¿Qué está pasando con Nexo?

En enero de 2023, el sector de las criptomonedas seguía afrontando investigaciones e incertidumbre tras la quiebra de la plataforma de intercambio FTX y el anterior colapso de Terra/Luna. El prestamista de criptoactivos Nexo también se enfrentaba a investigaciones y otros problemas. Este artículo describe la situación a mediados de enero de 2023.

Registros en Bulgaria

Las oficinas de Nexo en Sofía fueron registradas el 12 de enero de 2023. Según la información de entonces, participaron más de 300 funcionarios. La investigación examinaba sospechas de blanqueo de capitales, delitos fiscales, delincuencia organizada, vulneración de sanciones contra Rusia y actividad sin la autorización necesaria. Eran sospechas investigadas, no condenas firmes.

Siika Mileva, portavoz de la fiscalía búlgara, afirmó que una persona vinculada a la financiación del terrorismo había utilizado Nexo para transferencias de criptoactivos. No facilitó más detalles.

Según las noticias, se registraron quince ubicaciones relacionadas con Nexo. Las autoridades también mencionaron la cooperación internacional.

Nexo declaró que colaboraba con las autoridades y los supervisores competentes. La empresa afirmó cumplir las normas contra el blanqueo y las sanciones contra Rusia, y trabajar con proveedores de análisis blockchain como Chainalysis.

Según Nexo, los registros afectaban a una entidad búlgara del grupo que únicamente realizaba funciones de apoyo y no tenía contacto directo con clientes.

La empresa criticó una actuación que, a su juicio, consistía en intervenir primero y preguntar después. Nexo comparó ese proceder en países corruptos con la extorsión.

Nexo anunció que reclamaría a Bulgaria una indemnización por las consecuencias de los registros.

Nexo amenaza con demandar por registros que considera políticos

Según la agencia de noticias búlgara, Nexo calificó la intervención de vergonzosa y preparaba una reclamación contra el Estado. La empresa consideraba que una indemnización podría compensar sus pérdidas.

Nexo sostuvo que una posible indemnización de cientos de millones podría marcar un récord y que acabarían pagándola los contribuyentes búlgaros.

En una declaración al día siguiente de los registros, Nexo relacionó los hechos con campañas políticas en medios sensacionalistas. Los partidos mencionados eran We Continue the Change, entonces el segundo grupo parlamentario, y Democratic Bulgaria, alianza de Los Verdes, Demócratas por una Bulgaria Fuerte y ¡Sí, Bulgaria!

Según Nexo, sus empleados habían realizado donaciones a partidos políticos de forma abierta y legal como parte de su participación cívica.

Mileva negó que la investigación tuviera una dimensión política y dijo que atacar a las instituciones se había convertido en un deporte nacional.

Nexo calificó las actuaciones de ilegales y arbitrarias y afirmó que pretendían perjudicar a una empresa exitosa.

La empresa declaró haber pagado decenas de millones de levas búlgaras en impuestos y cotizaciones sociales. Dijo no prestar servicios a residentes de Bulgaria y reiteró su afirmación de cumplir las normas contra el blanqueo y las sanciones.

Retiradas de clientes tras los registros

Tras la noticia se comunicaron retiradas de clientes. La certificación de Armanino citada entonces indicaba obligaciones con clientes de 133.263 BTC el 12 de enero y de 124.939 BTC al día siguiente. La diferencia era de 8.324 BTC, unos 158 millones de dólares en aquel momento. Las cifras eran obligaciones expresadas en BTC, no una cantidad verificada de bitcoin mantenido exclusivamente como tal. El cambio entre dos instantáneas tampoco constituye por sí solo un análisis completo de flujos.

Arkham Intelligence informó de transferencias desde las carteras que seguía. Cielo Finance destacó retiradas de clientes, incluidas operaciones individuales de USDC superiores a 200.000 dólares desde el 12 de enero. Esas observaciones blockchain correspondían a las direcciones seguidas, no necesariamente a toda la situación financiera de la empresa.

Cielo también observó movimientos de WETH, BNB y stablecoins desde carteras de Nexo en Polygon y BNB Chain. Los movimientos internos no equivalen automáticamente a retiradas de clientes.

Nexo negó salidas inusuales y calificó las retiradas de normales dadas las condiciones del mercado. Un representante afirmó que las retiradas comunicadas eran aproximadamente el 2 % de los activos gestionados. Ese porcentaje era una declaración de Nexo; los aproximadamente 2.300 millones de dólares de la certificación eran obligaciones con clientes, no una confirmación independiente del total de activos gestionados.

Solicitud VASP rechazada en las Islas Caimán

Esa misma semana, Nexo impugnó ante los tribunales una decisión sobre su solicitud de registro en las Islas Caimán.

