La tokenización de activos es la próxima gran novedad – El informe proyecta una oportunidad de $16 billones en 8 años

Se ha afirmado en muchas ocasiones que el verdadero desarrollo dentro del sector de los activos digitales ocurre en medio de mercados a la baja.  Durante periodos como el que se está viviendo actualmente, los desarrolladores trabajan arduamente creando la próxima gran novedad que dará paso a otra ronda de optimismo y sentimiento alcista para el futuro.  El último mercado alcista se alimentó de la especulación alrededor de los NFT y los memecoins.  Mientras que los primeros tienen casos de uso legítimos, los segundos no son exactamente un nicho revolucionario que se espere tenga un efecto duradero.

Entonces, ¿cómo será exactamente este optimismo en el futuro?  Tal vez gire en torno a la proliferación de stablecoins.  ¿O podrían ser pólizas de seguros?

Dos compañías (Boston Consulting Group y ADDX) recientemente buscaron responder a esta pregunta y llegaron a la conclusión de que la respuesta no es otra que la “tokenización de activos”.  Sus hallazgos se compartieron en un informe titulado “Relevancia de la tokenización de activos on-chain en el ‘invierno cripto’“.

Visión general

En términos generales, el informe mencionado se refiere a valores digitales, o “tokens de seguridad”, al hablar de tokenización de activos.  Estos suelen ser activos del mundo real (bienes raíces, arte, etc.) o acciones de una empresa que han tenido tokens creados que representan la propiedad del producto asociado.
Al observar el potencial de esta implementación cada vez más popular de la tecnología blockchain, junto con diversas necesidades/eventos/requisitos del mercado, BCG y ADDX pueden extraer algunas conclusiones financieramente tentadoras que preverán un aumento de 50 veces para 2030.

Beneficios listados

En el informe conjunto, se enumeran varios beneficios que ofrece la tokenización de activos.  El principal es la reducción del tamaño de la inversión.  Aunque esto pueda parecer trivial al principio, disminuir el umbral al que los inversores pueden obtener exposición a un activo aporta múltiples beneficios para todas las partes involucradas.

• democratizar la inversión al ofrecer oportunidades a un mayor número de inversores
• Mayor liquidez debido a una mayor base de inversores
• Acceso más fácil a financiamiento para los emisores de tokens

Si bien a menudo sigue siendo cierta, el viejo adagio “necesitas dinero para ganar dinero” debería tener menos peso en los próximos años.  Los beneficios van más allá de involucrar a más inversores.  Como resultado de la propia naturaleza de la blockchain, los activos tokenizados tienen el potencial de no solo ser más transparentes que sus contrapartes tradicionales, sino también más asequibles, eficientes y con la capacidad de transaccionarse con facilidad a escala global.

Obstáculos a superar

Si bien la lista de beneficios que la tokenización de activos puede aportar es revolucionaria, es importante no adelantarse.  Quedan varios obstáculos antes de que el futuro que BCG y ADDX imaginan pueda hacerse realidad.

Estos obstáculos comienzan y terminan con la regulación.  Como se indicó, la tokenización de activos típicamente se refiere a valores digitales.  Como tal, estos activos están regulados de manera estricta, buscando garantizar mercados justos para todos.  Lo que hace que la situación sea particularmente difícil es la escala global de la tokenización de activos.  Cada nación adopta su propio enfoque regulatorio; ¿cómo puede funcionar la tokenización de activos en un sector lleno de normas y requisitos variables?

Otras cuestiones notables que deberían abordarse de forma orgánica con el tiempo son la conciencia pública y la adopción.  Primero, los inversores deberán educarse sobre qué es la tokenización de activos y qué les puede ofrecer.  Luego, los inversores deberán ser persuadidos para alejarse de los métodos probados y tradicionales.  Una vez que las regulaciones estén definidas, estos últimos problemas deberían desvanecerse gradualmente.

Señales alentadoras

Habiendo abordado tanto los beneficios de la tokenización de activos como los obstáculos que deben superarse antes de que el sector despegue, el informe se toma el tiempo para destacar 5 casos actuales de la “proliferación de la tokenización de activos on-chain”.

1. Crecimiento pronunciado en el comercio de activos digitales
2. Sentimiento más fuerte de los stakeholders y pilotos exitosos en varios países
3. Reconocimiento de la tokenización on-chain por parte de autoridades monetarias
4. Más clases de activos están siendo tokenizadas
5. Una base de talento creciente y resiliente

Si bien la tokenización de activos aún no ha tenido su momento de gloria como los NFT y los memecoins, el sector está, indudablemente, preparado para un futuro mucho más brillante, impulsado por funcionalidad real en lugar de pura especulación.  La lista anterior muestra que la infraestructura necesaria y el desarrollo gradual requeridos para respaldar ese futuro ya están en marcha.

Por los números

Con todo lo anterior, ¿qué significa el potencial de la tokenización de activos desde una perspectiva financiera?  Como era de esperar, las cifras son asombrosas, con BCG y ADDX pronosticando lo siguiente.

“La tokenización de activos se expandirá hasta convertirse en una oportunidad de negocio de US$16,1 billones para 2030”

“Se espera que los activos tokenizados representen el 10 % del PIB global al final de la década”

Gran parte de esto se basa en la capacidad de aportar liquidez a clases de activos que normalmente se consideran ilíquidos.  El informe hace referencia a estudios anteriores que destacan que el 50 % de los activos invertibles se encuentran actualmente en “formatos ilíquidos”, una estadística que la tokenización de activos tiene la capacidad de revertir.  Básicamente, una vez que las regulaciones estén definidas y la bola de nieve empiece a rodar con seriedad, se espera que culmine en una avalancha que cambie el panorama actual de la inversión.

Sentando una base

Entonces, ¿quiénes son las empresas que lideran el camino, trazando las vías que permitirán que el futuro imaginado en este informe se convierta en realidad?  Si bien no es posible enumerar a todos los que hacen contribuciones significativas (SPiCE VC, Polymesh, etc.), los siguientes son dos de los nombres más destacados dentro del sector.

ADDX

Este intercambio de valores digitales opera desde 2017 y está regulado por la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS).  El intercambio señala que, hasta la fecha, ya ha tokenizado más de 40 operaciones en su plataforma, representando la participación de fondos de cobertura, capital privado, bienes raíces, productos de deuda y más.
Es notable que ADDX ofrezca una suite completa de servicios que lo hacen funcionar como algo más que una plataforma de tokenización.  También actúa como custodio y facilita tanto los mercados primarios como los secundarios.

Securitize

Si bien ADDX puede ser el mayor intercambio de su tipo en Asia, en Norteamérica Securitize es su contraparte más destacada.  También fundada en 2017, Securitize ha logrado tokenizar más de 115 activos en una variedad de blockchains (Ethereum, Algorand, Avalanche).

En conjunto, Securitize y sus diversas subsidiarias cuentan con registros ante la SEC como agente de transferencia y como corredor‑distribuidor.