Top 10 uusiutuvan energian osaketta sijoitettavaksi (elokuu 2026)

Polttavan energian hyödyntämisestä

One of the most important changes in history was the transition from human, animal, and wood energy to fossil fuels. It allowed for industrialization, an explosion in population, and society’s capabilities as a whole.  It also causes unsustainable pollution due to the non-renewable nature of fossil fuels. And they are getting increasingly harder to obtain, with fossil fuels now having to be extracted from shale deposits or ultra-deep underseas oil & gas wells.  This is why an equally important transition is happening into renewable energies, especially solar, wind, geothermal, and hydropower.

Ennusteiden mukaan uusiutuvat energialähteet kasvavat nopeasti vuoteen 2050 mennessä, korvaten enimmäkseen hiilen. Jos otettaisiin käyttöön aggressiivisempia ilmastonmuutokseen liittyviä tavoitteita, uusiutuvien energialähteiden vielä nopeampi käyttöönotto olisi tarpeen myös kaasun ja öljyn korvaamiseksi.

Lähde: EIA

Uusiutuvien energialähteiden kasvun taustalla on nopeasti laskeva kustannus, mikä tekee niistä kilpailukykyisiä fossiilisten polttoaineiden ja ydinvoiman kanssa. Tämä kustannusten lasku on vaikuttanut useimpiin uusiutuvan energian lähteisiin, mutta ei yhtään niin voimakkaasti kuin fotovolttiikkaan.

Lähde: Research Gate

Top 10 Renewable Energy osakkeet

Tämä lista on laadittu heijastamaan sektorin monimuotoisuutta ja se on järjestetty markkina-arvon mukaan artikkelin kirjoitushetkellä.

1. China Yangtze Power

China Yangtze Power fully owns 110 hydropower generation assets in China, including the Three Gorges Dam and 5 of the 12 largest hydropower dams in the world.

Lähde: China Yangtze Power

Vesivoima on tällä hetkellä selvästi maailman suurin vihreän energian lähde. China Yangtze Power on Kiinan suurin sähköyhtiö ja maailman suurin vesivoimayhtiö, jonka kokonaiskapasiteetti on 71,7 GW.

Yhtiöllä on myös vesivoimahankkeita Brasiliassa, Sudanissa, Pakistanissa ja Malaysiassa sekä tuulivoiman tuotantoa Saksassa.

Vesivoimaan perustuen China Yangtze Power pystyy tuottamaan vihreää energiaa erittäin reagoivasti verkko- ja markkinakysyntään, ja ainoastaan sään mukaiset sateen vaihtelut voivat rajoittaa sen kykyä tuottaa sähköä kysynnän mukaan. Tämä tekee siitä erittäin luotettavan tuottajan, jonka ei todennäköisesti tarvitse tehdä massiivisia investointeja energian varastointiin tai sähkönsiirtoon käsitelläkseen aurinko- ja tuulivoiman epäsäännöllisyyttä.

Siksi sijoittajat, jotka etsivät suurinta turvallisuustasoa ja vähän kasvua, saattavat olla eniten kiinnostuneita China Yangtze Powerista. Heidän tulisi kuitenkin olla tietoisia siitä, että sääolosuhteet voivat vaikuttaa merkittävästi yhtiön tuotantomääriin vuodesta toiseen.

The quality of the company’s assets is somewhat tempered by the geopolitical tensions between the West and China, which could affect the stock price without changing the business case.

2. Iberdrola, S.A.

Iberdrola is one of the world leaders in green energy generation, with 40 GW of renewable capacity (out of 60.7 GW of total capacity) and aiming for 52GW of renewable capacity by 2025.

The 2025 Strategic plan includes €17B in renewable power production and €27B in electric networks.  Iberdrola also plans €3.4B in green energy projects like hydrogen and green methanol production, industrial heat, micro-hydroelectric, electric vehicle charging stations, etc…

Iberdrola operates mostly in Spain, with operations in the rest of Europe, North America, and Brazil.

Lähde: Iberdrola

Iberdrolan osinkopolitiikka toteaa, “Osakkeenomistajien korvaus on 65 %–75 % yhtiön nettotuloksesta”.

Between its planned growth and dividends above 4% yield, Iberdrola is a good utility stock for investors looking for exposure to green energy while also wanting some stability and safety from scale.

