Bitcoin Mining: Opération et mises à jour financières de Stronghold, Hut8, HIVE, Riot et d’autres

À peine cinq semaines dans le dernier trimestre de 2022, le marché des cryptomonnaies a déjà offert un cocktail de saveurs volatiles et hostiles bien plus que lors du deuxième trimestre. Malgré cela, le dernier trimestre n’a pas été particulièrement optimiste, et les résultats financiers de divers mineurs reflètent cette performance. La majorité des mineurs de Bitcoin cotés en bourse ont, au 11 novembre, fourni des mises à jour sur leurs opérations au cours du trimestre récemment clôturé et d’octobre. Voici un récapitulatif:

Les mineurs sains se concentrent sur l’amélioration de la liquidité et le désendettement de leurs bilans

Hut 8

Le mineur canadien de Bitcoin Hut 8 (HUT ) a révélé dans son rapport trimestriel du 10 novembre qu’il a augmenté sa capacité de minage de 10 % tout en réduisant simultanément son coût moyen de minage (par BTC) de 29 % par rapport au deuxième trimestre. Le chiffre d’affaires du troisième trimestre est tombé à 31,7 millions de dollars contre 50,3 millions de dollars à la même période l’an dernier. La flotte élargie de mineurs de l’entreprise a porté sa capacité opérationnelle à 3,07 EH/s à la fin du trimestre, ce qui lui a permis de gagner 982 Bitcoins.

Iris Energy

La société australienne de minage de Bitcoin Iris Energy a déposé son formulaire 6‑K pour novembre auprès de la SEC lundi, révélant qu’elle était en défaut sur un accord financier avec son prêteur, New York Digital Investment Group (NYDIG). Le mineur de Bitcoin a reçu l’avis de défaut le 4 novembre après n’avoir pas pu parvenir à un compromis basé sur des « discussions de restructuration de bonne foi » de la dette. Iris a contesté les allégations, obligeant le courtier institutionnel d’actifs numériques à activer une clause d’accélération.
Cette clause exige le paiement immédiat du montant principal total ainsi que des intérêts accumulés, selon le rapport. Les finances en question s’élèvent à 103 millions de dollars et sont détenues par deux véhicules à usage spécial répartis en 32 M$ (garantis par 1,6 EH/s) et 71 M$ (garantis par 2,0 EH/s). Cela signifie que seulement 2,4 EH/s des installations de minage de l’entreprise restent autonomes des prêts d’équipement, Iris ayant divulgué un troisième prêt de 1 million de dollars garanti par 0,2 EH/s.

Hive Blockchain

La production constante de Bitcoin maintient Hive Blockchain à flot pendant cet hiver crypto. L’absence de paiements de service de la dette, la pleine propriété de tous ses ASIC et GPU, et l’absence de prêts garantis sur cet équipement ont permis à l’entreprise de continuer à augmenter son stock de Bitcoin. La société canadienne a déclaré avoir gagné 307 jetons en octobre, portant le total à 3 311 Bitcoin. La production d’octobre a moyenné 9,9 Bitcoin par jour et 115 BTC par Exahash. Hive prévoit d’ajouter environ 1 Exahash supplémentaire au cours des trois ou quatre prochains mois, à mesure que les nouveaux puces ASIC d’Intel (INTC ) seront expédiées.

Stronghold Digital

Au cours du trimestre se terminant le 30 septembre, Stronghold Digital a clôturé son accord précédent avec WhiteHawk Finance et a également éliminé 67,4 millions de dollars de valeur principale de dette envers la société de services financiers NYDIG. Selon les détails du communiqué partagés le 9 novembre, l’entreprise de minage a accumulé 567 Bitcoins pendant cette période – une baisse notable par rapport aux 637 coins du deuxième trimestre.
La dette nette du mineur a diminué de 51 % pour atteindre 55 millions de dollars, tandis que le montant principal de la dette en cours s’élevait à 82 millions de dollars. Les chiffres de mercredi représentaient les premiers résultats de Stronghold depuis l’annonce d’accords de restructuration de dette avec diverses entités. Le mineur de Bitcoin intégré verticalement a indiqué le 1er novembre qu’il avait achevé la restructuration de son prêt WhiteHawk. Il a également annulé d’un commun accord la dette restante avec NYDIG après avoir retourné son dernier lot de mineurs de Bitcoin le 26 octobre. Le mois dernier, Stronghold a également réglé à l’amiable un différend d’hébergement avec Northern Data (NB2.DE ) dans le cadre d’un accord que l’entreprise prévoit d’augmenter le flux de trésorerie net de 10 à 22 millions de dollars au cours des 24 prochains mois.

