La SEC était occupée mercredi – Émet un avis Wells à Coinbase, accuse Tron, Justin Sun et diverses célébrités

Coinbase, la plus grande bourse de cryptomonnaies aux États-Unis, a annoncé mercredi qu’elle avait reçu un « Wells Notice » de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis concernant une partie non spécifiée de ses actifs numériques, de son service de staking et de ses produits de portefeuille.

Il ne s’agit que d’une recommandation d’action d’exécution, et non d’une accusation formelle ou d’un procès. Les produits et services de Coinbase continuent de fonctionner comme d’habitude, assure la société de cryptomonnaies cotée en bourse.

Selon Coinbase, la SEC n’a pas fourni beaucoup d’informations auxquelles répondre et a refusé d’identifier quels actifs sur leur plateforme pourraient être des valeurs mobilières. L’action de la SEC a surpris Coinbase, qui avait soumis plusieurs propositions à la SEC concernant l’enregistrement, mais celle-ci a refusé de répondre.

Coinbase est confiante dans son activité et estime que l’élaboration de règles et la législation sont de meilleurs outils pour définir la loi applicable à l’industrie de la cryptomonnaie. Cependant, elle accueille favorablement l’opportunité d’obtenir de la clarté devant les tribunaux.

En réaction à la nouvelle, les actions de Coinbase cotées au Nasdaq (COIN) ont chuté d’environ 13 % à 67,20 $ après les heures de négociation. Bien qu’elles soient encore en hausse de plus de 116 % depuis le début de l’année, la valeur a baissé de plus de 84 % par rapport à son plus haut historique (ATH) d’avril 2021.

La dernière menace de la SEC américaine de poursuivre Coinbase cotée en bourse a intensifié la pression réglementaire sur le secteur de la cryptomonnaie. Les actions potentielles d’exécution de la SEC concernent divers aspects de l’activité de Coinbase, y compris son marché au comptant, ainsi que ses produits Earn, Prime et Wallet qui offrent aux clients des rendements élevés.

En particulier, la SEC examine de près les services de staking tels que Coinbase Earn pour ne pas être enregistrés. Récemment, Kraken a accepté de fermer son service de staking crypto aux États-Unis et de payer 30 millions de dollars d’amendes pour régler les accusations de la SEC liées à l’absence d’enregistrement du programme.

L’accent réglementaire accru sur l’industrie de la cryptomonnaie intervient à la suite de l’effondrement de FTX à la fin de l’année dernière.

Défense de Coinbase

Dans son annonce, Coinbase a fourni un compte rendu détaillé de sa tentative de contacter la SEC, sans résultat.

La bourse a déclaré qu’elle avait essayé d’engager le dialogue avec la SEC concernant une résolution potentielle impliquant l’enregistrement d’une partie de son activité auprès de l’agence. En réponse, la SEC leur a demandé de proposer deux modèles d’enregistrement différents, ce qu’ils ont fait, mais ils n’ont reçu aucun retour, a indiqué la bourse.

Bien qu’ils aient rencontré la SEC plus de 30 fois sur neuf mois, ils ont déclaré ne pas avoir reçu de retour et d’avoir fait tout le discours. Puis, en janvier 2023, la SEC a annulé une réunion prévue et est revenue à une enquête d’exécution.

Coinbase a noté que l’enquête est encore à ses débuts, et que la SEC n’a soulevé aucune préoccupation spécifique concernant un actif unique sur leur plateforme. L’avis Wells est inhabituel puisque les services de staking et d’échange de Coinbase sont restés largement inchangés depuis 2021, lorsque la SEC a examiné leur S-1 et leur a permis de devenir une société cotée, a indiqué Coinbase.

L’entreprise a exprimé son inquiétude quant au manque de clarté réglementaire pour l’industrie de la cryptomonnaie aux États-Unis, qualifiant l’approche de la SEC en matière de réglementation d’orientée vers l’application plutôt que de développer un cadre réglementaire clair.

Coinbase a tenté d’engager le dialogue avec la SEC en proposant des modèles d’enregistrement et en demandant l’élaboration de règles, mais a reçu peu de retours ou d’orientations.

