5 Parasta Raaka-aine ETF:ä Investoida

Bitistä Atomeihin

Kun markkinoiden huomio on vuosien ajan ollut kiinnitettynä korkealle lentäviin teknologiaosakkeisiin, kaikki vähemmän “hienot” asiat ovat jääneet sivuun. Tämä on johtanut siihen, että vihreä teknologia, tekoälyyritykset ja puolijohdevalmistajat ovat saaneet hyvin korkeat arvostukset, joita kannattelee suuret kasvumahdollisuudet ja jatkuva innovaatio.

Tämä on erityisen totta raaka-aineille, sillä niiden tuotannossa ei ole paljon näkyvää innovaatiota tai teknologista läpimurtoa soijapapuissa, rautamalmissa, öljyssä tai harvinaisissa metalleissa.

Tämä on nyt muuttumassa, raaka-aineiden indeksien pohjalta vuonna 2020, vaikka olemme vielä hyvin kaukana viime vuosikymmenen lopun huipusta.

Lähde: Financial Times

Kun raaka-aineet ja raaka-aineisiin liittyvät osakkeet ovat kiinnostuneita muiden osakkeiden kanssa, se voi olla aika sijoittajille harkita varainhallintaa tässä luokassa.

Miksi Raaka-aineet Ovata Jälleen Kuumia?

Taloudelliset Tekijät

On monia syitä raaka-aineiden ja niiden uuden kiinnostuksen vuoksi sijoittajien keskuudessa.

Ensimmäinen syy on inflaation paluu maailmanlaajuisesti. Kun vuosikymmenien ajan inflaatio on ollut matala ja korkotasot laskeneet, näyttää siltä, että velan ja poliittisten kriisien yhdistelmä on tuonut inflaation takaisin korkeammaksi ja pidemmäksi aikaa.

Toinen tekijä on kroninen alainvestointi riittävään raaka-aineiden tuotantoon. Koska ala on ollut epäsuosittu, se on jäänyt pääomasta, jota tarvitaan kasvun tukemiseen.

Samaan aikaan maailman väestö on edelleen kasvamassa, ja monet aiemmin köyhät maat kehittyvät nopeasti, kasvattaen nopeasti kaikkien raaka-aineiden kysyntää: kuparia ilmastointilaitteissa ja sähköautoissa, enemmän lihaa ruokavaliossa, enemmän hiiltä, kaasua ja LNG:ä verkkoa varten, enemmän litiumia ja polysilikonista vihreään siirtymään, enemmän uraania uusille ydinvoimaloille jne.

Geopolitiikka

Kaiken tämän trendin huipulla nousevat geopolitiikka ja tarve turvata avainraaka-aineiden toimitukset uudeksi poliittiseksi painopisteeksi.

Tämä on keskeinen syy Trumpin innostukseen Ukrainan ja Grönlannin harvinaisten maametallien varastoista. Tai Kiinan lisää 60 miljoonaa tynnyriä jo valtavaan strategiseen öljyvarastoon ja lisää kobolttia, kuparia, nikkeliä ja litiumia valtion mineraalivarastoon.

Mikä on yhteistä Kanadalla, Grönlannilla, Panamalla ja Ukrainalla?

Yksi vastaus voisi olla mahdollisuus Kiinan vapaisiin toimitusketjuihin kriittisiin mineraaleihin, resursseihin, jotka muodostavat perustan kaikelle, alkaen edistyneistä asejärjestelmistä ja vihreään energiaan.

Yhteenvetona, entistä kaoottisempi maailma on sellainen, jossa tuotanto voidaan yllättäen keskeyttää, kuten Venäjän kaasutoimitukset Eurooppaan, johtaa tarpeeseen varastoida enemmän ja rahaa virtaa sektoriin uusille projekteille.

Raaka-aineiden Yleiskatsaus

Raaka-aineiden käsite sijoittamisessa on yleensä synonyymi luonnonvaroille. Se voi kattaa monia erilaisia tuotteita, jotka voidaan ryhmitellä muutamiin luokkiin.

