La Banque centrale de Russie aborde les actifs numériques et DeFi dans les derniers rapports de consultation

Le 7 novembre, la Banque de Russie a publié deux rapports de consultation sur les actifs basés sur la blockchain. L'un des articles se concentre sur l'utilisation de atouts numériques, et l'autre est dédié à finance décentralisée (Défi).

Voici les principaux points saillants des deux articles :

La Banque de Russie reconnaît les avantages de la blockchain et appelle à améliorer la réglementation des actifs numériques

Le document de consultation de la Banque de Russie sur les actifs numériques se concentre essentiellement sur la définition des concepts et l'explication des avantages et des risques potentiels de la blockchain.

La banque centrale reconnaît les avantages de la blockchain, notamment la réduction des intermédiaires et l'automatisation des transactions grâce à la fonctionnalité de contrat intelligent. Cependant, l’espace blockchain en est encore à ses balbutiements et son niveau de développement est plusieurs fois inférieur à celui de la finance traditionnelle, affirme la banque.

Le journal nous rappelle que la Russie dispose d'un cadre juridique pour l'émission et la circulation des jetons utilitaires et des jetons de sécurité, appelant à l'amélioration de la réglementation actuelle.

Il est intéressant de noter que le secteur financier russe est assez avancé en matière de numérisation. La Banque de Russie cite une enquête qui montre que 75 % des acteurs des marchés financiers utilisent des applications mobiles, 58 % utilisent le stockage dans le cloud, 46 % exploitent les technologies du Big Data et plus de 34 % s'appuient sur l'intelligence artificielle (IA). Cependant, l’adoption de la blockchain est encore lente, avec seulement 6 % des personnes interrogées intégrant la technologie et 13 % la testant sur des projets pilotes.

La banque centrale mentionne les avantages suivants de l’adoption de la blockchain dans les services financiers :

• Rôle réduit des intermédiaires, ce qui conduit à une vitesse de transactions plus élevée à moindre coût ;
• Niveau de confiance accru envers les acteurs commerciaux et données décentralisées grâce à l'utilisation de protocoles de consensus, qui garantissent la transparence ;
• Tolérance accrue aux pannes du réseau de stockage de données : la décentralisation garantit qu'il n'y a pas de point de défaillance unique ;
• La confidentialité des transactions est assurée par l'utilisation de protocoles cryptographiques.

La banque centrale a réitéré son soutien au développement ultérieur de la blockchain. Néanmoins, l’utilisation d’actifs numériques ne doit pas entraîner de risques incontrôlables pour la stabilité financière et la cybersécurité et doit être conforme aux règles de LBC/FT.

Après avoir discuté de la réglementation des cryptomonnaies dans plusieurs juridictions, dont l'Union européenne, les États-Unis et la Suisse, la Banque de Russie appelle à une amélioration des règles actuelles sur les actifs numériques sur le territoire russe. Plus précisément, les propositions portent sur les changements fiscaux, la création d'un cadre juridique pour la tokenisation des actifs du monde réel, la création de conditions juridiques pour les infrastructures financières traditionnelles (sociétés de courtage, teneurs de marché, bourses) fonctionnant avec des actifs numériques, l'amélioration de Règles LAB/CFT (autorisation à distance grâce à la biométrie et à un système d'identification unifié) et réglementation des contrats intelligents (comme s'assurer que le code est public, que les conditions sont transparentes, etc.), entre autres.

Le point de vue de la Banque de Russie sur DeFi

Dans l’autre document, la banque centrale discute de la croissance rapide de DeFi, soulignant que le rapport n’est qu’informatif à ce stade. Étant donné que DeFi est encore une nouvelle tendance pour la Russie, le document fournit de nombreuses définitions et se concentre sur l'explication de l'architecture DeFi, ses principales caractéristiques et différences par rapport à la finance centralisée (CeFi), ainsi que des cas d'utilisation, y compris les échanges décentralisés (DEX). , prêts, assurances et gestion d'actifs.

La banque a conclu que l'état actuel du débat DeFi laisse de nombreuses questions ouvertes, à commencer par l'absence d'un appareil conceptuel établi et se terminant par des points de vue différents sur les perspectives de développement et de réglementation du secteur DeFi. Dans le même temps, il est généralement admis que DeFi nécessite à ce stade une approche prudente de la part des utilisateurs, une attention particulière de la part des régulateurs et, par conséquent, une étude plus approfondie de toutes les opportunités et risques étant donné la croissance rapide de DeFi.

Le document mentionne plusieurs avantages de DeFi, tels que l'efficacité et la transparence des transactions, mais il met davantage l'accent sur les risques DeFi dans plusieurs domaines, notamment la stabilité financière, la concurrence, les paiements et la conformité AML/CFT, entre autres. Le secteur DeFi présente également plusieurs risques pour les investisseurs et les consommateurs.

La Banque de Russie discute de plusieurs approches réglementaires pour mieux surveiller DeFi, même si elle ne propose aucune initiative concrète à ce stade.

Réglementation de la cryptographie en Russie

Comme l’a mentionné la banque centrale dans l’un de ses documents de consultation, la Russie dispose d’un cadre juridique pour les opérations de cryptographie qui est encore en évolution. Cependant, le projet de loi qui donne carte blanche aux monnaies numériques vient du ministère russe des Finances plutôt que de la Banque de Russie, qui souhaitait en réalité interdire la cryptographie.

Fin septembre, le ministère des Finances et la banque centrale est parvenu à un consensus, le projet de loi final devant donner le feu vert aux paiements cryptographiques à l'étranger, mais pas au pays.

Anatoly Aksakov, président de la commission des marchés financiers de la Douma d'État (Parlement russe), a déclaré aux médias que le nouveau projet de loi autoriserait également l'extraction de cryptomonnaies sur le territoire russe, ce que la Banque de Russie voulait auparavant interdire. Il a réitéré que les paiements cryptographiques dans les juridictions étrangères seraient autorisés, bien que le paiement de produits et de services dans le pays soit strictement interdit. Il dit:

« Nous avons présenté un projet de loi qui permet la légalisation du minage, c’est-à-dire l’émission et la circulation de crypto-monnaies. Mais les cryptomonnaies ne peuvent être utilisées comme moyen de paiement qu’en dehors de notre pays, dans des juridictions étrangères. Dans le même temps, le projet de loi précise que si un mode expérimental d'utilisation des crypto-monnaies est mis en œuvre, il est alors possible, par exemple, de payer pour des importations parallèles. Il s'agit d'un pas qui témoigne d'une nouvelle direction dans le développement des marchés financiers russes dans notre pays.»

Dans l’ensemble, l’approche russe en matière de crypto-monnaies est un peu plus proche de l’approche mise en œuvre par les pays occidentaux que par la Chine, qui a totalement interdit les opérations de crypto-monnaie.