L’annonce fait également référence à une décision récente dans l’affaire Voyager, dans laquelle un juge fédéral en faillite a remis en question les positions incohérentes de la SEC sur les cryptomonnaies et le manque d’orientation pour l’industrie.

L’annonce souligne que les déclarations contradictoires des régulateurs, comme le récent désaccord entre la SEC et la CFTC sur l’agence qui devrait réguler les différents aspects de la cryptomonnaie, créent davantage d’incertitude et rendent difficile pour les acteurs du secteur de comprendre comment se conformer aux réglementations.

Coinbase soutient en outre que menacer d’actions d’exécution contre des sociétés publiques fiables comme la sienne sans directives claires ou cadre réglementaire a peu de sens et que la question de la régulation des actifs non considérés comme valeurs mobilières devrait être laissée au Congrès.

Selon Coinbase, ils ne répertorient pas de valeurs mobilières ni n’offrent de produits considérés comme tels à leurs clients dès le départ.

Coinbase dispose d’un processus strict pour examiner et analyser chaque actif numérique avant de le rendre disponible sur leur bourse, a-t-elle déclaré, ajoutant: ce processus comprend l’évaluation de la possibilité que l’actif soit considéré comme une valeur mobilière et prend également en compte la conformité réglementaire ainsi que les aspects de sécurité de l’information de l’actif. En conséquence, plus de 90 % des actifs examinés sont finalement rejetés parce qu’ils ne répondent pas aux normes de Coinbase.

Coinbase a également déclaré que leurs services de staking ne sont pas considérés comme des valeurs mobilières selon aucun critère juridique, y compris le test Howey, qui détermine si un produit constitue un contrat d’investissement. Coinbase avait présenté ses services de staking à la SEC en 2019 et à deux reprises en 2020, mais n’a reçu aucune préoccupation de la part de la SEC concernant ses services de staking jusqu’à la récente enquête.

Quant à Coinbase Wallet, il ne s’agit pas d’une bourse, d’un courtier ou d’une plateforme centralisée, mais plutôt d’une technologie, a déclaré l’entreprise mercredi. Coinbase estime que la méprise concernant les produits, actifs et services crypto illustre le besoin d’une réglementation crypto globale aux États-Unis qui comprenne la technologie.

Le message de Coinbase est clair: ils recherchent des directives précises de la part des régulateurs sur la manière de se conformer aux règles et sont prêts à enregistrer leur activité si on leur fournit une voie claire pour le faire. Ils estiment que l’approche actuelle de la SEC, qui consiste à réguler uniquement par l’application, est injuste et menace les acteurs honnêtes de l’industrie crypto.

Coinbase affirme qu’elle a toujours respecté la loi et reste confiante quant à la légalité de ses actifs et services. Elle accueille favorablement un processus juridique visant à clarifier et à démontrer que la SEC n’a pas été équitable ou raisonnable dans son interaction avec l’industrie crypto.

Malgré ces défis, Coinbase s’engage à faire progresser sa mission de créer davantage de liberté économique et d’opportunités à travers le monde en développant des produits et services fiables, a déclaré la bourse.

La SEC s’en prend à Justin Sun, BTT, TRX & célébrités

Coinbase n’est pas la seule cible de la SEC. Plus tôt dans la journée de mercredi, l’agence a annoncé des accusations contre Justin Sun et trois de ses sociétés — Tron Foundation Limited, BitTorrent Foundation Ltd. et Rainberry Inc. (anciennement BitTorrent) pour violation des lois sur les valeurs mobilières.

La SEC allègue que Sun et ses sociétés ont orchestré un stratagème consistant à payer des célébrités pour promouvoir TRX et BTT sans divulguer leur rémunération, tout en manipulant frauduleusement le marché secondaire de TRX par un important wash trading. Les accusations servent d’avertissement aux investisseurs concernant les risques liés aux entreprises qui ne s’engagent pas à une divulgation appropriée.

En plus de Tron (TRX) et BitTorrent (BTT), la SEC a inculpé huit célébrités pour avoir promu illégalement ces valeurs mobilières d’actifs crypto.

