Vertiv (VRT): Manteniendo refrigerados los centros de datos de IA

El auge de la infraestructura de IA

A medida que el auge de la IA y el gasto en construcción de centros de datos alcanzan los cientos de miles de millones de dólares, toda la atención de los mercados financieros se ha centrado en Nvidia. (NVDA ), líder en el suministro de las GPU (Unidades de Procesamiento Gráfico) esenciales para la computación de IA. Como resultado, Nvidia es ahora la empresa más valiosa del mundo, por delante de gigantes tecnológicos de larga trayectoria como Microsoft (MSFT ) or Alphabet (GOOGL ).

Pero las GPU no son todo lo que se necesita para construir centros de datos para IA y otras aplicaciones. Por ejemplo, la conectividad es un aspecto igualmente importante, con empresas como Broadcom (AVGO ) beneficiándose enormemente del auge de los centros de datos. (Siga los enlaces para obtener informes de inversión detallados sobre estas empresas.)

Otro elemento crítico de un centro de datos es un suministro de energía adecuado y suficiente refrigeración para compensar la enorme cantidad de energía que consumen.

Y en ese segmento, una empresa ha emergido como un fuerte líder global: Vertiv.

Los múltiples componentes de un centro de datos

Si bien la informática es la parte más costosa y el elemento central de los centros de datos, estos funcionan de manera confiable solo cuando se combinan con una variedad de sistemas de soporte.

Jensen Huang (CEO de Nvidia) ha estimado anteriormente que aproximadamente el 50% del costo de un centro de datos se destina a esa infraestructura, y el otro 50% se destina a computación, redes y almacenamiento.

Una vez que la energía es proporcionada por la red eléctrica, luego se distribuye mediante la distribución principal de energía y el sistema de alimentación ininterrumpida.

Como respaldo para garantizar el funcionamiento continuo, el suministro de energía también está cubierto por grandes generadores diésel y paquetes de baterías.

Otro componente clave es la refrigeración. Ya sea que se utilice eficientemente para la computación o se pierda, toda la electricidad que entra al centro de datos se convierte en calor residual. Sin una refrigeración potente y eficiente, los chips se quemarían rápidamente debido a su propia producción de calor.

Se requieren sistemas de control climático y de refrigeración potentes para mantener el centro de datos funcionando a plena potencia y no dañar el valioso hardware que contiene.

Fuente: Comps públicos

Estas infraestructuras de soporte son incluso más grandes que el propio centro de datos, lo que genera Algunos de los centros de datos de hiperescalador más grandes que cubren más de un millón de pies cuadrados, o alrededor de 25 campos de fútbol.

Descripción general de Vertiv

Historia de Vertiv

Antes de convertirse en el líder en suministro de energía y refrigeración para centros de datos, Vertiv tenía una larga trayectoria en refrigeración, que comenzó en 1946 en Columbus, Ohio.

Entonces se llamaba Capitol Refrigeration Industries, que Creó la primera gran bomba de calor industrial y fue pionero en el desarrollo de alimentos liofilizados y café..

Posteriormente, el fundador de la empresa, Ralph Liebert, desarrolló el primer prototipo de aire acondicionado de precisión en su garaje. En 1965, IBM presentó el prototipo (y posteriormente lo adoptó), y se fundó Liebert Corporation para comercializar este nuevo producto.

Emerson adquiriría posteriormente Liebert Corporation en 1987 y formaría Emerson Network Power (ENP). Esto siguió a la adquisición de la filial de Franklin Electric, Programmed Power Corporation, añadiendo sistemas de alimentación ininterrumpida (SAI) y otros productos informáticos a su catálogo de productos.

Cuando el capital privado adquirió ENP de Emerson, lanzó Vertiv como una empresa independiente en 2016 y la cotizó en la Bolsa de Valores de Nueva York en 2020.

Fuente: Vertiv

Adquisiciones

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Desde 2016, Vertiv ha vendido negocios no esenciales como interruptores de energía y ha adquirido muchas otras empresas para mejorar su clasificación en la industria y adquirir tecnologías clave.

La sinergia de ventas es otro factor que contribuye a la rentabilidad de estas adquisiciones, ya que la relación comercial adquirida para una categoría de producto se puede aprovechar para realizar ventas cruzadas de otros productos de un segmento diferente de Vertiv.

