälsovård, som utgör 39% av intäkterna, mycket högre än jämförbara 3D-system eller Desktop Metal. Materialise gör mest av sin verksamhet i Europa, följt av Amerika.

Källa: Materialise

Materialise är något lönsamt, endast ibland med en negativ inkomst på grund av massiv R&D-utgifter.

Företagets starkaste position är inom medicin, särskilt fotvård, glasögon och tandvård. I dessa segment konkurrerar det effektivt med de större 3D-företagen och växer sin medicinska omsättning med 20% år för år i Q2 2023. Det växer också sin EBITDA med 12,2%.

Källa: Materialise

Medan konkurrenter fokuserar på tillväxt och så många material och erbjudanden som möjligt, har Materialise fokuserat på lönsamhet och mindre nischer som medicinska produkter och programvara.

Detta gör aktien till ett bra val för investerare som inte är intresserade av förlustbringande tillväxt och letar efter en mindre, säkrare aktie. De kommer dock att vara försiktiga med att de större spelarna inte lyckas på lång sikt ta bort marknadsandelar från Materialise.

7. Velo3D, Inc.

(VLD )

Velo3D är ett 3D-skrivningsföretag som främst arbetar med metall 3D-skrivning. Företaget har lyckats ta sig in på denna marknad, med en marknadsandel på nästan 20% i metall 3D-skrivning 2023, från nästan ingenting för två år sedan.

Källa: Velo3D

Mer än en tredjedel av företagets intäkter kommer från rymdsektorn (med NASA som en ny kund i Q2 2023), med resten som görs i de flesta kontraktstillverkning och fordonsindustri.

En del av Velo3D:s framgång kommer från patenterade avancerade legeringar, som HASTELLOY C22 (krom, molybden, volfram och järn) eller GRCop-42 (koppar/krom/nioob), som erbjuder unika funktioner för raketmotorer eller kemisk produktion.

En annan faktor är stark maskinvara/mjukvaruintegration, som möjliggör enklare utbildning i additiv tillverkning och en mer effektiv designprocess.

Företaget är fortfarande tidigt, med negativ EBITDA och nettoresultat. Det har förbättrat sin bruttomarginal snabbt men kan fortfarande behöva lite extra kontantinjektion innan det når den skala det behöver för att vara kassaflödespositivt.

Källa: Velo3D

En nykomling i branschen, Velo3D, har uppnått imponerande resultat i rymdindustrin och avancerad metall 3D-skrivning. Det kan vara en stark förmånstagare av den växande nya rymdkapplöpningen mellan USA och Kina och den växande privata rymdsektorn.

Ändå måste investerare vara försiktiga med företagets kassa och förvänta sig en viss nivå av utspädning genom ny kapitalisering vid någon tidpunkt i framtiden.

8. Markforged Holding Corporation

(MKFG )

Markforged är en 3D-skrivare tillverkare med en enhetlig programvara/maskinvara-plattform (Digital Forge).

En nyckelteknologi för Markforged är Continuous Fiber Fabrication (CFF). Denna unika metod för 3D-skrivning tillåter fiber (plast eller kol) att uppnå fysisk prestanda som är lika med eller till och med överlägsen metall.

Dess specialisering inom avancerad komposit är företagets främsta styrka, med ett tydligt mål att förändra tillverkningspraxis och se att många delar flyttar bort från metall och använder lättare, mer avancerade material.

Källa: Markforged

Företaget har vuxit snabbt, med intäkter och GAAP-bruttomarginal upp 50% CAGR sedan 2015. Ändå förväntas det uppleva stora förluster 2023, med 54 miljoner dollar i operativa förluster på intäkter av 101 miljoner dollar.

Investerare i Markforged kommer att vilja undersöka företagets möjligheter att nå lönsamhet och kanske vilja förstå djupare marknadspositionen för CFF-tillverkning.

