Kuinka aloittaa futuurien kauppaaminen

Jos olet vakavasti kiinnostunut kaupankäynnistä, haluat tutustua futuurien markkinoihin. Futuurit ovat yksi likvideimmistä ja halvimmista markkinoista kaupankäynnin kannalta. Useimmat futuurimarkkinat ovat myös erittäin aktiivisia ja niissä tapahtuu merkittäviä hintamuutoksia joka päivä. Niitä voidaan kaupata millä tahansa aikataululla, joka voi olla joko minuutteja tai kuukausia. Tämä artikkeli kattaa kaiken, mitä tarvitset tietää aloittaaksesi futuurien kaupankäynnin.

Mitä futuurit ovat?

Futuurit ovat rahoitusjohdannaisia, jotka kaupataan pörsseissä. Futuurisopimus on yksinkertaisesti sopimus ostaa tai myydä jonkin perusvaran tiettynä päivänä tulevaisuudessa tiettynä hinnan. Ne ovat rahoitusjohdannaisia, koska niiden hinta määräytyy jonkin toisen varan hinnasta.
Futuurit kaupataan marginilla, joten vain osa sopimuksen arvosta maksetaan etukäteen. Tämä summa palautetaan, kun positiota suljetaan.
Futuurisopimukset merkitsevät arvoa joka päivä. Jos sulkeva hinta on korkeampi kuin edellisenä päivänä, tileille, joilla on long-positio, luetaan arvonlisäys, kun taas tileille, joilla on short-positio, luetaan arvonlasku. Jos hinta on alempi, tapahtuu vastaava asia.
Jotkut futuurisopimukset sulkeutuvat fyysisesti, kun taas toiset sulkeutuvat käteisellä. Fyysinen sulkeutuminen tarkoittaa, että perusvara siirtyy omistajalta toiselle erääntymispäivänä, kun taas käteissulkeutuminen tarkoittaa, että varan arvo siirtyy.

Futuurimarkkinat

Futuurit kehittyivät alun perin siltä varalta, että maataloustuotteiden ostajat ja myyjät voivat lukita hinnat ennen kauden loppumista. Tämä mahdollisti paremman suunnittelun sekä maanviljelijöiden että heidän tuotteidensa ostajien osalta. Sen jälkeen futuurisopimuksia on otettu käyttöön myös muissa raaka-aineissa, kuten metalleissa, öljyssä ja kaasussa samasta syystä.
Raaka-aineiden futuurimarkkinat voidaan jakaa kolmeen kategoriaan:

• Pehmeät raaka-aineet käsittävät maataloustuotteita, kuten maissia, kahvia, kaakaota, sianlihaa, naudanlihaa, appelsiinimehua ja puutavaraa. Monet näistä tuotteista ovat sesonkituotteita, ja tarjonta ja kysyntä riippuvat sääolosuhteista ja kulutustrendeistä.
• Kovat raaka-aineet ovat jalometalleja ja teollisuusmetalleja, kuten kultaa, hopeaa ja kuparia. Näillä aloilla on erittäin pitkät syklet, ja niiden hinnat ovat läheisesti kytköksissä talouskasvuun ja inflaatioon.
• Energia-raaka-aineet käsittävät öljyä, kaasua ja lämmitysöljyä. Nämä markkinat ovat vaikuttuneita talouskasvusta, geopolitiikasta ja monimutkaisista toimitusketjuista.

1970-luvulla otettiin käyttöön futuurisopimukset osakeindekseille ja obligaatioille. Ne mahdollistavat instituutioille ja rahastoille suojauduttaa altistumista ja aktiivisten kauppiaiden spekuloida hinnanmuutoksilla käyttäen käyttämällä lainaa. Maailman suurimmat futuurimarkkinat ovat S&P500- ja Yhdysvaltain obligaatioiden futuurimarkkinat.
Valuuttafutuurit ovat tuotteita, joita käyttävät maahantuojat, viejät ja yritykset suojaamaan valuuttariskiään. Vaikka aktiivisia valuuttafutuurimarkkinoita on olemassa, suurin osa suojauduta toimista tehdään etukäteissopimusten avulla, jotka ovat räätälöityjä sopimuksia, jotka käydään kauppaa OTC- (over-the-counter) markkinoilla pörsseiden sijaan.

