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Microsoft (MSFT): Una ventana al futuro de la IA
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De rezagado a líder
Entre las grandes empresas tecnológicas, pocas han mostrado una fortaleza tan duradera como Microsoft (MSFT ), que se mantiene a la vanguardia del sector desde la revolución del PC.
Sin embargo, suele ser menos popular entre los inversores y a veces se considera una empresa que depende principalmente de sus éxitos pasados y de la posición dominante de productos como Windows, Office y Xbox.
Esta percepción tiene algo de verdad, ya que la empresa dejó escapar en parte varios mercados tecnológicos nuevos. Los teléfonos inteligentes quedaron sobre todo en manos de Apple (AAPL ) y Google (GOOGL ), la computación en la nube en las de Amazon (AMZN ) y las redes sociales en las de Meta (FB ).
No obstante, la situación parece estar cambiando. Gracias a varias decisiones acertadas, Microsoft se ha convertido en líder de la IA. Este giro está renovando toda la oferta de la empresa y aprovecha su posición dominante en sistemas operativos y software empresarial.
MSFT Gráfico de precios
El gigante tecnológico inquebrantable
Acercar los ordenadores al gran público
Antes de analizar la faceta más reciente del negocio de IA de Microsoft, conviene recordar los enormes éxitos pasados y presentes de la empresa. Microsoft es, en esencia, una compañía de PC. Windows, el sistema operativo más popular del mundo, llevó los ordenadores al gran público y los hizo accesibles para todos, no solo para quienes dominaban la informática.
Windows también impulsó la llegada de los primeros videojuegos a los sistemas recreativos y las consolas, y todavía es el principal sistema operativo de los jugadores de PC.
Apple, en cambio, siempre ha sido un sistema operativo más especializado, preferido por profesionales como diseñadores y artistas. Linux, pese a su potencial técnico, nunca logró una adopción realmente generalizada.
Fuente: Statista
Incluso en un sector tecnológico cada vez más dividido entre China y Estados Unidos, Windows es el sistema operativo dominante a ambos lados del Pacífico. Aunque su dominio absoluto se ha reducido ligeramente durante la última década, sigue siendo la opción predeterminada del mundo del PC.
El centro del trabajo de oficina
El dominio y la resistencia de Microsoft en los sistemas operativos se repiten en las herramientas de oficina, mediante el programa que antes se llamaba Office y ahora se conoce como Microsoft 365. Puede decirse que Microsoft incorporó los ordenadores al flujo de trabajo de todos los empleos administrativos, además de áreas especializadas como la contabilidad y la ingeniería, que ya los utilizaban.
Treinta años después, Outlook, Word, Excel y PowerPoint siguen siendo las herramientas más importantes para millones de trabajadores de todo el mundo, hasta el punto de que es habitual bromear con que todo el sistema financiero e industrial depende de hojas de Excel de hace veinte años.
También aquí existen muchas alternativas, desde la suite de Apple hasta opciones gratuitas y de código abierto como OpenOffice. Aparte de los usuarios vinculados a soluciones abiertas o de Apple, el único rival serio de Microsoft 365 parece ser Google Workspace.
No está claro cuánto ingresa Microsoft exactamente por 365, porque ahora se incluye junto con los servicios en la nube dentro de Microsoft 365. Sí sabemos que el segmento crece con fuerza, con aumentos interanuales de ingresos de entre el 15 y el 20%, según el trimestre de 2024.
Fuente: Microsoft
No solo Office
Además de las aplicaciones originales de Office, Microsoft 365 ofrece numerosos servicios relacionados, como llamadas empresariales con Teams, almacenamiento compartido en la nube con OneDrive, diagramas y gráficos con Visio, el espacio colaborativo Loop y la base de datos Access.
Los inversores deberían tener en cuenta que los ingresos de Teams crecieron un 31% en 2024, impulsados por la integración de la IA y funciones útiles como la creación automática de resúmenes o la posibilidad de formular preguntas sobre el material de una reunión.
Esto permitió a Teams aumentar rápidamente su cuota en el mercado de herramientas para reuniones a distancia, del 24,5% en 2023 al 32,3% un año después.