9. Cyfuse Biomedical K.K.

Det japanska företaget grundades 2010 och började sälja 3D-skrivare till forskare 2013. Vad som är unikt med Cyfuse är att dess 3D-skrivare skriver ut inte med bläck, metall eller komposit, utan med levande celler.

Dess fokus är att producera vävnader och organ utan någon konstgjord ställning, bara cellerna själva, genom sin S-Spike-plattform, som gör det till den mest avancerade bioprintinglösningen på marknaden. Detta är ett ambitiöst mål, men också den slutliga formen av 3D-bioprinting som troligen kommer att antas med tiden.

Avsaknaden av ställning kan visa sig vara avgörande för att producera “premium”-organ så nära som möjligt till naturliga organ. Teknologin kan bara 3D-skriva 2-3 cm stora organbitar åt gången.

Källa: Cyfuse Biomedical

A New Manufacturing Age

For ages, the way to manufacture metal or plastic items has relied on forging or molding technologies. In recent years, an entirely new concept emerged: 3D printing (also called additive manufacturing).

Additive manufacturing slowly adds layer-by-layer material into the final design instead of pouring molten materials and waiting for them to take the shape of the mold. It allows it to create complex shapes and products that traditional methods simply cannot achieve.

This technology is expected to be more and more adopted by the industry. Research reports envision additive manufacturing to maintain a compound annual growth rate (CAGR) of 21% and boast a market size in excess of $77B. Ark Invest even declared that “3D printing will be a $500 billion market opportunity”.

Source: ARK Invest ‘Big Ideas 2023′ Page 131.

This sector also became extremely popular in 2013-2014, leading to a high valuation that subsequently crashed. 10 years later, the sector is now more mature and becoming more and more part of everyday industrial processes. You can read more about 3D printing applications in our dedicated article as well.

Top 10 Additive Manufacturing (3D Printing) Stock to Watch

1. Xometry, Inc.

(XMTR )

Xometry is an AI-enabled marketplace for industrial manufacturing. Its goal is to create a massive and liquid marketplace for industrial components and on-demand design. This is known as a very inefficient market, with a lot of time consumed by finding vendors and then requesting and comparing quotes.

The company is active in additive manufacturing but also CNC machining cutting. It is active in multiple industries, including aerospace, medical, automotive, industrial, government agencies (including defense), and robotics.

Source: Xometry

Xometry is currently mostly focused on the US but has rapidly expanded its international footprint, with 11% of revenues coming from Europe and Asia. The European expansion is partly driven by the acquisition of the on-demand marketplace Tridi for $3.8M, following the previous acquisition of manufacturer database Thomasnet for $3000M in 2021.

Xometry’s AI allows for instant pricing and receiving quotes in seconds (instead of days doing it alone), as well as 3D geometry and feature recognition, enhancing the quotes’ accuracy and pricing. It also offers a payment system for suppliers to manage their cash flow.

The company is growing rapidly, with 52% CAGR active buyers and 47% CAGR active sellers since 2019.

Source: Xometry

While not a pure play on 3D printing, the flexibility of Xometry’s quotes system makes it a prime candidate for benefiting from more widespread adoption of 3D printing and its flexible design capabilities. The company is now looking to acquire the scale and international reach to become the “Amazon of manufacturing,” and if the recent growth can be sustained, it could well achieve that.

2. 3D Systems Corporation

(DDD )

3D Systems can print 130 materials, producing over a million parts daily. 64% of revenues are recurring (material, software subscription, etc…).

47% of the company’s clients in 2021 were new clients, showing the quick growth of the industry and 3D Systems client base. In 2021, the company’s revenues were equally split between industrial and healthcare (mostly prostheses and dental).

It is also working on a 3D bioprinting technology, which could be used to create synthetic organs, with a target for 2026 for the human trial in lung transplant. The addressable market is estimated at $4B.

