Lo último sobre BlockFi y sus procedimientos del Capítulo 11

El año pasado ha sido agitado para la plataforma de préstamos cripto BlockFi, y esta semana no es diferente, ya que la compañía compartió su anuncio de presentación voluntaria de bancarrota bajo el Capítulo 11 ante el Tribunal de Bancarrota de los Estados Unidos para el Distrito de Nueva Jersey, donde tiene su sede.

A principios de este año, BlockFi llegó a un acuerdo con la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y se le ordenó pagar $50 millones a la agencia y otros $50 millones en multas a 32 estados por no registrar adecuadamente sus productos y por hacer declaraciones falsas y engañosas sobre la magnitud de los riesgos de sus actividades de préstamo y su cartera de préstamos.

Ahora, BlockFi se ha declarado en bancarrota, y FTX figura como uno de los mayores acreedores no garantizados en su presentación.

Según un comunicado de prensa, el prestamista tiene alrededor de $257 millones en efectivo disponible, $355 millones en cripto actualmente congelados en FTX, y $671 millones en préstamo a la empresa hermana de FTX, Alameda Research.

BlockFi declaró en la presentación que utilizaría el proceso del Capítulo 11 para centrarse en recuperar todas las obligaciones que le deben sus contrapartes, incluido FTX y entidades comerciales relacionadas, añadiendo que la recuperación probablemente se retrasará debido a la rápida caída en desgracia del intercambio de cripto FTX.

FTX es el culpable

BlockFi, el prestamista que renunció a su proceso de verificación de préstamos para usar criptomonedas como garantía, es ahora un deudor colateralizado en la implosión de FTX. Otro gran jugador de criptomonedas tiene más de 100,000 acreedores y entre $1 mil millones y $10 mil millones tanto en activos como en pasivos, una cifra que supera con creces los aproximadamente $257 millones de efectivo que tenía disponibles para sostener sus operaciones durante los procedimientos de bancarrota.

Una gran parte de este efectivo, $239 millones, fue realmente recaudada por BlockFi al vender su propia criptomoneda. Según documentos judiciales, la empresa también advirtió a sus 250 empleados que perderían sus puestos de trabajo en el periodo previo a su presentación de bancarrota bajo el Capítulo 11.

El prestamista cripto ahora está demandando al CEO de FTX, Sam Bankman-Fried (SBF), buscando recuperar acciones de Robinhood Markets Inc (HOOD ) (HOOD.O) que supuestamente fueron comprometidas como garantía hace tres semanas, antes de la presentación de bancarrota de BlockFi y FTX. Para quienes desconocen la inversión de SBF en la firma de comercio en línea Robinhood, su participación en la compañía era del 7,6 % a principios de este año.

Para gran consternación de los usuarios de BlockFi, la plataforma también tenía $355 millones en cripto en FTX, los cuales quedaron atrapados como resultado de la presentación de bancarrota de la empresa, según una declaración jurada. Un portavoz de BlockFi culpó a la presentación de bancarrota de BlockFi del lunes directamente a FTX Trading, cuya subsidiaria Alameda Research falló en $680 millones en garantías de préstamos realizados a la plataforma de préstamos.

El CEO de BlockFi, Zac Prince, dijo en una presentación de bancarrota que su exposición significativa a FTX Trading creó una crisis de liquidez. Como resultado, la línea de crédito de FTX ya no estuvo disponible para BlockFi tan pronto como enfrentó sus propias dificultades financieras. BlockFi afirmó que cualquier intento de financiación adicional días antes de la presentación no fue honrado.

Curiosamente, BlockFi fue una de las pocas empresas que FTX intentó rescatar hace unos meses.

La contagión

FTX orquestó el rescate de BlockFi en el verano cuando los colapsos de las criptomonedas Luna y TerraUSD desencadenaron eventos de liquidación en cascada en los mercados de activos digitales.

Tras el colapso de Three Arrows Capital (3AC) en julio, el CEO de BlockFi, Zac Prince, anunció que la empresa tuvo que liquidar a un gran cliente. Poco después, el intercambio de cripto FTX extendió una facilidad de crédito de $250 millones al prestamista, que luego se transformó en una facilidad de crédito de $400 millones bajo un acuerdo que también permitió a la empresa comprar BlockFi.

SBF dijo en junio que FTX ayudaría al prestamista a liderar el mercado desde una posición de fuerza y luego anunció que FTX prestaría a BlockFi hasta $400 millones, un crédito que el prestamista puede usar cuando lo necesite. Y luego, en julio, FTX firmó un acuerdo para tener la opción de comprar BlockFi por hasta $240 millones, tuiteó el CEO de BlockFi, Prince, en ese momento.

A principios de este mes, apenas días después del colapso de FTX, BlockFi informó a sus clientes que no estaba en posición de aceptar depósitos y suspendió los retiros, ya que tenía una exposición significativa a FTX, incluidos fondos adicionales que la empresa esperaba aprovechar como parte de un acuerdo, así como otros activos mantenidos en la plataforma de FTX.

En medio de las presentaciones de bancarrota de BlockFi, el banco de activos digitales Silvergate Capital Corporation anunció una exposición mínima a la misma. La exposición de Silvergate a BlockFi es inferior a $20 millones del total de depósitos por valor de $13,2 mil millones en el tercer trimestre de 2022 de todos sus clientes de activos digitales. BlockFi, por su parte, tampoco realizó inversiones en el prestamista.

“A medida que la industria de activos digitales continúa transformándose, quiero reiterar que la plataforma de Silvergate fue diseñada específicamente para gestionar el estrés y la volatilidad,” dijo el CEO de Silvergate, Alan Lane, en un intento de tranquilizar a los inversores.

¿Qué sigue?

Los documentos judiciales enumeran a Ankura Trust Company como el mayor acreedor de BlockFi, con $730 millones, seguido por FTX USA con $275 millones. Sorprendentemente, la SEC también figura entre los mayores acreedores, con $30 millones pendientes de pago de su acuerdo a principios de este año.

Sasha Hodder, fundadora de Hodder Law, una firma especializada en derecho cripto, dijo en “First Mover” de CoinDesk TV que es probable que la SEC sea la primera en recibir pago en la lista de acreedores a los que BlockFi debe dinero, mientras que “los clientes están realmente al final de la lista aquí”.

Sin embargo, BlockFi aún espera permitir que los clientes que poseen sus propios activos en el producto BlockFi Wallet retiren sus fondos.

“Tenemos la intención, Su Señoría, como señalamos en los escritos, de presentar rápidamente una moción para permitir a los clientes retirar de su billetera personal en la medida que lo deseen porque no creemos que eso sea propiedad de la herencia,” dijo el abogado Joshua Sussberg al juez Michael Kaplan.

El plan está sujeto a la formación de un comité de acreedores, dijo Sussberg, añadiendo que anticipa que el proceso de recuperación de los fondos de BlockFi de FTX se “desarrollará durante un largo período de tiempo”.