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Beneficios de la tokenización comparados con la OPI y el crowdfunding de capital explicados
Existe un consenso general en la industria financiera de que la tokenización es una tecnología revolucionaria que trastorna el sector. Sin embargo, hay mucha confusión sobre los beneficios específicos de la tokenización. La mayoría de los proveedores de tokenización utilizan un lenguaje excesivamente complejo o vago lleno de jerga. Además, a menudo no está claro cómo una oferta de tokens de seguridad difiere de una OPI o del crowdfunding de capital.
En este artículo, explicamos los beneficios específicos de los valores tokenizados y por qué son tan disruptivos. Nuestro enfoque en Stobox se centra principalmente en el acceso a capital y liquidez para empresas privadas, no en la eficiencia de los mercados públicos o de los Depósitos Centrales de Valores.
Para las empresas privadas, existen tres beneficios principales:
1. La capacidad de recaudar capital de pequeños inversores
Cuando los procesos son manuales y físicos, gestionar miles de inversores es costoso. La tokenización agiliza los procesos y hace que el crowdfunding sea viable.
El beneficio de trabajar con pequeños inversores es doble:
- a) Reducción costo de capital porque se cuenta con mayor poder de negociación al tratar con pequeños inversores en comparación con los grandes.
- b) Creación de la comunidad que puede apoyar con conexiones, experiencia, etc.
Una objeción razonable es que las plataformas de crowdfunding de capital ya ofrecen el mismo servicio. Muchas personas las olvidan como competidor natural de la tokenización.
Sin embargo, tienen dos limitaciones causadas por el hecho de que son plataformas centralizadas que deben estar reguladas:
- Falta de exposición internacional. Estas plataformas necesitan licencias en cada país desde el cual aceptan inversores, por lo que muy pocas ofrecen acceso transfronterizo al capital.
- Cobran una parte del capital o de los ingresos recaudados. Esto es aceptable para startups pero no para empresas más maduras. Si cambian el modelo de precios, se vuelve demasiado caro para las startups. Su costo mínimo es mayor debido a la necesidad de informes y cumplimiento legal.
Estas desventajas son inherentes al modelo de negocio de las plataformas de crowdfunding y no pueden eliminarse.
En contraste, la tokenización permite a cada empresa vender valores por su propia cuenta. Vender sus propios valores está regulado pero no requiere licencias, lo que significa que no está limitado geográficamente y los costos también serán mucho más bajos.
Podría argumentarse que estas plataformas brindan beneficios a las empresas al reducir costos, especialmente en marketing. En realidad, sin embargo, cuando compites con decenas o cientos de otros proyectos en la plataforma dada, el costo no se reduce mucho
2. La capacidad de que las empresas privadas hagan que sus acciones se negocien.
Esto también es complicado. Soy escéptico acerca de los intercambios centralizados de tokens de seguridad porque listar en ellos requiere que la empresa básicamente se haga pública, afrontando todos los costos de cumplimiento relacionados, que pueden alcanzar cientos o miles de dólares anuales.
Sin embargo, la tokenización permite la creación de un pool de liquidez, separado para cada empresa y operado por la propia empresa. Esto se rige bajo la normativa de transacciones privadas entre contrapartes fuera de los lugares de negociación regulados, lo que no requiere que la empresa se haga pública y asuma costos de cumplimiento.
La oportunidad de negociar las acciones de la empresa reduce el riesgo de los inversores, lo que significa que es más fácil atraerlos y disminuir el costo de capital. Actualmente, solo el 0,4 % de todas las acciones a nivel mundial se negocian, lo que coloca a las empresas en un club de élite a una fracción del costo.
3. Flexibilidad de lo que se puede hacer con sus acciones
Supongamos, por ejemplo, que no está realizando una campaña oficial de crowdfunding. En su lugar, puede simplemente permitir que sus clientes, entre otras cosas, inviertan en usted a través de su aplicación o sitio web. O puede otorgar sus acciones como parte del programa de lealtad. O puede distribuir ganancias a los inversores automáticamente a diario. Las oportunidades son infinitas, y soy un gran creyente en la creatividad de los fundadores.
Además, observe que este tercer punto hace que la tokenización sea relevante para un conjunto más amplio de empresas. No todas las empresas necesitan recaudar capital en este momento, pero otros casos de uso pueden ser interesantes.
Tener algún tipo de programa en el que sus clientes se conviertan en miembros de su comunidad de accionistas se convertirá en una nueva norma debido a su impacto en la lealtad del cliente y el costo de capital.
El enfoque en la construcción de comunidad y la democratización ya son tendencias existentes, incluso sin tokenización, que solo es la herramienta para que estas tendencias crezcan aún más. Y la empresa que pueda aprovecharlas se convertirá en el próximo unicornio.