Les huit célébrités inculpées dans la plainte comprennent l’actrice Lindsay Lohan, la personnalité des réseaux sociaux Jake Paul, les rappeurs Soulja Boy (DeAndre Cortez) et Lil Yachty (Miles Parks McCollum), Aliaune Thiam (Akon), Shaffer Smith (Ne‑Yo), Michele Mason (Kendra Lust) et Austin Mahone.

À l’exception de Soulja Boy et du chanteur Austin Mahone, les célébrités ont accepté de payer un total de plus de 400 000 $ d’intérêts et d’amendes pour régler les accusations sans admettre ni contester les conclusions de la SEC.

Selon la plainte de la SEC, déposée devant le tribunal de district des États-Unis pour le district sud de New York, Sun et ses sociétés affiliées ont illégalement proposé et vendu TRX et BTT comme investissements via des « programmes de prime » non enregistrés.

Ces programmes incitaient les participants à promouvoir les jetons sur les réseaux sociaux, à rejoindre et recruter d’autres personnes dans les canaux Telegram et Discord affiliés à Tron, et à créer des comptes BitTorrent en échange de distributions de TRX et BTT.

De plus, la plainte allègue que Sun, avec BitTorrent Foundation et Rainberry, ont proposé et vendu BTT via des airdrops mensuels non enregistrés aux investisseurs, y compris aux États‑Unis, qui ont acheté et détenu du TRX dans leurs portefeuilles ou sur des bourses crypto participantes.

Le président de la SEC, Gary Gensler, a souligné l’importance d’une divulgation adéquate pour les entreprises opérant dans l’industrie crypto. « Ce cas montre à nouveau le risque élevé auquel les investisseurs sont exposés lorsque des valeurs mobilières d’actifs crypto sont proposées et vendues sans divulgation appropriée », a déclaré Gensler.

Selon la déclaration de la SEC, Sun et ses sociétés n’ont pas seulement lésé les investisseurs américains avec leurs offres et ventes non enregistrées, réalisant des profits de plusieurs millions, mais ils ont également orchestré du wash trading sur une plateforme de négociation non enregistrée afin de créer une fausse impression de l’activité de trading du TRX.

Il aurait été ordonné par Sun à son personnel d’effectuer plus de 600 000 opérations de wash trading de TRX quotidiennement entre deux comptes de plateforme de trading d’actifs crypto qu’il possédait, avec un volume de wash trading allant de 4,5 à 7,4 millions de TRX. Selon la plainte, Sun a vendu du TRX sur le marché secondaire, empochant 31 millions de dollars de recettes illégales provenant des ventes non enregistrées du jeton.

« Sun et d’autres ont utilisé un manuel ancien pour tromper et nuire aux investisseurs en proposant d’abord des valeurs mobilières sans se conformer aux exigences d’enregistrement et de divulgation, puis en manipulant le marché de ces mêmes valeurs mobilières », a déclaré Gurbir S. Grewal, directeur de la Division de l’application de la SEC. « Bien que nous soyons neutres quant aux technologies en jeu, nous ne le sommes absolument pas en matière de protection des investisseurs », a-t-il ajouté.

Dans sa réponse aux accusations de la SEC, Sun s’est rendu sur Twitter tôt jeudi pour déclarer que le cadre réglementaire des actifs numériques aux États‑Unis est encore à ses débuts et nécessite un affinage supplémentaire. Il a également exprimé la volonté de son entreprise de collaborer avec les gouvernements et les organismes de régulation du monde entier afin d’établir des lignes directrices transparentes pour la régulation de l’industrie de la cryptomonnaie.

Parallèlement, plusieurs jetons liés à Justin Sun, dont TRX, HT, JST et SUN, ont fortement chuté. Le jeton d’une capitalisation boursière de 5,7 milliards de dollars, TRX, a baissé de 7,6 % au cours des dernières 24 heures pour s’échanger maintenant à 0,06 $, soit une chute de 73 % par rapport à son plus haut historique atteint en 2018.