3D Systems has recently announced the proposal for a merger with its competitor Stratasys. This would put 3D Systems much ahead of its closest competitor, Desktop Metal, also competing for Stratasys. In the case of a merger failure (you can read more about the latest news here), investors will need to re-evaluate which of Desktop Metal or 3D Systems ends up in the best competitive position.

Source: 3D Systems

Even in the case of a failure of merger with Stratasys, it is likely that the 3D market will be dominated by the 2 leaders, 3D Systems and Desktop Metal. With the market growing quickly, it is likely that both companies can thrive and take over more of the industrial supply chain equipment market, especially in the context of “re-shoring” industries closer to home and out of China.

3. Proto Labs, Inc.

(PRLB )

Proto Labs is a pioneer in digital manufacturing, launched in 1999. It combines in-house manufacturing capacities (1 million square feet of factories) and a growing network of manufacturing partners.

Proto Labs’ main selling point is very quick lead time, up to just 1 day to receive the freshly ordered parts. This makes it an excellent partner for prototyping or for parts needing to be produced in small volumes, such as urgent repairs, maintenance of rare equipment, or unique and advanced equipment like space probes.

The company’s main business comes from injection molding and CNC machining, but with a quickly growing 3D printing activity as well.

Source: Proto Labs

Proto Labs has almost quadrupled its revenues since its 2013 IPO, for a total of $488M in 2022. The company’s customer base is diversified, with the main industries being medical, electronics, and aerospace.

Where Xometry is more generalist and targets the whole manufacturing industry, Proto Labs is a more established player with direct control over most of its manufacturing capacity. This should help it stay strong in its prototyping and small-batch manufacturing niche, where speed, quality, and precision are the most important factors above price.

4. Nano Dimension Ltd.

(NNDM )

Most additive manufacturing companies focus on metal and plastic, with an eye for complex mechanical parts. Nano Dimension is instead focused on 3D-printed electronics. This includes very specialized technologies like conductive or dielectric inks & ceramics.

Source: Nano Dimensions

For example, these technologies can be used for building optical or radio components. The company claims it can reduce the ecological footprint of manufacturing, with a reduction of 94% in CO2 emissions, 100% in water, 98% in materials, and 82% in chemicals.

Nano Dimension is active in aerospace, automotive electronics, and other sectors. The company has grown its revenues by 258% CAGR since 2020, or a 12x growth. Part of this growth was driven by a series of acquisitions since 2021, bringing multiple electronic 3D printing technologies under the same roof.

Source: Nano Dimensions

Recently, the company has been at the center of a battle for control between the current management and the asset management firm Murchinson. Management claims that Murchinson’s intention is to acquire the company at a discount and liquidate the company to “liquidate its cash assets.” The situation could be resolved soon, but until then, investors might want to wait and see that the company will continue to innovate in 3D printing instead of being liquidated.

5. Desktop Metal, Inc.

(DM )

Desktop Metal is another large 3D printing leader, with 650+ patents, 250+ possible materials, and 6,000 customers. One of its key centers of focus has been metal 3D printing, a target long sought after by the 3D printing industry.

It is also active in healthcare, starting from acquiring German EnvisionTEC, which includes dental care technology. This comes in tandem with a strategic partnership with the leading orthodontic firm Align Technology.

The merger with EnvisionTEC also helped Desktop Metal to develop its Desktop Health 3D printer. It is more of a scaffold printer than a full cell/organ 3D printer, but if bioprinting turns out to permanently require hydrogel or other polymers as a scaffold, this will be a strong technological advantage for Desktop Health.

Source: Desktop Metal

Desktop Metal is competing with 3D Systems for a merger with Stratasys. Would that fail? It might end up much smaller than the resulting 3D + Stratasys and potentially struggle to achieve the right scale.

No matter the result of the merger, Desktop Metal has recently launched a $100m cost reduction program. It is still loss-making and has relied on selling convertible bonds to make ends meet.

