¿Son las Finanzas Tradicionales Más Honestas que la Cripto?

No hay duda de que la industria de las criptomonedas está plagada de estafas y actividades fraudulentas, al menos por ahora. Sin embargo, es importante recordar que el mundo de las finanzas tradicionales tampoco es precisamente honesto. De hecho, muchos creen que la industria cripto es en realidad más honesta que las finanzas tradicionales.

La cripto se basa en redes de software, que pueden facilitar servicios financieros tradicionales como préstamos, préstamos, negociación de derivados y seguros mediante contratos inteligentes. Utiliza criptografía para la seguridad y elimina al intermediario en las transacciones financieras.

Este sector emergente busca transformar las finanzas tradicionales mediante protocolos sin permisos y de código abierto. Aunque muchos creen que la adopción generalizada de la cripto podría empeorar el panorama, la mayor atención regulatoria al sector hasta ahora se ha centrado en las preocupaciones tradicionales sobre el lavado de dinero, los delitos financieros, la integridad del mercado y la protección de inversores y clientes.

Una Mirada a los Crímenes de la Cripto

Los críticos de la cripto señalan un aumento de los delitos que involucran criptomonedas en los últimos años, citando su uso como medio de pago en actividades ilícitas. Se ha argumentado que la naturaleza anónima de las criptomonedas dificulta su rastreo. Como resultado, los criminales están usando cada vez más criptomonedas para llevar a cabo sus actividades.

Si observamos el lado criminal del espacio, hay algunos casos notables de delitos en el sector cripto. El más prominente ocurrió a principios de 2014 cuando el intercambio de cripto Mt. Gox fue víctima de un hackeo masivo, lo que resultó en la pérdida de más de 850,000 BTC. Fue un golpe devastador para la comunidad cripto.

Otros incidentes incluyen el hackeo del intercambio japonés Coincheck en 2018, en el que se robaron tokens por un valor de 534 millones de dólares. Luego, en 2019, QuadrigaCX, un intercambio canadiense, colapsó tras la muerte de su CEO, quien era la única persona con acceso a las claves privadas. Resultó en la pérdida de criptomonedas por un valor de 190 millones de dólares.

Mientras tanto, según el Informe de Crimen Cripto 2022 de la firma de análisis blockchain Chainalysis, los crímenes relacionados con cripto alcanzaron niveles récord en 2021, con 14 mil millones de dólares recibidos por direcciones ilícitas durante el año, comparado con 7.8 mil millones en 2020. Este aumento en valor en dólares a lo largo de 2021 no proviene de los montos iniciales generados por actividades ilícitas, sino del posterior aumento de precios de los activos cripto.

Por ejemplo, el valor de algunos activos cripto, incluido el bitcoin, experimentó aumentos significativos en 2021, llevando la capitalización total del mercado cripto más allá de los 3 billones de dólares, así como una expansión en usuarios a nivel mundial.

Lo más importante aquí es que solo el 0.15 % de las transacciones cripto de 2021 estaban vinculadas a actividades ilegales, frente al 0.62 % en 2020. Esto muestra que el crecimiento del uso legítimo de criptomonedas está “superando con creces el crecimiento del uso criminal”, ya que la proporción de actividad ilícita en el volumen de transacciones cripto nunca ha sido tan baja.

TradFi es Realmente Peor

Ahora, si observamos el mundo de las finanzas tradicionales (TradFi), la situación es mucho peor. El sector está plagado de corrupción e deshonestidad. Desde el uso de información privilegiada hasta fraudes y malversaciones, existen innumerables ejemplos de instituciones financieras e individuos que participan en conductas poco éticas e ilegales.

TradFi ha existido durante siglos y es la forma más comúnmente utilizada de planificación financiera. En el núcleo de una economía financiera convencional hay un conjunto de intermediarios que conectan a actores dispersos. Los intermediarios paradigmáticos son instituciones financieras como bancos y proveedores de mercado como bolsas de valores.

Es un sistema centralizado donde un puñado de personas o entidades controla el flujo de dinero e información. Esta autoridad central puede manipular fácilmente el sistema para su propio beneficio. Además, las finanzas tradicionales suelen ser opacas, lo que dificulta que la gente entienda cómo se utiliza su dinero. Esto puede llevar a que las personas sean aprovechadas por quienes están en el poder.

Se supone que las instituciones financieras tradicionales son pilares del sistema financiero, pero una y otra vez se descubre que cometen delitos. El ejemplo más reciente es el caso de Wells Fargo, que acordó pagar 3.7 mil millones de dólares para resolver una larga lista de cargos que perjudicaron a los consumidores al cobrar tarifas e intereses ilegales en hipotecas y préstamos de automóviles, así como tarifas de sobregiro aplicadas incorrectamente a cuentas de ahorro y corrientes.

Esta no es la primera vez que los bancos son sancionados por conductas indebidas. Por ejemplo, en 2012, JPMorgan Chase fue multado con 2.6 mil millones de dólares por su papel en el esquema Ponzi de Madoff. Y en 2016, Deutsche Bank (DB ) fue multado con 7.2 mil millones de dólares por abusos hipotecarios.

De hecho, este sistema centralizado está tan plagado de fraude que las 10 principales instituciones bancarias, incluyendo Bank of America (BAC ), JP Morgan Chase, Wells Fargo, Citigroup, Goldman Sachs (GS ), Deutsche Bank, Goldman Sachs, Credit Suisse , Morgan Stanley (MS ) y NatWest (NWG ) Group, han acumulado un total de más de 7,150 registros de sanciones desde el año 2000, que suman casi 350 mil millones de dólares, según Violation Tracker.