Ruoka Raaka-aineet

Tämä kattaa maissin, soijapavun, lihan, vehnän jne. Tämä on sektori, jota usein luonnehtii äärimmäinen volatiliteetti, koska sääolot voivat radikaalisti vaikuttaa tuotantoon vuodesta toiseen, johtaa puutteeseen tai ylitarjontaan.

Se on myös hyvin poliittisesti herkkä sektori, johtuen maatalousyhteisöjen äänivaltaa monissa maissa, mikä tekee tulleista, tuontirajoituksista ja tukiaisista lisää volatiliteettia.

Teollisuusmetallit

Tähän kuuluvat monet yleiset raaka-aineet, kuten kupari, rauta ja alumiini, sekä erikoistuneemmat, kuten volframi, titaani, rodium jne.

Yleensä nämä raaka-aineet ovat vahvasti vaikuttaneet kahteen tekijään: maailmanlaajuiseen taloudelliseen toimintaan ja teollisuuden kysyntään tiettyä raaka-ainetta vaativasta teollisuudesta.

Ne seuraavat myös 10-15 vuoden pitkää sykliä nousu- ja laskumarkkinoista, joka liittyy uuden kaivoksen käynnistämiseen.

Energia Raaka-aineet

Tämä tarkoitti aiemmin pääasiassa fossiilisia polttoaineita (hiiltä, öljyä, kaasua), mutta nykyään se kattaa myös matalan hiilipäästön energianlähteet, kuten uraania. Nämä resurssit kulutetaan yleensä kokonaan, kun niitä käytetään, ja niiden puute voi vakavasti häiritä paikallisia talouksia, kuten Euroopan teollisuuden lamaannus Venäjän halvan kaasun menettämisestä.

Ne seuraavat yleensä taloudellista tuotantoa ja ovat erityisen herkkä geopolitiikalle, kuten 1970-luvun stagflaatio, joka oli geopolitiikkaa ja taloutta muistuttava tilanne.

Arvometallit

Tämä kategoria edustaa pääasiassa kultaa, hopeaa, palladiumia ja platinaa, vaikka nämä “toissijaiset” arvometallit ovat usein pääasiassa käytetty kemiallisista ominaisuuksistaan teollisissa sovelluksissa.

Kulta ja muut arvometallit ostetaan ja säilytetään pääasiassa vakuutena rahakriisejä ja inflaatiota vastaan. Ne ovat kokeneet nousun viime vuoden aikana, mistä olemme keskustelleet tarkemmin “Kullan Pula Aiheuttaa Ennätyksellisen Hinnan Nousun” -artikkelissa.

Tässä sektorissa voit myös tarkastella artikkelejamme: “5 Parasta Kulta-ETF:ä Sijoittaa“, “10 Parasta Kultaa Tuottavaa Osaketta Sijoittaa“, ja “Newmont (NEM): Kultainen Lippu Kovaan Rahaa“.

Raaka-aineiden ETF:t

Raaka-aineisiin sijoittamisen ongelma on, että se on erittäin altis keskeytyksille ja poliittisille riskeille. Useimmat kaivostoiminta ja jalostus tapahtuvat vähemmän kuin ihanteellisissa olosuhteissa, mikä tekee ne alttiiksi kansallistamiselle, äkillisille veromuutoksille jne.

Jopa kehittyneissä maissa ympäristöluvat ja poliittiset muutokset voivat vaarantaa raaka-aineisiin liittyviä projekteja, jotka ovat kestäneet kymmenen vuotta, kuten Keystone-putken äkillinen peruutus Bidenin hallinnon alussa.

Tästä syystä, vaikka suora sijoittaminen raaka-aineiden tuottajiin voi olla onnistunut, monet sijoittajat suosittelevat ETF:ien sijoittamista, jotka jakavat riskit kymmenien eri yhtiöiden kesken, joista jokainen yhtiö toimii useissa eri sijainneissa, jakaa riskin mihin tahansa maahan tai projektiin liittyvän riskin.

