Futuurikaupan aloittaminen

Jos olet tosissaan kaupankäynnissä, sinun kannattaa harkita futuurimarkkinoita. Futuurit ovat likvideimpiä ja edullisimpia kauppapaikkoja. Useimmat futuurimarkkinat ovat myös erittäin aktiivisia, ja hinnat vaihtelevat merkittävästi päivittäin. Niillä voidaan käydä kauppaa milloin tahansa, minuuteista kuukausiin. Tämä viesti kattaa kaiken, mitä sinun tulee tietää aloittaaksesi futuurikaupan.

Mitä ovat futuurit?

Futuurit ovat eräänlainen rahoitusjohdannainen, jolla käydään kauppaa pörsseissä. Futuurisopimus on yksinkertaisesti sopimus kohde-etuuden ostamisesta tai myymisestä tiettyyn hintaan tiettynä päivänä tulevaisuudessa. Ne ovat eräänlainen rahoitusjohdannainen, koska niiden hinta on johdettu toisen omaisuuserän hinnasta.

Futuurit käydään kauppaa marginaalilla, joten vain murto-osa sopimuksen arvosta maksetaan etukäteen. Tämä summa palautetaan, kun positio suljetaan.

Futuurisopimukset arvostetaan markkinahintaan joka päivä. Jos päätöskurssi on korkeampi kuin edellisenä päivänä, pitkiä positioita omaaville tileille hyvitetään positioiden arvonnousu, kun taas lyhyitä positioita sisältäviä tilejä veloitetaan. Jos hinta on alhaisempi, tapahtuu päinvastoin.

Jotkut futuurisopimukset selvitetään fyysisesti, kun taas toiset maksetaan käteisellä. Fyysinen selvitys tarkoittaa, että kohde-etuus vaihtaa omistajaa erääntymispäivänä, kun taas käteissuoritus tarkoittaa, että omaisuuserän arvo vaihtaa omistajaa.

Futuurimarkkinat

Futuurit kehitettiin alun perin mahdollistamaan maataloushyödykkeiden ostajien ja myyjien lukita hinnat hintoihin ennen kauden loppua. Tämä mahdollisti maanviljelijöiden ja heidän tuotteitaan ostaneiden paremman suunnittelun. Sittemmin futuurisopimukset on otettu käyttöön muista hyödykkeistä, kuten metalleista, öljystä ja kaasusta, samoista syistä.

Hyödykefutuurit markkinat voidaan jakaa kolmeen luokkaan:

• Pehmeät hyödykkeet sisältää maataloustuotteita, kuten maissia, kahvia, kaakaota, sianlihaa, naudanlihaa, appelsiinimehua ja puutavaraa. Monet näistä tuotteista ovat kausiluonteisia, ja tarjonta ja kysyntä riippuvat sääolosuhteista ja kulutustrendeistä.
• Kovia hyödykkeitä ovat jalometalleja ja perusmetalleja ja sisältävät kultaa, hopeaa ja kuparia. Näillä toimialoilla on erittäin pitkät syklit ja hinnat ovat kiinteästi sidoksissa talouskasvuun ja inflaatioon.
• Energiahyödykkeet sisältää öljyn, kaasun ja lämmitysöljyn. Näihin markkinoihin vaikuttavat talouskasvu, geopoliittiset tapahtumat ja monimutkaiset toimitusketjut.

1970-luvulla futuurisopimukset osakeindeksit ja joukkovelkakirjat esiteltiin. Niiden avulla laitokset ja rahastot voivat suojautua altistumiselta ja aktiiviset kauppiaat voivat spekuloida positiivisilla ja negatiivisilla hintaliikkeillä vipuvaikutuksen avulla. Maailman suurimmat futuurimarkkinat ovat S&P500- ja US Bond -futuurimarkkinat.

Valuuttafutuurit maahantuojat, viejät ja yritykset käyttävät niitä suojatakseen valuuttariskinsä. Vaikka valuuttafutuurimarkkinat ovat aktiivisia, suurin osa suojauksista tehdään käyttämällä eteenpäin jotka ovat räätälöityjä sopimuksia, joilla käydään kauppaa OTC-markkinoilla (over the counter market) pörssien sijaan.

Terminologia ja sopimuseritelmät

Futuurisopimus on kuin mikä tahansa muu sitova sopimus, ja sillä on standardoidut tekniset tiedot. Sinun on ymmärrettävä seuraavat termit käydessäsi kauppaa futuurilla.

