Parhaat 5 alustaa tokenisoitujen osakkeiden hankkimiseen

Tokenisaatiotrendi kasvaa nopeasti, ja sen odotetaan olevan arvoltaan monitriljoonan dollarin luokkaa tulevina vuosina. Tämä valtava mahdollisuus on herättänyt huomion paitsi kryptoyrityksissä myös perinteisissä rahoituslaitoksissa (TradFi).

From JPMorgan Chase (JPM ), Goldman Sachs (GS ), BNY Mellon, UBS (UBS ), and Citi (C ) to Visa (V ), BlackRock (BLK ), and Franklin Templeton, tokenisaatio on innostanut perinteistä rahoitusta ja se sijoittaa pääomaa lohkoketjuun.

Tämä on järkevää, koska tokenisaatio osoittaa potentiaalin mullistaa perinteinen rahoitusala 24/7 kaupankäynnillä, nopeammalla selvityksellä, alhaisemmilla kustannuksilla, lisääntyneellä likviditeetillä, läpinäkyvyydellä ja globaalilla saavutettavuudella.

Selitetään lyhyesti, tokenisaatio on yksinkertaisesti todellisten maailmankohteiden (RWA) siirtäminen ketjuun. Se tarkoittaa alkuperäisen kohteen digitaalisen esityksen luomista digitaaliselle kirjanpidolle. Nämä lohkoketjuun perustuvat digitaaliset kohteet, tai ‘tokenit’, käydään kauppaa kuten muutkin kryptovaluutat.

Mitä voidaan tokenisoida, lähes mitä tahansa. Taidetta, kiinteistöjä, immateriaalioikeuksia, panktitalletuksia, joukkovelkakirjoja, osakkeita, rahastoja, kokemuksia, mitä vain. Kuten BlackRock (BLK ) toimitusjohtaja Larry Fink kirjoitti tämän vuoden vuosikertomuksessaan:

“Jokainen osake, jokainen joukkovelkakirja, jokainen rahasto – jokainen kohde – voidaan tokenisoida.”

Viime vuosina tokenisoitujen RWA:iden määrä on kasvanut valtavasti, 2022 alun noin 2 miljardista dollaria noussut $25 miljardiin.

Tokenisaatio on selvästi nousussa, ja vaikka stablecoinit ovat sen suosituin esimerkki, yksi tietty omaisuusluokka on viime aikoina saanut paljon huomiota.

Nämä osakkeet tai arvopaperit, jotka edustavat omistusta yritykseen, siirretään ketjuun yritysten toimesta. Niiden fokus on erityisesti Yhdysvaltain osakemarkkinat, jotka ovat maailman suurimmat, 56,5 biljoonaa dollaria.

Tänä vuonna yhä useammat alustat ovat lanseeranneet tokenisoitua osakekauppaa sekä Yhdysvaltain että muiden maiden asiakkaille. Näitä lohkoketjuun perustuvia kohteita otetaan käyttöön eri Layer 1 -lohkoketjuissa, mukaan lukien laajimmin käytetty Ethereum (ETH ) sekä Solana (SOL ), Aptos (APT ), Stellar (XLM ), Polygon (POL ), Arbitrum (ARB ) ja ZKsync Era, ja alustat harkitsevat jopa omien ketjujen lanseeraamista.

Ketjussa olevat osakkeet muodostavat tällä hetkellä vain noin $363 miljoonaa kokonaisarvosta, mutta niiden odotetaan kasvavan merkittävästi.

Kun sijoitetaan näihin tokenisoituihin osakkeisiin, on pidettävä mielessä, että käynnissä oleva osakkeiden tokenisaatio ei ole todellista tokenisaatiota, vaan synteettisten osakkeiden tokenisaatiota, jossa puuttuvat omistusoikeudet, sääntelyn selkeys ja sijoittajansuoja. Joten tarkastellaan ensin näiden välistä eroa.

Todellisessa tokenisaatiossa alustat kuten Securitize tokenisoivat todellisia arvopapereita, kuten osakkeita tai joukkovelkakirjoja, ja julkaisevat lohkoketjupohjaisia tokeneita, jotka edustavat laillista omistusoikeutta näihin taustalla oleviin kohteisiin.

