Tokeny présente une étude de cas sur la « tokenisation d’actifs immobiliers »

La tokenisation des actifs immobiliers offre plusieurs avantages qui pourraient augmenter la liquidité et simplifier l’accès à l’un des marchés les plus importants. Tokeny, une plateforme de tokenisation blockchain, a présenté une étude de cas mettant en avant les bénéfices de l’émission de tokens de sécurité immobiliers.

Tokeny met en avant les avantages de la tokenisation immobilière

La tokenisation est l’une des tendances les plus importantes dans l’espace blockchain, bien qu’elle soit moins abordée que la finance décentralisée (DeFi) et les jetons non fongibles (NFT). Les tokens de sécurité occupent une catégorie à part, car ils offrent des avantages uniques aux investisseurs institutionnels et particuliers en leur donnant une exposition aux actifs du monde réel ainsi que des droits de propriété.

Alors que les actions d’entreprise tokenisées sont les tokens de sécurité les plus populaires, les tokens adossés à l’immobilier ont attiré davantage d’attention en raison de leurs avantages.

Tokeny, une plateforme de tokenisation basée au Luxembourg, a récemment publié une étude de cas sur la tokenisation d’actifs immobiliers, mettant en avant les bénéfices de la tokenisation d’une des classes d’actifs les plus importantes.

Real estate is a marché de plus de 10 000 milliards de dollars, which makes it the largest asset class. Nevertheless, it still has many entry barriers and is filled with inefficient processes. Tokenization can solve many of these challenges, the case study shows.

Tokeny a identifié trois problèmes principaux du marché immobilier actuel:

• Actifs localisés et stagnants – les marchés immobiliers sont difficiles d’accès car ils sont locaux et les actifs ne peuvent pas atteindre efficacement les investisseurs mondiaux. Cela réduit le bassin d’investisseurs potentiels, ce qui ne favorise pas une découverte de prix adéquate.
• Faible liquidité – les actifs immobiliers souffrent d’illiquidité, ce qui rend le processus de négociation plus difficile. Acheter ou vendre une propriété peut être une opération longue et souvent coûteuse. Un investisseur souhaitant liquider sa participation peut payer jusqu’à 10% de commissions à un courtier. Les frais élevés empêchent les investisseurs de s’engager dans plusieurs transactions ou de constituer un portefeuille d’actifs immobiliers.
• Données et systèmes informatiques cloisonnés gérés par des prestataires – un autre problème majeur est que le marché immobilier repose sur des systèmes fragmentés sans interopérabilité. L’intégration des investisseurs implique des processus lents qui nécessitent parfois des documents papier.

La tokenisation peut résoudre tous ces problèmes en créant des représentations numériques sur la blockchain. Ainsi, les actifs immobiliers peuvent être accessibles via un réseau mondial, ce qui permet aux émetteurs de cibler des investisseurs éligibles partout dans le monde à moindre coût. Cela répond également au manque de liquidité, les investisseurs pouvant améliorer la gestion de leur portefeuille et trouver des acheteurs pour liquider leurs actifs. De plus, grâce à la fonction de propriété fractionnée, tout actif immobilier, tel qu’une propriété de luxe, peut être divisé en plusieurs tokens fongibles, ce qui pourrait élargir la gamme d’investisseurs. Enfin, grâce à l’interopérabilité de la blockchain, tous les participants, y compris les régulateurs, les investisseurs et les courtiers, peuvent accéder aux données pertinentes en temps réel.
Tokeny a présenté une étude de cas hypothétique concernant un promoteur qui prévoit de lever des fonds via une offre de dette immobilière tokenisée conforme dans l’Union européenne (UE). L’émetteur a dû suivre plusieurs étapes:

• Pré-offre, incluant la structuration conseil et la documentation – l’étude de cas mentionne que le Luxembourg approuve le transfert de titres basés sur la blockchain, ce qui permet à l’émetteur hypothétique de lancer l’offre et de cibler les investisseurs de l’UE.
• Émission – grâce à la suite de produits de Tokeny, incluant ONBOARD et ONCHAIN, l’émetteur peut filtrer les investisseurs en appliquant des vérifications KYC/AML et en vérifiant leur éligibilité.
• Post-offre – les transactions éventuelles de tokens de sécurité sur les marchés secondaires continuent d’être suivies par Tokeny afin d’assurer la conformité aux règles.

