Mikä on staking kryptovaluutoissa ja miten se toimii?

Blockchain‑teknologia on muuttunut paljon viimeisten 13 vuoden aikana Bitcoinin lanseerauksesta lähtien. Alun perin Satoshi Nakamoton kehittämä teknologia toimi digitaalisena kirjanpitojärjestelmänä, eli sitä käytettiin vain tapahtumien kirjaamiseen. Vasta vuonna 2015, Ethereum (ETH) -verkon lanseerauksen myötä, maailma tajusi, että lohkoketjussa on paljon enemmän kuin miltä se näyttää.

Muutaman vuoden jälkeen Ethereum‑verkko on kehittänyt monia uusia suuntauksia sen jälkeen, kun havaittiin, että se voi myös tallentaa koodia. Ethereumin ansiosta lohkoketju voi nyt suorittaa älykkäitä sopimuksia, mikä tarkoittaa, että sitä voidaan käyttää hajautettujen sovellusten kehittämiseen, erilaisten kolikoiden lanseeraamiseen ja moniin muihin toimintoihin kuin pelkkä maksujen suorittaminen.

Tämä johti lopulta hajautetun rahoituksen (DeFi) nousuun, joka tarjoaa laajan valikoiman DeFi‑protokollia — projekteja, joiden tarkoituksena on tarjota tavallisille ihmisille hajautettuja pankkipalveluja, kuten lainaus‑ ja lainanotto, tuotonviljely, likviditeetin tarjoaminen, staking ja paljon muuta — kaikki mahdollistavat käyttäjille passiivisen tulon ansaitsemisen vastineeksi, että he antavat tokeninsa projektin käyttöön.

Kaikista näistä DeFi‑toiminnoista staking on kasvanut yhdeksi suosituimmista, joten tänään päätimme tarkastella sitä tarkemmin ja selvittää, mistä on kyse.

Mitä staking on kryptovaluutoissa?

Staking on käsite, jonka kohtaat lähes kaikkialla kryptoteollisuudessa nykyään. Se on tapa, jolla monet lohkoketjut käyttävät tapahtumien vahvistamiseen, ja samalla se palkitsee siihen osallistuvat uusilla kolikoilla. Stakingin käyttäminen tapahtumien vahvistamiseen on mahdollista Proof‑of‑Stake (PoS) -prosessin ansiosta, joka on konsensusalgoritmi, jonka avulla käyttäjät voivat käsitellä tapahtumia ja tallentaa ne lohkoketjuun.

Toisin kuin Bitcoinin kehittämä alkuperäinen algoritmi, Proof‑of‑Work, PoS ei vaadi valtavia määriä sähköä ja laskentatehoa. Se vaatii ainoastaan, että käyttäjät lukitsevat tietyn määrän kolikoitaan ja tokeneitaan, mikä vaihtelee projektista toiseen, ja tämä tekee heistä tarpeeksi luotettavia osallistumaan ketjun toimintaan.

Mitä enemmän kolikoita stakeaat, sitä luotettavammaksi järjestelmä pitää sinua, ja mahdollisuutesi tulla lohkoketjun validointijärjestelmän (kutsutaan usein validointisolmuksi) jäseneksi kasvavat. Vastineeksi aina, kun autat vahvistamaan ja tallentamaan uuden lohkon lohkoketjuun, uusi määrä kolikoita luodaan ja jaetaan staking‑palkkioina. Yleensä palkkiot jaetaan samassa kolikossa, jolla stakeaat, vaikka on olemassa joitakin projekteja, jotka sallivat stakeata yhden kolikon ja saada toisen palkkiona.

Toisin sanoen staking on melko samanlainen prosessi kuin louhinta, mutta se on paljon ympäristöystävällisempi, kuluttaa huomattavasti vähemmän resursseja, eikä sinun tarvitse investoida tuhansia dollareita laitteisiin aloittaaksesi.

Voinko stakeata kaikki kolikot?

Valitettavasti ei. Staking ei ole mahdollinen kaikilla kolikkotyypeillä, vaikka stakeattavien kolikoiden määrä kasvaa jatkuvasti.

Aiemmin mainitsimme Proof‑of‑Stake‑mallin, joka on konsensusmekanismi, jota lohkoketjut käyttävät tapahtumien vahvistamiseen. Vaikka se on selvästi parempi versio kuin PoW, kaikki lohkoketjut eivät käytä sitä. Bitcoin, Litecoin ja monet muut ovat edelleen sidoksissa Proof of Work -malliin. Ne lanseerattiin ennen Proof of Stake -mallin olemassaoloa, ja ne ovat pysyneet siinä tähän päivään asti.