5 Parasta Raaka-aine ETF:ä

1. VanEck Natural Resources ETF

Tämä on suhteellisen energiatiheä ETF, jossa 31 % omistuksista on tässä kategoriassa ja 39 % materiaaleissa.

Lähde: VanEck

Yhdysvallat on selvästi suurin osa ETF:stä, 46,2 % kokonaismäärästä, seurataan “anglofoneja” maita, kuten Kanadaa (11,5 %), Australiaa (9,2 %) ja Iso-Britanniaa (7 %).

Tämä tekee tästä ETF:stä hyvän valinnan amerikkalaisille tai pohjois-amerikkalaisille sijoittajille, jotka etsivät pääasiassa kotimaisia yhtiöitä ja haluavat vähentää maantieteellisiä riskejä. Kuitenkin, koska 5 kuudesta suurimmasta omistuksesta on fossiilisten polttoaineiden yhtiöitä, tämä ETF ei välttämättä täytä monien sijoittajien ympäristöperusteita.

2. iShares North American Natural Resources ETF

Pohjois-Amerikan fossiilisten polttoaineiden painopiste on vielä vahvempi tässä ETF:ssä, jossa fossiilisten polttoaineiden liittyvät omistukset, mukaan lukien hiili, edustavat lähes 75 % koko ETF:stä.

Lähde: iShare

Se on täysin keskittynyt Pohjois-Amerikan yhtiöihin ja edustaa selvästi perinteisintä raaka-aine ETF:ä amerikkalaisille sijoittajille, vahvalla läsnäololla amerikkalaisissa öljy- ja kaasuyhtiöissä.

3. Cohen & Steers Natural Resources Active ETF

Sijoittajat, jotka etsivät enemmän diversifikaatiota fossiilisten polttoaineiden ulkopuolelle, ovat kiinnostuneita tästä pienemmästä ETF:stä. Sen omistusten painopiste on tasapainoinen lähestymistapa, jossa noin kolmasosa on sijoitettu energiaan, agrobisnekseen ja metalli- ja kaivosteollisuuteen.

Lähde: Cohen & Steers

Myös tässä ETF:ssä Yhdysvallat (46,5 %) ja Kanada (14,9 %) ovat suurimmat sijoitukset. Agrobisneset, kuten Bunge, Nutrien tai Corteva, ovat rinnakkain suurten öljy-yhtiöiden kanssa, joiden liiketoiminta on lopulta kansainvälistä, viljelyksillä ja asiakkaiden siementen ja lannoitteiden tuottajilla ympäri maailmaa.

Kaivostoiminnan jättiläiset, kuten Anglo American ja Glencore, tuovat myös enemmän maantieteellistä diversifikaatiota, koska vaikka ne ovat listattuina Pohjois-Amerikassa, heidän kaivostonsa sijaitsevat ympäri maailmaa.

4. American Beacon GLG Natural Resources ETF

Jos sijoittaja sijoittaa raaka-aineisiin uudelleen teollistumisen ja metallien kysynnän vuoksi, tämä American Beaconin ETF on parempi vastine.

Jopa 53,9 % sen omistuksista on keskittynyt materiaaleihin, teräkseen, kultaan, titaaniin, kupariin, lyijyyn, hopeaan, germaniumiin jne.

Lähde: American Beacon

22,6 % energiaan sijoitettu on paljon enemmän keskittynyt maakaasuihin ja LNG:hen, jolla on alhaisempi hiilijalanjälki kuin hiilellä tai öljyllä.

5. iShares MSCI Global Metals & Mining Producers ETF

Menneitä fossiilisten polttoaineiden välttämiseen ja keskittymiseen mineraaleihin, tämä iShare-ETF on täysin omistettu kaivosteollisuudelle, välttäen fossiilisia polttoaineita ja energiaa ja enemmän teollisuuden ja vihreän siirtymän yhteydessä.

