Vistra rescata todas las acciones preferentes perpetuas rescatables de tasa fija reajustable acumulativa Serie A al 8,0% por 1.000 dólares cada una

Vistra Corp. (VST ) anunció el 15 de octubre de 2026 el rescate de todas las acciones en circulación de sus acciones preferentes perpetuas rescatables de tasa fija reajustable acumulativa Serie A al 8,0 %, con un valor nominal de 0,01 dólares por acción, de conformidad con los términos y condiciones establecidos en los documentos que rigen las acciones. Las un millón de acciones se rescatarán a un precio de 1.000 dólares por acción, lo que representa una preferencia de liquidación total de 1.000 millones de dólares. La compañía, con sede en Irving, Texas, indicó que ya había declarado distribuciones sobre las acciones pagaderas el 15 de octubre de 2026, por lo que, a la fecha del rescate, no había dividendos devengados y pendientes de pago.

Las acciones rescatadas tenían los números CUSIP 92840M AB8 para la Regla 144A y U92266 AA0 para la Regulación S. Se entregó un aviso formal de rescate a los titulares inscritos, de conformidad con los términos de las acciones preferentes Serie A y los procedimientos aplicables de Cede & Co., la entidad designada por DTC. Equiniti Trust Company, LLC, en calidad de agente de rescate y de pago, distribuyó el aviso oficial de rescate y los materiales relacionados, que incluían los procedimientos de pago, el tratamiento de los dividendos devengados y cualquier medida que debieran tomar los titulares.

A partir de la fecha del rescate, las acciones preferentes Serie A dejaron de estar en circulación, dejaron de devengarse dividendos sobre ellas y se extinguieron todos los derechos de sus titulares, salvo el derecho a recibir el precio de rescate aplicable y cualquier dividendo devengado y pendiente de pago según los términos de las acciones.

El consejo de administración de Vistra declaró el 29 de julio de 2026 un dividendo semestral sobre las acciones preferentes Serie A de 40,00 dólares por acción preferente, o 80,00 dólares por acción en términos anualizados, pagadero el 15 de octubre de 2026, fecha en que también entró en vigor el rescate, a los titulares de acciones preferentes inscritos al 1 de octubre de 2026.

Oferta de 2021 y términos de tasa fija reajustable

Vistra fijó el precio de las acciones Serie A el 12 de octubre de 2021, en una oferta privada de 1.000.000 de acciones a un precio de oferta de 1.000 dólares por acción, dirigida a compradores institucionales calificados conforme a la Regla 144A de la Ley de Valores de 1933 y a determinadas personas no estadounidenses de acuerdo con la Regulación S. Vistra indicó que recibiría ingresos brutos de 1.000 millones de dólares, antes de descontar el descuento aplicado por el comprador inicial y otros gastos estimados de la oferta, cuyo cierre estaba previsto para el 15 de octubre de 2021, sujeto a las condiciones de cierre habituales.

En el anuncio de 2021, Vistra señaló que tenía previsto utilizar los ingresos netos de la oferta para recomprar acciones ordinarias a partir de principios de noviembre de 2021, como primer paso de un plan más amplio de asignación de capital. Ese mismo día, el consejo de administración de la compañía aprobó un nuevo programa de recompra de acciones por 2.000 millones de dólares, con efecto inmediato, que reemplazaba un programa anterior de recompra de 1.500 millones de dólares, del cual quedaban aproximadamente 1.325 millones de dólares de autorización.

Según los términos de 2021, la tasa anual de dividendos de cada acción era del 8,0 % desde la fecha de emisión original hasta el 15 de octubre de 2026, sin incluir ese día, designado en los documentos de la oferta como la Fecha del primer reajuste. A partir de esa fecha, la tasa de dividendos debía ser igual a la tasa de los bonos del Tesoro de Estados Unidos a cinco años vigente en la fecha más reciente de determinación del dividendo reajustado, con un mínimo del 1,07 %, más un margen anual del 6,93 %. El rescate entró en vigor en la fecha que los términos de 2021 habían designado como la Fecha del primer reajuste, cuando terminó el período del dividendo fijo del 8,0 %.

Las acciones tenían una preferencia de liquidación de 1.000 dólares por acción, más los dividendos acumulados pero no pagados, y los dividendos acumulativos en efectivo se pagaban semestralmente a plazo vencido, cada 15 de abril y 15 de octubre, a partir del 15 de abril de 2022, si el consejo los declaraba y cuando lo hiciera. Las acciones no eran convertibles ni canjeables por ningún otro valor de Vistra, tenían derechos de voto limitados y podían ser rescatadas a opción de la compañía en determinadas circunstancias. Las acciones no estaban registradas conforme a la Ley de Valores ni a ninguna ley estatal sobre valores.

Las acciones preferentes en la estructura de capital de Vistra

En su Formulario 10-Q correspondiente al trimestre finalizado el 30 de junio de 2026, presentado ante la SEC el 10 de agosto de 2026, Vistra informó que tenía en circulación un total de 2.476.066 acciones preferentes tanto al 30 de junio de 2026 como al 31 de diciembre de 2025. Cada acción tenía una preferencia de liquidación de 1.000 dólares y estaba contabilizada por 2.476 millones de dólares. El informe identifica tres series de acciones preferentes: la Serie A al 8,0 %; las acciones preferentes perpetuas rescatables verdes, acumulativas y de tasa fija reajustable Serie B al 7,0 %; y las acciones preferentes perpetuas rescatables, acumulativas y de tasa fija reajustable Serie C al 8,875 %. Todas tenían un valor nominal de 0,01 dólares y una preferencia de liquidación de 1.000 dólares por acción.

El estado de flujos de efectivo consolidado condensado de la compañía informa de 96 millones de dólares en dividendos pagados a los titulares de acciones preferentes durante los seis meses finalizados el 30 de junio de 2026. El mismo informe describe a Vistra como una sociedad de cartera que opera un negocio integrado de venta minorista y generación de energía eléctrica, principalmente en mercados de todo Estados Unidos, con cinco segmentos sobre los que presenta información: Minorista, Texas, Este, Oeste y Cierre de activos.