Un tableau de bord national de retraite pourrait-il perturber la planification financière ?

En 1999, le Danemark a lancé un « tableau de bord des pensions » inédit sur www.PensionsInfo.dk afin de faciliter le suivi des comptes de retraite des travailleurs danois. Au cours des deux décennies suivantes, plusieurs pays européens ont suivi le même modèle et ont introduit leurs propres versions du site danois, dont beaucoup ont été lancées en collaboration avec les autorités nationales.

Plus de deux décennies après le lancement du tableau de bord danois, l’idée a traversé l’Atlantique sous la forme d’un livre blanc rédigé par l’AARP Public Policy Institute, le Urban‑Brookings Tax Policy Center et le Brookings Institution. Le document de 2020 suggérait qu’une telle ressource aux États‑Unis « pourrait réduire la pression que le système de retraite complexe impose aux ménages ».

La pandémie de COVID‑19 a soulevé de nombreuses préoccupations nationales urgentes qui ont relégué l’idée d’un tableau de bord national de retraite pour les travailleurs américains au second plan. Cependant, en 2024, l’idée a été relancée dans un rapport du Government Accountability Office (GAO) des États‑Unis commandé pour évaluer comment les comptes de retraite ont aidé les travailleurs américains pendant la pandémie. Le rapport suggérait qu’un tel outil pourrait être précieux pour les investisseurs souvent déconcertés par les complexités associées à la planification financière dans la culture actuelle.

À mesure que l’élan autour d’un tel tableau de bord grandit, les conseillers financiers américains devraient commencer à envisager comment l’émergence de cette ressource pourrait perturber la planification financière et comment ils pourraient y répondre.

Ce qu’un tableau de bord approuvé par le GAO aborderait

Les turbulences économiques déclenchées par la pandémie de COVID‑19 ont entraîné des difficultés financières pour de nombreuses personnes aux États‑Unis. Pour alléger le fardeau, le Congrès américain a adopté le Coronavirus Aid, Relief, and Economic Security (CARES) Act en mars 2020.

CARES est surtout connu pour les 300 milliards de dollars de paiements en espèces versés aux contribuables américains sous forme de chèques de relance économique, mais il a également autorisé un certain nombre d’autres mesures visant à injecter de l’argent dans l’économie. L’une de ces mesures permettait des retraits sans pénalité des comptes 401(k).

Après la pandémie, le GAO a été sollicité pour évaluer comment la disposition du CARES relative aux 401(k) avait été utilisée. Ses conclusions, qui ont été publiées dans un rapport intitulé « 401(k) Plans: Additional Federal Actions Would Help Participants Track and Consolidate Their Retirement Savings », ont montré qu’un pourcentage élevé de travailleurs — environ 80 % — avaient accès à la disposition, mais que seuls 6 % des participants aux plans en ont profité.

Sur la base de ces résultats, le GAO a déterminé qu’un manque de connaissance, plutôt qu’un manque de besoin, pouvait expliquer la faible utilisation de la disposition. Le GAO a signalé que les gens perdent souvent le suivi de leurs fonds de retraite lors de changements d’emploi. Lorsque la pandémie a frappé, perdre le suivi des fonds signifiait perdre la possibilité d’un retrait sans pénalité.

Le GAO a recommandé des mesures visant à résoudre les défis liés au suivi et à la consolidation des comptes 401(k). Son rapport imagine un tableau de bord qui fournirait des données sur les comptes actuels et ceux détenus lors d’emplois précédents, ce que deux tiers des titulaires de comptes interrogés par le GAO ont déclaré trouver utile. Il suggère également d’établir des transferts automatiques de plan à plan après les changements d’emploi afin de remédier à ce que les personnes interrogées ont décrit comme un processus de transfert complexe et déroutant.

Le rapport du GAO suggère que des ressources supplémentaires de planification financière pourraient être intégrées à un tableau de bord de planification de la retraite aux États‑Unis. En s’appuyant sur les fonctionnalités proposées par d’autres pays sur leurs tableaux de bord, le rapport met en avant des ressources telles que des outils standardisés de projection de revenu de retraite, des informations sur les méthodes de paiement, et des modèles montrant les effets potentiels de scénarios tels que l’inflation ou une maladie grave sur la planification de la retraite.