Entre las adquisiciones destacables se pueden mencionar:

• Energy Labs, Geist y MEMS en 2018 (manejo de aire, unidades de distribución de energía en rack y mantenimiento de generación de energía).
• Ingeniería E+I en 2021, agregando equipos de conmutación, buses y soluciones de energía modulares.
• CoolTera Ltd en 2023 para tecnología de refrigeración líquida para centros de datos de IA de alto consumo de energía.
• Tecnología energética BiXin(EEB) en 2024 para tecnología de enfriadores centrífugos, soluciones de recuperación y reutilización de calor, proporcionando un punto de entrada en los mercados chino y asiático.

“Esta adquisición respalda nuestra estrategia de asignación de capital, que incluye agregar a nuestra cartera tecnologías que se encuentran en una etapa temprana de la curva de madurez.

Desde principios de 2024, Vertiv se ha asociado con BSE para fabricar productos de la marca Vertiv para clientes existentes en China y en toda Asia.

En 2025, se agregaron otras 2 adquisiciones al catálogo de Vertiv:

• Racks y gabinetes de datos de Great Lakespara gabinetes de rack de datos personalizados y soluciones de infraestructura integradas.
• Waylay Nevada, por sus plataformas de software de hiperautomatización e IA generativa, permite tecnologías de control y monitoreo impulsadas por IA para sistemas de energía y refrigeración.

Vertiv en cifras

La empresa emplea a más de 31,000 empleados, de los cuales más de 4,000 son ingenieros de servicio de campo, que trabajan en 24 plantas de fabricación y 310 centros de servicio, y tiene clientes en más de 130 países.

Fuente: Vertiv

Vertiv todavía tiene su sede en Ohio, y la mayor parte de su fabricación se realiza en América del Norte, Europa e India.

Fuente: Vertiv

Vertiv generó $8 mil millones en ingresos en 2024 y ocupó el puesto número 1 tanto en gestión térmica como en UPS y conmutación y distribución de energía.

El mercado más grande para la empresa es el continente americano, donde Asia Pacífico y la región EMEA representan cada una el 22% de los ingresos.

Fuente: Vertiv

La mayor parte del negocio se centra en la venta de equipos a centros de datos, donde las piezas, el mantenimiento y los servicios representan solo el 22 % de los ingresos. Hasta ahora, esto ha sido positivo para Vertiv, ya que la construcción de centros de datos con IA está en auge, pero los inversores deben recordar que esto podría convertirse en una debilidad si el gasto de capital disminuye.

La empresa ha experimentado un rápido crecimiento desde 2021, con un aumento de las ventas orgánicas del 16 % de CAGR, un margen operativo del 19 % en 2024 y un flujo de caja libre que tiende a alcanzar los 1 millones de dólares. El objetivo de margen operativo es del 25 % para 2029, gracias a que la empresa ha alcanzado una escala que le permite alcanzar mayores niveles de eficiencia.

Fuente: Vertiv

El crecimiento de Vertiv está respaldado por el crecimiento general de su mercado principal, con una previsión de añadir centros de datos por valor de entre 13 y 20 GW (13 000 y 20 000 MW) cada año hasta al menos 2029. Por cada MW de computación construido, Vertiv prevé un valor de entre 2.75 y 3.5 millones de dólares en productos que podría vender potencialmente.

Fuente: Vertiv

Esta cifra también aumenta con el tiempo, ya que cada nueva generación de chips y centros de datos de IA muestra una densidad de potencia cada vez mayor, lo que requiere un suministro de energía y una refrigeración igualmente más densos y compactos, lo que aumenta el potencial de ventas por MW para Vertiv.

Fuente: Vertiv

Productos Vertiv

Noticias

Tanto la gestión térmica (refrigeración) como la fuente de alimentación representan aproximadamente 1/3^rd de los ingresos de la empresa, y el resto proviene de servicios a equipos instalados y otros productos de apoyo como software y otras infraestructuras.

Fuente: Vertiv

Si bien la empresa es verdaderamente global y diversificada, también está muy centrada en su experiencia técnica, a pesar de estar presente en casi todos los niveles de los sistemas de soporte de un centro de datos.

Fuente: Vertiv

Para seguir respondiendo a requisitos técnicos cada vez más estrictos, Vertiv está invirtiendo fuertemente en I+D, con un crecimiento CAGR del 15 % de su presupuesto anual de I+D, buscando reducir el tiempo de comercialización de nuevos productos hasta en un 50 %.

Fuente: Vertiv

Fuente de Energía

UPS

Una parte importante del negocio energético de Vertiv son los SAI (sistemas de alimentación ininterrumpida). Estas unidades garantizan que, incluso en caso de inestabilidad del suministro eléctrico, el centro de datos siga funcionando sin problemas y pueda cambiar a una fuente de alimentación alternativa, como un generador diésel o una batería, sin interrumpir el funcionamiento de los sistemas informáticos.

