La découverte d’or montre pourquoi le Bitcoin est l’actif le plus « résistant »

Un dépôt d’or massif — le plus grand jamais découvert — a secoué l’industrie des métaux précieux. Après tout, c’est une découverte monumentale. Mais cela remet également en question le statut de l’or en tant que réserve de valeur ultime. En même temps, le Bitcoin — souvent appelé « or numérique » — renforce sa position en tant que l’actif le plus résistant du monde.

Alors, qu’est-ce que cela signifie pour le Bitcoin et pour l’or ? Eh bien, découvrons-le !

Dépôt d’or « Supergiant », diluant la valeur

La découverte du dépôt d’or massif a été faite le mois dernier dans la province du Hunan en Chine et signalée par les médias d’État chinois.

Il est intéressant de noter que la Chine est déjà le plus grand producteur d’or au monde, avec des réserves d’or estimées à plus de 2 000 tonnes cette année. La deuxième économie mondiale a également représenté environ 10 % de la production mondiale l’année dernière.

Selon le rapport, les géologues ont trouvé plusieurs veines d’or dans le champ aurifère de Wangu. Découvertes à 2 000 mètres (2 km) de profondeur dans le champ, elles contenaient une réserve de 300 tonnes de métal précieux.

La partie passionnante est ce qui a été trouvé encore plus profondément. Les réserves d’or sur le site sont estimées à 1 000 tonnes à une profondeur de 3 000 mètres.

« De nombreux carottes de roche forées montraient de l’or visible. »

– Chen Rulin, expert au Bureau géologique de la province du Hunan

Il a ajouté qu’une tonne de minerai dans cette gamme contenait jusqu’à 138 grammes d’or.

La valeur du dépôt récemment découvert est de 600 milliards de yuans, soit environ 83 milliards de dollars. Il est donc compréhensible d’être inquiet. Si la nouvelle découverte s’avère réellement vraie, comme le suggèrent les premières examinations qui indiquent potentiellement des milliards d’onces, cela ferait du dépôt le plus grand dépôt d’or sur Terre.

Le problème est que tous les dépôts d’or ne peuvent pas être classés comme supergéants. Pour qu’un dépôt soit ainsi intitulé, la collection naturelle d’or doit s’être formée dans des conditions spéciales, ce qui conduit à des concentrations dépassant celles des mines typiques.

En conséquence, les nouveaux dépôts d’or peuvent avoir un impact significatif non seulement sur les économies locales mais aussi sur les marchés mondiaux en raison du rôle crucial de l’or en tant qu’actif stable et couverture contre l’incertitude financière.

Il est à noter que ce n’est même pas la première fois que de tels dépôts importants sont découverts. À maintes reprises, nous avons découvert des découvertes qui ont révélé de nouveaux gisements d’or.

En 2022, des enquêtes d’exploration ont montré que l’Ouganda possédait des gisements de minerai d’or d’environ 31 millions de tonnes, d’une valeur stupéfiante de 13 billions de dollars. Une société minière chinoise, Wagagai, a obtenu la licence pour exploiter une partie de ces dépôts d’or. En 2023, les exportations d’or du pays ont également explosé, augmentant de plus de 10 fois par rapport à l’année précédente pour atteindre 2,3 milliards de dollars.

L’or n’est pas seulement découvert dans des pays, mais il a également été trouvé dans des astéroïdes. Les rapportent pour la première fois en 2019, indiquant que l’astéroïde 16 Psyche contient jusqu’à 700 quintillions de dollars d’or. Pour mettre cela en perspective, 1 quintillion comporte 18 zéros ; oui, vous avez bien lu.

Alors, qu’est-ce que cela signifie pour l’or ? Eh bien, l’économie simple indique que si l’offre augmente tandis que la demande reste constante, cela entraîne une baisse des prix. Cela signifie que l’or n’est pas vraiment l’actif résistant que nous avons connu jusqu’à présent.

Le statut de l’or est-il en danger ?

Tout d’abord, abordons quelques notions d’économie introductive, qui sont les principes fondamentaux de l’économie — la loi de l’offre et de la demande.

Ainsi, il existe une relation inverse entre la demande et le prix, tandis qu’une relation directe entre l’offre et le prix.

Ce que cela signifie, c’est que lorsque la demande augmente sans changement de l’offre, le prix d’un actif augmente car davantage de personnes souhaitent l’acheter, alors qu’il n’y a qu’une quantité limitée disponible sur le marché.

Maintenant, si l’inverse se produit, c’est-à-dire que l’offre augmente, ce qui signifie qu’il y a maintenant plus d’un actif particulier sur le marché alors que la demande reste la même, cela affecte négativement les prix.

