Paras...

5 parasta kulta-ETF:ää, joihin sijoittaa

Julkaistu Marraskuussa 22, 2024

Jonathan Schramm

Securities.io noudattaa tiukkoja toimituksellisia standardeja ja voi saada korvausta tarkistetuista linkeistä. Emme ole rekisteröity sijoitusneuvoja, eikä tämä ole sijoitusneuvontaa. Katso lisätietoja tytäryhtiöiden ilmoittaminen.

Kulta saavuttaa uudet kaikkien aikojen ennätykset

Sen jälkeen, kun kulta vaihdettiin Yhdysvaltain dollareiksi (USD) vuonna 1971, kultahärkämarkkinoita on ollut kaksi 1970- ja 2000-luvuilla. Ja saatamme olla keskellä uutta, varsinkin vuoden 2024 erittäin vahvan kullan nousun vuoksi.

Lähde: Kaupankäynti

Jokaisen kultakierroksen päätekijänä on ollut huoli taloudesta ja USD:n hallitsevan aseman jatkuminen maailmanlaajuisessa rahoitusjärjestelmässä.

Tämä taas ohjaa nykyisiä kultahärkämarkkinoita, kun Yhdysvaltain hallitus kasaa velkaa enemmän kuin koskaan ennen. Ja samaan aikaan nousevien korkojen kanssa tämä on saanut korkomaksun ylittämään 1 biljoonan dollarin rajan ensimmäistä kertaa.

Lähde: St Louisin keskuspankki

Tämä on viitteenä suurempi kuin Yhdysvaltain puolustusbudjetti, joka on itse 40 prosenttia maailman sotilasmenoista.

Uusi Trumpin hallinto, mukaan lukien nyt erittäin vaikutusvaltainen Elon Musk, on ilmaissut huolensa tilanteesta.

"Meillä on mahdollisuus tehdä sellainen kerran elämässä tapahtuva sääntelyn purkaminen ja hallituksen koon pienentäminen. Säännösten lisäksi Amerikka on myös menossa konkurssiin äärimmäisen nopeasti, ja… kaikki näyttävät viheltävän tämän hautausmaan ohi.” – Elon Musk

Kuten kulta on historiallisesti ollut varantovaluutta ilman vastapuoliriski, sitä pidetään usein turvasatamana taloudellisen epävarmuuden aikoina.

Erinomainen tapa altistua kullalle on sijoittaa kultakaivostyöläisiin, sillä se vastaa nykyisen tuotannon lisäksi myös maaperässä olevien mineraalivarojen ostamista.

Miksi sijoittaa kultaisiin ETF-rahastoihin

Kullankaivuu on kiihottanut mielikuvitusta ja kansan ahneutta sivilisaation alusta asti, mistä kertovat ilmaisut kuten kultaryntäys, kultakuume, kultainen tilaisuus ja hölmön kulta.

Kulta on kuitenkin hyvin harvinaista maapallolla, ja paraskin kultaesiintymä sisältää yleensä vain muutaman gramman kultaa louhittua kivitonnia kohden. Yhdessä paikallishallinnon mahdollisten häiriöiden ja monimutkaisen geologian kanssa kultakaivostyöläisiin sijoittaminen on niin riskialtista kuin se voi olla kannattavaa. Esimerkiksi, marraskuussa 2024 Malin hallitus pidätti kultakaivosyhtiön Resolute Miningin johtajat verokiistan vuoksi, mikä joutui yrityksen osakkeisiin.

Tarjoamalla helposti sijoitettavan rahoitusvälineen, joka tarjoaa altistumisen kymmenille kullankaivostyöntekijöille kerralla, kullan ETF:t voivat auttaa hajauttamaan tätä riskiä.

Gold Focussed Exchange Traded Funds (ETF)

*Huomaa: Mittarit ovat Yhdysvaltain dollareissa ja ne olivat tarkkoja kirjoitettaessa.*

1. SPDR Gold Trust

Ylivoimaisesti suurin kulta-ETF, SPDR, eroaa muista, koska sillä ei ole varastossa vaan todellista kultaa. Säätiö omistaa 877 tonnia kultaa tai yhtä paljon kultavarantoja kuin suuret maat, kuten Intia tai Japani.