Investors in Desktop Metal will be hoping for a turnaround in profitability, potentially driven by a merger with Stratasys. They will also want to pay close attention to financial data and cash available.

6. Materialise NV

(MTLS )

Materialise is a 3D printer with a strong software component, with its ranking as #1 among additive manufacturing (3D printing) software.

It is also a company with a strong component of healthcare, making up 39% of revenues, much higher than comparable 3D systems or Desktop Metal. Materialise is doing most of its business in Europe, followed by the Americas.

Source: Materialise

Materialise is somewhat profitable, only sometimes with a negative income due to massive R&D spending.

The company’s strongest position is in medical, especially footwear, eyewear, and dental. In these segments, it competed efficiently with the larger 3D companies and grew its medical revenues by 20% year-to-year in Q2 2023. It also grew its EBITDA by 12.2%.

Source: Materialise

While competitors are focused on growth, and as many materials and offers as possible, Materialise has instead focused on profitability and smaller niches like medical products and software.

This makes the stock a good pick for investors uninterested in profitless growth and looking for a smaller, safer stock pick. They will nevertheless be cautious that the bigger players do not manage in the long run to take away market share from Materialise.

7. Velo3D, Inc.

(VLD )

Velo3D is a 3D printing company primarily working on metal 3D printing. The company has successfully entered this market, achieving almost 20% of the market share in metal 3D printing in 2023, from almost nothing 2 years prior.

Source: Velo3D

More than 1/3 of the company’s revenues come from the space sector (with NASA a new customer in Q2 2023), with the rest being made in most contract manufacturing and automotive.

Part of the success of Velo3D comes from proprietary advanced alloys, like HASTELLOY C22 (chromium, molybdenum, tungsten, and iron) or GRCop-42 (copper/chromium/niobium), offering unique features for rocket engines or chemical production.

Another factor is strong hardware/software integration, allowing for easier training in additive manufacturing and a more efficient design process.

The company is still early, with negative EBITDA and net income. It has been improving its gross margin quickly but might still need some extra cash injection before reaching the scale it needs to be cash flow positive.

Source: Velo3D

A newcomer in the industry, Velo3D has achieved impressive results in the space industry and advanced metal 3D printing. It might be a strong beneficiary of the growing new space race between the US and China and the growing space private sector.

Still, investors will need to be cautious of the company’s cash position and expect some level of dilution by new capital raise at some point in the future.

8. Markforged Holding Corporation

(MKFG )

Markforged is a 3D printer manufacturer with a unified software/hardware platform (Digital Forge).

A key technology of Markforged is Continuous Fiber Fabrication (CFF). This unique method of 3D printing allows fiber (plastic of carbon) to achieve physical performance like directional strength equal to or even superior to metal.

Its specialization in advanced composite is the company’s main strength, with a clear goal to change manufacturing practices and see many parts moving away from metal and using lighter, more advanced materials.

Source: Markforged

The company has been growing quickly, with revenues and GAAP gross margin up 50% CAGR since 2015. Still, it is expected to experience large losses in 2023, with $54M operating losses on revenues of $101M.

Investors will need to examine the company’s prospect of reaching profitability and might want to understand deeper the market position of CFF manufacturing.

9. Cyfuse Biomedical K.K.

The Japanese company was founded in 2010 and started selling 3D printers to researchers in 2013. What is unique about Cyfuse is that its 3D printers are printing not with ink, metal, or composite but with living cells.

Its focus is producing tissues and organs without any artificial scaffolding, only the cells themselves, through its S-Spike platform, making it the most advanced bioprinting solution on the market. This is an ambitious goal, but also the final form of 3D bioprinting will likely be adopted over time.

The absence of scaffolding could prove crucial to producing “premium” organs as close as possible to native organs. The technology can only 3D print 2-3cm organ pieces at a time.