Ethereum puolestaan on esimerkki lohkoketjusta, joka käytti alun perin PoW:ta, mutta tunnisti sen puutteet ja on sen jälkeen aloittanut päivityksen, joka siirtää sen Proof of Stake -malliin. Kuten voit kuvitella, tämä tarkoittaa koko lohkoketjun perusteellista uudistamista, joten prosessi on pitkä, mutta kun se lopulta toteutuu, se on myös varsin palkitsevaa.

Luovunko kolikoistani, kun stakeaan ne?

Ehdottomasti ei. Jos päätät stakeata kolikoitasi, lukitset ne yksinkertaisesti staking‑pooliin, joka puolestaan antaa sinulle uusia etuja ja oikeuksia. Kolikkosi kuitenkin pysyvät omistuksessasi. Projektista riippuen voi kuitenkin olla tiettyjä ehtoja.

Jotkut projektit vaativat kolikoiden lukitsemista tietyn ajanjakson ajaksi, ja jos yrität nostaa ne ennen kuin kyseinen aika on kulunut, saatat kohdata rangaistuksia. Tämä on yleistä nuorissa DeFi‑projekteissa, joiden hinnat ovat melko helppoja manipuloida, koska ne ovat vielä melko pieniä.

Tämä on mekanismi, joka on otettu käyttöön hintamanipulaation estämiseksi. Staking toimii myös tapana osoittaa, että uskot projektiin. Se on samankaltainen kuin HODL‑tekniikka, ja mitä enemmän kolikoita sinulla on stakeattuna, sitä suuremmalta tukesi ja uskonasi projektiin vaikuttaa, mikä kannustaa muita sijoittamaan ja pitää hinnan vakaana tai nousevana.

Toisaalta on myös projekteja, jotka sallivat kolikoiden stakeamisen ja niiden ehdottoman nostamisen milloin tahansa ilman seurauksia.

Pitäisikö minun stakeata kryptoa?

Lopulta saamme suurimpaan kysymykseen — pitäisikö sinun stakeata kolikoitasi vai ei? Kuten useimmat kryptoon liittyvät asiat, vastaus ei ole mustavalkoinen, eikä se voi olla yksinkertainen kyllä tai ei. Päätöstä tehdessäsi on otettava huomioon monia tekijöitä, mukaan lukien se, mitä tarkalleen ottaen kolikkoa haluat stakeata.

Onko jokaisella projektilla omat erityisehtonsa, kuten mahdollisuus nostaa kolikot ilman rangaistusta? Mitkä ovat kolikkojen lukitsemisen edut? Kuinka suuri palkkio on, tai kuinka paljon saat passiivista tuloa, jonka projekti tarjoaa? Onko kolikko volatiliteettinen? Onko projekti riittävän läpinäkyvä, jotta voit olla varma sen laillisuudesta?

Nämä ja muut huolenaiheet ovat edelleen olemassa, ja ne vaihtelevat projektista toiseen. Kuitenkin stakingiin liittyy myös melko yleisiä etuja ja haittoja, joten tarkastellaan niitä.

Mitkä ovat stakingin edut?

Kryptovaluuttojen stakingissa on etuja, joista merkittävin on se, että se on helppo tapa ansaita korkoa omistamistasi kolikoista. Jos ostaisit kolikot ja pitäisit ne lukkona lompakossasi, voisit silti tehdä voittoa ajan myötä, edellyttäen että niiden hinta nousee. Silti sinun todennäköisesti täytyy odottaa vuosia seuraavan suuren kryptobull‑markkinan saapumista, jotta kolikkosi nousee korkealle.

Jos stakeaat ne, omistat ne edelleen ja voit odottaa hinnannousua, mutta samalla saat palkkioita niiden pitämisestä, mikä on eräänlainen tapa ansaita kolikoistasi kahdesti. Se ei ole eroa yrityksen osakkeiden ostamiseen ja osinkojen saamiseen, joten se on varmasti ollut olemassa pitkään, mutta nyt voit tehdä sen hajautetusti.