Lähde: Maailman kulta-neuvosto

Arvoltaan 75 miljardia dollaria se on ylivoimaisesti likvidein kulta-ETF Trust, jolla on hyvin vähän eroa GLD-sijoittajan maksaman hinnan ja kullan spot-hinnan välillä. Tämä voi itse asiassa olla pienempi palkkio kuin todellinen fyysinen kulta, jonka sijoittaja voi vastaanottaa fyysisessä muodossa, kuten kultaharkkoja tai kultakolikoita.

ETF:n koko tarkoittaa myös sitä, että sillä on varaa erittäin alhaisiin hallinnointipalkkioihin, kululukeman ollessa vain 0.40 %.

Tämä on siis lähin tapa, jonka sijoittajat voivat tehdä omistaakseen kultaa suoraan ilman fyysistä toimitusta. Se ei kuitenkaan tuota tuottoa, koska se ei ole sijoitus tuottavien yritysten osakkeisiin. Se ei myöskään tarjoa vipuvaikutusta kullan hintaa vastaan.

2. VanEck Gold Miners ETF

Tämä on yksi suurimmista kulta-ETF:istä, joka on keskittynyt kullankaivostyöläisiin, ja sen hallinnoimat varat ovat 14.3 miljardia dollaria. Sen nettokustannussuhde on alhainen, vain 0.51 %.

Sen kolme suurinta omistusta ovat maailman suurimpien kullankaivosten joukossa: Newmont (NEM ), Agnico Eagle (AEM ), ja Barrick Gold (GOLD ).

Tätä seuraa kaksi suurinta kultarojalteja maksavaa kultayhtiötä, Franco Nevada (FNV ) ja Wheaton Precious Metal (WPM ). Rojaltiyhtiöt ovat rahoitusyrityksiä, jotka tarjoavat laimentamattomia investointeja kaivosyrityksille vastineeksi tietystä prosenttiosuudesta kaivosalueen tulevasta tuotannosta.

Lähde: VanEck

Loput ETF:n suurimmista omistuksista ovat muita suuria kullankaivosyrityksiä, kuten Kinross Gold (KGC )tai AngloGold Ashanti (AU ).

Tämä tekee GDX ETF:stä hyvän ETF:n, jolla voi saada näkyvyyttä maailman parhaille kultayhtiöille, mukaan lukien keskittyminen maailman suurimpiin kaivostyöläisiin ja parhaisiin lainkäyttöalueisiin.

3. VanEck Junior Gold Miners ETF

Vaikka vakiintuneet suuret kultakaivostyöläiset ovat yleisesti ottaen turvallisempia, ne ovat myös yleensä hinnoiteltuja vastaavasti. Päinvastoin nuoremmat kaivostyöläiset, termi, jota käytetään kaivosyhtiöille, jotka eivät ole vielä aloittaneet tuotantoa, ovat spekulatiivisempia ja riskialttiimpia.

Tämä johtuu siitä, että paljon voi mennä pieleen yli 10 vuoden aikana kaivosprojektin alkamisen ja ensimmäisen tuotannon välillä: ympäristölupa voidaan evätä, todellinen geologia saattaa osoittautua odotettua huonommaksi, inflaatio voi aiheuttaa rakennuskustannusten räjähdysmäisen nousun yli odotusten, enemmän pääomaa on ehkä lisättävä, laimentamalla olemassa olevia osakkeenomistajia jne.

Jos kullan hinnat jatkavat nousuaan nuorempien kaivostyöläisten rakentaessa kaivoksiaan, tämä voi osoittautua erittäin kannattavaksi, koska sijoittajat ovat ostaneet ne aikaisin alennettuun hintaan. Mutta tietysti, jos kullan hinta romahtaa, vasta aloitetut kaivokset voivat olla kannattamattomia, mikä voi vahingoittaa vakavasti niiden osakekursseja.

Joten monella tapaa kullankaivosyritykset ja ETF:t, kuten GDXJ, ovat eräänlainen vipuvaikutteinen veto kullan hintaa vastaan.

Toisin kuin yksittäisiin junioreihin investoidaan, ETF tarjoaa hajautetun altistuksen yksittäisten epäonnistumisten tasoittamiseksi.

Kuten useimmat VanEck ETF:t, nettokulut ovat melko alhaiset, 0.52 %.