Lorsque la demande correspond à l’offre, le prix est en équilibre, ce qui est acceptable tant pour les acheteurs que pour les vendeurs. Que se passe-t-il lorsque la demande et l’offre augmentent toutes deux ? Eh bien, alors le prix d’équilibre reste le même.

Maintenant que vous connaissez l’économie derrière l’offre et la demande, vous pouvez comprendre pourquoi il y a toujours tant de discussions autour de ces nouvelles découvertes de dépôts d’or.

Source: World Gold Council

Nous avons tous toujours considéré l’or comme une ressource finie, ce qui signifie qu’il n’en existe qu’une certaine quantité sur notre planète, et même cela devient de plus en plus difficile à trouver. Les données suggèrent que jusqu’à présent, environ 212,582 tonnes d’or ont été extraites au cours de l’histoire. Il est intéressant de noter que les deux tiers seulement ont été extraits au cours des 74 dernières années.

Cependant, à mesure que nous prenons conscience, l’or n’est pas aussi limité qu’on le pensait. Au fur et à mesure que des dépôts d’or de grande ampleur sont découverts, cela remet potentiellement en question le statut de l’or en tant qu’actif résistant.

L’actif le plus résistant sur Terre est le Bitcoin  

Alors que l’or traite de la découverte de nouveaux gisements, l’or numérique bénéficie d’une découverte de prix en captant l’attention des personnes, des entreprises et même des États-nations.
La raison de la popularité croissante du Bitcoin est claire :

• Offre fixe
• Transparence totale
• Portabilité sans frontières

Toutes ces qualités sont celles que l’or ne peut tout simplement pas égaler. Sans aucun doute, l’or a été apprécié pendant des millénaires. Mais cette découverte expose l’une de ses principales faiblesses : sa rareté est peu fiable. De nouvelles découvertes — surtout à une telle échelle — peuvent réécrire les perceptions de rareté et de valeur.

Le Bitcoin évite entièrement ce problème. Son offre est plafonnée à 21 millions de pièces. Ainsi, il n’y a pas de surprises, pas d’avancées technologiques, pas de « découvertes » soudaines. Sa rareté absolue est intégrée dans son code dès le départ.

Ensuite, il y a le coût de l’or. Son extraction est coûteuse, lente et complexe. L’exploitation de gisements éloignés nécessite des années de travail, d’énormes apports énergétiques et des sacrifices environnementaux. Le transport et le raffinage ajoutent d’autres contraintes. Le Bitcoin contourne ces limitations.

Bien que le minage du Bitcoin soit énergivore, il existe uniquement en tant qu’actif numérique. Il n’y a pas d’extraction physique, pas besoin de transport et pas de problèmes de stockage. Il n’y a également aucune empreinte écologique à l’échelle de l’exploitation minière traditionnelle.

La vérification est une autre ligne de démarcation. Confirmer la taille et la qualité d’un dépôt d’or prend du temps. Le Bitcoin, en revanche, fonctionne sur une blockchain publique. En conséquence, sa propriété, son offre et ses transactions sont toutes vérifiables en temps réel.

La mobilité pose un autre défi, l’or étant naturellement encombrant. Ainsi, le déplacer d’un endroit à un autre peut s’avérer lent, coûteux et risqué. De plus, il n’est pas plus facile à liquider en cas de besoin, problème que le Bitcoin résout.

Un autre type de défi que pose l’or est géopolitique. En tant qu’actif physique, il risque d’être soumis à des interdictions ou des restrictions et même d’être confisqué par les gouvernements. Il n’y a pas de tels problèmes avec le Bitcoin, car ses propriétés de décentralisation inhérentes empêchent toute partie unique d’exercer un contrôle sur lui.

Cette découverte d’or record peut sembler historique. Mais elle signale également un changement. L’or est physique. Sa rareté est incertaine et sa valeur fragile, tandis que le Bitcoin est numérique, et son offre est fixe avec une valeur sécurisée. Le Bitcoin se positionne rapidement comme l’or numérique, l’actif le plus résistant de ce siècle.

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Le Bitcoin va croître, mais l’or est là pour rester

Le Bitcoin, comme nous l’avons observé au cours de la dernière décennie et demie, a parcouru un long chemin. Pendant ce temps, le réseau Bitcoin est resté opérationnel, affichant un temps de disponibilité de 99.98%.

Autrefois actif marginal, le BTC décentralisé et sans permission, éprouvé au combat, a donné naissance à une industrie crypto de 4 trillions de dollars.

Bien que le Bitcoin ait tout le monde sous son emprise, cela ne signifie pas que l’or est condamné. Pas du tout, en fait. Car, quel que soit l’essor de la notoriété du Bitcoin en tant que réserve de valeur dans les jours à venir, l’or continuera de jouer un rôle crucial pour plusieurs raisons. L’industrie en a besoin.

