Financement
L’unité CleanSpark propose une offre de billets senior garantis de 2,227 milliards de dollars
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CleanSpark (CLSK ) , Inc. a annoncé le 17 septembre 2026 que sa filiale en propriété exclusive, CSDC Finance I, LLC, a l’intention d’offrir un montant principal agrégé de 2,227 milliards de dollars de billets senior garantis arrivant à échéance en 2031 dans le cadre d’une offre privée.
L’émetteur a l’intention d’utiliser le produit net de l’offre pour financer le coût restant de la construction du centre de données de la société à Sandersville, en Géorgie (la “Sandersville Facility”), pour rembourser CleanSpark de certaines contributions en capital antérieures effectuées à l’égard de l’installation, et pour financer des réserves de service de la dette, selon l’annonce de CleanSpark.
Les billets seront offerts à des personnes raisonnablement considérées comme des acheteurs institutionnels qualifiés en se fondant sur la règle 144A de la Securities Act de 1933 et à des personnes non américaines situées hors des États-Unis en vertu du règlement S. Les billets n’ont pas été enregistrés en vertu de la Securities Act ni des lois sur les valeurs mobilières de toute autre juridiction et ne peuvent être offerts ou vendus aux États-Unis en l’absence d’enregistrement ou d’une exemption applicable. CleanSpark a déclaré que l’offre est soumise aux conditions du marché et à d’autres conditions et qu’aucune garantie ne peut être donnée quant à la réalisation, au moment ou aux modalités de son aboutissement.
Structure de garantie et de sûreté
Les billets seront entièrement et inconditionnellement garantis par CSRE Properties Sandersville, LLC, une filiale directe en pleine propriété de l’émetteur.
Les billets et la garantie associée seront garantis par des privilèges de premier rang sur pratiquement tous les actifs de l’émetteur et de CSRE Properties, à l’exception de certains biens exclus, ainsi que sur toutes les participations en capital de l’émetteur détenues par CSDC Holdings I, LLC, une société à responsabilité limitée du Delaware qui est la société mère directe de l’émetteur.
CleanSpark fournira ce que l’annonce décrit comme une garantie d’achèvement habituelle concernant la Sandersville Facility, en vertu de laquelle elle financera l’émetteur si nécessaire afin d’assurer l’achèvement en temps voulu de l’installation dans le cas où le produit des billets serait insuffisant.
Le bail de Sandersville
La Sandersville Facility est le centre de données de Sandersville, en Géorgie, pour lequel CleanSpark a annoncé un bail de 20 ans le 14 juillet 2026. La société a déclaré être entrée dans un contrat de location d’infrastructure triple net, comportant des augmentations annuelles et deux options de prolongation de cinq ans, directement avec une société technologique mondiale de haute qualité d’investissement sur son campus de Sandersville. L’identité du locataire reste confidentielle. CleanSpark a indiqué qu’elle s’attend à ce que le bail génère environ 6,6 milliards de dollars de revenus contractuels pendant la période initiale et jusqu’à 11,6 milliards si les deux options de prolongation sont exercées.
Le bail couvre 175 MW de charge informatique critique, les livraisons devant commencer au quatrième trimestre 2027. CleanSpark a estimé les coûts de projet du bailleur entre 10 millions et 12 millions de dollars par MW de charge informatique critique et a indiqué que le bail comporte une marge de contribution cumulative du NOI prévue d’approximativement 100 %, soit une contribution annuelle moyenne du NOI d’environ 330 millions de dollars.
« Ce bail représente un moment transformationnel pour CleanSpark alors que nous achevons notre évolution vers une plateforme d’infrastructure numérique diversifiée et commençons à monétiser notre portefeuille énergétique à l’échelle institutionnelle », a déclaré Matt Schultz, PDG et président de CleanSpark, dans l’annonce de juillet.
En vertu de l’accord, le locataire déploiera une infrastructure de production à Sandersville dédiée à une gamme de charges de travail informatiques. Le locataire a également signé une lettre d’intention et un accord d’exclusivité couvrant l’ensemble du portefeuille texan de CleanSpark de 718 acres avec jusqu’à 885 MW de capacité énergétique sécurisée et prévue. Ce portefeuille comprend 271 acres avec près de 300 MW sur le campus de Sealy et 447 acres sur le campus de Brazoria, où l’infrastructure de niveau transmission soutient une charge de demande initiale de 300 MW avec la possibilité de s’étendre à 600 MW.
CleanSpark a indiqué que le campus de Sandersville a été choisi pour son accès à une énergie fiable et à faible coût, sa capacité disponible pour le calcul à haute densité, et sa capacité à soutenir un déploiement rapide et progressif d’infrastructures de centre de données avancées. La société a lancé ses opérations à Sandersville en 2022. « CleanSpark est un pilier de la communauté de Sandersville depuis de nombreuses années, offrant stabilité du marché de l’emploi, recettes fiscales et un large soutien à ce qui rend notre région spéciale », a déclaré le maire Jimmy Andrews.
Morgan Stanley (MS ) & Co. LLC a agi en tant que conseiller financier de CleanSpark pour la transaction de bail, et Davis Polk & Wardwell LLP a agi en tant que conseiller juridique.