Riot Blockchain

Par ailleurs, la génération de revenus est tombée en deçà des attentes des analystes concernant la performance de Riot Blockchain au troisième trimestre, selon les résultats financiers publiés sur son site web. Son chiffre d’affaires a chuté à 46,3 millions de dollars, soit 10 millions de dollars de moins que les prévisions. Ce résultat se traduit par une perte nette désormais plus importante de 0,24 $ par action, contre 0,16 $ sur la même période en 2021.
Bien qu’il ait enregistré un chiffre d’affaires inférieur à celui du deuxième trimestre de 72,9 millions de dollars, les réserves de liquidités du mineur de Bitcoin n’ont pas été fortement affectées. L’entreprise disposait de 6 653 BTC et de 270,5 millions de dollars en liquidités à la fin du troisième trimestre, contre les performances du deuxième trimestre – 6 766 BTC et 255 millions de dollars en liquidités. Le PDG Jason Les a souligné que la solide position de liquidité du mineur était un facteur facilitateur pour poursuivre son programme de croissance, cherchant des taux de hachage encore plus élevés malgré les conditions actuelles du marché.

Marathon Digital

Marathon Digital (MARA ), basé au Nevada, n’a également pas atteint ses estimations, enregistrant une perte trois fois supérieure aux approximations des analystes. Selon le rapport de résultats publié le 8 novembre, l’entreprise a enregistré une perte de 75 millions de dollars au troisième trimestre, soit une perte moyenne de 0,65 $ par action. En comparaison, elle a généré 12,7 millions de dollars de chiffre d’affaires. Elle a ajouté 616 Bitcoin, ce qui signifie que malgré une baisse des variations d’une année à l’autre et d’un trimestre à l’autre, Marathon est devenu le deuxième plus grand détenteur de Bitcoin coté en bourse.

Compass Mining and Core Scientific

Compass Mining a conclu le mois dernier un accord d’hébergement avec Aspen Creek Digital Corporation, ACDC. L’entreprise basée dans le Delaware, ayant vu l’un de ses hébergeurs fermer ses activités (en Géorgie) en raison de coûts d’énergie extravagants, a sécurisé le contrat pour obtenir 27 mégawatts de l’installation solaire de 30 MW d’ACDC au Texas. Compass prévoit de déployer 9 000 mineurs sur le site. Core Scientific (CORZ ) ressent également les effets du marché.
Le mineur basé au Texas a récemment indiqué qu’il envisageait la faillite après une détérioration de sa santé financière. Selon un déclaration de formulaire 8‑K du 26 octobre, Core Scientific a informé la SEC qu’il ne pouvait pas effectuer les paiements de dette dus fin octobre et début novembre. La société de minage a invoqué la hausse des coûts d’énergie, le prix bas du Bitcoin, les problèmes juridiques avec le prêteur Celsius, et une augmentation du taux de hachage mondial du Bitcoin. En raison de ses problèmes actuels, Core a retenu PJT Partners (PJT ) comme consultants financiers et Weil, Gotshal & Manges comme conseil juridique.

MicroStrategy

Bien que n’étant pas un mineur de Bitcoin, le plus grand détenteur corporatif de BTC, MicroStrategy, n’a pas atteint ses prévisions de chiffre d’affaires au troisième trimestre. L’entreprise a déclaré que, en raison de la stabilité des prix du Bitcoin au troisième trimestre 2022, elle n’a subi qu’une charge d’impairment modeste de 727 000 $ au total. Cela représente une atténuation par rapport aux pertes d’impairment de 65 millions de dollars sur la même période l’an dernier. À la fin du troisième trimestre, MicroStrategy possédait 130 000 Bitcoin, achetés à un prix moyen de 30 623 $ par jeton.

Q4 Expectations

Les dernières semaines ont été un mélange de dormance et d’effervescence sur le marché crypto, en particulier les quatre derniers jours, qui ont été chargés d’incertitude. Bien que le calme ait prévalu ces deux derniers jours, il est trop tôt pour établir une projection concluante sur le trimestre.

Les dirigeants du secteur minier, du moins certains, ne sont pas convaincus que les prix aient atteint un plancher, ce qui pourrait signifier des jours plus difficiles à venir, surtout pour ceux mal préparés qui font face à un risque de faillite. Les acteurs bien capitalisés et ceux correctement équipés pourraient absorber de légères pertes si le marché du Bitcoin ne parvient pas à amorcer une remontée convaincante. Entre-temps, les attentes sont que ceux qui envisagent des expansions ou des acquisitions continueront d’adopter une approche d’attente plutôt que de prendre des décisions majeures pour le moment.

Bitcoin Mining Adjustment

Les mineurs privés de Bitcoin bénéficient d’un léger répit, bien que imperceptible, après que la difficulté de minage sur le réseau Bitcoin a enregistré une légère baisse de 0,2 %.

 

Au cours des quatre dernières semaines se terminant le 6 novembre, la difficulté a été remarquablement élevée, constituant ainsi un retournement bienvenu pour les mineurs, le indicateur ayant baissé à 36,76 trillions lors de son dernier ajustement presque bi‑hebdomadaire. Les variations de la difficulté de minage sont étroitement liées aux fluctuations du taux de hachage, qui s’élève actuellement à 213,18 EH/s après une forte baisse débutant jeudi.

Pour en savoir plus, consultez notre guide Investir dans le Bitcoin.