Capital-risque
Investir dans Dapper Labs | Comment acheter des actions pré-IPO
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Dapper Labs est une société privée de blockchain et de collections numériques, surtout connue pour CryptoKitties, NBA Top Shot et la blockchain Flow. L’entreprise développe des expériences grand public et une infrastructure destinées à rendre la propriété basée sur la blockchain accessible aux masses.
Dapper Labs a attiré des investisseurs stratégiques du sport, du divertissement et du capital-risque, mais les actions privées restent illiquides. Leur valeur dépend de la sécurité offerte, des revenus et besoins de trésorerie actuels, de la demande d’actifs numériques, des frais, des restrictions de transfert, de la dilution et du calendrier — ou de l’absence — d’une sortie future.
Qu’est‑ce que Dapper Labs ?
Dapper Labs a été fondée en 2018 après que l’équipe derrière CryptoKitties se soit séparée d’Axiom Zen. Elle a ensuite créé Flow, une blockchain de couche 1 conçue pour les applications grand public, et a lancé des produits de collections numériques sous licence avec d’importantes organisations sportives.
Modèle économique et produits clés
L’entreprise indique avoir levé plus de 500 millions de dollars depuis 2018. Ses résultats opérationnels restent étroitement liés à l’activité des collections numériques, aux écosystèmes partenaires, à l’adoption de Flow et aux conditions plus larges du marché des cryptomonnaies.
Historique de financement et de valorisation de Dapper Labs
L’historique sélectionné utilise le capital cumulé de 52 millions de dollars déclaré par l’entreprise jusqu’en 2020, suivi des financements annoncés séparément de 305 millions de dollars et 250 millions de dollars en 2021. Le total sélectionné divulgué qui en résulte s’élève à 607 millions de dollars, sans double comptage du financement Flow antérieur de 11 millions de dollars.
Événements de financement sélectionnés de Dapper Labs
Financement en actions divulgué et agrégé sélectionné, millions de dollars US.
| Date | Tour / type | Financement levé | Valorisation déclarée | Investisseurs sélectionnés | Source |
|---|---|---|---|---|---|
| Sep. 22, 2021 | Financement en actions | $250M | $7.6B déclaré | Coatue; a16z; GV; BOND; GIC; others | Dapper Labs |
| Mar. 30, 2021 | Financement en actions | $305M | Non divulgué dans l’annonce | Coatue; Michael Jordan; Kevin Durant; a16z; others | Dapper Labs |
| Jusqu’en 2020 | Financements antérieurs | $52M cumulatif | Non divulgué | Comprend les investisseurs institutionnels antérieurs | Dapper Labs |
Methodology: Méthodologie : Le montant de 52 millions de dollars représente le capital cumulé déclaré immédiatement avant le financement de mars 2021. Il inclut déjà le financement Flow de septembre 2019, de sorte que cet événement n’est pas comptabilisé à nouveau. Le total sélectionné de 607 millions de dollars exclut les ventes de jetons, les subventions, les revenus et le capital levé par des projets d’écosystème non liés.
Cas d’investissement
Le cas d’investissement dépend de la capacité de Dapper Labs à transformer les expériences grand public sous licence et l’écosystème Flow en une activité durable au‑delà des cycles spéculatifs des actifs numériques.
Marques grand public
NBA Top Shot et d’autres produits sous licence offrent à Dapper Labs des points d’entrée grand public reconnaissables et un accès aux grandes communautés de fans.
Infrastructure Flow
Posséder l’infrastructure centrale de la blockchain peut permettre à l’entreprise de soutenir des développeurs externes et de capturer de la valeur au‑delà de ses propres applications.
Relations stratégiques
Les ligues sportives, les athlètes, les sociétés de divertissement et les investisseurs institutionnels peuvent soutenir la distribution et le développement de produits.
Expérience produit
Dapper Labs s’est concentré sur les portefeuilles, les paiements et l’intégration, visant à réduire la complexité des produits blockchain pour les consommateurs.
Risques clés
Risque de cycle de marché
La demande de collections numériques et d’applications blockchain peut chuter brutalement lorsque les marchés des cryptomonnaies ou la spéculation des consommateurs s’affaiblissent.
Adoption de la plateforme
Flow doit attirer développeurs, applications et utilisateurs tout en rivalisant avec des écosystèmes de contrats intelligents plus vastes.
Licences et concentration
Les produits sous licence dépendent des partenaires commerciaux, des conditions de renouvellement, des droits de propriété intellectuelle et de l’engagement continu des fans.
Risque réglementaire
Les jetons, places de marché, paiements, garde et collections numériques sont soumis à une réglementation évolutive dans de multiples juridictions.
Valorisation et dilution
La dernière valorisation divulguée remonte à 2021, et un financement futur pourrait se faire à des conditions différentes ou diluer les détenteurs existants.
Liquidité et structure
Des intérêts privés peuvent être offerts via un SPV et peuvent comporter des frais, des restrictions de transfert et des droits différents de ceux des actions privilégiées directes.
Comment acheter des actions pré‑IPO de Dapper Labs
- Confirmez que Dapper Labs reste privé. Vérifiez l’existence d’une déclaration d’enregistrement auprès de la SEC, d’une cotation confirmée ou d’une transaction d’entreprise importante avant de rechercher des actions privées.