Kohde-etuus: Omaisuus, johon sopimus perustuu

Päättymispäivä: Päivämäärä, jolloin sopimus päättyy ja selvitetään.

Sopimuksen koko: Mitataan kohde-etuuden yksiköissä.

Tikkun arvo: Vähimmäismäärän arvo, jonka sopimuksen hinta voi liikkua.

Marginaali per sopimus: Jokaisen sopimuksen marginaalivaatimus.

Ylläpitomarginaali per sopimus: Tyypillisesti sinun on säilytettävä tililläsi tietty marginaalisaldo jokaiselle omistamasi sopimukselle. Tämä on tarkoitettu mahdollisten markkinahintaisten tappioiden korvaamiseksi, ja sinun on talletettava lisävaroja, jos marginaalisaldosi putoaa kynnyksen alle.

Näiden termien lisäksi on hyödyllistä ymmärtää myös avoin kiinnostus ja käypä arvo.

Avoin kiinnostus: Futuuripörssit julkaisevat kunkin sopimuksen avoimien positioiden kokonaismäärän, joka tunnetaan nimellä avoin korko. Jos avoin korko on 1,000 1,000, on 1,000 XNUMX pitkää positiota ja XNUMX XNUMX lyhyttä positiota. Mitä avoimempi kiinnostus on vanhenemispäivän lähestyessä, sitä epävakaammat markkinat ovat todennäköisesti.

Käypä arvo: Erääntyessä futuurisopimuksen hinta on yhtä suuri kuin kohde-etuuden hinta. Kuitenkin ennen eräpäivää futuurit käyvät kauppaa lähellä niiden käypää arvoa, joka eroaa spot-hinnasta.

Käypä arvo lasketaan lisäämällä kohde-etuuden hallussapitokustannukset spot-hintaan ja vähentämällä sitten haltijan mahdollisesti saamat kassavirrat. Spot-hintaan lisättävät kustannukset sisältävät pääomakustannukset ja kaikki omaisuuden varastointiin, kuljetukseen tai vakuuttamiseen liittyvät kustannukset. Kustannukset, jotka vähennetään, sisältävät osingot ja joukkovelkakirjalainan kuponkimaksut tarvittaessa.

Futuuripositioiden koon laskeminen

Uusien futuurikauppojen yleinen virhe on positioidensa koon väärinymmärtäminen. Tärkein luku, joka on oltava tietoinen, on ostamiesi sopimusten riskiarvo (tunnetaan myös nimellisarvona). Positioiden nimellisarvon laskeminen on ratkaisevan tärkeää tehokkaan riskienhallinnan kannalta.

Oletetaan, että ostat 2 sopimusta, joista kummankin riski on 100,000 7,500 dollaria, ja marginaali, joka sinun on säilytettävä jokaisesta sopimuksesta, on 15,000 200,000 dollaria. Vaikka tarvitset vain XNUMX XNUMX dollarin marginaalin avataksesi positiota, altistuksesi taustalla oleville markkinoille on arvoltaan XNUMX XNUMX dollaria.

5 prosentin muutos kohde-etuuden hinnassa johtaa 10,000 10,000 dollarin muutokseen positioiden arvossa. Jos hinnanmuutos on sinun eduksesi, tilillesi hyvitetään 10,000 XNUMX dollaria, kun taas siirto, joka ei ole eduksesi, johtaa XNUMX XNUMX dollarin veloituksen tilillesi.

Futuurisopimuksen nimellisarvo ei usein ole helposti saatavilla, joten sinun on pystyttävä laskemaan se. Tyypillisesti nimellisarvo eri markkinoille lasketaan hieman eri tavalla ja seuraavasti:

Indeksifutuurit

Jokaisella indeksifutuurisopimuksella on kerroin, joka kerrotaan indeksitasolla, jotta saadaan sopimuksen dollariarvo.

 S&P500 e-mini -sopimukset kertoimella on 50 dollaria. Joten jos futuurikaupan arvo on 3,450 172,500, yksi sopimus antaa sinulle 3,450 50 dollarin markkinariskin (XNUMX XNUMX × XNUMX).

Yksi rasti on 0.25 pistettä, joten jos sopimushinta liikkuu yhden rastin, positioarvo muuttuu 12.50 $ (50 $ x 0.25).

Hyödykefutuurit

Hyödykefutuureilla on kullakin oma mittayksikkönsä, ja yksi sopimus koskee tiettyä määrää yksiköitä.

