Securitize: De la Red de Socios a Gigante Vertical (BlackRock, BUIDL, SPAC)

De “Securitize Ready” a Dominio Vertical

En 2019, Securitize lanzó el programa “Securitize Ready” con la visión de crear una red colaborativa de socios externos para gestionar la custodia, el comercio y los servicios legales. Aunque esa iniciativa sentó una base importante para la industria, la estrategia de la compañía ha evolucionado drásticamente desde entonces. En lugar de depender de una federación suelta de socios, Securitize ha pasado a un modelo de integración vertical, adquiriendo sistemáticamente la infraestructura necesaria para convertirse en la primera verdadera tienda única para valores digitales.

A través de una serie de adquisiciones estratégicas, Securitize se ha transformado de un proveedor de software en una potencia financiera totalmente regulada, cerrando la brecha entre el cumplimiento tradicional de Wall Street y la innovación blockchain.

Estrategia de Integración Vertical

La compañía se dio cuenta de que, para atender a clientes institucionales, necesitaba controlar todo el ciclo de vida del valor. Esto llevó a una serie de adquisiciones críticas:

• Agente de Transferencia: Al adquirir Pacific Stock Transfer, Securitize se convirtió en uno de los 10 principales agentes de transferencia regulados en los Estados Unidos. Esta medida les permitió gestionar tablas de capitalización y acciones corporativas para más de 1,2 millones de accionistas, una escala nunca antes vista en el sector cripto.
• Comercio (ATS): La compañía adquirió Distributed Technology Markets (DTM) para lanzar Securitize Markets, su propio Sistema de Comercio Alternativo (ATS) registrado en la SEC. Este espacio permite el comercio secundario conforme de activos tokenizados, resolviendo el problema de liquidez que afectaba a los primeros STO.
• Gestión de Patrimonios: En 2023, adquirió Onramp Invest, una plataforma tecnológica que conecta a Asesores de Inversión Registrados (RIAs) con activos alternativos. Esto abrió efectivamente una vía de distribución a más de $40 mil millones en activos asesorados, permitiendo a los asesores financieros colocar fácilmente cripto y fondos tokenizados en las carteras de sus clientes.

La Asociación con BlackRock: El Fondo BUIDL

La culminación de esta construcción de infraestructura es la histórica asociación con BlackRock (BLK ), el mayor gestor de activos del mundo. En 2024, Securitize fue seleccionado como agente de transferencia y plataforma de tokenización para el BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL).

Este fondo representa un desarrollo histórico para la industria. Emitido en la cadena de bloques Ethereum, BUIDL permite a los inversores institucionales obtener rendimiento sobre bonos del Tesoro de EE. UU. mientras poseen un token digital que mantiene un valor estable de $1. A diferencia de los fondos tradicionales, BUIDL ofrece:

• Liquidación Instantánea: Los inversores pueden suscribirse y redimir 24/7/365.
• Transparencia: La propiedad se registra en la cadena de bloques pública.
• Utilidad: El token puede usarse como colateral en el amplio ecosistema cripto (p.ej., con corredores principales como FalconX).

El fondo fue un éxito inmediato, superando los $500 millones en activos bajo gestión (AUM) dentro de los meses posteriores a su lanzamiento, convirtiéndose en el mayor fondo de tesoro tokenizado del mundo.

Salir a Bolsa: El SPAC de Cantor Fitzgerald

El rápido crecimiento y la adopción institucional de Securitize lo han posicionado para los mercados públicos. A finales de 2024, informes confirmaron que la compañía firmó un acuerdo definitivo para salir a bolsa mediante una fusión con Cantor Equity Partners II , una Compañía de Adquisición con Propósito Especial (SPAC) patrocinada por la firma de servicios financieros Cantor Fitzgerald.

La operación valora a Securitize en aproximadamente $1.25 mil millones. Esta valoración representa un salto masivo respecto a la ronda de financiación Serie A de $12.75 millones mencionada en coberturas tempranas, reflejando la evolución de la compañía de una startup a un pilar crítico de la infraestructura del mercado.

Evolución del Ecosistema

Mientras que los socios originales de “Securitize Ready” como OpenFinance Network han abandonado la escena (adquiridos por INX en 2021), el ecosistema actual de Securitize cuenta con los pesos pesados de las finanzas globales. Su plataforma ahora se integra con custodios de primer nivel como Anchorage Digital, Copper y BitGo (BTGO ), y soporta la emisión en múltiples cadenas de bloques, incluyendo Ethereum, Polygon, Avalanche y Aptos.