3. Ørsted A/S

The Danish energy producer has undergone a massive transformation, from 2006, when it produced 83% of its power from fossil fuels, to 2022, with only 8% left over, and on track to reach 99% renewable production by 2025.

Lähde: Orsted

Se oli ensimmäinen yritys, joka perusti offshore-tuulivoimapuiston vuonna 1991, ja se operoi tällä hetkellä maailman suurinta tuulivoimapuistoa.

Orstedilla on asennettuna 15,4 GW uusiutuvaa kapasiteettia, 4,9 GW on rakenteilla, ja kokonaismäärä asennettuna ja projekteissa on 30,6 GW.

Puoli tästä sähköntuotannosta tulee offshore-tuulivoimapuistoista, loput jakautuvat suunnilleen tasaisesti aurinko- ja maalla oleviin tuulivoimapuistoihin. Suurin osa suunnitellusta kasvusta on offshore-tuulivoimassa. Orstedilla on tuulivoimapuistoja Tanskassa, Yhdistyneessä kuningaskunnassa, Saksassa, Yhdysvalloissa, Taiwanissa ja Vietnamissa.

Orsted is a pioneer in wind power generation and is still leading the charge in growing this sector. So, it can be an interesting stock for investors looking for utilities benefiting from declining wind power costs.

4. Vestas Wind Systems A/S

Vestas is a designer, manufacturer, and installer of wind turbines. With a cumulated total of 166 GW installed, it made and installed more wind turbines than any other company. It currently services 146 GW of wind generation capacity.

The company has a project pipeline of 32 GW. It controls 35% of the wind manufacturing market, excluding China, up from only 20% in 2010.

It also has more revenue and order margins than any of its competitors. Thanks to its economies of scale, it is also the only one with a (strongly) positive EBIT (Earnings Before Interests and Taxes).

Lähde: Vestas

This leadership also translates into unique innovations. Most importantly, Vestas has recently unveiled a new epoxy chemistry allowing for fully recycling wind turbine blades. This should allow the wind industry to become a fully circular value chain.

Due to its scale, technological edge, and higher margin, Vestas is a relatively safe investment in the wind power supply chain, with its turbines the best-in-class in the industry.

5. First Solar, Inc.

FSLR Hintakaavio

First Solar (FSLR ) is the largest solar panel manufacturer in the USA and in the whole Western hemisphere, with manufacturing sites in the US, Malaysia, and Vietnam.

The company is not using the classic crystalline silicon technology and instead uses its proprietary thin-film photovoltaics. Based on cadmium-telluride, they are more efficient, are produced at a lower cost, and can be easily mass-manufactured. Thin-film solar panels are also more durable, retaining 89% of the original performance after 30 years.

Lähde: First Solar

Kadmi ja telluridi ovat muiden metallien louhinnan sivutuotteita, mikä tarkoittaa, että First Solarin tuotteilla on minimaalinen ympäristövaikutus, hyödyntäen resursseja, joilla oli aiemmin vähän käyttöä. Ohutkalvopaneeleilla on myös korkea kierrätysaste.

First Solarin teknologinen etu yhdistettynä sen maantieteelliseen sijaintiin tekee siitä todennäköisen hyötyjän kasvavasta länsimaiden pyrkimyksestä hankkia paneelit Kiinan ulkopuolelta. Yhtiö kasvattaa tuotantokapasiteettiaan nopeasti, tavoitteena 16 GW:n kapasiteetti nykyisen 8 GW:n sijaan.

This makes it a good stock for investors betting on continuous innovation in the solar sector, with thin-film the potential new generation of panels replacing silicon-based technology.

6. Brookfield Renewable Partners L.P.

BEP Hintakaavio

Brookfield Renewable (BEPC ) Partners (BEP ), or BEP, is part of the massive asset management firm Brookfield, handling $625B in assets, which owns 48% of BEP.

The company manages 25 GW of power generation and has a staggering 110 GW in its construction pipeline. Most of this growth will be in North America, with 71.2GW planned, mostly in the USA.

The current assets are a mix of hydropower, wind, and solar, with the bulk of the future production growth planned to be in solar, followed by energy storage and wind. For the next 5 years, BEP plans to deploy $6-7B in new energy infrastructures.

Lähde: BEP

Another important development for BEP in 2023 is the closing of the acquisition of Westinghouse, the leading nuclear plant builder in North America. Westinghouse is an OEM (Original Equipment Manufacturer) for half of the world’s nuclear reactor fleet and the immense majority of non-Russian /non-Chinese nuclear power plants.