Sur le plan technologique, l’or est essentiel — il est utilisé dans des appareils comme les smartphones, les ordinateurs portables et le matériel médical. L’industrie compte sur l’or car il ne corrode pas et est le meilleur conducteur. À mesure que l’utilisation de la technologie augmente, la demande d’or augmentera également.

L’or joue également un rôle en médecine. Les nanoparticules d’or aident à combattre le cancer, améliorent le diagnostic et délivrent des traitements ciblés. Grâce à sa biocompatibilité, l’or est également utilisé dans les outils chirurgicaux et les implants.

Et il y a aussi l’aérospatiale. Les satellites et les engins spatiaux dépendent de l’or pour la protection — il bloque les radiations et résiste à la chaleur extrême. Sans l’or, les missions spatiales modernes — et les communications mondiales qu’elles permettent — s’effondreraient.

Nous ne pouvons pas non plus oublier l’utilisation de l’or comme bijou. Après tout, cet usage du métal jaune représente presque la moitié, à 48,7 %, soit 2 168 tonnes métriques, de la demande mondiale d’or en 2023. En ce qui concerne l’utilisation de l’or pour les bijoux, les médailles et d’autres produits décoratifs, la Chine et l’Inde sont les principaux consommateurs.

Mais il y a plus. Un usage important de l’or est la protection de la richesse. Avec une part de 23,2 %, l’investissement est le deuxième secteur le plus demandeur d’or. En 2020, l’année où les marchés mondiaux se sont effondrés à cause de la pandémie de COVID, l’utilisation de l’or comme investissement a en fait dépassé celle des bijoux.

Ce n’est pas inhabituel, cependant ; l’or a longtemps été un actif refuge vers lequel les investisseurs se tournent en période de crise, d’incertitude économique et d’instabilité politique.

La thèse d’investissement de l’or est motivée par le fait que sa valeur reste relativement constante dans le temps, tandis que d’autres classes d’actifs connaissent d’énormes fluctuations. Cette absence de volatilité du prix de l’or peut ne pas en faire un actif particulièrement attractif pour les investisseurs, notamment les particuliers, comme moyen de faire croître la richesse, mais il joue certainement un rôle important dans la préservation de la richesse.

C’est également la raison pour laquelle les banques centrales détiennent une quantité importante de réserves d’or qui les aident à stabiliser leurs propres monnaies fiduciaires, à se diversifier du dollar américain et à gérer les incertitudes économiques locales. Le métal est également assez liquide, ce qui signifie qu’il est facile à échanger.

Ainsi, comme nous pouvons le constater, l’or possède plusieurs cas d’utilisation en cours, qui devraient continuer à stimuler la demande pour cette réserve de valeur traditionnelle, même s’il est remplacé par le Bitcoin avec le temps.

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Or ou Bitcoin – pourquoi pas les deux ?

L’or est ancien. C’est l’actif vers lequel les investisseurs se tournent lorsque les marchés s’effondrent car il ne dépend pas des actions, des obligations ou des krachs technologiques. Depuis des siècles, c’est le refuge sûr.

Comparé à l’or, le Bitcoin peut être considéré comme un facteur sauvage. Il est nouveau, volatile et plein de potentiel et monopolise actuellement toute l’attention, ayant franchi la barrière des 100 000 $, pour atteindre un nouveau sommet historique de 108 135 $, soit une hausse de 56,52 % par rapport au pic de 2021.

L’or a également bougé, en raison de la montée des tensions géopolitiques. Au moment de la rédaction, XAU/USD se négocie à 2 637,70 $ l’once, pas loin de son pic de 2 790 $ atteint en octobre de cette année. À son taux actuel, le prix de l’or a augmenté de 34,65 % depuis son sommet de 2021.

Il est naturel que les investisseurs recherchent des alternatives en période d’incertitude. Certains peuvent choisir l’or, et ceux qui privilégient la croissance opteraient pour le Bitcoin. Cependant, il existe une meilleure solution : choisir à la fois l’or et le Bitcoin.

Alors que l’or peut servir de moyen traditionnel de protéger votre richesse contre l’inflation et comme couverture contre les crises géopolitiques, le Bitcoin peut apporter une touche moderne à votre portefeuille, qui non seulement protège votre richesse de la censure mais l’aide également à croître de manière substantielle.

Jusqu’à présent, les gens étaient sceptiques quant à l’ajout du Bitcoin à leurs portefeuilles, mais ce n’est plus le cas. Cela se voit dans le succès des ETF Bitcoin au comptant, qui ont enregistré 36,73 milliards de dollars d’afflux net total en un an, avec un total d’actifs nets atteignant 121,68 milliards de dollars.

