La Réserve fédérale émet un avertissement sur les « Risques liés aux crypto‑actifs pour les organisations bancaires »

La Réserve fédérale s’est jointe à d’autres régulateurs bancaires fédéraux pour publier une déclaration conjointe soulignant les risques critiques pour les banques liés aux crypto‑actifs et à l’ensemble de l’industrie des cryptomonnaies.

Cette déclaration intervient alors que les régulateurs n’ont pas réussi à publier des orientations ou des règles uniformes sur les cryptomonnaies, même si les banques ont exprimé le souhait d’obtenir davantage de clarté. Elle ne propose toutefois aucune nouvelle politique concernant la manière dont les prêteurs traditionnels doivent traiter les actifs numériques.

Les régulateurs bancaires américains ont averti mardi les institutions financières que le traitement des cryptomonnaies les expose à plusieurs risques dont elles doivent être conscientes, notamment les escroqueries, la fraude, les incertitudes juridiques et les divulgations trompeuses.

« Il est important que les risques liés au secteur des crypto‑actifs qui ne peuvent être atténués ou contrôlés ne migrent pas vers le système bancaire », ont déclaré les agences dans leur première déclaration conjointe sur les cryptomonnaies.

Les régulateurs ont également indiqué qu’ils cherchent encore à déterminer comment gérer les banques et les cryptomonnaies. Actuellement, ils travaillent au cas par cas tandis qu’ils approfondissent leur compréhension des risques que les cryptomonnaies pourraient poser aux organisations bancaires, à leurs clients et au système financier américain dans son ensemble.

En conséquence, ils se montrent « prudents et vigilants » et publieront d’autres déclarations sur les activités liées aux cryptomonnaies des banques si nécessaire. Ils ont également déclaré qu’ils continueraient à travailler avec d’autres agences sur les questions de cryptomonnaies.

Appel à plus de clarté

La déclaration conjointe est intervenue à un moment où les décideurs américains pressaient les régulateurs d’accroître la transparence du secteur des cryptomonnaies suite au crash très médiatisé de novembre de la plateforme d’échange de cryptomonnaies FTX.

La déclaration est en fait arrivée quelques minutes avant que Sam Bankman‑Fried (SBF), co‑fondateur et ancien PDG de la plateforme d’échange de cryptomonnaies FTX, ne plaide non coupable aux huit chefs d’accusation criminelle, dont fraude électronique, fraude sur valeurs mobilières, blanchiment d’argent et complot. SBF risque jusqu’à 115 ans de prison pour son rôle présumé dans l’effondrement de FTX.

L’ancien milliardaire de la crypto est apparu dans une salle d’audience de New York près de deux mois après que sa plateforme de trading de cryptomonnaies FTX a déclaré faillite, ce qui a secoué l’industrie.

Aujourd’hui, des milliards de dollars provenant d’investisseurs et de clients sont portés disparus, et le Département de la Justice (DOJ), la Securities and Exchange Commission américaine (SEC) ainsi que la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ont tous accusé FTX d’avoir mené une fraude dès le départ.

SBF a été arrêté aux Bahamas le mois dernier avant d’être extradé aux États‑Unis pour répondre à des accusations pénales. Il vit actuellement chez ses parents tout en étant libéré sous caution de 250 millions de dollars. Par ailleurs, deux de ses associés, Caroline Ellison, ancienne PDG de la société sœur d’FTX, Alameda Research, et le co‑fondateur d’FTX Gary Wang, avaient déjà plaidé coupable et coopéraient avec les procureurs, selon les autorités.

Le juge de district américain Lewis Kaplan a provisoirement fixé la date de début du procès au 2 octobre et a ajouté une nouvelle condition de caution, précisant que SBF n’est pas autorisé à accéder aux actifs de FTX ou d’Alameda.

Risques clés associés aux cryptomonnaies

Au début de la nouvelle année, le 3 janvier, la Déclaration conjointe sur les risques des crypto‑actifs pour les organisations bancaires a été publiée par les régulateurs bancaires fédéraux, mettant en évidence les risques pour les organisations bancaires liés au secteur des cryptomonnaies.

Les régulateurs concernés comprenaient le Conseil des gouverneurs du Système de la Réserve fédérale, la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) et le Bureau du contrôleur de la monnaie (OCC).

Ce trio de régulateurs a averti les banques d’une série de risques liés aux cryptomonnaies, notamment une gestion des risques et des pratiques de gouvernance médiocres au sein des entreprises de crypto.

Les banques ont également été averties de surveiller les risques de concentration, étant donné l’interconnexion du secteur de la crypto, et de se prémunir contre les risques de contagion de manière plus générale.

Parmi les autres risques identifiés figurent les risques de fraude pour les participants du secteur des actifs cryptographiques, les incertitudes juridiques liées aux pratiques de garde, à la rachetable et aux droits de propriété ; une volatilité importante des marchés de la crypto, qui affecte les flux de dépôts des entreprises ; et la vulnérabilité des stablecoins aux paniques bancaires.