De esta manera, el sistema UPS permite que los generadores tengan tiempo para arrancar o para un apagado seguro de los sistemas si fuera necesario.

Por ejemplo, Vertiv PowerUPS 9000 está diseñado para una alta densidad de potencia (250 a 1250 kW por unidad), así como una alta eficiencia de doble conversión de hasta el 97.5 % (carga y descarga), con un tamaño físico un 32 % menor que las generaciones anteriores.

Fuente: Vertiv

Distribución de energía (aparatos de distribución, buses, rPDU)

Los racks de potencia son cada vez más potentes, y su densidad energética promedio se ha más que duplicado desde 2017. Esto es aún más radical con los clústeres de IA, donde los racks de servidores que entrenan grandes modelos de IA requieren una potencia aún mayor, y algunas configuraciones alcanzan hasta 50 kW por rack.

Fuente: Vertiv

Es por esto que la experiencia de Vertiv en la producción de alta capacidad Fuente de alimentación DC, bastidores de energía, cuadros de distribución y barritas energéticas Es una gran ventaja competitiva, sobre todo porque cualquier fallo en este tipo de equipo no solo podría interrumpir el funcionamiento del centro de datos, sino también poner en riesgo los valiosos chips.

Almacenamiento de energía

Si bien el sistema UPS está ahí para proporcionar un suministro de energía estable temporal, los paquetes de baterías están ahí para reemplazar por completo la red o el generador local durante interrupciones de la red o picos en los precios de la energía.

Red Vertiv EnergyCore utiliza baterías LFP UL9540A, que pueden soportar un rango de temperatura de -40 °C a 60 °C, con una eficiencia de ida y vuelta del 98.7 % y se descargarán en 1 a 4 horas.

Fuente: Vertiv

Refrigeración líquida y gestión del calor

Si bien los centros de datos solían refrigerarse principalmente por aire, el aumento de la densidad de procesamiento y potencia lo hace cada vez menos práctico. Por lo tanto, se está implementando una transición hacia la refrigeración puramente líquida o la refrigeración por aire y líquido.

Vertiv está bien posicionado en ese sector, especialmente con Vertiv CoolPhase CDU. Esta unidad de distribución de refrigerante líquido-refrigerante ofrece refrigeración líquida directa al chip de forma única, sin necesidad de complejos circuitos de agua refrigerada. Esto facilita la modernización de instalaciones existentes.

“La proliferación de la IA solo puede ocurrir con el apoyo de tecnologías de refrigeración avanzadas.

Las nuevas soluciones y servicios de refrigeración líquida de Vertiv permiten que los centros de datos nuevos y existentes implementen la refrigeración líquida sin problemas, lo que hace que las implementaciones de IA sean más fáciles, rápidas y rentables que los enfoques tradicionales.

Juan Niemann - Svicepresidente senior de De Vertiv negocio térmico.

Vertiv también ofrece su sistema Vertiv CoolPhase Flex, que integra “refrigeración líquida con tecnologías de refrigeración por aire basadas en refrigerante y rechazo de calor en un único sistema empaquetado”.

Fuente: Vertiv

Prefabricados y modulares (360AI)

De proveedor de equipos, las adquisiciones de Vertiv en los últimos años lo están convirtiendo en un proveedor de componentes modulares prefabricados para centros de datos.

Por ejemplo, ahora puede entregar unidades de suministro de energía completas o sistemas de refrigeración preensamblados en un contenedor, lo que permite implementarlo un 50% más rápido que los métodos de construcción tradicionales, ensamblando equipos de diferentes fabricantes.

Mientras tanto, sigue permitiendo un diseño personalizado para las necesidades de cada centro de datos. El espacio ocupado también es un 30 % menor.

Junto con la suite ahora completa de software para gestión energética y térmica, sistemas de TI, monitoreo, etc., esto ayuda a Vertiv a ofrecer un diseño integral para IA empresarial.

Los módulos prefabricados son solo una parte de la plataforma 360AI de Vertiv, que proporciona refrigeración y alimentación simultáneamente. Funciona tanto para centros de datos de nueva construcción como para la modernización de los antiguos.

Fuente: Vertiv

Grandes corporaciones están empezando a construir centros de datos de IA para su propia infraestructura interna de IA, en lugar de limitarse a hiperescaladores y gigantes tecnológicos. Dado que estas empresas tienen menos experiencia en la construcción de centros de datos de IA, una solución llave en mano de Vertiv puede resultar más atractiva para este segmento del mercado.