Nämä tokenit edustavat todellista omistusta, ja niiden taustalla olevat osakkeet on kirjattu oikeudellisen yksikön osakekirjaan. Sijoittajilla on näin ollen toteutettavissa olevia oikeuksia, kuten mahdollisuus saada osinkoja ja osallistua osakkeenomistajien äänestykseen.

Tämä tokenisaatiotyyppi tarjoaa laillista suojaa, ja siihen pääsee vain KYC/AML-yhteensopivien alustojen, kuten Securitize, kautta, joka on täysin säännelty Yhdysvaltain alusta, jonka avulla voidaan toteuttaa liikkeeseenlaskua, pääoman keruuta ja jälkimarkkinakauppaa tokenisoidusta osakepääomasta ja muista arvopapereista sen oman välittäjä‑ ja ATS‑infrastruktuurin avulla. Vuoteen 2025 mennessä se johtaa todellisen tokenisaation alaa, jossa on investoitu yli 4 miljardia dollaria.

Vastaavasti synteettinen tokenisaatio tarjoaa ainoastaan hintakynnyksen osakkeeseen, ei todellista omistusta.

Yritys ei ole julkaissut tai hyväksynyt tokeneita, jotka seuraavat todellisen kohteen hintaa. Näin ollen tokenin haltija ei omista todellista osaketta eikä hänellä ole laillisia omistus- tai oikeuksia. Tokenit on todellisuudessa turvattu säilyttäjän toimesta. Tämäkin on sääntelyn ulkopuolella.

Siitä huolimatta SEC on äskettäin ilmoittanut “Project Crypto” -aloitteesta, jonka tavoitteena on tarjota selkeämpiä kehyksiä tokenisoiduille arvopapereille.

SEC:n puheenjohtaja Paul Atkins on kutsunut tokenisaatiota “innovaatioksi”, kun taas kryptoystävällinen komissaari Hester Peirce kuvaa tokenisoituja arvopapereita “lumottavina, mutta eivät taianomaisina.”

Tämän jälkeen tarkastellaan parhaimpia alustoja, joilla voit käyttää tokenisoituja osakkeita ja hyödyntää tätä mahdollisuutta.  

1. eToro

Monialustainen sijoitusalusta julkaisi juuri viime viikolla, että se aikoo pian tarjota asiakkailleen pääsyn tokenisoituihin osakkeisiin.

eTorolla on 40 miljoonaa rekisteröityä käyttäjää ympäri maailmaa, jotka voivat tutkia erilaisia rahoitusinstrumentteja, kuten osakkeita, kryptoa, valuuttoja ja muuta. Nyt sen tarjontaa laajennetaan kattamaan myös tokenisoidut Yhdysvaltain osakkeet.

Nämä osakkeiden digitaaliset esitykset lanseerataan ERC-20 -tokeneina Ethereum-lohkoketjussa, alkaen 100 suosituimmasta Yhdysvaltain listatusta osakkeesta ja ETF:stä. Lohkoketjupohjaiset tokenit ovat kaupankäynnin kohteena 24/5.

Tämän ominaisuuden avulla alusta pyrkii tarjoamaan “globaaleille käyttäjille joustavuutta käydä kauppaa omassa aikataulussaan” sekä “reaaliajassa markkinatapahtumiin reagoiden.”

Lopulta käyttäjät voivat siirtää nämä kohteet pois alustalta ja säilyttää ne itsehallinnassa saadakseen paremman hallinnan ja turvallisuuden tai siirtää ne DeFi-protokolliin hyödyntääkseen massiivista avointa rahoitusjärjestelmää ja sen lukuisia mahdollisuuksia.

“Tokenisaatio poistaa rajat, tarjoten läpinäkyvyyttä ja hallintaa. Sillä on potentiaali demokratisoida rahoitus, tehden kohteista helpommin saavutettavia suuremmalle joukolle ihmisiä.”

