Shell clôture la vente d’actifs du Gulf of America avec un produit de 840 millions de dollars

Shell Offshore Inc., une filiale de Shell plc, a annoncé le 22 septembre 2026 qu’elle a finalisé la vente déjà annoncée de sa participation de travail non exploitée de 50 % dans la plateforme Na Kika et les champs associés dans le Gulf of America, ainsi que son raccordement Coulomb entièrement détenu. Les actifs ont été acquis par une filiale de Talos Energy (TALO ) et une filiale de Ridgewood Energy Corporation. Shell a déclaré avoir reçu environ 840 millions de dollars de produit en espèces, reflétant des ajustements entre la date d’effet de la transaction du 1er juillet 2025 et la clôture. La société a indiqué que la transaction soutient ses efforts pour façonner activement son portefeuille afin d’assurer une activité amont résiliente et de plus en plus compétitive.

Talos Energy a confirmé la clôture dans une annonce distincte le même jour. Le prix d’achat net final en espèces pour la part de Talos était de 420 millions de dollars, incluant un dépôt de 42,5 millions de dollars placé en séquestre lors de l’exécution des accords définitifs et restant soumis aux ajustements post-clôture habituels, a déclaré la société.

Conditions de la transaction

Shell et Talos ont chacun annoncé l’accord définitif le 30 juin 2026. La contrepartie totale à la signature était de 1,7 milliard de dollars, avant les ajustements habituels et certains paiements conditionnels. Talos a indiqué que son chiffre net final prévu était basé sur le flux de trésorerie intermédiaire estimé des actifs acquis à compter de la date d’effet du 1er juillet 2025.

En vertu de l’accord, Shell recevra des paiements liés à la hausse sans plafond jusqu’en 2027 ainsi que des intérêts de redevance majoritaire sur la production des nouveaux raccordements Na Kika, sous réserve de conditions. Talos a décrit l’arrangement correspondant du côté acheteur comme un accord de partage de hausse de 50 % effectif à la clôture jusqu’à la fin de l’année 2027, soumis à des seuils basés sur le prix des matières premières si le prix réalisé dépasse 60 dollars le baril, ainsi qu’à d’autres éventualités et accords.

Les acheteurs ont assumé certaines obligations de déclassement et ont fourni des garanties à cet égard. Shell Trading US Company conservera les droits de prise de production sur Na Kika et Coulomb par le biais d’accords négociés avec les acheteurs.

Lors de la signature, Shell a indiqué que la transaction devait se clôturer d’ici la fin 2026, sous réserve des autorisations réglementaires. La clôture de la cession de la participation de Shell dans l’hôte Na Kika et les champs associés était soumise au droit de préférence d’achat de BP dans les 30 jours suivant la notification pour le prix prévu dans le contrat de vente. Talos a également invoqué l’expiration ou la résiliation de la période d’attente prévue par le Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act de 1976 parmi ses conditions de clôture.

Actifs acquis et financement de l’acheteur

La plateforme semi-submersible Na Kika a commencé à produire en 2003, et la production du raccordement Coulomb a démarré en 2005. Au moment de l’accord de juin, Na Kika était la seule plateforme non exploitée de Shell dans le Gulf of America. BP exploite Na Kika et détient la participation de travail restante de 50 % dans la plateforme.

Les participations acquises par Talos comprennent une participation de travail de 50 % et l’opérateur du champ Coulomb, auparavant détenu exclusivement par Shell, ainsi qu’une participation de travail non exploitée de 25 % dans la plateforme Na Kika exploitée par BP et quatre champs associés : Kepler, Ariel, Fourier et Herschel.

Shell a indiqué que sa part d’attribution de production de ces actifs était de 37 000 barils d’équivalent pétrole par jour pour 2025. Selon les modèles de Shell, Na Kika et Coulomb ne seront pas des contributeurs significatifs à la production d’ici 2030. Les réserves prouvées de Shell s’élevaient à 4,3 millions de barils d’équivalent pétrole à la fin 2025 pour Na Kika et à 7,2 millions de barils d’équivalent pétrole à la fin 2025 pour Coulomb, a déclaré la société.

Talos a indiqué que les actifs acquis détenaient environ 23 millions de barils d’équivalent pétrole de réserves prouvées et 10 millions de barils d’équivalent pétrole de réserves probables, selon le rapport de réserves de fin d’année 2025 de la NSAI SEC, nettes pour Talos et nettes de P&A. La production moyenne des participations acquises par Talos était d’environ 16 000 barils d’équivalent pétrole par jour au premier trimestre 2026, soit environ 77 % de pétrole, selon la société.

Lors de la signature, Talos a indiqué une contrepartie en espèces de 850 millions de dollars nettes pour Talos, sous réserve des ajustements habituels du prix d’achat, et a déclaré s’attendre à une contrepartie nette finale d’environ 450 à 500 millions de dollars, en supposant une date de clôture au 1er septembre 2026. La société a indiqué qu’elle prévoyait financer l’acquisition par une combinaison de liquidités disponibles et de dette, et qu’elle avait obtenu 150 millions de dollars d’engagements supplémentaires de la part des prêteurs existants, portant sa capacité d’emprunt de 700 millions à 850 millions de dollars, sous réserve et effectif à la clôture. Greenhill, une filiale de Mizuho, a agi en tant que conseiller financier exclusif de Talos pour l’acquisition.

“Le Gulf of America est l’un de nos bassins les plus précieux, et nous façonnons activement notre portefeuille afin de garantir que notre activité Upstream demeure résiliente et de plus en plus compétitive,” a déclaré Peter Costello, président de l’Upstream chez Shell, lorsque l’accord a été annoncé en juin. “Nous restons concentrés sur le maintien de notre production de liquides matériels au cours de la prochaine décennie.”

Le président et directeur général de Talos, Paul Goodfellow, a déclaré que la clôture « marque une autre étape importante dans la mise en œuvre de notre stratégie visant à construire un portefeuille durable et à grande échelle et à devenir le leader pur du secteur offshore E&P. »

Talos a indiqué que ses résultats du troisième trimestre 2026 incluront les contributions des actifs acquis depuis la date de clôture jusqu’à la fin du trimestre, les actifs acquis étant entièrement consolidés à partir du quatrième trimestre 2026. Des prévisions actualisées pour l’ensemble de l’année 2026 seront fournies avec le communiqué de résultats du troisième trimestre 2026. Talos prévoit de publier ces résultats le 3 novembre 2026, après la clôture des marchés financiers américains, et organisera une conférence téléphonique le 4 novembre 2026 à 10 h 00, heure de l’Est.