RA, RV et santé numérique : panorama des entreprises de 2023

Santé numérique : panorama de 2023

La baisse des coûts et la diffusion de l’informatique ont intégré le numérique aux soins, notamment les dossiers patients numériques, la télémédecine, l’IA et les biotechnologies numériques ainsi que la chirurgie robotique.

Un autre secteur florissant est la réalité virtuelle dans le domaine de la santé. Elle peut être utilisée de plusieurs manières:

• Les médecins peuvent apprendre avec des modèles interactifs, et les chirurgiens peuvent s’exercer sur des patients virtuels à des fins de formation.
• Des applications médicales, par exemple pour soulager le stress et la douleur, traiter certains troubles psychiques ou traiter l’amblyopie au moyen de systèmes spécifiques.
• Pour préparer la chirurgie et concevoir des prothèses optimales.

Ces technologies sont généralement réparties dans les catégories suivantes.

• Réalité augmentée (RA): superpose des informations numériques à la vue du monde réel, permettant par exemple au chirurgien de voir la position prévue d’un implant de hanche.
• Réalité virtuelle (RV): remplace la vue de l’environnement par un univers virtuel, comme dans les jeux en RV.

Le panorama de 2023 faisait référence à 39 entrées de dispositifs de RA et de RV dans la liste de la FDA depuis 2015. Beaucoup dataient de 2020 ou des années suivantes. Ce nombre historique n’est pas le total actuel et comprend des autorisations de commercialisation obtenues selon différentes procédures réglementaires.

Une prévision de Market Research Future publiée en mai 2023 estimait le marché à 410 millions de dollars en 2021 et à 580 millions en 2022. Elle prévoyait 6,94 milliards de dollars en 2030 et une croissance annuelle composée de 42,42 % sur 2022–2030. Il s’agissait de prévisions, pas d’une taille actuelle constatée du marché.

Beaucoup d’entreprises spécialisées sont des startups privées. Le panorama de 2023 abordait aussi de grands groupes cotés et des sociétés rachetées depuis. Il faut distinguer la technologie d’une entreprise privée d’une action disponible en bourse.

RA, RV et santé numérique : panorama des entreprises de 2023

1. Zimmer Biomet Holdings, Inc.

ZBH Graphique du prix

Zimmer Biomet développe et acquiert des technologies chirurgicales et numériques. Zimmer Biomet (ZBH ) Holdings a acquis en 2007 ORTHOsoft, entreprise de chirurgie orthopédique assistée par ordinateur, et a signé en 2022 un accord exclusif de commercialisation conjointe du système de réalité mixte HipInsight de Surgical Planning Associates.

L’offre de RA de Zimmer fait partie des solutions OptiVu Mixed Reality et du plus vaste écosystème ZBEdge, comprenant la chirurgie robotique, les implants intelligents et la plateforme mymobility de gestion des soins.

Source: Zimmer Holdings

Au premier trimestre 2023, le chiffre d’affaires était de 1,831 milliard de dollars, en hausse de 10,1 % sur une base publiée et de 13,2 % à taux de change constants. Les États-Unis contribuaient à hauteur de 1,060 milliard. Les produits pour le genou étaient la première catégorie ; leurs ventes mondiales ont augmenté de 15,0 %, ou de 18,2 % à changes constants. Le chiffre de 18,1 % concernait seulement les produits pour le genou aux États-Unis.

Le vieillissement de la population peut accroître la demande d’interventions orthopédiques. La RA et la robotique offrent aussi des possibilités commerciales lorsque les chirurgiens utilisent des technologies avancées.

Dans le panorama de 2023, Zimmer était une entreprise établie qui cherchait à intégrer ses solutions numériques au travail quotidien des chirurgiens.

2. Medacta Group SA

Medacta est une entreprise suisse d’orthopédie et de chirurgie du rachis. Cinq entrées historiques de la FDA concernaient des systèmes NextAR, mais comprenaient différentes versions ou autorisations, pas cinq technologies entièrement indépendantes. L’essentiel du chiffre d’affaires provenait des implants, des instruments chirurgicaux et des services associés.

Source: Medacta

Medacta a développé la plateforme de RA NextAR, qui affiche des informations de planification et de navigation dans les lunettes du chirurgien. En 2023, des applications existaient pour le genou, l’épaule et le rachis. La plateforme a aussi été étendue à la hanche, mais l’autorisation américaine de NextAR Hip date de janvier 2026 ; toutes les applications n’étaient donc pas déjà autorisées aux États-Unis en 2023.