Ehkä hieman yllättäen ottaen huomioon sen nimen, GDXJ:n suurimpiin omistuksiin kuuluu muutamia vähemmän nuoria kulta- ja hopeayhtiöitä, jotka kehittävät uusia projekteja, esimerkiksi:

Pan American Silver Corp (PAAS ), yritys, joka tuotti 20.4 Moz (miljoonaa unssia) hopeaa ja 882 Koz (tuhatta puntaa) kultaa vuonna 2023. Sillä on kuitenkin suuria tutkimusprojekteja Meksikossa ja Guatemalassa, joten se on tavallaan juniori.
Alamos kulta (AGI ) tuottaa 570 Koz kultaa ja sillä on useita tutkimusvaiheen projekteja Kanadassa ja Yhdysvalloissa.

Kaiken kaikkiaan kasvuun keskittyneiden pienempien aktiivisten kullankaivostyöntekijöiden omistus tarkoittaa, että nimestään huolimatta GDXJ on enemmän keskitie kypsän suuren kullankaivos-ETF:n, kuten GDX:n, ja täysin nuoremmille kaivostyöläisille omistetun ETF:n välillä.

4. Sprott Junior Gold Miners ETF

Tämä ETF on paljon enemmän kuin GDXJ, joka on todellinen nuorempi kultakaivos-ETF. Sen kokonaismaksut ovat 0.5 %.

ETF:n viisi suurinta omistusta, jotka edustavat 5 % kokonaisvaroista, ovat:

Bumi Resources Minerals Tbk PT (BRMS.JK ) (11.13 % ETF:n varoista), indonesialainen kaivosyhtiö, joka yhdistää kaikki suuremman BUMI-konsernin muut kuin hiilikaivokset.
Westgold Resources (WGX.AX ) (5.59 %), australialainen kultakaivos rakentaa yli 400 Kozin kultakaivoksen.
Uusi kulta (NGD ) (5.56 %), kanadalainen kullankaivosyhtiö, jolla on 2 omaisuutta Ontariossa ja Brittiläisessä Kolumbiassa, on aloittanut tuotannon ja jatkaa kasvuaan.
Artemis kultaa (ARGTF ) (5.18 %), kanadalainen kullankaivos, joka kehittää Blackwaterin kaivosta Brittiläisessä Kolumbiassa, kanssa ensimmäinen malmi, joka tuotettiin marraskuussa 2024,
Centamiini (CEY.L ) (5.15 %), Afrikkaan keskittyvä kullankaivos, jolla on lippulaivaprojekti Egyptissä (Sukarin kultakaivos) ja kolme muuta mahdollista kaivosta (3 Egyptissä, 1 Norsunluurannikolla).

Tämä ETF tarjoaa paljon laajemman maantieteellisen monimuotoisuuden kuin muut, ja sillä on läsnäolo rajamarkkinoilla, kuten Indonesiassa tai Afrikassa, jotka voivat tuntua liian riskialttiilta useimpien sijoittajien kannalta suorien sijoitusten tekemiseen.

Koska suurin osa ETF:n sijoituksista on vain 2-5 % kokonaismäärästä, tämä tarjoaa erittäin vahvan hajautuksen.

Se hyödynsi myös Sprott Asset Management -yhtiön kokemusta, tietämystä ja verkostoa legenda kaivossijoittamisesta 1.1 miljardin dollarin arvoinen Eric Sprott, joka väittää omistavansa 90 % varoistaan kultaa ja hopeaa.

5. Franklin Vastuullisesti Sourced Gold ETF

Kaivostoimintaa ja erityisesti kullanlouhintaa voidaan tehdä ei niin eettisillä tavoilla monissa paikoissa maailmassa. Vaikka tämä pätee erityisesti pienimuotoiseen tai laittomaan kaivostoimintaan, vakiintuneet kaivosyhtiöt voivat myös herättää toisinaan ei-toivottuja kiistoja huonon hallinnon vuoksi.

Tämä suhteellisen hiljattain perustettu ETF pyrkii lievittämään kultasijoittajien huolenaiheita takaamalla, että Franklin-rahaston hallussa oleva kulta on peräisin ainoastaan LBMA:n akkreditoimilta jalostamoilta. Näiden jalostamojen on osoitettava pyrkimyksensä kunnioittaa ympäristöä ja torjua rahanpesua, terrorismin rahoitusta ja ihmisoikeusloukkauksia LBMA:n vastuullisen kullan ohjeistuksen mukaisesti.

Rahasto optimoi myös kustannuksiaan hankkimalla kullan NYSE Arcan kultamarkkinoilta.