Rankingit
5 Parasta Kulta-ETF:ta Sijoittamiseen
Kulta Saavuttaa Uusia Kaikkien Aikojen Ennätyksiä
Vuodesta 1971, jolloin kullan muuntokelpoinen suhde Yhdysvaltain dollariin (USD) päättyi, on ollut kaksi kullan bullimarkkinaa 1970- ja 2000-luvuilla. Saatamme olla juuri nyt uuden bullimarkkinan keskellä, erityisesti kullan erittäin vahvan nousun vuoksi vuonna 2024.
Lähde: Trading Economics
Jokaisen kullan nousun merkittävä ajuri on ollut huoli taloudesta ja Yhdysvaltain dollarin hallitsevan aseman jatkuvuudesta globaalissa rahoitusjärjestelmässä.
Tämä on se, mikä taas ajaa nykyistä kullan bullimarkkinaa, kun Yhdysvaltain hallitus kerää velkaa ennennäkemättömällä tavalla. Samanaikaisesti nousevat korot ovat saaneet korkomaksut ylittämään ensimmäistä kertaa 1 triljoonaa USD:n rajan.
Vertailun vuoksi tämä on suurempi kuin Yhdysvaltain puolustusbudjetti, joka itsessään kattaa 40 % maailmanlaajuisesta sotilasmenojen kokonaismäärästä.
Uusi Trumpin hallinto, mukaan lukien nyt erittäin vaikutusvaltainen Elon Musk, on ilmaissut huolensa tästä tilanteesta.
“Meillä on mahdollisuus toteuttaa eräänlainen elinikäinen sääntelyn purku ja hallituksen koon supistaminen. Sääntelyn lisäksi Amerikka on myös menossa konkurssiin äärimmäisen nopeasti, ja… kaikki vaikuttavat kuin huulittaisivat hautausmaata tässä asiassa.” – Elon Musk
Koska kulta on historiallisesti ollut varantovaluutta ilman vastapuoliriskiä, sitä pidetään usein turvasatamana taloudellisen epävarmuuden aikana.
Erinomainen tapa saada altistusta kullalle on sijoittaa kultakaivoksiin, sillä se vastaa paitsi nykyisen tuotannon myös maassa olevien mineraalivarantojen ostamista.
Miksi Sijoittaa Kulta-ETF:iin
Kultakaivokset ovat innostaneet mielikuvitusta ja julkista ahneutta sivilisaation alkutaipaleesta lähtien, kuten ilmaukset kuten kullanhuuma, kultahulluus, kultainen tilaisuus, huijattukulta jne. kuvaavat.
Kulta on kuitenkin erittäin harvinaista maapallolla, ja jopa paras kultamalmisto sisältää yleensä vain muutaman gramman kultaa tonnia kaivettua kiveä kohden. Yhdistettynä mahdolliseen paikallisen hallituksen puuttumiseen ja monimutkaiseen geologiaan, sijoittaminen kultakaivoksiin on yhtä riskialtista kuin se voi olla tuottoisaa. Esimerkiksi, marraskuussa 2024 Resolute Mining -kaivoksen johtajat pidätettiin Malin hallituksen toimesta veroriidan vuoksi, mikä lähetti yhtiön osakkeen syöksyyn.
Tarjoamalla helppoinvestoitavan rahoitusinstrumentin, joka antaa altistuksen kymmenille kultakaivoksille kerralla, kulta-ETF:t voivat auttaa hajauttamaan tätä riskiä.
Kultaan Keskittyvät Pörssinoteeratut Rahastot (ETF:t)
*Huomautus: Mittarit on annettu USD:ssä ja ne olivat tarkkoja kirjoitushetkellä.*
1. SPDR Gold Trust
Selvästi suurin kulta-ETF, SPDR eroaa muista sillä, että se ei omista osakkeita vaan todellista kultaa. Trustilla on 877 tonnia kultaa, mikä vastaa suurten maiden kuten Intian tai Japanin kulta-varantoja.
