Resumen de ‘El Informe de Token de Seguridad’, 2021

En un informe reciente, Cointelegraph ha evaluado a fondo el potencial y el deseo de tokens de seguridad. A lo largo de más de 90 páginas, el análisis cuantitativo y los comentarios de expertos de la industria pintan un cuadro que sugiere que grandes cosas están por venir. A continuación, examinamos algunos de los aspectos destacados del informe.

Terminología

En simples palabras, los tokens de seguridad son un contrato de inversión. Son representaciones digitales basadas en blockchain de participaciones en diversas formas de vehículos de inversión. Las aplicaciones de tokens de seguridad son vastas, con activos subyacentes potenciales que van desde metales preciosos hasta instrumentos financieros, objetos de colección y más.

Como la industria de blockchain se expande rápidamente, también lo hacen los estándares de tokens disponibles para su uso entre los tokens de seguridad. Actualmente, se pueden encontrar ejemplos no solo en Ethereum, sino también en otros como Raven, Tezos, y más.

El acceso a los tokens de seguridad se obtiene comúnmente a través de Ofertas de Tokens de Seguridad (STO) o mercados secundarios como OpenFinance.

¿Por qué el revuelo?

Actualmente, hay una carrera desenfrenada en el sector de los tokens de seguridad, ya que una variedad de empresas intentan obtener una ventaja como pioneras. Aquellas que puedan establecerse ahora, junto con la infraestructura necesaria, serán recordadas como pioneras y expertas en el sector. Cointelegraph afirma que “Actualmente, el mercado para el comercio de tokens de seguridad es competitivo, con bancos, exchanges tradicionales, exchanges de tokens de startup, exchanges de criptomonedas y exchanges descentralizadas compitiendo por la participación de mercado”.

¿Por qué es así? ¿Qué es lo que estas empresas vislumbran que hace que el esfuerzo valga la pena?

Los beneficios proporcionados por los valores basados en blockchain son numerosos y significativos. Aunque la inversión ha visto un flujo constante de tecnología a lo largo de las décadas, pocos ejemplos pueden igualar el potencial de los tokens de seguridad para mejorar radicalmente los métodos de operación. Además del aumento de liquidez mencionado con frecuencia, a continuación se presentan algunos beneficios notables que se espera se realicen mediante el uso de tokens de seguridad.

Tiempo de liquidación

A través de los medios tradicionales de comercio de acciones, los tiempos de liquidación pueden llegar a 48 horas. Este proceso involucra a varias entidades y las resultantes ineficiencias. Dependiendo de su implementación, los tokens de seguridad tienen la capacidad de liquidarse casi instantáneamente.

Oportunidades

Las acciones tradicionales suelen ser accesibles solo para el comercio durante el horario comercial normal. Los eventos mundiales no operan en una línea de tiempo fija, lo que significa que a menudo se pierden oportunidades. Los tokens de seguridad resuelven esto, ya que los mercados nunca cierran, lo que significa que no hay oportunidades perdidas.

Cumplimiento normativo

Mientras que las monedas descentralizadas como Bitcoin se pueden comerciar con bastante libertad, los activos designados como valores deben adherirse a directrices estrictas. Este cumplimiento puede ser un proceso difícil, ya que diferentes valores tienen activos subyacentes y estructuras variadas. Con los tokens de seguridad, los programadores pueden garantizar el cumplimiento normativo desde el principio incorporándolo en su código.

Regulación

Desde el punto de vista de la regulación, los tokens de seguridad tienen una colina ligeramente más empinada que la mayoría de los activos digitales. Afortunadamente, muchos países ya han comenzado a desarrollar un marco para su implementación, como se ve en Australia, Hong Kong, Japón, Singapur, Reino Unido y más.

A pesar de estos avances en torno a las regulaciones, varios eventos pasados y en curso han resultado en lo que se consideraron violaciones de valores. A continuación, se presentan algunos ejemplos notables que recibieron multas de los reguladores, como la Comisión de Valores y Bolsa.

• Block.one
• Telegram
• Kik

Mientras que las empresas mencionadas anteriormente recibieron multas sustanciales, el veredicto aún no se ha emitido en algunos casos de alto perfil, el más notable de los cuales es SEC vs. Ripple. A pesar de que cada una de estas multas se emitió en los Estados Unidos, y una falta generalmente acordada de claridad regulatoria, la nación sigue siendo el lugar más popular para organizar una STO.

‘Estados Unidos consolidó su posición como la jurisdicción más popular para la incorporación de STO, con Suiza como un distante segundo’

Mercado de STO

Aunque los participantes del mercado actuales pueden ser recordados como pioneros, pronto se les unirán muchos más. En su informe, Cointelegraph hace referencia a una entrevista con Raiffeisen Bank International en la que expresó la creencia de que ‘Para 2030, la mayoría de los valores serán tokenizados’.

Es interesante destacar que, mientras “la mayoría de los inversores no están pidiendo actualmente exposición a tokens de seguridad, los inversores están comenzando a exigir una experiencia de comercio para acciones similar a la de las criptomonedas. Quieren transparencia, liquidez y liquidación instantánea”. Si estos deseos y necesidades les suenan familiares, solo miren hacia nuestra visión general de los beneficios proporcionados por los tokens de seguridad.

El potencial está ahí. El interés está ahí. Entonces, ¿qué podemos esperar realistamente que sea el tamaño del mercado para los tokens de seguridad en los próximos años?

A partir de abril de 2021, la capitalización de mercado de los tokens de seguridad en su conjunto se acercó a $1 mil millones, con volúmenes de comercio cercanos a $5 millones por mes.

Estos totales se basan en 2020, que vio a 80 empresas organizar STO y una tasa de crecimiento del mercado del 517% según Cointelegraph. Los titulares incluidos en estos 80, señalados por Cointelegraph, incluyen tanto Red Swan como el Banco Central de Tailandia. Entre estos dos solos se recaudaron $3.8 mil millones, el mercado en su conjunto recaudó $5 mil millones.

Durante el año calendario 2020, los siguientes fueron los mejores y peores rendimientos entre los tokens de seguridad.

Basándonos en múltiples informes, se espera que el mercado de tokens de seguridad crezca a alturas considerables en un corto período de tiempo, más específicamente, $1.5-14.7 billones dentro de 4 años (2025).
Las firmas que creen que el mercado caerá dentro de este rango incluyen el Foro Económico Mundial (WEF), Klynveld Peat Marwick Goerdeler (KPMG), Finoa, PWC y más.

En el futuro inmediato, se espera que el crecimiento sea impulsado en primer lugar por pequeñas y medianas empresas (SME). Cointelegraph señala que, “La razón de esto es doble. Primero, los tokens de seguridad reducen los costos asociados con la recaudación de capital… Segundo, los mercados de tokens de seguridad no tienen suficiente liquidez para necesidades de financiación más grandes”. El segundo punto cambiará eventualmente con el advenimiento de mercados secundarios, facilitando las necesidades de comercio de las grandes corporaciones. Por ahora, las SME que no requieren los mismos niveles de liquidez sentarán una base sólida en el sector.

Conclusión

En general, está claro que el futuro es brillante para los tokens de seguridad. Aunque puede haber tardado un poco en poner la pelota en marcha, ahora está comenzando a ganar velocidad. Los reguladores están estableciendo pautas, y los inversores están volviéndose cada vez más astutos sobre los beneficios de los activos basados en blockchain.

Si alguno de los varios informes de inteligencia es correcto sobre lo que el futuro dehold para esta clase de activos nacientes, será pronto que los tokens de seguridad sacudirán al mundo.