Done together with the world’s second-largest uranium miner, Cameco, this 7.9B acquisition will increase the role of nuclear in BEP’s revenue stream, even if more in the form of construction contracts than power plants and electricity sold.

While nuclear is not technically renewable, this shows the growing role of low-carbon nuclear in the energy transition and reflects positively on BEP’s management’s ability to follow business trends instead of strict adherence to dogmas on energy policies.

BEP has grown its distribution to shareholders by 6% per year since 1999. Together with the rising stock price, BEP  has generated annualized returns of 16% for its shareholders since 1999.

With its balanced mix of hydropower, wind, solar, and now even nuclear, BEP is a solid stock to bet on the de-carbonization of the energy grid through various methods. It also has an excellent track record and distributes a rather generous dividend.

7. Ormat Technologies, Inc.

ORA Hintakaavio

Hydro is the legacy renewable energy on which solar and wind are quickly catching up. But there is 4th way to generate green power, which is geothermal. It relies on the differential between the Earth’s surface and internal temperatures.

Progress in drilling technology, ironically partially linked to the oil & gas drilling technology, is now making geothermal an increasingly good source of economically viable energy.

Ormat is the 2nd largest geothermal owner and operator and the largest publicly traded. The company has assets in the US, Kenya, Indonesia, and Central America+Caribean, with a capacity of 1.07 GW.

Lähde: Ormat

Ormat siirtyy myös energian varastointimarkkinoille, 104 MW otetaan käyttöön vuonna 2023 ja toinen 204 MW on rakenteilla. Yhtiön tavoitteena on saavuttaa 1,8 GW:n kapasiteetti vuoteen 2025 mennessä (mukaan lukien varastointi ja aurinko).

Liikevaihto kasvoi 10,7 % vuonna 2022, säilyttäen vahvan kasvukäyrän vuodesta 2017.

Inflation Reduction Act tukee Ormatin aggressiivisia kasvutavoitteita, mikä voi tarjota jopa 150 miljoonaa dollaria pääomatarpeen vähennystä geotermisiin ja energian varastointihankkeisiin.

Aurinko ja tuuli saattavat jossain vaiheessa saavuttaa rajan, jossa niiden epäsäännöllisyys pakottaa operaattorit lisäämään varastointia, mikä voi pysäyttää näiden uusiutuvien energioiden kustannusten laskun. Vertailun vuoksi geoterminen energia voi tarjota vakaan peruskuorman ja hyötyä nopeasti kehittyvästä teknologiasta, ollen vasta alussa hyötysuhteessa.

Tämä tekee Ormatista hyvän valinnan sijoittajille, jotka etsivät vähähiilisiä energian tuottajia, mutta jotka saattavat olla varovaisia tuulen ja auringon pitkän aikavälin epäsäännöllisyyden riskien suhteen. Kun ydinvoima kehittyy hitaasti ja fossiiliset polttoaineet poistuvat nopeasti, geotermisten laitosten vakaa ja ennustettava tuotanto todennäköisesti ansaitsee premiumin sähkömarkkinoilla.

8. Shoals Technologies Group, Inc.

SHLS Hintakaavio

Shoals specializes in EBOS (Electrical Balance of System) or all the systems surrounding the solar panel themselves, which are required to make it work. This does not include inverters but cables, switches, fuses, electric boxes, etc…

This segment benefits from solar installation growth while not under the same pressure for cost reduction as the panels themselves. This is because they represent less than 6% of the total system cost, with no component above 1% of the total cost. The sector also benefits from retrofitting older solar installations and extra connection to new systems like batteries and EV chargers.

Lähde: Shaols

Samaan aikaan toimittajat eivät ole halukkaita ottaa riskiä vähemmän luotettavien toimittajien kanssa, sillä jopa erittäin halvat komponentit voivat aiheuttaa katastrofaalisia vikoja, kuten tulipaloja, loukkaantumisia tai kuolemia. Tämä on siis sektori, jossa vakiintuneilla toimittajilla on vahva taloudellinen suojamäki korvaavien kustannusten muodossa.

