SPiCE VC anuncia ventas parciales de sus participaciones en Securitize y Blockdaemon

SPiCE VC es un fondo de capital riesgo que invierte en empresas de blockchain y tokenización. Entre sus inversiones anteriores y las mantenidas entonces figuraban INX Limited, Bakkt y Archax. En septiembre de 2022, el fondo anunció la venta de parte de sus participaciones en las dos empresas siguientes:

• Securitize
• Blockdaemon

Con estas ventas parciales, el fondo anunció su segunda distribución a los inversores de 2022. Según la descripción de entonces, ambas distribuciones juntas equivaldrían a «casi dos tercios del capital total aportado al fondo por los inversores». Se trataba de capital devuelto en unos cuatro años, no de una ganancia de dos tercios adicional a la inversión inicial. Los ocho años citados eran una comparación general con plazos de desinversión más largos en el capital riesgo, no un calendario fijo para cada inversión.

El artículo también indicaba que el valor de los valores digitales del fondo, los tokens SPICE, había aumentado un 350% en los dos años anteriores. Ese dato histórico debe distinguirse de las distribuciones y del rendimiento efectivamente realizado por cada inversor. No garantiza resultados futuros.

Comentario de Elyashiv

En el anuncio, el cofundador y socio director Tal Elyashiv explicó la estrategia. La TIR del 54% es una tasa interna de rentabilidad, mientras que el MOIC de 4,9 expresa el valor en relación con el capital invertido. Estas medidas no equivalen al dinero ya distribuido. Afirmó:

«Nuestro enfoque de inversión, centrado en empresas de la cartera que buscan transformar el mundo empresarial mediante blockchain y tokenización, ha demostrado su éxito una y otra vez. Ha ofrecido a nuestros inversores una amplia exposición al fuerte crecimiento de este ecosistema. Esto se ha traducido en una importante revalorización de la cartera y en resultados excelentes para nuestros inversores hasta la fecha: una tasa interna de rentabilidad, o TIR, del 54% y un múltiplo del valor sobre el capital invertido, o MOIC, de 4,9».

Anteriormente tuvimos la oportunidad de entrevistar a Tal Elyashiv para conocer las actividades y los objetivos de SPiCE VC.

https://www.securities.io/tal-elyashiv-co-founder-managing-partner-of-spice-vc-interview-series/

Puede obtener más información en nuestra guía para invertir en SPiCE VC.

Desinversiones futuras

Desde el lanzamiento del primer fondo, varias empresas de la cartera habían salido a bolsa y se habían vendido participaciones. En aquel momento no se sabía qué inversión se vendería después. Una salida a bolsa tampoco implica automáticamente que el fondo venda toda su participación.

Entre los ejemplos comentados figuraba Security Token Market, o STM, un agregador de datos financieros sobre tokens representativos de valores. En su campaña de financiación colectiva mediante tokens de 2022 había visto a SPiCE VC participar como inversor principal. Esa inversión no era el anuncio de una próxima venta de la participación.

Una oportunidad estimada de 16 billones de dólares

La tokenización representa derechos sobre activos mediante tokens en una blockchain. Puede abrir nuevas posibilidades para transferir la propiedad y negociar esos derechos. El tamaño del mercado depende, no obstante, de factores como la regulación y la adopción efectiva.

https://www.securities.io/asset-tokenization-is-the-next-big-thing-report-projects-16-trillion-opportunity-within-8-years/

Ya analizamos el informe conjunto publicado en 2022 por Boston Consulting Group y ADDX. Estimaba para 2030 un mercado potencial de unos 16 billones de dólares estadounidenses, más exactamente 16,1 billones. Era una proyección futura, no un valor de mercado ya alcanzado ni una promesa de beneficios. SPiCE VC y Securitize se mencionaron en el análisis como ejemplos del ecosistema.