– eToro:n toimitusjohtaja ja perustaja Yoni Assia

Mielenkiintoista on, että siirtyminen “tokenisoituun tulevaisuuteen” ei ole täysin uusi, sillä säännelty sosiaalinen kaupankäyntialusta on ollut mukana RWA-tokenisaatiossa jo vuosia. Vuonna 2019 eToro lanseerasi ensimmäisen kerran tokenisoidut versiot kullasta ja hopeasta.

“Olemme olleet pitkän aikavälin uskovia tokenisoituun tulevaisuuteen,” sanoi Assia, totellen että perinteisten kohteiden tokenisoiminen “blockchain-teknologia mahdollistaa suurimman koskaan tapahtuneen varallisuuden siirron.” Mutta matka kohtaa monia esteitä, erityisesti eturistiriitoja, hän lisäsi. Edistystä tapahtuu kuitenkin uusien säädösten, kuten MiCA:n Euroopassa ja Genius Actin Yhdysvalloissa, myötä, mikä tekee RWA-tokenisaatiosta “uuden mahdollisuuden.”

Hyödyntämällä tätä mahdollisuutta osakkeiden tokenisaation avulla, eToro, Assian mukaan, edistyy kohti tavoitettaan “tokenisoida jokainen kohde” alustalla. Verkkovälittäjäyritys listautui aikaisemmin tänä vuonna toukokuussa Nasdaqissa.

Äskettäisessä haastattelussa Fortune-lehden kanssa Assia paljasti suunnitelmia omasta ketjusta. “Arvioimme parhaillaan muutamaa potentiaalista kumppanuutta sekä layer 1- että layer 2 -verkkojen kanssa,” sanoi toimitusjohtaja, lisäten: “Saatamme lanseerata pohjimmiltaan eToro‑sivuketjun.”

Lanseeraus ei ole lähitulevaisuudessa, vaikka sivuketju, hänen mukaansa, on järkevä, jos yritys päättää siirtää osan toiminnastaan kryptorailoille.

2. Robinhood (HOOD )

Tokenisoidut osakkeet saivat todellisuudessa julkisuutta Robinhoodin toimesta, kun kesäkuussa se julkaisi että sen EU-asiakkaat voivat käydä kauppaa Yhdysvaltain julkisten yhtiöiden osakkeita edustavilla tokeneilla 24 tuntia päivässä, viitenä päivänä viikossa, ilman komissioita.

Mutta se ei ole kaikki. Yli 200 osakkeen ja ETF:n tokenisoidut versiot sisälsivät myös tokenit yksityisyrityksille, kuten OpenAI ja SpaceX, jotka eivät ole kaikkien saatavilla, vaan ainoastaan varakkaimmille riskipääomasijoitusten kautta.

Ne, jotka ostavat näitä tokenia, jotka tarjoavat altistusta julkisille ja yksityisille yhtiöille, eivät kuitenkaan saa todellista osuutta, koska tokenit on todellisuudessa taustalla olevaan erityistarkoitusyksikköön (SPV) sidottu.

Kuten OpenAI selvensi: “Emme tehneet yhteistyötä Robinhoodin kanssa, emme olleet mukana tässä, emmekä suosittele sitä,” ja toimitusjohtaja Vlad Tenev myönsi, että tokenit eivät ole “teknisesti” osakkeita, vaikka ne silti antavat vähittäissijoittajille ‘epäsuoraa’ altistusta yksityisille kohteille.

Jopa sääntelijät ovat avanneet virallisen tutkinnan hyväksymättömistä tokeneista, joilla ei ole osakkeenomistusoikeuksia.

Robinhoodin panostus RWA:han sisältää myös sen oman tokenisaatioon keskittyvän L2:n, joka on parhaillaan kehitteillä. Tämä uusi lohkoketju rakennetaan Ethereum L2:lle, Arbitrumille, jossa osaketokenit julkaistaan aluksi ennen kuin ne siirretään sen omaan L2:een.

Verkkovälittäjä on myös puolustanut järkevää tokenisaatiosääntelyä Yhdysvalloissa, esittäen SEC:lle ehdotuksen kansallisen kehyksen luomiseksi RWA:lle.