Nexo Capital presentó el 12 de enero de 2023 una demanda contra la decisión de la Autoridad Monetaria de las Islas Caimán (CIMA) de denegar su registro como proveedor de servicios de activos virtuales (VASP). La empresa pidió anular la decisión y sostuvo que era apta para el registro.

Según los documentos judiciales citados en las noticias, la solicitud se presentó en enero de 2021 y Nexo aportó información adicional. CIMA pidió aclaraciones en octubre de 2022 sobre asuntos jurídicos y regulatorios aparecidos en los medios. El rechazo se produjo en diciembre de 2022.

Nexo alegó que CIMA no había motivado suficientemente el rechazo y había dado demasiado peso a los procedimientos de otros supervisores.

Los supervisores estatales de Estados Unidos también habían ordenado el cese de ciertas actividades. Nexo afirmó en su demanda que había colaborado en las investigaciones y sostuvo que, ante la incertidumbre regulatoria, un procedimiento sancionador no demostraba por sí mismo una infracción.

Retirada gradual de Estados Unidos

El 5 de diciembre de 2022, Nexo anunció que retiraría progresivamente sus productos y servicios estadounidenses. El acceso a Earn Interest Product se suspendió en ocho estados. La empresa describió la decisión como lamentable, pero necesaria.

Nexo ya había dejado de ofrecer Earn Interest Product a nuevos inversores estadounidenses el 18 de febrero de 2022. La medida siguió al procedimiento de la SEC contra un producto similar de BlockFi.

En el anuncio de diciembre, Nexo dijo que las conversaciones con supervisores federales y estatales habían llegado a un punto muerto. Afirmó haber intentado adaptar su modelo de negocio a sus preocupaciones.

Nexo sostuvo que no veía una vía viable en Estados Unidos y que no podía dar a los clientes suficiente seguridad sobre la postura de los supervisores. Expuso ese criterio en su anuncio oficial.

La empresa añadió que, a su juicio, la incertidumbre tras el colapso de FTX había creado un entorno imposible para seguir operando.

Procedimientos de supervisión contra Nexo

La fiscal general de Nueva York, Letitia James, había demandado a Nexo el 26 de septiembre de 2022. La demanda alegaba que ofrecía servicios sobre valores y materias primas sin el registro requerido y engañaba a los inversores sobre su situación registral, entre otros casos con Earn Interest Product.

Los supervisores de California, Kentucky, Maryland, Oklahoma, Carolina del Sur, Washington y Vermont también actuaron contra entidades de Nexo. Consideraban que ofrecían cuentas de criptoactivos remuneradas sin el registro o la autorización como valores y la información exigida.

Según el Departamento de Protección Financiera e Innovación de California (DFPI), Nexo había ofrecido intereses anuales de hasta el 36 % sobre criptoactivos depositados. El supervisor señaló que eran muy superiores a los de instrumentos de renta fija a corto plazo con grado de inversión o cuentas de ahorro bancarias.

Disputa por una posible compra de Vauld

Nexo comenzó a negociar en el verano de 2022 una posible adquisición íntegra de Vauld. La plataforma de Singapur había suspendido retiradas, depósitos y operaciones de clientes y contratado asesores para estudiar una reestructuración en plena crisis del sector. La propuesta encontró obstáculos y se modificó varias veces.

En una carta abierta, Nexo acusó a Vauld de no actuar en interés de los acreedores y de buscar un acuerdo que Nexo consideraba cuestionable con un gestor de fondos vinculado.

Vauld rechazó la última propuesta a principios de enero de 2023. Según la correspondencia citada, su cofundador y director ejecutivo, Darshan Bathija, cuestionó la acreditación de la solvencia de Nexo y el trato a los clientes estadounidenses de Vauld cuando Nexo abandonaba ese mercado.

Un tribunal de Singapur había prorrogado la protección de Vauld frente a las reclamaciones de acreedores hasta el 28 de febrero de 2023 mientras se preparaba una reestructuración. Según la información de entonces, Vauld debía a sus clientes más de 400 millones de dólares, calculados con los precios de los criptoactivos al suspender la actividad.

Incertidumbre en torno a Nexo

El sector de préstamos de criptoactivos había sufrido un fuerte golpe. BlockFi, Celsius Network y Voyager Digital habían solicitado protección concursal en los meses anteriores, lo que aumentaba la preocupación sobre otros proveedores.

Grandes retiradas precedieron al colapso de varias empresas. Esa comparación no demostraba que Nexo fuera a tener el mismo destino. A mediados de enero de 2023 seguían siendo inciertos el resultado de la investigación búlgara y sus efectos en la empresa y sus clientes.

Según los datos de mercado utilizados entonces, el token NEXO había subido alrededor del 15 % en un mes, hasta 0,74 dólares. Seguía aproximadamente un 69 % por debajo de un año antes y un 82 % por debajo del máximo de mayo de 2021. La subida mensual coincidía con una recuperación más amplia del mercado de criptoactivos.