La déclaration a également souligné les risques accrus associés aux réseaux ouverts, publics et décentralisés, notamment l’absence de mécanismes de gouvernance assurant la supervision du système ; le manque de normes définissant clairement les rôles ; et les vulnérabilités liées aux pannes, aux cyber‑attaques, aux actifs perdus ou bloqués, ainsi qu’aux financements illicites.

Les agences ont en outre répertorié les risques liés aux déclarations et divulgations inexactes ou trompeuses des entreprises actives dans la crypto, y compris les fausses affirmations concernant l’assurance‑dépot fédérale, ainsi que d’autres pratiques pouvant être trompeuses, déloyales ou abusives, entraînant d’importantes pertes pour les investisseurs particuliers et institutionnels, les clients et les contreparties, dont les organisations bancaires doivent être conscientes.

De plus, les sociétés de crypto qui émettent des jetons numériques ou les détiennent sur leurs propres bilans « sont très susceptibles d’être incompatibles avec des pratiques bancaires sûres et saines », ont fait valoir les agences. Les régulateurs ont déclaré qu’ils avaient « d’importantes préoccupations en matière de sécurité et de solidité concernant les modèles d’affaires concentrés sur les activités liées aux crypto‑actifs ».

Orientation aux banques

Cette première déclaration conjointe de 2023 fait suite à une année ponctuée de scandales et de faillites d’actifs numériques. Le groupe de puissants régulateurs bancaires a déclaré que les récents échecs de grandes entreprises de crypto les ont incités à faire preuve de prudence lors de l’examen des propositions des banques visant à s’engager sur le marché.

Cette année, nous avons observé l’effondrement du stablecoin algorithmique Terra USD, une demande d’assurance‑dépot douteuse de la société de cryptomonnaies Voyager, et l’effondrement le plus récent de la plateforme d’échange de cryptomonnaies FTX.

Les trois agences américaines ont déclaré que, bien que les banques ne soient pas interdites ou découragées de fournir des services bancaires aux clients de cryptomonnaies dans la mesure permise par la loi ou les règlements, elles exhortent fortement les banques à réfléchir attentivement avant de s’engager dans ce domaine. De plus, les agences envisagent la manière dont les activités liées à la crypto pourraient se dérouler.

Selon la déclaration conjointe, les régulateurs américains surveillent les banques susceptibles d’être exposées aux risques liés à la crypto et examinent de près les propositions des banques visant à s’engager dans des activités cryptographiques.

La Fed, la FDIC et l’OCC ont également indiqué qu’elles examinent les activités proposées liées aux cryptomonnaies au sein de chaque entité bancaire de manière à répondre adéquatement aux exigences de sécurité et de solidité, afin d’offrir la meilleure protection possible aux consommateurs et d’assurer une conformité crypto adéquate conformément aux lois en vigueur.

Avant de s’engager dans des activités liées à la crypto, une entité bancaire réglementée doit évaluer si l’activité est autorisée ; déterminer si elle doit déposer des rapports conformément aux lois fédérales ou étatiques applicables ; et mettre en place des systèmes et contrôles appropriés pour mener ces activités de façon sûre et adéquate, conformément à toute législation applicable.

Les agences ont également encouragé les banques à mettre en œuvre une gestion des risques adéquate, avec des politiques et une surveillance appropriées afin d’atténuer et de détecter les risques.

Elles ont en outre encouragé les banques à surveiller l’évolution des exigences légales relatives à l’offre de services de garde d’actifs numériques et à être conscientes des mécanismes de gouvernance – ou de leur absence – sur les plateformes crypto avec lesquelles elles souhaitent coopérer.

Coopération entre les agences

Cette nouvelle déclaration des régulateurs est bien plus forte que les précédentes, qui se concentraient sur les risques liés à la crypto. Par exemple, en novembre 2021, elles ont annoncé une initiative visant à clarifier la réglementation autour de la crypto, dont l’objectif principal était de s’assurer que les banques ne traitaient pas la crypto pour les criminels.

Bien que les régulateurs bancaires américains restent prudents, ils ont autorisé certaines opérations de garde parmi les prêteurs. L’OCC a également accordé brièvement des chartes provisoires aux banques de confiance crypto. Mais les règles actuelles des agences stipulent qu’un prêteur doit obtenir une autorisation préalable avant de se lancer dans toute nouvelle activité impliquant le secteur de la crypto.

Le mois dernier, les dirigeants des trois agences se sont mis d’accord avec le Financial Stability Oversight Council pour inclure la crypto comme zone de danger dans le rapport annuel du groupe qui signale les risques pour le système financier.

Quelques projets de loi ont été proposés au Congrès pour réguler la crypto, mais il faudra du temps avant que la législation ne soit adoptée et devienne loi.

Pour l’instant, le rapport demande aux agences d’émettre des orientations et des réglementations afin de travailler ensemble pour répondre aux risques à la fois existants et émergents au sein de l’écosystème des actifs numériques.