“Krypto rakennettiin insinööreille insinöörejä varten, eikä se ole ollut suurimmalle osalle ihmisistä saavutettavissa. Otamme maailmaa mukaan kryptoon tekemällä sen mahdollisimman helppokäyttöiseksi.”

– Johann Kerbrat, GM ja SVP Robinhood Crypto

Komissioilmattoman kaupankäyntialustan tokenisoitu osakehanke, joka mahdollistaa käyttäjien käydä kauppaa osakkeilla, ETF:illä ja optioilla, esiteltiin yhdessä kryptostakingin kanssa Yhdysvaltain asiakkaille sekä kryptovaihtopalvelun Bitstampin ja kryptopalveluntarjoajan WonderFin hankinnan yhteydessä.

Näiden tarjousten avulla Robinhood luo “perustan sille, että kryptosta tulee globaalin rahoitusjärjestelmän selkäranka,” Tenev sanoi.

Kaikki tämä tapahtui sen jälkeen, kun Robinhood otti SOL:n, ADA:n ja XRP:n takaisin alustalleen marraskuussa 2024. Alusta poisti nämä kohteet listaltaan kesäkuussa 2023, kun SEC katsoi ne rekisteröimättömiksi arvopapereiksi. Donald Trumpin voitto Yhdysvaltain vaaleissa ja sääntelyn selkeytyminen aiheuttivat muutoksen Robinhoodin kryptokäsittelyssä.  

Kryptoon sitoutumisen seurauksena sen Q2 2025 talousraportti näki kryptovaluuttojen tulon kasvavan 98 %:lla 160 miljoonaan dollariin, kun Robinhood-sovelluksen kryptokauppavolyymit nousivat 32 % vuodesta toiseen 28 miljardiin dollariin.

3. Coinbase (COIN )

Kun perinteiset rahoitusyritykset omaksuvat tokenisoituja osakkeita, kryptoperusteiset yritykset kuten Coinbase tekevät myös nopeaa edistystä tässä trendissä.

Viime viikolla, kun raportoi Q2 2025 -tuloksistaan, Yhdysvaltain suurin kryptovaluutanvaihto jakoi suunnitelmansa tarjota käyttäjilleen kaikki haluamansa kaupankäyntikohteet “yhdestä paikasta, ketjussa.”

“Tuomme kaikki kohteet ketjuun — osakkeet, ennustemarkkinat ja muuta. Rakennamme perustan nopeammalle, helpommin saavutettavalle, globaalimmalle taloudelle.”

– Max Branzburg, Consumer & Business Products -johtaja Coinbasessa, kertoi CNBC:lle

Hän myös kävi X:ssä (entinen Twitter) jakaakseen, miksi heidän ‘kaiken yhdellä pörssillä’ on merkittävä. Branzburg totesi, että he voivat muuttaa massiivisen biljoonaluokan osakemarkkinan “rakentamalla sillan ketjun pääomamarkkinoille.”

Osana tätä strategiaa olla “kaiken yhdellä pörssillä”, Coinbase tarjoaa pääsyn tokenisoituihin osakkeisiin sekä varhaisiin tokenimyynteihin, johdannaisiin ja ennustemarkkinoihin. Uudet palvelut lanseerataan ensin Yhdysvalloissa tulevina kuukausina ja laajenevat sitten maailmanlaajuisesti.

“Asteittainen kansainvälinen käyttöönotto, joka perustuu lainsäädännöllisiin hyväksyntöihin,” Branzburg sanoi, on aivan nurkan takana.

Hyödyntäen kryptoystävällistä hallintoa, Coinbase hakee parhaillaan SEC:n hyväksyntää tähän, ja kun se saa vihreän valon, se tarjoaa 24/7 osakekauppaa alhaisemmilla selvityskustannuksilla. Coinbasen pääjuristi Paul Grewal kertoi Reutersille muutama kuukausi sitten, että se hakee aktiivisesti SEC:n lupaa tarjota “tokenisoituja osakkeita” asiakkailleen ja kutsui sitä “valtavaksi prioriteetiksi” pörssille.