Tecnologías y tendencias futuras en centros de datos de IA

Como empresa que a menudo revoluciona su propia industria, Vertiv es consciente de que se necesitarán nuevas tecnologías de energía y refrigeración para mantenerse al día con el crecimiento de la densidad y la potencia informática.

Por ejemplo, ya está anticipando algunas nuevas tendencias y desarrollando productos para responder a ellas de manera temprana, o tiene equipos existentes listos para adaptarse a estas tendencias:

• Arbitraje entre fuentes de energía (energía verde, red eléctrica, generación local, baterías, etc.).
• Flexibilidad de refrigeración líquida o por aire, ya que la carga computacional cambia con el tiempo y, por lo tanto, también los requisitos de refrigeración.
• Una solución adicional de gestión del calor, que aborda las nuevas limitaciones derivadas de la limitación del espacio, el microclima (bolsas de calor localizadas), etc.
• Reutilización del calor generado (generación de energía, calefacción local, calor industrial, etc.) para mejorar el impacto ambiental de los centros de datos.

Lo que hace a Vertiv tan diferente es que estaban preparados para lo que venía con la innovación y el crecimiento de la IA… ya sea en el negocio de servicios de TI, el negocio de energía o el negocio térmico… la amplia gama de servicios y soporte… tener a Vertiv escalando con nosotros es una gran fuente de confianza.

Chad Williams – Exdirector ejecutivo de Vertiv

Asociaciones (NVIDIA, Oklo, Compass)

Además de las adquisiciones, Vertiv ha estado muy activo en la construcción de relaciones estrechas con la mayoría de los actores principales en la industria del hardware de centros de datos.

La colaboración más importante es con Nvidia:

• Una arquitectura de referencia de refrigeración y potencia de 142 kW para la plataforma NVIDIA GB300 NVL72, disponible en el Plan NVIDIA Omniverse para el diseño y las operaciones de fábricas de IA.
• Una cartera de energía de 800 VCC que coincide con la hoja de ruta de IA de NVIDIA para implementar arquitecturas de energía de 800 VCC, cuyo lanzamiento está previsto para la segunda mitad de 2026, antes del lanzamiento de las plataformas NVIDIA Kyber y NVIDIA Rubin Ultra.

Otra colaboración es con Oklo (OKLO ), una startup de energía nuclear de tipo SMR (reactor modular pequeño).

La colaboración debería mejorar la eficiencia energética tanto del sistema de refrigeración de Vertiv como del SMR de OKLO, al tiempo que se utiliza la energía nuclear neutra en carbono para suministrar electricidad al centro de datos.

Al aprovechar el calor de la planta de energía local de Oklo para impulsar los sistemas de refrigeración de Vertiv, la colaboración mejorará significativamente la eficiencia energética del centro de datos.

Al diseñar conjuntamente la gestión energética y térmica desde el principio y al implementarla en un sitio adyacente a la demanda del cliente, Oklo y Vertiv ofrecerán una solución unificada que simplifica la implementación y permite un mejor rendimiento y eficiencia energética de los centros de datos.

Conclusión

La larga trayectoria de Vertiv en la refrigeración de instalaciones informáticas de gran escala lo ha convertido en un gigante de este nicho industrial muy específico, que resulta ser uno de los sectores de inversión más atractivos de la década, gracias al auge de la IA.

A lo largo de su dilatada trayectoria, la empresa ha sido a la vez una fuerza impulsora del progreso en la entrega de capacidad superior de potencia y refrigeración y un fuerte consolidador, adquiriendo competidores y tecnologías complementarias.

Esto dio origen a Vertiv, que ahora ofrece una solución integral para la mayoría de las necesidades de infraestructura de soporte de los centros de datos. La escala y la experiencia de la empresa la convierten no solo en un socio predilecto para empresas tecnológicas e hiperescaladores, sino también para... cualquier Corporación que busca mejorar su infraestructura de inteligencia artificial.

En ese sentido, esto hace que Vertiv sea una buena inversión para apostar en IA y ganar sin importar qué tecnología finalmente gane la carrera de la IA.

A Vertiv no le importa si la IA termina siendo de código abierto o cerrado, utilizando GPU u otro hardware de IA, con capacidad de cómputo proporcionada por proveedores de la nube o internamente; todo necesitará mucha energía, mucha refrigeración y mucho mantenimiento una vez que se construya el centro de datos.

Y es probable que Vertiv sea el que esté mejor posicionado para proporcionar la última generación de equipos más compactos en este nicho industrial.

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