Sanastoa ja sopimusspesifikaatioita

Futuurisopimus on kuin mikä tahansa muu sitova sopimus ja siinä on standardoidut määritykset. Sinun on ymmärrettävä seuraavat termit, kun kauppaat futuureja.
Perusvara: Vara, johon sopimus perustuu
Erääntymispäivä: Päivä, jona sopimus erääntyy ja sulkeutuu.
Sopimuksen koko: Mitataan perusvaran yksiköissä.
Tick-arvo: Vähimmäismäärä, jonka verran sopimuksen hinta voi muuttua.
Marginaali per sopimus: Marginaalivaatimus kullekin sopimukselle.
Ylläpito-marginaali per sopimus: Yleensä sinun on ylläpidettävä tietty marginaalitaso kussakin sopimuksessa, jonka hallitset. Tämä on tarpeen markkinahintamuutosten varalle, ja sinun on tehtävä lisäsiirtoja, jos marginaalitasosi laskee kynnyksen alapuolelle.
Näiden termejen lisäksi on hyvä ymmärtää myös avoin kiinnostus ja reaalinen arvo.
Avoin kiinnostus: Futuuripörssit julkaisevat jokaisen sopimuksen avoimien positioiden yhteismäärän, jota kutsutaan avoimeksi kiinnostukseksi. Jos avoin kiinnostus on 1 000, on 1 000 long-positiota ja 1 000 short-positiota. Mitä enemmän avointa kiinnostusta on erääntymispäivän lähestyessä, sitä volatiilimmaksi markkinat todennäköisesti tulevat.
Reaalinen arvo: Erääntymispäivänä futuurisopimuksen hinta on sama kuin perusvaran hinta. Ennen erääntymispäivää futuurit kaupataan lähellä niiden reaalista arvoa, joka poikkeaa spot-hinnasta.
Reaalinen arvo lasketaan lisäämällä perusvaran hallussapitokustannukset spot-hintaan ja vähentämällä mahdolliset rahavirrat, joita haltija saa. Lisättävät kustannukset ovat pääoman kustannukset ja varan säilyttämiseen, kuljettamiseen tai vakuuttamiseen liittyvät kustannukset. Vähennettävät kustannukset ovat osingot ja obligaatiokupongin maksut, jos niitä sovelletaan.

Futuuriposition koon laskeminen

Yleinen virhe, jonka uudet futuurikauppiaat tekevät, on position koosta johtuva väärinkäsitys. Tärkein luku, jonka on oltava tiedostettuna, on sopimusten ostetun position altistusarvo (tunnetaan myös nimellä nimellisarvo). Futuuriposition altistusarvon laskeminen on kriittinen riskienhallinnan kannalta.
Oletetaan, että ostit 2 sopimusta, joiden altistus on 100 000 dollaria kussakin, ja marginaalisumma, jonka on pidettävä kussakin sopimuksessa, on 7 500 dollaria. Vaikka sinun tarvitsee vain 15 000 dollarin marginaalia avaataksesi position, altistus perusmarkkinoille on 200 000 dollarin arvoinen.
5 prosentin muutos perusvaran hinnassa aiheuttaa 10 000 dollarin muutoksen position arvossa. Jos hintamuutos on eduksesi, tilisi kreditoidaan 10 000 dollarilla, kun taas epäedullinen hintamuutos aiheuttaa 10 000 dollarin debetin tilillesi.
Futuurisopimuksen nimellisarvoa ei yleensä ole helposti saatavilla, joten sinun on kyettävä laskemaan se. Yleensä eri markkinoiden nimellisarvo lasketaan hieman eri tavoin, ja se määräytyy seuraavasti:
Indeksi-futuurit
Jokaisella indeksi-futuurisopimuksella on kertoja, joka kerrotaan indeksin tasolla saadakseen dollarin arvon sopimukselle.
S&P500 e-mini -sopimukset ovat esimerkki, joissa kertoimena on 50 dollaria. Jos futuurikauppa tehdään 3 450 dollarin hinnalla, yksi sopimus antaa sinulle 172 500 dollarin markkinavoiman (3 450 x 50).
Yksi tick on 0,25 pistettä, joten jos sopimuksen hinta liikkuu yhden tickin, position arvo muuttuu 12,50 dollarilla (50 x 0,25).
Raaka-aineiden futuurit
Jokaisella raaka-aineen futuurilla on oma yksikkö, ja yksi sopimus kattaa tietyn määrän yksiköitä.
Esimerkiksi yksi maissin futuurisopimus kattaa 5 000 bushelia maissia. Jos maissin hinta on 4,30 dollaria bushel, yksi sopimus on arvoltaan 21 500 dollaria (4,32 x 5 000).
Öljyfutuurien osalta yksi sopimus vastaa 1 000 barrelia öljyä. Jos öljyn hinta on 40 dollaria barrel, yksi sopimus on arvoltaan 40 000 dollaria (40 x 1 000).
Valuuttafutuurit
Valuuttafutuurit noteerataan perusvaluutan yksiköissä. Saadaksesi sopimuksen arvon perusvaluutassa, kerrotaan vaihtokurssi perusvaluutan yksiköiden määrällä.
Yksi Kanadan dollarin (CAD) sopimus on arvoltaan 100 000 CAD. Jos CAD/USD-vaihtokurssi on 0,75, yksi sopimus on arvoltaan 75 000 USD.

