Les dernières nouvelles sur BlockFi et ses procédures de chapitre 11

L’année écoulée a été mouvementée pour la plateforme de prêt crypto BlockFi, et cette semaine ne fait pas exception, l’entreprise annonçant une déclaration volontaire de faillite en chapitre 11 auprès du tribunal de faillite des États-Unis pour le district du New Jersey, où elle est basée.

Plus tôt cette année, BlockFi a conclu un accord avec la Securities and Exchange Commission (SEC) et a été condamné à verser 50 millions de dollars à l’agence ainsi que 50 millions de dollars d’amendes à 32 États pour ne pas avoir enregistré correctement ses produits et pour avoir fait des déclarations fausses et trompeuses concernant l’ampleur des risques liés à ses activités de prêt et à son portefeuille de prêts.

Aujourd’hui, BlockFi a déposé le bilan, et FTX figure parmi les plus grands créanciers non garantis dans son dossier.

Selon un communiqué de presse, le prêteur dispose d’environ 257 millions de dollars en liquidités, de 355 millions de dollars en crypto actuellement gelés sur FTX, et d’un prêt de 671 millions de dollars à la société sœur d’FTX, Alameda Research.

BlockFi a déclaré dans le dépôt qu’elle utiliserait le processus du chapitre 11 pour se concentrer sur le recouvrement de toutes les obligations qui lui sont dues par ses contreparties, y compris FTX et les entités commerciales associées, ajoutant que le recouvrement sera probablement retardé en raison de la chute rapide de la bourse crypto FTX.

FTX est à blâmer

BlockFi, le prêteur qui a renoncé à son processus de vérification des prêts pour utiliser la cryptomonnaie comme garantie, est désormais un débiteur garanti dans l’effondrement de FTX. Un autre grand acteur de la cryptomonnaie compte plus de 100 000 créanciers et entre 1 milliard et 10 milliards de dollars d’actifs et de passifs — un chiffre qui dépasse largement les environ 257 millions de dollars de liquidités dont il disposait pour soutenir ses opérations pendant la procédure de faillite.

Une grande partie de ces liquidités, 239 millions de dollars, a en fait été levée par BlockFi en vendant sa propre cryptomonnaie. Selon les documents judiciaires, l’entreprise a également averti ses 250 employés qu’ils perdraient leur emploi à l’approche de son dépôt de faillite en chapitre 11.

Le prêteur crypto poursuit désormais le PDG d’FTX, Sam Bankman-Fried (SBF), afin de récupérer des actions de Robinhood Markets Inc (HOOD ) (HOOD.O) qui auraient été mises en garantie il y a trois semaines, avant le dépôt de faillite de BlockFi et d’FTX. Pour ceux qui ignorent l’investissement de SBF dans la société de trading en ligne Robinhood, sa participation dans l’entreprise s’élevait à 7,6 % plus tôt cette année.

Au grand désarroi des utilisateurs de BlockFi, la plateforme détenait également 355 millions de dollars d’actifs crypto sur FTX, qui se sont retrouvés bloqués à la suite du dépôt de faillite de l’entreprise, selon une déclaration sous serment. Un porte-parole de BlockFi a imputé le dépôt de faillite de BlockFi de lundi directement à FTX Trading, dont la filiale Alameda Research a fait défaut sur 680 millions de dollars de garanties de prêts accordés à la plateforme de prêt.

Le PDG de BlockFi, Zac Prince, a déclaré dans un dépôt de faillite que son exposition importante à FTX Trading avait créé une crise de liquidité. En conséquence, la ligne de crédit FTX n’était plus disponible pour BlockFi dès qu’elle a rencontré ses propres difficultés financières. BlockFi a indiqué que toute tentative de financement supplémentaire quelques jours avant le dépôt n’avait pas été honorée.

Il est intéressant de noter que BlockFi était l’une des rares entreprises que FTX a tenté de sauver il y a quelques mois.

La contagion

FTX a orchestré le sauvetage de BlockFi à l’été, lorsque les échecs des cryptomonnaies Luna et TerraUSD ont déclenché des vagues de liquidations en cascade sur les marchés des actifs numériques.

Après l’effondrement de Three Arrows Capital (3AC) en juillet, le PDG de BlockFi, Zac Prince, a annoncé que l’entreprise devait liquider un gros client. Peu après, la bourse crypto FTX a accordé une facilité de crédit de 250 millions de dollars au prêteur, qui s’est ensuite transformée en une facilité de 400 millions de dollars dans le cadre d’un accord permettant également à la société d’acheter BlockFi.

SBF a déclaré en juin que FTX aiderait le prêteur à prendre la tête du marché depuis une position de force, puis a annoncé que FTX prêterait jusqu’à 400 millions de dollars à BlockFi, un crédit que le prêteur peut mobiliser quand il le souhaite. Puis, en juillet, FTX a signé un accord lui donnant l’option d’acheter BlockFi pour jusqu’à 240 millions de dollars, a tweeté à l’époque le PDG de BlockFi, Prince.

Plus tôt ce mois-ci, quelques jours après l’effondrement d’FTX, BlockFi a informé ses clients qu’elle n’était pas en mesure d’accepter des dépôts et a suspendu les retraits, car elle était fortement exposée à FTX, y compris des fonds supplémentaires que l’entreprise espérait mobiliser dans le cadre d’un arrangement, ainsi que d’autres actifs détenus sur la plateforme d’FTX.

Dans le cadre des dépôts de faillite de BlockFi, la banque d’actifs numériques Silvergate Capital Corporation a annoncé une exposition minimale à celle-ci. L’exposition de Silvergate à BlockFi est inférieure à 20 millions de dollars sur un total de dépôts de 13,2 milliards de dollars au troisième trimestre 2022 provenant de l’ensemble de ses clients d’actifs numériques. BlockFi, de son côté, n’a également réalisé aucun investissement dans le prêteur.

“Alors que l’industrie des actifs numériques continue de se transformer, je tiens à réaffirmer que la plateforme de Silvergate a été conçue spécifiquement pour gérer le stress et la volatilité”, a déclaré le PDG de Silvergate, Alan Lane, dans le but de rassurer les investisseurs.

Quelles sont les prochaines étapes ?

Les documents judiciaires indiquent que Ankura Trust Company est le plus grand créancier de BlockFi, avec 730 millions de dollars, suivi de FTX USA avec 275 millions de dollars. De façon surprenante, la SEC figure également parmi les plus grands créanciers, avec 30 millions de dollars restant impayés suite à son règlement plus tôt cette année.

Sasha Hodder, fondatrice de Hodder Law, une société spécialisée en droit de la cryptomonnaie, a déclaré dans l’émission “First Mover” de CoinDesk TV que la SEC sera probablement la première à être payée dans la liste des créanciers auxquels BlockFi doit de l’argent, tandis que « les clients sont vraiment en bas de la liste ici ».

Cependant, BlockFi espère toujours permettre aux clients détenant leurs propres actifs dans le produit BlockFi Wallet de retirer leurs fonds.

« Nous avons l’intention, Votre Honneur, comme nous l’avons indiqué dans les plaidoiries, de déposer rapidement une requête afin de permettre aux clients de retirer de leur portefeuille personnel dans la mesure où ils le souhaitent, car nous ne croyons pas que cela fasse partie du patrimoine de la succession », a déclaré l’avocat Joshua Sussberg au juge Michael Kaplan.

Le plan est soumis à la formation d’un comité de créanciers, a indiqué Sussberg, ajoutant qu’il prévoit que le processus de récupération des fonds de BlockFi auprès d’FTX « se déroulera sur une longue période ».