Medacta soutient également la formation médicale par Medacta TV, l’application M.O.R.E. et le programme Medacta Orthopaedic Research and Education.

En 2022, les sorties de trésorerie liées aux investissements étaient de 65,1 millions d’euros. Elles comprenaient 44,9 millions d’euros d’investissements nets dans les instruments chirurgicaux, et non simplement des stocks d’implants, ainsi que 4,8 millions d’euros de terrains pour étendre la production.

En 2022, le chiffre d’affaires était de 437,1 millions d’euros et l’EBITDA de 113,0 millions, tous deux supérieurs à 2021. La croissance annuelle composée du chiffre d’affaires sur 2019–2022 était de 11 % à changes constants. L’entreprise versait aussi un petit dividende. Le flux de trésorerie disponible était de 8,4 millions d’euros, contre 2,0 millions en 2021. L’Europe et l’Amérique du Nord représentaient respectivement 42,9 % et 31,3 % du chiffre d’affaires.

Les applications NextAR complètent les supports de formation des chirurgiens. Medacta dispose aussi de relations établies avec les professionnels qui utilisent ses implants et ses instruments.

La thèse d’investissement de 2023 concernait une entreprise de dispositifs médicaux en croissance, présente aussi dans la RA et la formation numérique pour la chirurgie orthopédique. Une future position de leader n’était pas un résultat certain.

3. NuVasive, Inc.

NuVasive était spécialisée dans la chirurgie du rachis. Elle collaborait avec PrecisionOS à la formation des chirurgiens en RV autour de l’approche chirurgicale X360. Cette formation se distingue des dispositifs utilisés pendant une opération.

NuVasive a annoncé en février 2023 une fusion avec Globus Medical (GMED) (GMED ). L’opération a été finalisée le 1er septembre 2023 et chaque action NuVasive a été convertie en 0,75 action Globus. NUVA n’est plus négociée séparément. ExcelsiusGPS est un système de navigation robotique et Excelsius3D un système d’imagerie par rayons X, pas des systèmes de RV.

Source: Globus Medical

La fusion a combiné des produits complémentaires, des réseaux de distribution et des capacités de production, et visait à renforcer la formation des chirurgiens. Les synergies attendues étaient des objectifs d’entreprise, pas des résultats automatiques.

Source: NuVasive

L’exposition à ces activités passe désormais par Globus, et non par une action NuVasive indépendante. La thèse de 2023 couvrait le rachis et une orthopédie plus large, la robotique et la formation, avec des extensions possibles à la médecine du sport, à la chirurgie des extrémités et aux produits biologiques régénératifs.

4. Augmedix, Inc. — une entreprise distincte d’Augmedics

Augmedix développe la documentation médicale assistée par IA et des services de données de santé. Sa plateforme associe reconnaissance vocale automatique, traitement du langage naturel et soutien de spécialistes de la documentation pour transformer les conversations médecin-patient en notes cliniques structurées. Les données servent aussi à des services supplémentaires.

En revanche, l’entreprise privée et distincte Augmedics a développé le système chirurgical de RA xvision. Des données d’imagerie anatomique apparaissent dans le champ de vision du chirurgien, donnant une impression de « vision aux rayons X » ; les lunettes ne permettent pas de voir réellement à travers la peau. En mars 2023, Augmedics signalait plus de 3 000 patients traités et l’élargissement des indications autorisées aux interventions cervicales et iliosacrées. L’autorisation initiale de la FDA remonte à décembre 2019. Cette technologie et ces patients ne relèvent pas d’Augmedix.

Au premier trimestre 2023, le chiffre d’affaires d’Augmedix était de 9,628 millions de dollars, en hausse de 38 %. Le bénéfice brut est passé de 3,113 à 4,386 millions, soit environ 40,9 % de hausse. La perte nette était de 5,239 millions. Un financement en fonds propres de 12 millions de dollars par HCA Healthcare et Redmile a été finalisé le 19 avril 2023. La direction visait alors l’équilibre du flux de trésorerie opérationnel avant intérêts nets à la fin de 2024 ; c’était un objectif, pas un résultat confirmé.

Source: Augmedix

Augmedix représentait un investissement dans la documentation médicale numérique, pas dans la chirurgie de RA d’Augmedics. Commure a finalisé l’acquisition d’Augmedix le 2 octobre 2024 pour 2,35 dollars par action et la négociation d’AUGX a cessé. Ce n’est donc plus une option cotée indépendante. L’image ci-dessus concerne l’activité historique de documentation d’Augmedix.