Aloittaminen 5 vaiheessa

1. Päätä, mihin markkinaan haluat kaupata

Ensimmäinen askel on päättää, mihin markkinaan haluat kaupata. Kun aloitat, sinun kannattaa kaupata vain erittäin likvidejä ja sinulle tuttuja futuurimarkkinoita.
Indeksit, kulta ja öljy ovat hyvä paikka aloittaa, koska ne ovat erittäin likvidejä ja helppoja seurata. Muiden raaka-aineiden, kuten viljan ja jalometallien, kauppaaminen vaatii enemmän alan tietämystä. Jos aiot kaupata näillä markkinoilla, sinun on tehtävä jotain tutkimusta oppiaksesi kunkin markkinan ominaispiirteet.

2. Päätä kaupankäyntistrategiastasi

Useat tekijät määräävät strategian, jonka valitset. Nämä sisältävät pääomaa, jota sinulla on käytettävissä, aikaa, joka sinulla on kaupankäyntiin, ja strategioita, jotka ovat sinulle mieleisiä.
Päiväkauppaaminen vaatii vähemmän pääomaa, koska stop-lossit ovat tiukemmat. Päiväkauppaaminen vaatii kuitenkin, että sinun on seurattava markkinaa koko päivän ajan. Toisaalta, swing-kauppaaminen, position-kauppaaminen ja trendin seuraaminen vaativat vähemmän aikaa, mutta enemmän pääomaa.
Mikä tahansa strategia, jonka käytät, on oltava sinulle mieleinen. Jos sinulla on systemaattinen lähestymistapa, trendin seuraaminen on sopivampaa. Jos olet perustuuva kauppias, position-kauppaaminen on sovelias. Jos sinulla on enemmän diskreetti lähestymistapa perustuen tekniseen analyysiin, swing-kauppaaminen tai päiväkauppaaminen on sovelias.

3. Valitse välittäjä ja alusta

Välittäjän valinta on tärkeä päätös, ja siinä on useita tekijöitä, jotka on otettava huomioon. Välittäjän on tarjottava markkinoita, joilla haluat kaupata, ja heillä on oltava erinomainen maine ja asiakaspalvelu. Joissain tapauksissa voit valita välittäjän sen mukaan, mitä alustoja he tarjoavat asiakkailleen, mutta voit myös valita alustan ensin ja sitten etsiä sille sopivan välittäjän.
Käsittelemme tätä aiheesta tarkemmin tulevassa artikkelissa futuurivälittäjän valinnasta.

4. Avaa demo-tili

Futuurimarkkinat voivat liikkua erittäin nopeasti, mikä voi olla hämmentävää, kun aloitat. On hyvä idea avata demo-tili ennen kuin aloitat oikean pääoman kaupankäynnin. Tämä antaa sinulle mahdollisuuden tutustua alustaan ja sopimuksiin. Se myös antaa sinulle mahdollisuuden kehittää riskienhallintaprosessi käyttäen oikeita kaupankäyntitietoja.

5. Opiskele kaupatessasi demo-tiliä

Kaupatessasi demo-tiliä voit jatkaa opiskelua markkinoista, joilla haluat kaupata. Tämä antaa sinulle mahdollisuuden testata ja jalostaa strategiaasi ja varmistaa, että pystyt hallitsemaan riskiäsi. Kun sinusta tulee tuttu markkinoille, joilla kauppaat, ja saat luottamusta, olet valmis aloittamaan oikean pääoman kaupankäynnin.