Fuente: Bitget
Computación en la nube
En servicios en la nube, Microsoft está por detrás de AWS de Amazon, con diferencia el mayor proveedor del sector. Aun así, se encuentra en una buena posición para retener a sus clientes actuales, que son principalmente empresas que también dependen de Microsoft para el correo electrónico, los documentos y la ciberseguridad.
A través de Azure, Microsoft representa el 20% de la infraestructura mundial en la nube, una cuota igual a las de Google, Alibaba y Oracle juntas.
Fuente: Statista
Los analistas suelen pasar por alto el papel de Microsoft como empresa de ciberseguridad, pese a que es el mayor proveedor de seguridad para terminales, por delante de CrowdStrike (CRWD ) y muy superior a cualquier proveedor pequeño.
Fuente: Microsoft
Microsoft tiene una presencia muy reducida en las redes sociales. Sin embargo, reviste una importancia enorme en las redes profesionales gracias a LinkedIn, que compró por 26.200 millones de dólares en 2016.
El sitio genera ingresos crecientes, que aumentaron un 10% interanual en el cuarto trimestre de 2024. Con 65 millones de empresas registradas, su base de usuarios crece con rapidez y se acerca a los 1.000 millones de inscritos.
Fuente: LinkedIn
Su mayor valor podría estar en los datos que contiene, disponibles para entrenar IA especializadas, sobre todo en recursos humanos y ámbitos técnicos. Podrían convertirse en un activo muy valioso para Microsoft, incluso para optimizar la inteligencia empresarial y las herramientas de IA personalizadas.
Xbox y videojuegos
Otro sector en el que Microsoft ocupa una posición dominante es el de los videojuegos. Todo empieza con Xbox, una de las tres grandes plataformas de consola junto con PlayStation de Sony (SONY ) y Nintendo (NTDOY ).
Fuente: Market.us
En conjunto, Xbox es más popular que PlayStation en Estados Unidos y China, pero menos en el resto del mundo.
Xbox no es la única presencia de Microsoft en el dinámico mercado de los videojuegos. La empresa también es un gran desarrollador, con una posición sólida en el mercado de juegos para PC.
Microsoft Gaming reúne a varias grandes editoras adquiridas durante los últimos años, entre ellas la enorme compra de Activision Blizzard por 68.700 millones de dólares en 2022:
- Activision Blizzard: Call of Duty, Overwatch, Warcraft, StarCraft, Diablo y otros.
- Bethesda: Elder Scrolls, Fallout y otros.
- Obsidian: juegos de rol como Outer Worlds y Pillars of Eternity.
- King: juegos para móviles muy populares como Candy Crush.
- Mojang: Minecraft, con 170 millones de jugadores activos mensuales en 2024.
Microsoft ofrece acceso por suscripción a todo su catálogo mediante Xbox Game Pass por 11,99 dólares al mes, en lugar de comprar los juegos uno por uno.
Fuente: Microsoft
También hay señales claras de que Microsoft considera esencial la división de videojuegos y quiere que siga creciendo. En 2025, la remuneración de su consejero delegado estará más vinculada que nunca a Xbox, sobre todo a los juegos y servicios en vez del hardware.
Buscadores y publicidad
Los buscadores son un sector en el que Microsoft lleva mucho tiempo con dificultades. Google es el vencedor indiscutible y Bing apenas alcanza un 4% de cuota, aunque sigue por encima de todos los demás motores alternativos.
Fuente: Stat Counter
El segmento publicitario es pequeño según los parámetros de las grandes tecnológicas, pero se consideraría un negocio sólido si fuera independiente. Generó 14.700 millones de dólares en 2024 y se espera que alcance 17.700 millones en los próximos dos años.
Fuente: eMarketer
GitHub
En 2018 Microsoft adquirió GitHub, la principal plataforma mundial de desarrollo de software, por 7.500 millones de dólares. Hoy cuenta con más de 90 millones de desarrolladores y usuarios, frente a los 28 millones que tenía cuando fue comprada.