Toinen etu on, että stakingiin ei tarvita laitteita. Mainitsimme aiemmin, että louhinta vaatii melko kalliita laitteita, huippuluokan GPU:ita ja ASIC‑kaivureita Bitcoinille, jotka voivat maksaa tuhansia dollareita. Lisäksi on sähkökustannukset, jotka täytyy kattaa. Stakingissa tätä ei ole. Tarvitset vain ostaa kolikot, lukita ne ja odottaa palkkioiden alkua.

Sillä välin et ole ainoa, joka hyötyy. Stakaamalla kolikoitasi osallistut sen lohkoketjun turvallisuuden ja tehokkuuden ylläpitämiseen, jonka kolikon päätit stakeata. Lopuksi staking on paljon ympäristöystävällisempää kuin louhinta.

Mitkä ovat stakingin riskit ja puutteet?

Vaikka stakingilla onkin pitkä lista etuja, siihen liittyy myös heikkouksia, jotka on hyvä pitää mielessä. Nämä eivät ole tarkoitettu kääntämään sinua pois stakingista, mutta sinun tulisi silti pitää ne mielessä ja olla varovainen, sillä se ei ole riskitöntä. Tietenkin staking on edelleen paljon turvallisempaa kuin kaupankäynti, mutta sillä on omat ongelmansa.

Yksi esimerkki on hintojen volatiliteetti. Tämä on seikka, jonka sijoittajien on yleisesti aina pidettävä mielessä. Kyllä, sijoitit omaisuuteen odottaen sen hinnan nousevan räjähdysmäisesti, mutta kryptoteollisuus on äärimmäisen volatilinen, ja hinnat nousevat ja laskevat jatkuvasti. Tämä tarkoittaa, että sijoituksesi arvo voi heikentyä tunteina, jos jokin erityisen huono tapahtuma työntää koko alan karhumarkkinoille. Jos et ole tietoinen tai paikalla, et ehkä edes huomaa, että kolikoidesi arvo on mennyt massiivisesti alas, ennen kuin on liian myöhäistä.

Jos stakeatut omaisuutesi kokevat merkittävän hintalaskun, tappiosi voivat ylittää kaikki stakingista ansaitsemasi korot.

Lisäksi on mahdollisuus stakeata projektin kolikoita, jossa on minimistakeausmäärä. Tämä tarkoittaisi, että kolikkosi ovat käytännössä ansassa, eikä niitä voi nostaa ilman rangaistusta. Jos stakeaat tällaisen projektin kolikoita ja hinta alkaa laskea, sinun täytyy joko odottaa karhumarkkinoiden loppua ja toivoa hinnan palautuvan, tai nopeasti arvioida, mikä on pahempaa — kärsiä rangaistuksesta vai menettää kolikkojen arvo.

Ja lopuksi on vielä yksi mahdollisuus, kun kyse on kolikoiden unstakeauksesta: siihen voi liittyä pitkä odotusaika. Esimerkiksi jotkut projektit sallivat kolikoiden unstakeauksen, mutta ne eivät pala omistukseesi päivien, mahdollisesti koko viikon tai pidemmänkin ajan jälkeen.

Joten, pitäisikö minun stakeata kryptoa vai ei?

Kun olet tietoinen stakingin eduista ja haitoista, palaamme kysymykseen, pitäisikö sinun tehdä se vai ei.

Staking voi olla erittäin tuottoisaa, jos valitset oikean projektin, jossa on korkeat palkkiot, ei minimiosoitusjaksoa (tai ainakin lyhyt), ja markkinat ovat suotuisat.

Kaiken kaikkiaan uskomme, että staking on hyvä asia, riskistä huolimatta. Ainakin, jos sinulla on kolikoita, joita et aio käyttää lähitulevaisuudessa. Jos aiot ostaa kolikoita ja pitää ne jonkin aikaa, voit yhtä hyvin stakeata ne, koska saat lisävoittoa joka tapauksessa, ja vaikka markkinahinta laskisi, sinun tarvitsee vain odottaa myrskyn laantumista.

Jos valitsemasi projekti on hyvä ja vahva, sen hinta nousee varmasti takaisin ajan myötä, ja sinun tarvitsee vain olla kärsivällinen ja odottaa. Sillä välin saat yhä enemmän kolikoita staking‑palkkiojärjestelmän kautta. Lopulta kaikki riippuu siitä, minkä projektin valitset, ja onko sinulla varoja, joista voit elää mahdollisesti vuosia, ennen kuin mahdollisuus realisoida ja nauttia siitä saapuu. Tässä mielessä staking on tuottoisampi versio sijoittamisesta, mikä ehdottomasti tekee siitä kannattavan.