Sen suurimmat omistukset ovat maailman suurimmat kaivostyhtiöt, jotka osallistuvat melkein jokaisen mahdollisen metallin tuotantoon, mukaan lukien BHP (BHP ), Rio Tinto (RIO ), Freeport McMoran (FCX ), Glencore (GLEN ) ja Vale (VALE )

Lähde: iShares

On myös huomattava, että tämä ETF on paljon enemmän kansainvälistä, ja useimmat näiden yhtiöiden tuotanto sijaitsee Pohjois-Amerikan ulkopuolella. Kokonaisuudessaan maantieteellinen altistus seuraa enemmän geologiaa, Australiassa suurin osuus (21,3 %) ja Etelä-Amerikka on yli-edustettu, kun otetaan huomioon kaivoksen sijainti, riippumatta pääkonttorin tai listauspaikan sijainnista.

Strategiset Vaihtoehdot

Sijoittajat, jotka haluavat sijoittaa raaka-aineiden ETF:hen, ovat ensin kysymässä itseltään, miksi he ovat kiinnostuneita siitä. Riippuen heidän muusta portfoliostaan ja riskeistä ja mahdollisuuksista, jotka he ovat tunnistaneet, eri ETF:t ovat eriasteisia.

Jos tämä on enemmän turvapaikka turvautua liian korkeisiin arvostuksiin teknologiaosakkeissa, parasta lähestymistapaa on painottaa turvallisia olosuhteita ja laajaa altistumista sektorille, tasapainottaen metalleja, maataloustuotteita ja energiaa.

Jos syy on enemmän suojauduttaa mahdollisia stagflaation riskejä, vastaavaa 1970-luvun tilannetta, vahvempi läsnäolo energiassa voi olla tervetullut. Kuitenkin, koska energia-alalla on vuonna 2025 erilainen kuin 1970-luvulla, tasapainotus fossiilisten polttoaineiden painopistettä raaka-aineiden ETF:issä tulee harkita. Hyvä lähtökohta voi olla liittyä meidän aiheisiin:

• 10 Parasta Akkumetallia ja Uusiutuvan Energian Kaivostoimintaa
• 10 Parasta Uusiutuvan Energian Osaketta Sijoittaa
• 10 Parasta Uusiutuvan Energian Infrastruktuuriosaketta

Jos huolenaihe on enemmän geopolitiikkaa ja toimitusketjun keskeytymistä konfliktin tapahtuessa lännen ja minkä tahansa euraasialaisen valtion (Venäjä, Iran, Kiina) välillä, teollisuusmetallit ovat todennäköisesti oikea suunta. Toimitusketjun keskeytyminen lannoiteketjussa voisi myös hyödyttää sijoittajia, jotka ovat “10 Parasta Lannoiteosaketta“.

Johtopäätös

Rahoitusmarkkinat ovat historiallisesti heilahdelleet erittäin pitkien syklien välillä rahoitus- ja teknologiaosakkeiden (bittien) ja raskaiden teollisuuden ja raaka-aineiden (atomeja) välillä “bittien ja atomejen” kertomuksessa.

Kun “bittien” lähes kahden vuosikymmenen dominanssi on ollut voimassa, näyttää siltä, että maailmanlaajuinen epävakaus tuo “atomeja” tuottavat kaivokset, maatalous ja poraus takaisin sijoittajien valokeilaan.

Tämä on kuitenkin monimutkainen sektori, joka on täynnä riskejä, jotka liittyvät vieraisiin olosuhteisiin, sääntelyympäristöön ja perinteisesti pääomaintensiiviseen liiketoimintamalliin.

Joten oikean ETF:n valinta on todennäköisesti hyvä tapa diversifoida riskejä ja pysyä altistuneena pääasiassa suurimpiin ja turvallisimpiin yhtiöihin sektorilla, ja enemmän maantieteellinen diversifikaatio voi tuoda alhaisemman arvon, mutta myös suurempia riskejä.

Sijoittajien on myös tarkasteltava jokaisen ETF:n omistuksia, koska “raaka-aineet” voivat joskus olla melkein synonyymi öljy- ja kaasulle ja toisinaan edustaa paljon monipuolisempaa lähestymistapaa koko sekotorille.