La adquisición ayudó a GitHub a aumentar sus ventas, especialmente entre las grandes empresas, al tiempo que siguió funcionando en gran medida como una entidad autónoma con una intervención mínima de la dirección de Microsoft.
Desde la adquisición, la plataforma ha lanzado más herramientas, entre ellas soluciones de programación e IA como Codespaces y Copilot.
Dada la importancia de la IA para el futuro de los empleos de programación, GitHub es un activo muy estratégico para Microsoft. También contribuyó a reparar la relación entre la empresa y la comunidad de código abierto, enfrentadas desde la década de 1990 por las prácticas monopolísticas y más cerradas de Microsoft.
La apuesta de Microsoft en IA
Como Microsoft llevaba años centrada en mantener negocios tradicionales como Windows y Office o en crecer mediante adquisiciones en sectores como los videojuegos, sorprendió a muchos que su progreso en IA resultara de primer nivel mundial.
La IA es ahora el principal foco de la empresa y los cambios relacionados con ella están llegando a todas sus áreas.
“La IA es una de las tecnologías más transformadoras de nuestro tiempo. Creemos que cambiará de manera fundamental la productividad de cada persona, organización y sector, y nos ayudará a afrontar algunos de los retos mundiales más urgentes.
Sabemos que Microsoft solo tendrá éxito si el mundo también lo tiene. Nos centramos en que el mundo se beneficie del amplio cambio tecnológico hacia la IA, al tiempo que reducimos sus riesgos”.
OpenAI
Microsoft invirtió 13.000 millones de dólares en OpenAI. La relación se volvió cada vez más simbiótica y muchos llegaron a considerar que OpenAI estaba siendo absorbida de hecho por Microsoft.
Fuente: Forbes
En ese mismo periodo, servicios de Microsoft como Bing empezaron a integrar la tecnología de ChatGPT y se convirtieron por primera vez en muchos años en una posible amenaza para Google.
Desde entonces OpenAI ha sufrido varios problemas de crecimiento, entre ellos la destitución temporal de su fundador Sam Altman antes de ser reincorporado. La empresa también pasa de una estructura sin ánimo de lucro a una compañía comercial ordinaria, lo que ha generado tensiones internas y externas, incluso con antiguos partidarios como Elon Musk.
En marzo, Microsoft invirtió al menos 650 millones de dólares para incorporar a la mayoría del personal de Inflection, rival de OpenAI. En conjunto, Microsoft parece considerar hoy a OpenAI tanto un competidor como un socio.
El deterioro de la relación parece haberse iniciado por el deseo de OpenAI de vender servicios directamente a las empresas, como publicidad, creación de noticias, complementos de ChatGPT y navegación web.
Como respuesta, Microsoft parece limitar gradualmente el acceso de OpenAI a potencia informática y a nueva financiación, un grave peligro para una empresa que consume varios miles de millones de dólares al año.
“Durante los meses siguientes Microsoft no cedió, mientras OpenAI, que prevé perder 5.000 millones de dólares este año, seguía pidiendo más dinero y potencia informática para construir y ejecutar sus sistemas de IA.
Otra posible fuente de tensión entre Microsoft y OpenAI es una cláusula de su contrato que podría invalidar la alianza.
“Si OpenAI alcanza la AGI, el acceso de Microsoft a la tecnología de OpenAI queda anulado. Más relevante aún, el consejo de OpenAI decide cuándo se ha alcanzado la AGI”.
Puesto que OpenAI afirma que su modelo o3 de alta precisión se acerca a la AGI, o inteligencia artificial general, es lógico que Microsoft busque una vía propia e independiente en IA que no dependa de OpenAI.
De Office a Copilot
Copilot es el nombre de los servicios de IA ya integrados en la mayoría de los productos de Microsoft, especialmente en la oferta Microsoft 365 basada en la nube que incorpora el software Office.
Microsoft 365 se sometió a un cambio completo de marca y pasó a llamarse Microsoft 365 Copilot en enero de 2025.
Fuente: XDA Developers
La decisión se considera polémica porque parece implicar que las soluciones de IA se impondrán en todos los productos de Microsoft, las quiera o no el usuario final.
