Pentair clôture l’acquisition de Taco Group Holdings pour $1,4 milliard

Pentair plc (PNR ) a déclaré le 1 octobre 2026 qu’elle a achevé son acquisition de Taco Group Holdings pour $1,4 milliard, sous réserve des ajustements habituels. Taco est décrit dans l’annonce comme un leader des solutions hydroniques et à base d’eau.

Pentair a indiqué que la transaction devrait accélérer sa stratégie de croissance et élargir son portefeuille de solutions d’eau intelligentes et durables, alignées sur les tendances structurelles de l’eau. L’entreprise a déclaré que le rapprochement des portefeuilles complémentaires, des canaux et des stratégies de mise sur le marché de Pentair et de Taco devrait élargir l’accès des clients et approfondir les partenariats, créant des opportunités de vente croisée et de nouvelles sources de revenus.

Taco devient une partie du segment de reporting Water Solutions de Pentair et continuera à être commercialisé sous la marque Taco, a indiqué l’entreprise. Taco maintiendra une présence importante à Cranston, Rhode Island, comme annoncé précédemment.

John L. Stauch, président et chef de la direction de Pentair, a déclaré que l’entreprise était enthousiaste à l’idée d’accueillir l’équipe Taco alors que Pentair entame ce qu’il a qualifié de nouveau chapitre de croissance en tant qu’entreprise plus forte, axée sur la fourniture de solutions d’eau innovantes. « L’ajout de Taco nous offre une gamme complète de solutions de premier plan et renforce notre position sur les marchés commerciaux à forte croissance et les marchés critiques », a déclaré Stauch, ajoutant qu’il est convaincu que l’entreprise combinée créera un moteur de croissance attractif et débloquera la rentabilité à mesure qu’elle développera les activités de Taco.

John Hazen White Jr., chef de la direction et propriétaire de Taco LLC, a déclaré que la clôture « marque un nouveau chapitre passionnant dans l’évolution de Taco » et renforcera davantage la capacité de l’entreprise à soutenir ses employés, ses clients et ses communautés tout en créant des opportunités de croissance continue. Benjamin White, président de Taco LLC, a qualifié la clôture d’étape importante dans l’histoire de Taco et a indiqué qu’il était heureux que Pentair ait choisi Taco et reconnu la valeur de l’entreprise.

Conditions de la transaction et financement

Pentair a conclu un accord définitif pour acquérir Taco le 28 juillet 2026, pour environ $1,4 milliard, sous réserve des ajustements habituels. L’entreprise a indiqué à l’époque qu’elle prévoyait que la transaction se clôture au quatrième trimestre 2026, sous réserve des conditions de clôture habituelles et des autorisations réglementaires nécessaires.

Pentair a indiqué que le prix d’achat représentait un multiple d’environ 10,5 fois l’EBITDA prévisionnel 2026E, incluant environ $165 millions d’avantages fiscaux et environ $30 millions de synergies de coûts anticipées à taux de fonctionnement.

Selon l’annonce de juillet, Taco devrait générer environ $540 millions de revenus pour l’exercice 2026, avec des marges EBITDA ajustées supérieures à 20 % en incluant les synergies de coûts à taux de fonctionnement attendues. Pentair a décrit Taco comme une entreprise importante à forte croissance, avec plus de $500 millions de revenus et une croissance à deux chiffres.

Pentair a indiqué que la transaction devrait être d’environ $0,10 à $0,15 d’accroissement de son BPA ajusté pour l’exercice 2027. L’entreprise a déclaré s’attendre à générer environ $30 millions de synergies de coûts à taux de fonctionnement liées à la chaîne d’approvisionnement et aux gains d’efficacité opérationnelle, et prévoyait d’appliquer son Pentair Business System pour réaliser des synergies de revenus grâce à des canaux complémentaires, une vente croisée élargie et une plus grande échelle.

Parmi les avantages stratégiques cités par Pentair figuraient la vaste base installée de Taco, qui, selon l’entreprise, génère une demande continue importante pour les produits de rechange, la maintenance et les mises à niveau des systèmes, ainsi que des canaux complémentaires associant le réseau de distribution de Pentair à celui des représentants fabricants de Taco. Pentair a indiqué que l’ajout du portefeuille de pompes, de vannes et de contrôles de Taco renforcerait sa présence sur les marchés finaux commerciaux, notamment les centres de données, les écoles, les hôpitaux, les universités et le résidentiel multifamilial.

Pentair a indiqué qu’elle prévoyait de financer l’acquisition avec une combinaison de liquidités disponibles et de financement relais engagé, qu’elle envisageait de refinancer par une émission de dette permanente. L’entreprise a déclaré s’attendre à un ratio d’endettement net d’environ 2,4 fois après la clôture de la transaction et prévoyait de réduire cet endettement à moins de 1,5 fois dans les deux ans suivant la clôture.

Jefferies LLC a agi en tant que conseiller financier de Pentair, Faegre Drinker Biddle & Reath LLP a été le conseiller juridique, U.S. Bank National Association a été le principal fournisseur de financement, et Joele Frank, Wilkinson Brimmer Katcher ont été les conseillers en communication stratégique. Goldman Sachs (GS ) & Co. LLC et Doeren Mayhew Advisors ont été les conseillers financiers de Taco, et Loeb & Loeb LLP a été le conseiller juridique.

Historique des entreprises

Fondée en 1920, Taco a son siège à Cranston, Rhode Island, avec des activités en Amérique du Nord, en Europe et en Asie. L’entreprise se spécialise dans les solutions hydroniques et à base d’eau pour les secteurs CVC, plomberie et industriel, proposant des pompes, des vannes, des réservoirs, des échangeurs de chaleur et des contrôles avancés sur les marchés résidentiels, commerciaux, industriels et municipaux. Pentair a indiqué que Taco a construit une marque de premier plan et un historique d’innovation sur plus de 100 ans d’histoire.

Pentair a déclaré un chiffre d’affaires d’environ 4,2 milliards de dollars en 2025 et est cotée à la Bourse de New York sous le symbole PNR. L’entreprise a indiqué qu’elle compte environ 9 000 employés servant des clients dans plus de 150 pays.