Lähde: World Gold Council
Arvoltaan 75 miljardia dollaria, se on selvästi likvidein kulta-ETF Trust, jossa on hyvin vähän eroa sijoittajan GLD:ssä maksaman hinnan ja kullan spot-hinnan välillä. Tämä voi itse asiassa olla alhaisempi premium kuin fyysinen kulta, jonka sijoittaja voi vastaanottaa fyysisenä, kuten kultaharkkoina tai -kolikoina.
ETF:n koko tarkoittaa myös sitä, että se voi tarjota erittäin alhaiset hallinnointikulut, kulusuhde on vain 0,40 %.
Näin ollen tämä on lähin tapa sijoittajille omistaa kulta suoraan ilman fyysistä toimitusta. Kuitenkin se ei tuota tuottoa, koska se ei ole sijoitus tuottavien yritysten osakkeisiin. Se ei myöskään tarjoa vipuvaikutusta kullan hintoihin.
2. VanEck Gold Miners ETF
Tämä on yksi suurimmista kultakaivoksiin keskittyvistä kulta-ETF:istä, hallinnoiden 14,3 miljardia dollaria varoja. Sen nettokuluprosentti on alhainen, vain 0,51 %.
Sen kolme suurinta omistusta ovat maailman suurimpien kultakaivosten joukossa: Newmont (NEM ), Agnico Eagle (AEM ), ja Barrick Gold (GOLD ).
Tätä seuraavat kaksi suurinta kultaroyaltioyhtiötä, Franco Nevada (FNV ) ja Wheaton Precious Metal (WPM ). Royaltioyhtiöt ovat rahoitusyrityksiä, jotka tarjoavat laimentamatonta sijoitusta kaivosyhtiöille vastineeksi prosenttiosuudesta tulevasta tuotannosta kaivosalueella.
Lähde: VanEck
Muut ETF:n suurimmat omistukset ovat muita suuria kultakaivosyhtiöitä, kuten Kinross Gold (KGC ), tai AngloGold Ashanti (AU ).
Tämä tekee GDX-ETF:stä hyvän vaihtoehdon altistumiseen maailman johtaviin kultayrityksiin, keskittyen suurimpiin kaivoksiin ja parhaisiin oikeudenkäyttöalueisiin.
3. VanEck Junior Gold Miners ETF
Vaikka vakiintuneet suuret kultakaivokset ovat yleisesti ottaen turvallisempia, ne on myös hinnoiteltu sen mukaisesti. Päinvastoin juniorikaivokset, termi, jota käytetään kaivosyhtiöistä, jotka eivät ole vielä aloittaneet tuotantoa, ovat spekulatiivisempia ja riskialttiimpia.
Tämä johtuu siitä, että yli 10 vuoden aikana kaivosprojektin aloituksesta ensimmäiseen tuotantoon voi tapahtua monia asioita: ympäristölupia voidaan evätä, todellinen geologia voi osoittautua huonommaksi kuin odotettiin, inflaatio voi nostaa rakennuskustannuksia odotettua enemmän, lisäpääomaa saatetaan tarvita, mikä laimentaa nykyisiä osakkeenomistajia, jne.
Jos kullan hinnat jatkavat nousua juniorikaivosten rakentaessa kaivoksiaan, tämä voi osoittautua erittäin tuottoisaksi, sillä sijoittajat olisivat ostaneet ne alennettuun hintaan. Mutta tietysti, jos kullan hinnat romahtavat, juuri aloitetut kaivokset voivat olla kannattamattomia, mikä voi vahingoittaa niiden osakekursseja merkittävästi.
Näin ollen monin tavoin kultakaivokset ja ETF:t kuten GDXJ ovat eräänlainen vipuvaikutteinen veto kullan hintaa vastaan.
Toisin kuin sijoittaminen yksittäisiin juniorikaivoksiin, ETF tarjoaa hajautetun altistuksen, joka tasoittaa yksittäisten epäonnistumisten vaikutuksia.
Kuten useimmissa VanEckin ETF:issä, nettokulut ovat melko alhaiset, 0,52 %.