Récemment, le plus grand gestionnaire d’actifs, BlackRock (BLK ), a recommandé d’investir jusqu’à 2 % du portefeuille dans le BTC.

« Nous voyons un cas pour les investisseurs disposant d’une gouvernance et d’une tolérance au risque appropriées d’inclure le Bitcoin dans un portefeuille multi-actifs. »

– Une équipe de dirigeants de BlackRock l’a déclaré dans un rapport

Cette recommandation est soutenue par le fait que cet actif d’un trillion de dollars n’est pas corrélé aux autres grandes classes d’actifs et offre une source de rendement diversifiée.

Il est logique pour les investisseurs de faire du BTC une partie intégrante de leurs portefeuilles, les gouvernements suivant cette voie. Bien que jusqu’à présent, seules des petites nations comme le Salvador et le Bhoutan aient adopté cette approche, la prochaine administration américaine sous le président élu Donald Trump pourrait adopter le Bitcoin comme actif de réserve, également. Une telle mesure légaliserait le Bitcoin et le propulserait dans la stratosphère.

Sélections d’investissement pour le Bitcoin et l’exploitation aurifère

Voyons maintenant les noms de premier plan dans les deux secteurs qui offrent une opportunité d’investissement lucrative.

#1. Newmont Corporation

Cette société minière d’or, qui exploite des mines en Amérique du Nord et du Sud, en Afrique et en Australie, produit également du cuivre, de l’argent, du zinc et du plomb. Avec une capitalisation boursière de 44,4 milliards de dollars, les actions NEM se négocient actuellement à 39,02 $, en baisse de 5,54 % depuis le début de l’année (YTD). La société verse un rendement du dividende de 2,57 %.

Pour le troisième trimestre 2024, la société a déclaré un bénéfice net de 924 millions de dollars et a livré 2,1 millions d’onces équivalentes en or. Par ailleurs, 1,6 milliard de dollars de liquidités ont été générés par les activités opérationnelles, tandis que 760 millions de dollars constituaient le flux de trésorerie disponible. Newmont vise à générer jusqu’à 1,5 milliard de dollars de produits bruts grâce à son programme de cession d’actifs non essentiels.

Au cours de cette période, la société a racheté 198 millions de dollars et a autorisé un programme supplémentaire de 2 milliards de dollars qui sera exécuté à la discrétion de la société au cours des deux prochaines années.

#2. Marathon Digital Holdings

Cette société de minage de Bitcoin, qui opère en Amérique du Nord, possède une capitalisation boursière de 7,7 milliards de dollars, ses actions se négociant à 23,93 $, en hausse de 1,92 % YTD. Elle affiche un BPA (TTM) de 0,98 et un PER (TTM) de 24,51.

Pour le trimestre le plus récent, Mara a déclaré avoir augmenté son taux de hachage énergisé à un ATH de 36,9 exahash après avoir déployé 18 000 nouveaux mineurs, ce qui a ensuite augmenté à 40,2 EH/s en octobre. Au cours de cette période, la société a également ajouté 372 mégawatts de capacité de minage grâce à l’acquisition d’un site de 222 MW et à la sécurisation du développement d’un site greenfield de 150 MW.

Mara a extrait 2 070 BTC au cours du trimestre et en a acheté 6 210, tandis qu’aucun Bitcoin n’a été vendu. Au total, la société détenait 26 842 BTC sur son bilan, ce qui en fait la deuxième plus grande société publique en termes de détention de BTC après MicroStrategy.

D’autres réalisations signalées par le minage de Bitcoin pour le troisième trimestre 2024 comprenaient la soumission d’un rapport de divulgation lié au climat, la reconnaissance par le World Energy Council comme finaliste du prix Energy Technology of the Year, et le rôle de co-fondateur du projet Bitcoin Voter jouant « un rôle significatif dans la promotion de candidats pro-crypto » au sein de l’administration américaine.

Conclusion

Comme nous l’avons vu, l’or numérique, alias Bitcoin, domine en termes d’attention des masses et de flux de capitaux. L’actif d’un trillion de dollars, après tout, est mieux adapté au monde moderne et à ses nouveaux risques. Cependant, cela ne signifie pas que le refuge traditionnel de l’or, n’a pas de rôle à jouer dans cette nouvelle ère d’investissement et d’innovation. Après tout, l’or a survécu pendant des siècles, et maintenant, tout comme le métal jaune, le Bitcoin a démontré sa résilience au cours de sa relativement courte histoire.

Ainsi, la meilleure approche pour tout investisseur, quel que soit son âge et son contexte socio-économique, est d’inclure à la fois l’or et le Bitcoin dans son portefeuille afin d’obtenir une double protection et une génération de richesse !

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