Quarterhill rembourse à l’échéance 57,5 millions de dollars CA d’obligations convertibles

Quarterhill Inc. (QTRH.TO ) Dans un communiqué du 30 octobre 2026, Quarterhill a indiqué avoir remboursé intégralement, à leur échéance du 30 octobre 2026, le principal total de 57,5 millions de dollars CA de ses obligations convertibles non garanties et subordonnées portant intérêt à 6,0 %, ainsi que la totalité des intérêts courus et impayés.

Les obligations étaient négociées à la Bourse de Toronto sous le symbole QTRH.DB (CUSIP 747713AA3) et seront radiées de la cote à la clôture des marchés le 30 octobre 2026, a indiqué la société. Le paiement a été traité par Computershare Trust Company of Canada, en sa qualité de fiduciaire des porteurs d’obligations. Le communiqué ne précisait pas la provenance des fonds utilisés pour effectuer le paiement.

La société se présente comme un fournisseur de solutions de systèmes de transport intelligents reposant sur l’IA.

Modalités de l’offre d’obligations de 2021

Les obligations remboursées provenaient d’un financement annoncé par Quarterhill le 20 octobre 2021, date à laquelle la société avait conclu une convention de prise ferme de 50 millions de dollars CA avec un syndicat de preneurs fermes dirigé par Raymond James Ltd. Elles portaient intérêt à 6,0 % par an et étaient convertibles au prix de 3,80 dollars CA par action ordinaire, sous réserve d’ajustements dans certaines circonstances. Leur échéance était fixée au 30 octobre 2026. Quarterhill avait accordé aux preneurs fermes une option de surallocation leur permettant d’acheter, aux mêmes modalités, des obligations d’un principal total supplémentaire pouvant atteindre 7,5 millions de dollars CA. Cette option, exerçable en totalité ou en partie, pouvait être levée à tout moment jusqu’au 30e jour suivant la clôture du financement.

Selon les modalités initiales, la société ne pouvait pas racheter les obligations à son gré avant le 31 octobre 2024, sauf dans certaines circonstances liées à un changement de contrôle. À compter du 31 octobre 2024 et avant le 31 octobre 2025, elle pouvait les racheter en totalité ou en partie moyennant un préavis d’au moins 30 jours et d’au plus 60 jours, à un prix égal au principal augmenté des intérêts courus et impayés, à condition que le cours moyen pondéré par les volumes des actions ordinaires à la Bourse de Toronto, calculé sur les 20 jours de bourse consécutifs se terminant le cinquième jour de bourse précédant la date de l’avis, soit au moins égal à 125 % du prix de conversion. À compter du 31 octobre 2025 et avant la date d’échéance, la société pouvait les racheter en totalité ou en partie moyennant le même délai de préavis, à un prix égal au principal augmenté des intérêts courus et impayés.

Les obligations ont été offertes au moyen d’un supplément de prospectus dans toutes les provinces et tous les territoires du Canada, à l’exception du Québec, et pouvaient également être offertes par placement privé aux États-Unis.

Quarterhill a clôturé l’offre le 27 octobre 2021 au prix de 1 000 dollars CA par obligation, pour un produit brut total de 57 500 000 dollars CA, après l’exercice intégral de l’option de surallocation par les preneurs fermes. Le syndicat comprenait Raymond James Ltd., Canaccord Genuity (CF.TO ) Corp., CIBC World Markets Inc., Cormark Securities Inc., ATB Capital Markets Inc., M Partners Inc. et Stifel Nicolaus Canada Inc. Quarterhill avait alors déclaré que le produit net servirait à soutenir sa croissance au moyen d’acquisitions éventuelles et à fournir des fonds de roulement supplémentaires pour assurer la poursuite des activités de l’entreprise.

Facilité de crédit et financement par capitaux propres en 2026

Le 12 mai 2026, Quarterhill a annoncé une facilité de crédit de premier rang garantie de 60 millions de dollars US avec U.S. Private Credit Investments (PCI), une division de BTG Pactual Global Alternatives. Le financement comprenait un prêt à terme initial de 30 millions de dollars, un prêt à terme à décaissement différé de 25 millions de dollars et une facilité de crédit renouvelable de 5 millions de dollars, tous libellés en dollars américains et assortis d’une échéance au 12 mai 2031. Les facilités sont garanties par certains actifs de Quarterhill, et la société est assujettie aux clauses financières et non financières habituelles prévues par la convention. Quarterhill a indiqué que les fonds provenant de ces facilités serviraient à rembourser les obligations au titre de sa convention de crédit existante, à racheter les obligations convertibles, à payer les frais et dépenses liés à l’opération et à fournir du fonds de roulement. La société a également mis en place une facilité accordéon supplémentaire non engagée de 100 millions de dollars, sous réserve de l’accord des prêteurs et du respect des conditions habituelles. Selon Quarterhill, celle-ci devait financer des initiatives de croissance externe et lui permettre de saisir rapidement des occasions d’acquisition.

Le chef de la direction, Chuck Myers, a déclaré que la convention témoignait de « la mise en œuvre réussie d’un plan mûrement réfléchi visant à repositionner l’entreprise pour assurer une croissance durable ». Thomas Steiglehner, responsable des investissements en crédit privé aux États-Unis chez BTG Pactual Global Alternatives, a déclaré que la société était ravie de fournir « une source de capitaux souple et à long terme pour soutenir sa stratégie de croissance ». ATB Cormark Capital Markets et Roth Canada ont agi à titre de conseillers exclusifs pour la mise en place de la facilité de crédit.

Le 16 septembre 2026, Quarterhill a réalisé un placement privé par prise ferme de 20 867 100 actions ordinaires au prix de 2,48 dollars CA par action, pour un produit brut total de 51 750 408 dollars CA. ATB Cormark Capital Markets et Roth Canada, Inc. ont agi comme co-chefs de file des preneurs fermes, pour leur propre compte et celui d’un syndicat de preneurs fermes. La société a déclaré qu’elle entendait affecter le produit net à ses besoins généraux, au fonds de roulement, au remboursement de ses dettes et au financement d’initiatives de croissance, y compris de futures acquisitions.

Des initiés de la société ont souscrit au total 806 500 des actions offertes, pour un produit brut global de 2 000 120 $ CA. Cette participation des initiés constituait une opération entre parties liées au sens de l’Instruction multilatérale 61-101, et Quarterhill s’est prévalue des dispenses aux exigences d’évaluation officielle et d’approbation des actionnaires minoritaires prévues par cet instrument, puisque ni la juste valeur marchande de l’objet de l’opération ni celle de la contrepartie, dans la mesure où l’opération concernait les parties intéressées, ne dépassait 25 % de la capitalisation boursière de la société. Toutes les actions émises dans le cadre du placement sont assujetties, au Canada, à une période de conservation réglementaire qui prend fin quatre mois et un jour après la clôture.