Ehkä hieman yllättävää nimen perusteella, GDXJ:n suurimmat omistukset sisältävät muutamia ei-niin-juniori kultaa ja hopeaa kehittäviä yrityksiä, jotka kehittävät uusia projekteja, esimerkiksi:
- Pan American Silver Corp (PAAS ), yritys, joka tuotti 20,4 miljonaunssia (Million ounces) hopeaa ja 882 Koz (thousands of pounds) kultaa vuonna 2023. Siellä on kuitenkin merkittäviä etsintähankkeita Meksikossa ja Guatemalassa, mikä luokittelee sen junioriksi.
- Alamos Gold (AGI ) on 570 Koz kultatuotanto ja sillä on useita etsintävaiheen projekteja Kanadassa ja Yhdysvalloissa.
4. Sprott Junior Gold Miners ETF
Tämä ETF on paljon enemmän kuin GDXJ, joka on varsinainen juniorikulta-ETF. Sen kokonaiskulut ovat 0,5 %.
ETF:n viisi suurinta omistusta, jotka edustavat 32,61 % kokonaisvarallisuudesta, ovat:
- Bumi Resources Minerals Tbk PT (BRMS.JK ) (11,13 % ETF:n varoista), indonesialainen kaivosyhtiö, joka yhdistää kaikki BUMI Groupin ei‑hiilikaivokset.
- Westgold Resources (WGX.AX ) (5,59 %), australialainen kultakaivos, joka rakentaa yli 400 Koz:n kultakaivoksen.
- New Gold (NGD ) (5,56 %), kanadalainen kultakaivos, jolla on kaksi kohdetta Ontariossa ja Brittiläisessä Kolumbiassa, on aloittanut tuotannon ja on edelleen kasvussa.
- Artemis Gold (ARGTF ) (5,18 %), kanadalainen kultakaivos, joka kehittää Blackwater-kaivosta Brittiläisessä Kolumbiassa, ja ensimmäinen malmi tuotettiin marraskuussa 2024,
- Centamin (CEY.L ) (5,15 %), Afrikkaan keskittyvä kultakaivos, jonka lippulaivaprojekti on Egyptissä (Sukari-kultakaivos) ja kolme muuta potentiaalista kaivosta (1 Egyptissä, 2 Norsunluurannikolla).
Tämä ETF tarjoaa paljon laajemman maantieteellisen hajautuksen kuin muut, sillä se on läsnä kehittyvillä markkinoilla kuten Indonesiassa tai Afrikassa, jotka voivat tuntua liian riskialttiilta suurimmalle osalle sijoittajista suoraan sijoittamista varten.
Kun suurin osa ETF:n sijoituksista on vain 2–5 % kokonaisuudesta, se tarjoaa erittäin vahvan hajautuksen.
Se on myös hyödyntänyt Sprott Asset Management -yrityksen kokemusta, tietämystä ja verkostoa, jonka perusti kaivosinvestoinnin legenda Eric Sprott, jonka omaisuus on 1,1 miljardia dollaria ja joka väittää pitävänsä 90 % varoistaan kullassa ja hopeassa.
5. Franklin Responsibly Sourced Gold ETF
Kaivostoiminta, erityisesti kultakaivostoiminta, voidaan toteuttaa monissa maailman osissa eettisesti kyseenalaisilla tavoilla. Tämä pätee erityisesti pienimuotoiseen tai laittomaan kaivostoimintaan, mutta myös vakiintuneet kaivosyhtiöt voivat ajoittain herättää ei‑toivottua kiistaa huonon hallintotavan vuoksi.
Tämä suhteellisen äskettäin perustettu ETF pyrkii lievittämään näitä huolia kulta‑sijoittajille varmistamalla, että Franklin‑rahaston hallussa oleva kulta on peräisin vain LBMA:n akkreditoiduista jalostajista. Näin ollen näiden jalostajien on osoitettava pyrkimyksensä kunnioittaa ympäristöä sekä torjua rahanpesua, terrorismin rahoitusta ja ihmisoikeusloukkauksia LBMA:n vastuullisen kullan ohjeistuksen mukaisesti.
Rahasto optimoi myös kustannuksiaan hankkimalla kultaa NYSE Arca -kultamarkkinoilta.