Además, el precio de la suscripción a Microsoft 365 aumenta por primera vez en trece años. Copilot pasa a formar parte del plan básico en vez de ser una función disponible solo con Copilot Pro.
Nueva división de IA
El cambio a 365 Copilot es solo parte de una reorganización mayor anunciada en enero de 2025. Para llevarla a cabo, Microsoft creó una división dedicada a la IA llamada “CoreAI – Platform and Tools”.
La nueva división reunirá Dev Div, AI Platform y varios equipos clave del Office of the CTO, como AI Supercomputer, AI Agentic Runtimes y Engineering Thrive. Su misión es construir toda la plataforma de Copilot e IA para que clientes propios y externos puedan crear y ejecutar aplicaciones y agentes de IA.
En esta visión, Azure será la infraestructura de base para la IA, y herramientas de desarrollo como Azure AI Foundry, GitHub y Visual Studio Code se utilizarán para construir sobre ella.
La idea central son los agentes de IA, programas diseñados para sustituir por completo la intervención humana habitual en tareas concretas. Los defensores más entusiastas imaginan que podrían llegar a reemplazar todos los empleos.
La IA agéntica se considera un posible avance frente a los chatbots LLM de propósito general como ChatGPT, gracias a conocimientos mucho más especializados y a la capacidad de ejecutar tareas útiles con eficacia y fiabilidad.
Podría ser una fuente evidente de ingresos al sustituir trabajo humano en campos de gran valor, mientras que los LLM generalistas aún no han materializado el mercado de billones de dólares prometido por los defensores de la IA.
Adoptar la transformación de la IA
Este giro hacia la IA parece preparar un rediseño radical de la mayoría de los servicios de Microsoft, centrado en un enfoque que da prioridad a la IA.
También supone una ruptura drástica con la tendencia histórica de la empresa a cambiar muy poco sus productos tradicionales. El temor a que nuevas herramientas de IA alteren y superen Word, Excel y PowerPoint llevó finalmente a Microsoft a adoptar el cambio radical impulsado por la IA en vez de quedar expuesta ante él.
En 2025 las aplicaciones centradas en modelos remodelarán todas las categorías de programas. Más que en cualquier cambio de plataforma anterior, todas las capas del conjunto de aplicaciones se verán afectadas.
Es como si las interfaces gráficas, los servidores de Internet y las bases de datos nativas de la nube se introdujeran al mismo tiempo en el conjunto de aplicaciones. ¡Treinta años de cambios se comprimen en tres!
IA alimentada con energía nuclear
Otra señal de la seriedad con la que Microsoft aborda la IA es que fue la primera empresa en buscar un suministro eléctrico fiable para alimentar sus centros de datos de IA.
Microsoft inició una tendencia ahora extendida en el sector tecnológico cuando, en septiembre de 2024, aseguró toda la electricidad que se producirá durante los próximos veinte años al reactivar una central nuclear propiedad de Constellation (CEG ). Si la energía se convierte en un obstáculo mayor para el desarrollo de la IA que la potencia informática, la decisión podría resultar decisiva.
La energía nuclear generada por reactores modulares pequeños (SMR) también podría aportar una parte importante del futuro suministro de los servicios en la nube y los centros de datos de IA de Microsoft. Bill Gates respalda TerraPower, empresa de SMR que prevé empezar a construir su primer reactor en Wyoming en 2025.
IA científica y computación cuántica
Además de los usos empresariales de la IA, Microsoft lleva años desarrollando sistemas útiles para la investigación científica mediante su programa AI4Science.
Por ejemplo, la IA puede acelerar el trabajo de los científicos de materiales que diseñan nuevas moléculas o electrodos para baterías al reducir 32 millones de materiales posibles a 500.000 candidatos y después a 800 en menos de 80 horas.
Fuente: Microsoft
“Mediante potencia informática avanzada e IA podemos comprimir décadas de trabajo de laboratorio en unos días y obtener un nivel de conocimiento que antes no podíamos imaginar.
Este salto tecnológico, unido a nuestro enorme repositorio de datos propios y a un siglo de experiencia en cuidado personal y del hogar, permite que nuestros científicos lideren el desarrollo de la próxima generación de bienes de consumo”.