- Confirmez votre éligibilité. De nombreuses offres secondaires en phase avancée utilisent le règlement D et sont limitées aux investisseurs accrédités. Les particuliers peuvent être éligibles en fonction de leur patrimoine net, de leurs revenus ou de critères professionnels spécifiques.
- Trouvez une opportunité en cours. Recherchez des plateformes de marché privé enregistrées ou travaillez avec un courtier qualifié. La présence d’une plateforme ici ne signifie pas qu’elle propose actuellement Dapper Labs.
- Examinez la sécurité et le véhicule d’investissement. Déterminez si l’offre propose des actions directes de la société ou une participation dans un SPV. Examinez la classe d’actions, les préférences de liquidation, les droits de vote, les droits d’information et le gestionnaire d’investissement.
- Évaluez le prix et les frais. Comparez le prix proposé et la valorisation implicite avec le dernier financement en tenant compte des frais de plateforme, du carried interest, des dépenses du SPV et des droits de sécurité.
- Examinez les restrictions de transfert et de sortie. Examinez les exigences de consentement de la société, les droits de premier refus, les périodes de détention et ce qui se passe si une IPO ou une acquisition n’a jamais lieu.
Critères d’investisseur accrédité: Selon les critères actuels de la SEC, un particulier peut être éligible grâce à un patrimoine net supérieur à 1 million de dollars hors résidence principale ; un revenu supérieur à 200 000 $ individuellement ou 300 000 $ avec un conjoint ou partenaire pendant chacune des deux dernières années avec une perspective raisonnable de maintien ; ou certains critères professionnels. Consultez les critères de la SEC.
Où acheter des actions pré‑IPO de Dapper Labs
La disponibilité sur les places de marché privées varie en fonction de l’offre des vendeurs, des restrictions de transfert de la société, de la juridiction et de l’éligibilité des investisseurs. Vérifiez toujours l’offre en cours plutôt que de supposer que les actions de Dapper Labs sont disponibles.
MicroVentures
MicroVentures facilite les offres primaires et secondaires d’entreprises privées. L’éligibilité, les minimums, les frais, la structure d’investissement et la disponibilité varient selon l’offre ; les opportunités du règlement D sont limitées aux investisseurs accrédités.
Voir les opportunités de marché privé disponibles
La disponibilité de Dapper Labs n’est pas garantie. Examinez les documents d’offre spécifiques avant d’investir.
| Plateforme | Modèle d’accès typique | À vérifier |
|---|---|---|
| StartEngine Private | Offres d’entreprises privées en phase avancée | Disponibilité actuelle de l’émetteur, éligibilité, minimum, frais et structure du véhicule |
| Forge Global | Place de marché secondaire et courtage d’entreprises privées | Disponibilité du vendeur, accréditation, prix, classe d’actions et coûts de transaction |
| EquityZen | Offres d’entreprises privées pouvant utiliser des véhicules groupés | Conditions du SPV, frais, minimum, droits économiques et conditions de transfert |
| Rainmaker Securities | Transactions d’entreprises privées assistées par courtier | Source de la sécurité, frais de courtier, règlement et approbation de la société |
| Hiive | Offres, demandes et transactions facilitées sur le marché privé | Prix indicatif vs exécutable, frais et restrictions de transfert |
| EquityBee | Financement d’options d’achat d’actions pour employés et exposition associée | Structure du contrat, conditions de paiement, frais et si l’exposition est directe ou indirecte |
| Augment | Plateforme de transaction sur le marché privé | Contrepartie, prix, classe d’actions, frais et conditions de règlement |
Valorisation de Dapper Labs et perspectives d’IPO
Dapper Labs a dernièrement divulgué une valorisation de 7,6 milliards de dollars dans le cadre de son financement de septembre 2021. La société n’a pas annoncé de tour de financement en actions ultérieur, de déclaration d’enregistrement publique, de bourse, de ticker ou de date d’IPO confirmée.
Tout prix secondaire actuel doit donc être évalué indépendamment du repère de 2021 et à la lumière des données opérationnelles actuelles, de l’activité des actifs numériques, de la classe d’actions, des droits d’information, des frais et des restrictions de transfert.
Investir dans les actions pré‑IPO de Dapper Labs | Conclusion
Dapper Labs combine des marques grand public, des partenariats sportifs et une infrastructure blockchain. Ces actifs pourraient soutenir une plateforme grand public plus large si l’activité sur Flow et les produits sous licence devient durable.
L’entreprise comporte également des risques importants liés aux cycles de marché, à l’adoption, à la réglementation, aux licences, à la valorisation et à la liquidité. Les investisseurs doivent souscrire la sécurité exacte et les informations actuelles de la société plutôt que de se fier au pic du cycle des collections numériques.
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Sources principales et complémentaires
- Dapper Labs mars 2021 financing announcement
- Dapper Labs septembre 2021 financing announcement
- Axios reporting on the septembre 2021 valuation
- Flow financing announcement
- Dapper Labs company overview
Disclaimer: Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier, d’investissement, juridique ou fiscal. Les titres privés peuvent entraîner la perte de l’intégralité de l’investissement et rester illiquides indéfiniment. La disponibilité de la société et des places de marché peut changer sans préavis. Vérifiez toutes les conditions dans les documents d’offre applicables et consultez des conseillers professionnels qualifiés le cas échéant.