Source: Cyfuse Biomedical

Een Nieuwe Productie Tijdperk

Gedurende vele jaren is de manier waarop metaal- of kunststofartikelen worden vervaardigd, gebaseerd op smeed- of giettechnologieën. In recente jaren is een geheel nieuw concept ontstaan: 3D-printen (ook wel additieve productie genoemd).

Additieve productie voegt langzaam laag voor laag materiaal toe aan het uiteindelijke ontwerp, in plaats van gesmolten materialen te gieten en te wachten tot ze de vorm van de mal aannemen. Hierdoor kan het complexe vormen en producten creëren die traditionele methoden eenvoudigweg niet kunnen bereiken.

Deze technologie zal naar verwachting steeds meer worden geadopteerd door de industrie. Onderzoeksrapporten voorzien dat additieve productie een samengestelde jaarlijkse groeipercentage (CAGR) van 21% zal behouden en een marktgroote van meer dan $77 miljard zal hebben. Ark Invest heeft zelfs verklaard dat “3D-printen een marktkans van $500 miljard zal zijn”.

Bron: ARK Invest ‘Big Ideas 2023′ Pagina 131.

Deze sector is ook extreem populair geworden in 2013-2014, wat leidde tot een hoge waardering die vervolgens crashte. 10 jaar later is de sector nu volwassener en wordt het steeds meer onderdeel van dagelijkse industriële processen. U kunt meer lezen over 3D-printtoepassingen in ons speciale artikel.

Top 10 Additieve Productie (3D Print) Aandelen om in de Gaten te Houden

1. Xometry, Inc.

(XMTR )

Xometry is een AI-geactiveerd platform voor industriële productie. Het doel is om een enorme en liquide markt voor industriële componenten en op maat gemaakte ontwerpen te creëren. Dit wordt beschouwd als een zeer inefficiënte markt, met veel tijd die wordt besteed aan het vinden van leveranciers en het opvragen en vergelijken van offertes.

Het bedrijf is actief in additieve productie, maar ook in CNC-bewerking. Het is actief in meerdere industrieën, waaronder de lucht- en ruimtevaart, medische, automotive, industriële, overheidsinstanties (inclusief defensie) en robotica.

Bron: Xometry

Xometry is momenteel voornamelijk gefocust op de VS, maar heeft snel zijn internationale voetaak uitgebreid, met 11% van de omzet die uit Europa en Azië komt. De Europese uitbreiding wordt deels gedreven door de overname van de on-demand marketplace Tridi voor $3,8 miljoen, na de eerdere overname van de fabrikantendatabase Thomasnet voor $3000 miljoen in 2021.

De AI van Xometry maakt het mogelijk om instant offertes te ontvangen en offertes in seconden te ontvangen (in plaats van dagen), evenals 3D-geometrie en kenmerkherkenning, waardoor de nauwkeurigheid en prijzing van offertes wordt verbeterd. Het biedt ook een betalingssysteem voor leveranciers om hun kasstroom te beheren.

Het bedrijf groeit snel, met 52% CAGR actieve kopers en 47% CAGR actieve verkopers sinds 2019.

Bron: Xometry

Terwijl het geen pure 3D-printbedrijf is, maakt de flexibiliteit van Xometry’s offertesysteem het een prima kandidaat om te profiteren van een bredere adoptie van 3D-printen en zijn flexibele ontwerpmogelijkheden. Het bedrijf zoekt nu naar de schaal en internationale bereik om de “Amazon van de productie” te worden, en als de recente groei kan worden volgehouden, kan het dat mogelijk bereiken.

2. 3D Systems Corporation

(DDD )

3D Systems kan 130 materialen printen, waardoor meer dan een miljoen onderdelen per dag worden geproduceerd. 64% van de omzet van het bedrijf komt uit herhaalde inkomsten (materiaal, software-abonnement, enz.).