Esimerkiksi yksi maissifutuurisopimus koskee 5,000 4.30 bushelia maissia. Jos hinta per vakka on 21,500 dollaria, yhden sopimuksen arvo on 4.32 5000 dollaria (XNUMX x XNUMX dollaria).

Öljyfutuureissa yksi sopimus koskee 1,000 40 tynnyriä öljyä. Joten jos öljyn hinta on 40,000 dollaria tynnyriltä, ​​yhden sopimuksen arvo on 40 1,000 dollaria (XNUMX x XNUMX XNUMX dollaria).

Valuuttafutuurit

Valuuttafutuurit noteerataan kohde-etuutena olevan valuutan yksiköissä. Saadaksesi sopimuksen arvon perusvaluuttana, kerrot valuuttakurssin perusvaluuttayksiköiden määrällä.

 Yhden Kanadan dollarin (CAD) sopimuksen arvo on 100,000 0.75 CAD. Jos CAD/USD-kurssi on 75,000, niin sopimuksen arvo on XNUMX XNUMX USD.

Aloitus 5 vaiheessa

1. Päätä markkinat, joilla haluat käydä kauppaa

Ensimmäinen askel on päättää, millä markkinoilla haluat käydä kauppaa. Kun aloitat, sinun tulee käydä kauppaa vain erittäin likvideillä futuurimarkkinoilla, jotka ymmärrät.

Indeksit, kulta- ja öljyfutuurit ovat hyvä paikka aloittaa, koska ne ovat erittäin likvidejä ja melko helppoja seurata. Muut hyödykkeet, kuten viljat ja perusmetallit, vaativat enemmän aluetuntemusta. Jos aiot käydä kauppaa näillä markkinoilla, sinun on tehtävä tutkimusta oppiaksesi kunkin markkinoiden vivahteet.

2. Päätä kaupankäyntistrategiasta

Useat tekijät määräävät kaupankäynnin strategian. Näitä ovat käytettävissäsi olevan pääoman määrä, kaupankäyntiin käytettävissä oleva aika ja sinulle järkevien strategioiden tyypit.

Päiväkauppa vaatii vähemmän pääomaa, koska stop-tappiot ovat tiukempia. Päiväkaupankäynti edellyttää kuitenkin, että seuraat markkinoita koko päivän. Toisaalta swing-kauppa, positiokauppa ja trendien seuraaminen vaativat vähemmän aikaa, mutta enemmän pääomaa.

Jokaisen käyttämäsi strategian tulee myös olla sinulle järkevä. Jos haluat järjestelmällisemmän lähestymistavan, trendien seuraaminen on sopivampi. Jos olet peruskauppias, positiokauppa on sopivampi. Jos pidät tekniseen analyysiin perustuvasta harkinnanvaraisemmasta lähestymistavasta, swing- tai päiväkauppa on sopivampi.

3. Valitse välittäjä ja alusta

Välittäjän valinta on tärkeä päätös, ja siinä on otettava huomioon useita tekijöitä. Välittäjäsi on tarjottava markkinat, jotka olet valinnut käydä kauppaa, ja heillä on oltava erinomainen maine ja asiakaspalvelu. Joissakin tapauksissa voit valita välittäjän asiakkailleen tarjoamien alustojen perusteella, mutta voit myös valita ensin alustan ja sitten löytää alustan kanssa yhteensopivan välittäjän.

Käsittelemme tätä aihetta yksityiskohtaisemmin tulevassa artikkelissa futuurien välittäjän valitsemisesta.

4. Avaa esittelytili

Futuurimarkkinat voivat liikkua hyvin nopeasti, mikä voi olla ylivoimaista, kun olet vasta aloittamassa. On hyvä idea avata demotili ennen kuin aloitat kaupankäynnin oikealla pääomalla. Näin voit tutustua alustaan ​​ja sopimuksiin. Sen avulla voit myös kehittää riskienhallintaprosessia käyttämällä todellista kaupankäyntidataa.

5. Opi samalla kun käytät kauppaa demotililläsi

Kun käyt kauppaa demotililläsi, voit jatkaa oppimista markkinoista, jotka olet valinnut käydä kauppaa. Tämä antaa sinulle mahdollisuuden testata ja tarkentaa strategiaasi ja varmistaa, että pystyt hallitsemaan riskejäsi. Kun olet tutustunut markkinoihin, joilla käytät kauppaa, ja olet saanut jonkin verran luottamusta, olet valmis aloittamaan kaupankäynnin live-tilillä.