Lopuksi Shaolsin ainutlaatuinen tarjonta on esiasennettu “Plug’n’Play” -järjestelmä, jonka avulla aurinkoinstallaatioita voidaan koota ilman kalliita ja vaikeasti palkattavia lisensioituja sähköasentajia. Tämä innovaatio on suojattu 66 patentilla, “rajoittaen kilpailijoiden kykyä kehittää tuotteita, jotka voivat jäljitellä Shoalsin tarjoamia etuja”. Sama konsepti otetaan nyt käyttöön sähköautojen latausasemille.

Vuosina 2020–2022 Shaols on kasvattanut liikevaihtoaan 36 % CAGR:lla ja bruttovoittoaan 40 % CAGR:lla.

Lähde: Shaols

Keskittymällä niche‑markkinaan, jossa on vähemmän innovaatiota ja kilpailua kuin inverttereissä tai aurinkopaneeleissa, Shaols on luonut itselleen kannattavan liiketoimintalinjan, joka on nyt vakiintunut.

Tämä voi olla arvostettua sijoittajille, jotka etsivät “pick and shovel” -osaketta aurinkoteollisuudessa eivätkä halua panostaa tiettyyn teknologiaan aurinkopaneelien, invertterien tai akkujen kiistellymmällä innovaatiokentällä.

9. Daqo New Energy Corp.

DQ Hintakaavio

This Chinese company is one of the world’s leaders in polysilicon production, the central component for solar panel manufacturing. This also makes Daqo one of the founding pillars of China’s domination over solar panel manufacturing.

Daqon asema aurinkopaneelien toimitusketjun keskellä on antanut sille merkittävän hyödyn sektorin kasvusta, liikevaihdon kasvaessa 0,68  miljardista dollarista vuonna 2020 4,6  miljardiin dollariin vuonna 2022. Vuoden 2022 nousun jälkeen polysilikonin hinnat ovat nyt viilentyneet.

Yhtiön viestintä ja verkkosivusto ovat hieman heikkoja, mutta se ei ole epätavallista teolliselle B2B‑yritykselle, joka keskittyy enemmän imagoonen alan sisällä kuin laajempaan yleisöön tai ulkomaisiin sijoittajiin.

Vuonna 2023 osake käy erittäin edullisesti verrattuna P/E‑lukuihin tai kassavirtaan. Tämä johtuu osittain kiistoista, joissa yhtiö on yhteydessä pakko­työvoiman käyttöön Xinjiangissa ja Washington DC:ssä käydään keskusteluja lisäsanktioista alueella toimivia yrityksiä kohtaan.

Sijoittajien tulisi olla tietoisia siitä, että Daqo‑osakkeessa on erittäin todellinen geopoliittinen riski ja suuri nousupotentiaali alhaisten arvostuslukujen vuoksi.

10. JinkoSolar Holding Co., Ltd.

JKS Hintakaavio

Jinko is one of the largest solar panel manufacturers in the world, based mostly in China. The company is diversifying its manufacturing base, with silicon wafer manufacturing in Vietnam and solar cell manufacturing in Malaysia and the US.

Jinko on yksi maailman suurimmista aurinkopaneelien valmistajista, pääasiassa Kiinassa. Yhtiö monipuolistaa tuotantokantaansa, valmistamalla piikiekkoja Vietnamissa ja aurinkokennoja Malesiassa ja Yhdysvalloissa.

Jinko on toimittanut 130  GW aurinkokennoja yhtiön historiassa, ja tavoittelee vähintään 60–70  GW toimituksia pelkästään vuonna 2023. Moduulitoimitukset Kiinaan ovat kaksinkertaistuneet vuodesta toiseen ja kasvaneet 50 % Euroopassa.

Jinkon edistyksellisin aurinkokenno, N-tyyppi, saavuttaa poikkeuksellisen korkean 25,8 % energiatehokkuuden. Vuonna 2023 N-tyypin odotetaan valloittavan suurimman osan Jinkon myynnistä, edustaen 60 % kokonaisuudesta.

Yhtiö on kokenut kokonaislähetysten laskun Q1 2023, mutta Q2 2023 odotetaan lähetysten nousevan takaisin Q4 2022:n ennätyskorkeuksiin. Bruttomarginaalit ovat pysyneet vakaana noin 14 %–17 %:ssa.

Lähde: Jinko

Tämä osake sopii siis enimmäkseen sijoittajille, jotka haluavat hyödyntää kasvavaa aurinkokysyntää, pitää Kiinan keskeisenä tässä teollisuuden toimitusketjussa ja varmistaa, että polysilikonipaneelit pysyvät pääteknologiana.