47% van de klanten van het bedrijf in 2021 waren nieuwe klanten, wat de snelle groei van de industrie en de klantenbasis van 3D Systems aantoont. In 2021 was de omzet van het bedrijf gelijkmatig verdeeld tussen industrie en gezondheidszorg (voornamelijk protheses en tandheelkundige zorg).

Het bedrijf werkt ook aan een 3D-bioprinttechnologie, die kan worden gebruikt om synthetische organen te creëren, met als doel voor 2026 een menselijke proef voor longtransplantatie. De adressabele markt wordt geschat op $4 miljard.

3D Systems heeft onlangs het voorstel voor een fusie met zijn concurrent Stratasys aangekondigd. Dit zou 3D Systems ver vooruit helpen op zijn naaste concurrent, Desktop Metal, die ook concurreert voor Stratasys. In het geval van een mislukte fusie (u kunt hier meer lezen over de laatste ontwikkelingen), moeten beleggers opnieuw beoordelen welk bedrijf, Desktop Metal of 3D Systems, uiteindelijk in de beste concurrentiepositie belandt.

Bron: 3D Systems

Zelfs als de fusie met Stratasys mislukt, is het waarschijnlijk dat de 3D-markt zal worden gedomineerd door de twee leiders, 3D Systems en Desktop Metal. Met de groeiende markt is het waarschijnlijk dat beide bedrijven kunnen floreren en een groter deel van de industriële toeleveringsketenmarkt in handen krijgen, vooral in het kader van “terugkeer” van industrieën naar huis en uit China.

3. Proto Labs, Inc.

(PRLB )

Proto Labs is een pionier in digitale productie, gelanceerd in 1999. Het combineert eigen productiecapaciteiten (1 miljoen vierkante meter fabrieken) en een groeiend netwerk van productiepartners.

De belangrijkste verkooppunt van Proto Labs is de zeer korte levertijd, tot slechts 1 dag om de bestelde onderdelen te ontvangen. Dit maakt het een excellente partner voor prototyping of voor onderdelen die in kleine volumes moeten worden geproduceerd, zoals dringende reparaties, onderhoud van zeldzame apparatuur of unieke en geavanceerde apparatuur zoals ruimteverkenners.

De hoofdactiviteit van het bedrijf komt uit injectiemolding en CNC-bewerking, maar met een snel groeiende 3D-printactiviteit.

Bron: Proto Labs

Proto Labs heeft zijn omzet bijna verviervoudigd sinds zijn beursgang in 2013, voor een totaal van $488 miljoen in 2022. De klantenbasis van het bedrijf is gevarieerd, met de belangrijkste industrieën medische, elektronica en lucht- en ruimtevaart.

Terwijl Xometry meer generalistisch is en de hele productie-industrie als doelwit heeft, is Proto Labs een meer gevestigd bedrijf met directe controle over de meeste van zijn productiecapaciteit. Dit moet het helpen om sterk te blijven in zijn prototyping- en kleine batchproductieniche, waar snelheid, kwaliteit en precisie de belangrijkste factoren zijn boven prijs.

4. Nano Dimension Ltd.

(NNDM )

De meeste additieve productiebedrijven richten zich op metaal en plastic, met een oog op complexe mechanische onderdelen. Nano Dimension richt zich daarentegen op 3D-geprinte elektronica. Dit omvat zeer gespecialiseerde technologieën zoals conductieve of dielectrische inkt & keramiek.

Bron: Nano Dimensions

Bijvoorbeeld, kunnen deze technologieën worden gebruikt voor het bouwen van optische of radio-onderdelen. Het bedrijf claimt dat het de ecologische voetafdruk van de productie kan verminderen, met een reductie van 94% in CO2-uitstoot, 100% in water, 98% in materialen en 82% in chemicaliën.

Nano Dimension is actief in de lucht- en ruimtevaart, automotive elektronica en andere sectoren. Het bedrijf heeft zijn omzet met 258% CAGR gegroeid sinds 2020, of een 12-voudige groei. Een deel van deze groei werd gedreven door een reeks overnames sinds 2021, waardoor meerdere elektronische 3D-printtechnologieën onder één dak kwamen.