Alberto Prado, director mundial de R&D Digital and Partnerships en Unilever
La computación cuántica también podría ayudar con cálculos técnicos complejos como estos.
Microsoft es pionera en ofrecer servicios de computación cuántica en la nube mediante Azure Quantum. El servicio también proporciona computación híbrida, que combina la computación cuántica con superordenadores tradicionales en la nube.
Fuente: Microsoft
En lugar de una integración vertical, Microsoft optó por asociarse con líderes de casi todas las tecnologías posibles para lograr la computación cuántica y actuar como una especie de distribuidor. Entre ellos figuran IonQ (IONQ ), Pasqal, Quantinuum, QCI y Rigetti (RGTI ).
Fuente: Microsoft
Controversias
Históricamente Microsoft ha estado sobre todo en el centro de polémicas relacionadas con su comportamiento monopolístico en Windows y Office.
Más recientemente, el esfuerzo por obtener más datos para su estrategia de IA ha generado un nuevo tipo de preocupación entre usuarios y reguladores.
En septiembre de 2024 Microsoft presentó Intelligent Media Search, una función de Windows 11 basada en IA que analiza todos los archivos multimedia del sistema, incluidos textos, imágenes, audio y vídeo, para recuperarlos cuando se soliciten.
Se parece a Recall, una función que tomaba capturas periódicas y registraba todo lo que se hacía en el ordenador.
Recall e Intelligent Media Search plantean evidentes problemas de privacidad. También implican que la IA de Microsoft conoce todo lo que hay en el ordenador y suscitan dudas sobre el acceso directo o indirecto que la propia Microsoft puede tener a esos datos.
Una vulneración de la privacidad de este tipo podría ser especialmente problemática en la Unión Europea, donde estas cuestiones suelen estar reguladas con mayor rigor.
Los datos parecen estar cifrados y almacenarse solo en los dispositivos afectados, por lo que en teoría no debería surgir un problema. Aun así, la función representa la creciente preocupación de los usuarios por perder el control de la privacidad en sus dispositivos, una tendencia iniciada con el paso a las suscripciones y al mayor almacenamiento en la nube.
A largo plazo queda por ver si el acceso de la IA a todos nuestros datos se aceptará gradualmente o se convertirá en un problema que las empresas tecnológicas deberán tratar con más cuidado.
Conclusión
Durante mucho tiempo Microsoft se apoyó en la extraordinaria duración de sus productos principales de sistemas operativos y programas de oficina, combinada con un negocio en la nube sólido pero no dominante.
Entre 2016 y 2018 surgió una nueva estrategia de inversiones acertadas en sectores como las redes profesionales, los videojuegos y las plataformas de programación. Esto mantuvo el crecimiento de la empresa y aumentó su influencia en el mercado empresarial.
En los últimos años parece haberse abierto una nueva era para Microsoft, caracterizada por la adopción de la IA. Se centra más en la IA agéntica que en la IA general y los LLM, con una vía clara hacia la monetización gracias a la fuerte presencia de Microsoft en el software empresarial.
Esto debería cambiar radicalmente la forma de trabajar con ordenadores, sobre todo en los empleos administrativos. También podría abrir nuevas vías de crecimiento, como mejorar Bing lo suficiente para volver a desafiar a Google en el mercado de buscadores.
La división de videojuegos parece ser el único segmento de Microsoft aún poco afectado por la IA. Esto podría cambiar pronto, pues la empresa ya ofrece ayuda de IA para predecir el comportamiento de los jugadores y proporcionar traducción en tiempo real, y ha solicitado una patente para crear y modificar relatos de videojuegos con IA generativa.
También debe señalarse que Microsoft ha adoptado un enfoque bastante particular de la IA, evitando algunos de los campos más disputados, como los LLM de propósito general y los vehículos autónomos.
En cambio, parece haber decidido reforzar su posición en el mercado empresarial y concentrar la IA donde puede funcionar en combinación con sus fortalezas existentes: sistemas operativos, trabajo de oficina, computación en la nube, ayuda a la programación, videojuegos y cálculo científico.
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