Coinbasen visio tulla kattavaksi rahoitusalustaksi asettaa sen suoraan kilpailuun Robinhoodin, Charles Schwabin sekä muiden kryptovaihtojen, kuten Krakenin ja Geminin, kanssa, jotka tarjoavat tällä hetkellä samankaltaisia tuotteita sijoittajille Yhdysvaltojen ulkopuolella.

Tarjoamalla palveluitaan Yhdysvaltain sijoittajille, Coinbase voi todellakin saada kilpailuetua vertailijoihinsa nähden.

Tämän keskellä Coinbase esitteli “super-sovelluksensa” Base, Coinbase Walletin uudelleenbrändäyksen, joka tarjoaa kaiken kaupankäynnistä, maksuista ja AI‑avustajista sosiaaliseen verkostoon. Tällä hetkellä saatavilla vain odotuslistalla oleville käyttäjille, sovellus muuttaa jokaisen postauksen kolikoksi, mahdollistaen sisällöntuottajien ansaita sisältönsä heti.

4. Kraken

Toisin kuin Coinbase, Kraken tarjoaa jo yli 60 tokenisoitua Yhdysvaltain osaketta ja ETF:ää käyttäjilleen Euroopassa. Tätä palvelua varten pörssi käyttää Backed Finance:n xStocks-alustaa, joka on rakennettu Solana-lohkoketjuun.

“xStocks”, jotka eivät ole vielä saatavilla Yhdysvalloissa, ovat 24/7 ketjussa olevia tokeneita julkisesti noteerattujen Yhdysvaltain yhtiöiden osakkeista, mukaan lukien siniset sirut kuten Tesla (TSLA ), Amazon (AMZN ), sekä kryptoyritykset kuten Coinbase. Jokainen näistä tokeneista on täysin 1:1 taustalla olevalla osakkeella varustettu.

Sveitsiläinen Backed Finance on tokenien liikkeeseenlaskija, ja se toimii paikallisen DLT-sääntelykehyksen alaisena. Krakenin lisäksi sen osaketokenit on lanseerattu Bybitissä, Bitgetissä ja erilaisissa Solana DeFi -protokollissa.

Vaikka Yhdysvaltain osakkeiden token-versiot on rakennettu Solana Program Library (SPL) -tokenstandardin avulla, heinäkuussa Kraken ja Backed Finance laajensivat ne BNB Chainiin, jolloin ne voidaan myös julkaista BEP-20 -tokeneina ja tehdä saataviksi käyttäjille tämän uuden ekosysteemin kautta.

Kun BNB Chain liittyi xStocks Allianceen, Kraken sallii käyttäjien tallettaa ja nostaa xStocks-tokenit BNB Chainin kautta, jotta osaketokenit voidaan integroida syvemmin DeFi:hin.

“Tämä on aina päällä olevan osakemarkkinan alku — markkina, joka on lupaton, läpinäkyvä ja rakennettu internetiin,” sanoi Krakenin yhteis-CEO Arjun Sethi. “Nämä instrumentit toimivat ohjelmoitavina selvitysprimitioina, avaten atomisen selvityksen, reaaliaikaisen globaalin siirrettävyyden ja yhdistettävyyden ketjun sisäiseen lainaan, johdannaisiin ja rakenteellisiin tuotteisiin.”

Kraken ilmoitti tokenisoitujen osakkeiden lanseeraamisesta toukokuussa, ja ne ovat saatavilla vain valituilla markkinoilla Yhdysvaltojen ulkopuolella. Tämä tarjonta mahdollistaa ihmisille ympäri maailmaa omistaa tokenisoitu osake, jonka kanssa voi siirtää, pitää, käyttää, kuluttaa tai lainata ilman viiveitä.

Yhdysvaltain asiakkaille Krakenilla on perinteinen osakekauppaalusta, joka tarjoaa yli 11 000 osaketta ja ETF:ää. Tämä siirto tapahtui $1,5 miljardin arvosta tapahtuneen NinjaTrader‑vähittäistulevaisuuskauppapörssin hankinnan jälkeen, korostaen digitaalisen ja perinteisen rahoituksen nopeaa yhdistämistä.