Bron: Nano Dimensions

Onlangs is het bedrijf het centrum van een strijd om de controle tussen het huidige management en het assetmanagementbedrijf Murchinson. Het management claimt dat Murchinsons intentie is om het bedrijf tegen een korting te kopen en te liquidatie om “zijn kasactiva te liquidatie.” De situatie kan binnenkort worden opgelost, maar tot die tijd kunnen beleggers misschien beter wachten en zien dat het bedrijf zal blijven innoveren in 3D-printen in plaats van geliquideerd te worden.

5. Desktop Metal, Inc.

(DM )

Desktop Metal is een andere grote 3D-printleider, met 650+ octrooien, 250+ mogelijke materialen en 6.000 klanten. Een van zijn belangrijkste focusgebieden is metaal 3D-printen, een doel dat lange tijd door de 3D-printindustrie is nagestreefd.

Het is ook actief in de gezondheidszorg, beginnend met de overname van de Duitse EnvisionTEC, die tandheelkundige zorgtechnologie omvat. Dit gebeurt in tandem met een strategische samenwerking met het toonaangevende orthodontische bedrijf Align Technology.

De fusie met EnvisionTEC heeft Desktop Metal ook geholpen om zijn Desktop Health 3D-printer te ontwikkelen. Het is meer een scaffoldprinter dan een volledige cel/orgaan 3D-printer, maar als bioprinten uiteindelijk permanent hydrogel of andere polymeren als scaffold vereist, zal dit een sterke technologische voorsprong zijn voor Desktop Health.

Bron: Desktop Metal

Desktop Metal concurreert met 3D Systems voor een fusie met Stratasys. Zou dat falen? Het kan dan veel kleiner worden dan de resulterende 3D + Stratasys en mogelijk moeite hebben om de juiste schaal te bereiken.

Ongeacht het resultaat van de fusie, heeft Desktop Metal onlangs een $100 miljoen kostenverminderingprogramma gelanceerd. Het is nog steeds verlieslatend en is afhankelijk van het verkopen van omwisselbare obligaties om rond te komen.

Beleggers in Desktop Metal zullen hopen op een omslag in winstgevendheid, mogelijk gedreven door een fusie met Stratasys. Ze zullen ook nauwlettend toezien op financiële gegevens en beschikbare kas.

6. Materialise NV

(MTLS )

Materialise is een 3D-printer met een sterk softwarecomponent, met zijn ranking als #1 onder additieve productie (3D-printen) software.

Het is ook een bedrijf met een sterk component in de gezondheidszorg, dat 39% van de omzet uitmaakt, veel hoger dan vergelijkbare 3D-systemen of Desktop Metal. Materialise doet de meeste zaken in Europa, gevolgd door de Amerika’s.

Bron: Materialise

Materialise is enigszins winstgevend, alleen soms met een negatief inkomen vanwege massale R&D-uitgaven.

De sterkste positie van het bedrijf is in de medische sector, vooral in voetwear, optiek en tandheelkundige zorg. In deze segmenten concurreert het efficiënt met de grotere 3D-bedrijven en groeit het zijn medische omzet met 20% per jaar in Q2 2023. Het groeit ook zijn EBITDA met 12,2%.

Bron: Materialise

Terwijl concurrenten zich richten op groei en zoveel mogelijk materialen en aanbod, heeft Materialise zich gericht op winstgevendheid en kleinere niches zoals medische producten en software.

Dit maakt de aandelen een goede keuze voor beleggers die niet geïnteresseerd zijn in winstloze groei en op zoek zijn naar een kleinere, veiligere aandelenkeuze. Ze zullen echter voorzichtig zijn dat de grotere spelers op lange termijn niet in staat zijn om marktaandeel af te nemen van Materialise.

