¿Qué es una tabla de capitalización y por qué es importante?

Una tabla de capitalización (abreviatura de tabla de capitalización) es un documento (hoja de cálculo o tabla) que proporciona un análisis del porcentaje de propiedad de una empresa y del valor del capital en cada ronda de inversión por parte de los inversores; se utiliza para entender quién posee qué en una empresa y cómo se divide la propiedad.

¿Por qué es importante una tabla de capitalización?

Una tabla de capitalización es una herramienta esencial para gestionar el capital de una empresa y puede usarse para ayudar a determinar aspectos como la dilución, valoraciones y rondas de financiación. A continuación, se presentan algunas formas específicas en que una tabla de capitalización es esencial:

• Una tabla de capitalización ayuda a comprender la estructura de propiedad y capital: Una tabla de capitalización muestra quién posee qué en una empresa y cómo se divide la propiedad. Esto es importante para entender la estructura de capital de la empresa y el porcentaje de propiedad totalmente diluido. Los datos estructurados de propiedad que proporciona una tabla de capitalización ayudan a la empresa en su proceso de toma de decisiones al mostrar cómo las decisiones clave de la empresa impactan su estructura de capital.
• Una tabla de capitalización ayuda a comprender la dilución: Una tabla de capitalización puede usarse para entender la dilución, que es la reducción del porcentaje de propiedad de un accionista como resultado de la emisión de nuevas acciones o la incorporación de acciones al pool de incentivos. Esto es importante para inversores y fundadores, ya que puede afectar el valor de su participación en la empresa.
• Una tabla de capitalización ayuda a determinar la valoración: Una tabla de capitalización puede usarse para ayudar a determinar el valor de una empresa, particularmente cuando la empresa está considerando una adquisición o fusión. Esto es importante para comprender la salud financiera de la empresa y tomar decisiones informadas sobre su futuro.
• Una tabla de capitalización ayuda a rastrear la emisión de tokens o acciones: Una tabla de capitalización se utiliza para rastrear la emisión de nuevas acciones durante las rondas de financiación. Esto es importante para entender cuánta participación se ha vendido y a quién, así como el impacto en la estructura de propiedad de la empresa.
• Una tabla de capitalización ayuda en la planificación y determinación de impuestos: Las tablas de capitalización son registros formales de capital; por lo tanto, autoridades fiscales como el IRS pueden usar la tabla de capitalización de una empresa como referencia para determinar si la empresa, sus empleados y sus inversores pagan la cantidad correcta de impuestos.

Una tabla de capitalización es una herramienta importante para gestionar y comprender el capital de una empresa. Una tabla de capitalización es un requisito crítico para la mayoría de las startups. Accionistas, inversores potenciales, fundadores e inversores se benefician de los datos que proporciona una tabla de capitalización.

Fuente: corporatefinanceinstitute.com

Tablas de capitalización en la era blockchain

A medida que Internet avanza hacia web3 y la adopción de la tecnología blockchain sigue creciendo, las empresas están eligiendo cada vez más tokenizar sus acciones. Tokenización y ofertas de tokens de seguridad (STO) se están convirtiendo en la opción preferida de crowdfunding frente a ofertas públicas iniciales (IPO) y crowdfunding de capital. Al igual que las IPO, las STO son regulatoriamente compatibles.

Para simplificar el proceso de tokenización de activos y STO, las tablas de capitalización que utilizan tecnología blockchain para registrar y rastrear la propiedad de los valores de una empresa están comenzando a ganar visibilidad. En una tabla de capitalización tradicional (normalmente creada y almacenada en una hoja de cálculo), la propiedad de los valores de una empresa se registra en una base de datos centralizada, lo que puede ser propenso a errores y susceptible a manipulaciones. Al usar una blockchain para registrar y rastrear la propiedad, una tabla de capitalización impulsada por blockchain puede proporcionar un registro de propiedad más seguro y transparente. Además, el uso de contratos inteligentes en la blockchain puede automatizar el proceso de emisión y transferencia de valores, agilizando el proceso y reduciendo la necesidad de intermediarios.

Existen varias soluciones de gestión de tablas de capitalización con abundantes funcionalidades para empresas y fondos, basadas en tecnología blockchain. Vertalo, un proveedor de servicios de gestión del ciclo de vida de activos digitales y valores digitales, ofrece herramientas que permiten la gestión de tablas de capitalización en la blockchain. Con estas herramientas impulsadas por blockchain, las acciones tokenizadas pueden emitirse, rastrearse y venderse a través de plataformas basadas en blockchain; un sistema de identidad digital soberana basado en blockchain podría integrarse en el proceso de recaudación de fondos de una empresa para un KYC totalmente automatizado. Una tabla de capitalización impulsada por blockchain facilita a las startups lanzar ventas privadas y públicas, recaudar fondos y rastrear su estructura de capital en cadena, permitiendo una mayor automatización. Los inversores también pueden ver fácilmente su posición. Una tabla de capitalización impulsada por blockchain genera confianza en los inversores, ya que la blockchain es transparente, segura e inmutable.

Las tablas de capitalización requieren actualizaciones. Cuando se emiten nuevas acciones, por ejemplo, una tabla de capitalización se actualiza para reflejar los cambios. Al usar hojas de cálculo y otras soluciones tradicionales de tablas de capitalización, las actualizaciones se realizan manualmente en la mayoría de los casos. Sin embargo, con la capacidad de la blockchain para automatizar transacciones mediante contratos inteligentes, el tedioso proceso de entrada manual de datos se elimina.

A medida que cada vez más activos tradicionales se tokenizan y las STO se convierten en el método preferido de recaudación de capital de startups y empresas en etapas tempranas, las tablas de capitalización están destinadas a seguir la evolución inducida por blockchain de los activos tradicionales y los métodos de recaudación de fondos.