De cette manière, l’émetteur peut mettre en place une plateforme conforme en deux semaines, en attendant que les investisseurs souscrivent.

Les fonds immobiliers choisissent Tokeny pour tokeniser les actifs

Les plateformes d’investissement immobilier utilisent déjà les solutions de Tokeny pour émettre des tokens de sécurité et atteindre davantage d’investisseurs.
Luxembourg-based BlocHome, which aims to democratize access to real estate investment, claims to have managed to cut 90% of compliance and administrative costs thanks to Tokeny’s T-REX solution. The platform enables investors to buy fractionalized real estate from 1,000 euros and up. BlocHome co-founder Jean-Paul Scheuren explained:

“La plateforme de tokenisation T-REX nous permet de transformer l’immobilier en un actif liquide de manière rapide, sécurisée et, surtout, conviviale. Nous pouvons diviser l’immobilier en très petites parts tout en le gérant efficacement.”

BlocHome a débuté en tokenisant le CLAPTON Residence, une propriété de luxe de 8 lots au cœur du Luxembourg.
En 2020, WeInvest Capital Partners a engagé Tokeny pour tokeniser le premier fonds immobilier au Luxembourg. Tokeny a offert des services numériques de bout en bout nécessaires à l’intégration conforme et à la gestion des investisseurs.

La tokenisation immobilière est une tendance mondiale

À mesure que de plus en plus de juridictions autorisent l’utilisation des tokens de sécurité, la tokenisation immobilière devient une tendance mondiale.

Fin octobre, le géant bancaire espagnol Santander a proposé un projet d’utiliser la tokenisation conjointement avec le real numérique brésilien (le CBDC proposé) afin de faciliter les transactions immobilières. La proposition, dans le cadre du défi LIFT, simplifierait la vente d’actifs immobiliers et de voitures pour la population locale.

Dans d’autres régions, Hong Kong vise à renforcer son statut de centre financier en permettant aux investisseurs particuliers de négocier des actifs numériques. La ville travaille actuellement sur une proposition qui examinerait les droits de propriété pour les actifs cryptographiques ainsi que le processus de légalisation des contrats intelligents, ce qui pourrait poser les bases de l’offre de tokens de sécurité immobiliers (STO).

Paul Chan, secrétaire financier de Hong Kong, aurait déclaré:

“Nous voulons rendre notre position politique claire pour le marché mondial afin de démontrer notre détermination à explorer la fintech avec la communauté mondiale des actifs virtuels.”

Un récent rapport du cabinet comptable « Big Four » Deloitte, publié en collaboration avec la bourse d’actifs numériques HKbitEX, le cabinet de conseil immobilier Colliers et le cabinet d’avocats Baker McKenzie, a conclu que les STO immobiliers pourraient révolutionner la levée de capitaux sur le marché immobilier à Hong Kong et à l’échelle mondiale. Lau Chun-kong, directeur général de Colliers Hong Kong, a déclaré:

“Les investisseurs et promoteurs immobiliers peuvent utiliser les STO comme moyen de financement tout au long du cycle de vie d’un bien, des projets greenfield, en passant par la phase de construction jusqu’aux actifs générateurs de revenus stabilisés.”

Aux États‑Unis, Johnney Zhang, PDG de la société de développement immobilier et de gestion d’actifs Primior, développe un token de sécurité adossé à l’immobilier appelé United States Property Coin (USPC), qui doit être lancé plus tard ce mois-ci. Le token sera adossé à un portefeuille de biens multifamiliaux, l’actif de départ étant une propriété de 10 millions de dollars à Venice Beach, Californie.

“Le marché des cryptomonnaies est très volatile. En revanche, bien que stable et relativement prévisible, le marché immobilier est historiquement illiquide comparé à d’autres options d’investissement. USPC cherche à résoudre les deux problèmes simultanément,” Zhang a expliqué.

L’avenir des STO immobiliers semble prometteur, compte tenu du nombre de problèmes que la blockchain peut résoudre. La tendance à la tokenisation pourrait d’abord exploser dans les juridictions disposant de marchés de capitaux bien établis, comme Singapour, Hong Kong et le Luxembourg, entre autres.