7. Velo3D, Inc.

(VLD )

Velo3D is een 3D-printbedrijf dat voornamelijk werkt aan metaal 3D-printen. Het bedrijf is succesvol deze markt betreden, met een marktaandeel van bijna 20% in metaal 3D-printen in 2023, vanuit bijna niets 2 jaar geleden.

Bron: Velo3D

Meer dan 1/3 van de omzet van het bedrijf komt uit de ruimtevaartsector (met NASA als nieuwe klant in Q2 2023), met de rest in contractmanufacturing en automotive.

Een deel van het succes van Velo3D komt van propriëtaire geavanceerde legeringen, zoals HASTELLOY C22 (chromium, molybdeen, wolfraam en ijzer) of GRCop-42 (koper/chroom/nioob), die unieke kenmerken bieden voor raketmotoren of chemische productie.

Een ander factor is sterke hardware/software-integratie, waardoor een eenvoudigere training in additieve productie en een efficiënter ontwerpproces mogelijk wordt.

Het bedrijf is nog steeds in een vroeg stadium, met een negatief EBITDA en netto-inkomen. Het heeft zijn brutowinstmarge snel verbeterd, maar kan nog steeds een extra kasinjectie nodig hebben voordat het de schaal bereikt die nodig is om kasstroompositief te zijn.

Bron: Velo3D

Een nieuwkomer in de industrie, Velo3D heeft indrukwekkende resultaten behaald in de ruimtevaart en geavanceerde metaal 3D-printen. Het kan een sterk voordeel hebben van de groeiende nieuwe ruimterace tussen de VS en China en de groeiende particuliere ruimtevaartsector.

Toch moeten beleggers voorzichtig zijn met de kaspositie van het bedrijf en verwachten dat er op een gegeven moment een nieuwe kapitaalronde nodig is.

8. Markforged Holding Corporation

(MKFG )

Markforged is een 3D-printerfabrikant met een geïntegreerd software/hardwareplatform (Digital Forge).

Een sleuteltechnologie van Markforged is Continuous Fiber Fabrication (CFF). Deze unieke 3D-printmethode maakt het mogelijk om vezel (plastic of koolstof) te bereiken met fysieke prestaties die gelijk zijn aan of zelfs beter zijn dan metaal.

De specialisatie van het bedrijf in geavanceerde composieten is de belangrijkste kracht, met als duidelijk doel om productieprocessen te veranderen en veel onderdelen te laten migreren van metaal naar lichtere, geavanceerdere materialen.

Bron: Markforged

Het bedrijf groeit snel, met omzet en GAAP-brutowinstmarge die 50% CAGR zijn sinds 2015. Toch wordt verwacht dat het in 2023 grote verliezen zal lijden, met $54 miljoen operationele verliezen op een omzet van $101 miljoen.

Beleggers zullen de kans van het bedrijf om winstgevend te worden moeten onderzoeken en mogelijk dieper moeten kijken naar de marktpositie van CFF-productie.

9. Cyfuse Biomedical K.K.

Het Japanse bedrijf is opgericht in 2010 en begon in 2013 3D-printers te verkopen aan onderzoekers. Wat uniek is aan Cyfuse, is dat zijn 3D-printers niet met inkt, metaal of composiet printen, maar met levende cellen.

Het richt zich op het produceren van weefsels en organen zonder enige kunstmatige scaffold, alleen met cellen, via zijn S-Spike-platform, waardoor het de meest geavanceerde bioprintoplossing op de markt is. Dit is een ambitieus doel, maar ook de uiteindelijke vorm van 3D-bioprinten die op lange termijn zal worden geadopteerd.

De afwezigheid van scaffold kan cruciaal blijken voor het produceren van “premium” organen die zo dicht mogelijk bij native organen komen. De technologie kan alleen 3D-printen van 2-3 cm grote orgaonderdelen tegelijk.

Bron: Cyfuse Biomedical