Comment un tableau de bord national pourrait remodeler la planification de la retraite

Des statistiques récentes indiquent que les Américains sont pessimistes quant à la planification de la retraite, près de 70 % déclarant douter de pouvoir un jour prendre leur retraite. Pour la plupart, chercher de l’espoir implique souvent de se tourner vers un conseiller financier pour obtenir des conseils sur la façon de créer de l’élan.

Un tableau de bord national offrant le type de ressources que le GAO envisage, cependant, changerait la donne. Soudain, les Américains cherchant des conseils et de l’espoir concernant la retraite auraient accès à une ressource gratuite et personnalisée, les habilitant à adopter une approche DIY (faites‑le‑vous‑même) de la planification financière. Cela pourrait également laisser les investisseurs sans une compréhension globale de la façon dont leurs actions pourraient impacter leur potentiel de gains à long terme et leur pouvoir d’achat.

Par exemple, fournir des conseils sur l’accumulation sans offrir une guidance équivalente sur la distribution pourrait induire les investisseurs en erreur quant au style de vie que leurs investissements peuvent financer. Les investisseurs pourraient se retrouver à court de fonds bien avant ce qu’ils anticipent, sans le type de compréhension que les conseillers experts offrent souvent sur la gestion des impôts, la prise en compte des soins de santé, et d’autres enjeux nuancés qui apparaissent une fois la phase d’accumulation terminée.

Un tableau de bord national qui encourage l’investissement DIY augmente également le risque que les investisseurs réagissent de manière impulsive lorsque les fluctuations du marché entraînent une perte de valeur de leurs comptes. Les conseillers peuvent aider les investisseurs à éviter des décisions impulsives lors des fluctuations du marché, en offrant une perspective experte sur les évolutions et en les encourageant à respecter des stratégies à long terme.

Comment les conseillers financiers pourraient devoir réagir

Les conseillers financiers doivent s’attendre à ce qu’un tableau de bord national gratuit, facilement accessible et personnalisé incite leurs clients à remettre en question les frais qu’ils paient pour des conseils provenant d’institutions privées. Pour répondre, les conseillers devront examiner attentivement leur proposition de valeur.

Quels services proposez‑vous qui vont au‑delà de ceux accessibles via le tableau de bord national ? En quoi les informations que vous fournissez sont‑elles plus autonomisantes ou nuancées ? Comment la relation que vous avez construite avec vos clients jusqu’à présent continue‑t‑elle à leur apporter de la valeur ? De quelles manières pouvez‑vous offrir une « touche humaine » qu’un tableau de bord national ne pourra pas fournir ? Explorer ces questions et d’autres similaires aidera les conseillers à différencier leurs services de ceux qui pourraient apparaître en ligne lorsqu’un tableau de bord national de retraite deviendra une réalité.

De nouveaux enjeux de conformité et de responsabilité pourraient également surgir pour les conseillers si un tableau de bord national s’insère dans le paysage de l’investissement. Quelles seraient les répercussions d’utiliser les données fournies par le tableau de bord pour aider à une planification financière plus large ? Quels nouveaux avis ou autres mesures de conformité pourraient être requis ? Si les données fournies par le tableau de bord s’avèrent inexactes, dans quelle mesure un conseiller serait‑il responsable de les avoir utilisées pour guider ses clients ? Ce sont les types de questions que les conseillers voudraient s’assurer d’aborder, alors que le Congrès, qui détient l’autorité de créer le tableau de bord, en développe la conception.

Le rapport du GAO n’est pas la seule activité récente indiquant qu’un tableau de bord national de retraite pourrait bientôt devenir une réalité aux États‑Unis. Plusieurs lois récentes adoptées et proposées aux États‑Unis, dont le SECURE 2.0 Act, comprennent des dispositions visant à encourager une plus grande participation aux plans 401(k). Si le Congrès décide que le tableau de bord pourrait jouer un rôle clé dans la facilitation d’une plus grande participation, son développement pourrait devenir une priorité.

Dans quelle mesure le tableau de bord perturbera la planification financière reste à déterminer, car son impact dépendra en grande partie de sa fiabilité et de l’étendue des ressources qu’il fournit. Les conseillers peuvent toutefois être assurés qu’un tableau de bord national changerait la conversation, rendant plus important de convaincre les investisseurs que tant l’information que les analyses sont nécessaires pour une planification efficace de la retraite.