“Laajentuminen osakkeisiin on meille luonnollinen askel, ja se raivaa tietä omaisuuksien tokenisaatiolle. Kaupan tulevaisuus on rajaton, aina päällä ja rakennettu kryptorailuille,” sanoi Sethi silloin.

5. Gemini

Toinen kryptovaihto, joka on liittynyt tokenisoitujen osakkeiden kilpailuun, on Gemini. Tämä aloitti 40 osakkeella, ja uusia lisätään jatkuvasti.

Geminin mukaan perinteiset rahoitusrautat “kaipaavat modernisointia”, ja tokenisoidut osakkeet ovat täydellinen ratkaisu, tarjoten “sijoittajille suuremman pääsyn vähemmillä rajoituksilla.” Antamalla käyttäjien pitää sekä osakkeita että kryptoa ketjussa yhdellä alustalla, vaihto “tarjoaa kitkattoman kokemuksen yhdessä paikassa.”

Gemini lanseerasi tokenisoidut Yhdysvaltain osakkeet EU-asiakkaille kesäkuun 2025 lopussa yhteistyössä Dinari:n kanssa. Tokenisaatioalustan, Reutersin mukaan, on saanut SEC:ltä välittäjä‑välittäjä‑lisenssin toimia Yhdysvalloissa, mikä tekee siitä ensimmäisen, joka on varmistanut lisenssin tarjota lohkoketju‑osakkeiden kaupankäyntiä.

Dinari suunnittelee nyt lanseeraavansa tuotteen amerikkalaisille sijoittajille tulevina kuukausina.

Toistaiseksi sen tokenisoituja osakkeita, nimeltään dShares, voivat hankkia kauppiaat Yhdysvaltojen ulkopuolelta. Yhteistyössä Dinari:n kanssa Gemini alkoi tarjota tuotteita Eurooppalaisille käyttäjilleen, alkaen tokenisoidusta versiosta MSTR (MSTR ) ja lupauksella “lisää tokenisoituja osakkeita ja ETF:itä tulevina päivinä.”

Michael Saylorin Strategy (MSTR) tunnetaan aggressiivisesta Bitcoin-lähestymistavastaan, sillä se on kerännyt 628 791 BTC, mikä edustaa lähes 3 %:a Bitcoinin kiinteästä 21 miljoonan tarjonnasta. MSTR:n tokenisoidut versiot pyrkivät kaventamaan kuilua perinteisen osakemarkkinan ja lohkoketju‑osallistumisen välillä.

Äskettäin vaihto lisäsi dShares-tokeneita Reddit (RDDT ), Nike (NKE ) ja muita. Jokainen näistä tokenisoiduista kohteista on 1:1 taustalla todellisella Yhdysvaltain osakkeella.

Geminin käyttäjät voivat ostaa nämä tokenit vaihdossa ja viedä ne minne tahansa ketjuun tavoitteena “viedä Yhdysvaltain osakkeet ympäri maailmaa ja yhdistää maapallon suurimmat yritykset maapallon ihmisiin,” jonka vaihto sanoo olevan “erinomainen sekä Amerikalle että muulle maailmalle.”

Tällä hetkellä nämä tokenisoidut kohteet ovat saatavilla Arbitrum-verkossa, ja lisää verkkoja tuetaan pian.

Yhteenveto

Tokenisaatio on selvästi yksi kryptosektorin suurimmista trendeistä, merkitsemässä uutta aikakautta sekä kryptolle että perinteiselle rahoitukselle. Tuomalla 24/7‑pääsyn, globaalin ulottuvuuden, läpinäkyvyyden ja ohjelmoitavuuden edut yhdeksi maailman suurimmista ja säännellyimmistä omaisuusluokista, alustat kuten eToro, Robinhood, Coinbase, Kraken ja Gemini ovat kaikki valmiita avaamaan valtavia mahdollisuuksia käyttäjilleen!