Las infracciones sancionadas a estos bancos van desde fraude, violaciones bancarias, Ley de Reclamaciones Falsas, abusos de valores tóxicos, violaciones de protección al inversor, fijación de precios o prácticas anticompetitivas, violaciones de sanciones económicas, deficiencias en la lucha contra el lavado de dinero, Ley de Prácticas Corruptas en el Extranjero, y más.

Está claro que los bancos no se disuaden por las multas que deben pagar. Continúan participando en actividades ilegales, sabiendo perfectamente que serán detectados y multados. Esto se debe a que las multas son simplemente un costo de hacer negocios para los bancos. Después de todo, pueden generar miles de millones de dólares en ganancias, incluso después de pagar miles de millones en multas.

Por eso es importante que haya una regulación más estricta de la industria bancaria. El sistema actual no funciona, ya que los bancos siguen participando en actividades ilegales. Es hora de imponer sanciones más severas a los bancos para disuadirlos de infringir la ley. Pero en lugar de centrarse aquí, los reguladores están intentando aplastar la incipiente industria cripto, que busca interrumpir TradFi.

La Hipocresía de los Reguladores Anti-Blockchain

En tiempos recientes, el sector cripto ha sido objeto de un intenso escrutinio por parte de los reguladores, lo cual no es sorprendente dado el creciente interés del público minorista y los miles de millones que fluyen hacia el sector.

Sin embargo, es hipócrita que los reguladores anti-blockchain impulsen la narrativa de que la industria es una estafa peligrosa cuando TradFi suele ser más corrupta. La industria blockchain se basa en la transparencia y descentralización, mientras que TradFi se basa en la centralización y manipulación. La industria blockchain es abierta e inclusiva, mientras que TradFi es cerrada y exclusiva. La industria blockchain busca empoderar a la gente, mientras que TradFi busca empoderar a unos pocos.

A medida que la industria cripto sigue creciendo y evolucionando, los reguladores se apresuran a ponerse al día. Sin embargo, en lugar de intentar comprender esta nueva tecnología y sus muchas implicaciones positivas, los reguladores intentan “estrangular” el sector cripto dificultando cada vez más que los intercambios y otros negocios operen. Esto podría tener un efecto devastador en el sector.

Un ejemplo reciente es la senadora estadounidense Elizabeth Warren (D-Mass.) que propuso un proyecto de ley para combatir el lavado de dinero y la financiación del terrorismo a través de criptomonedas. La Ley de Anti-Lavado de Dinero de Activos Digitales está diseñada para “mitigar los riesgos” que la cripto plantea, pero termina proponiendo exactamente lo contrario.

Si el proyecto de ley se convierte en ley, ampliará las reglas KYC para aplicarse a los participantes de cripto, incluidos proveedores de carteras, mineros y validadores. La Ley permitirá además que FinCEN implemente una regla propuesta bajo la cual las instituciones deberán reportar ciertas transacciones que involucren carteras no alojadas donde el usuario tiene control total del contenido, en lugar de depender de un intercambio u otro tercero.

El enfoque del proyecto de ley es la vigilancia financiera y efectivamente prohíbe la autocustodia de activos digitales, lo que otorga a los usuarios control sobre sus propios activos. La industria cripto se opone firmemente al proyecto, que efectivamente haría ilegal que los estadounidenses participen en blockchains públicas.

A medida que la industria cripto madura, probablemente veremos más de esta regulación autoritaria por parte de gobiernos de todo el mundo. Pero es necesario que los reguladores adopten un enfoque equilibrado hacia la regulación de cripto.

La innovación en el sector financiero es esencial para la salud de la economía en su conjunto. Y sin embargo, los reguladores financieros a menudo han sido reacios a adoptar nuevas tecnologías como las criptomonedas.

Esto es comprensible, hasta cierto punto. Después de todo, la regulación financiera está diseñada para proteger a los consumidores e inversores, y las nuevas tecnologías pueden ser riesgosas. Pero si los reguladores adoptan un enfoque demasiado cauteloso, corren el riesgo de sofocar la innovación.

Las criptomonedas y la blockchain pueden ayudar a prevenir fraudes y corrupción, reducir los costos de cumplimiento mediante información de fácil acceso y verificación más rápida. Además, pueden ayudar a monitorear implementaciones así como la efectividad y eficiencia, aumentando el impacto del desarrollo.

Ya existen muchas empresas de análisis y cumplimiento de blockchain que ayudan a las agencias de aplicación de la ley e investigadores a identificar y rastrear el origen de fondos ilegales.

El Problema no es la Cripto sino la Codicia Humana

La tecnología detrás de Bitcoin y otras monedas virtuales, la blockchain, es un libro mayor abierto y distribuido capaz de registrar transacciones entre dos partes de manera eficaz, verificable y permanente.

Dado que la blockchain es el registro público de todas las transacciones realizadas con criptomonedas, la blockchain es buscable y puede usarse para rastrear todas las transacciones.

Sin embargo, reguladores y críticos argumentan que el sector es especialmente atractivo para los ladrones porque las transacciones fraudulentas no pueden revertirse, lo cual suele ser posible con los sistemas financieros tradicionales. No obstante, la mayoría de los hackeos recientes que acaparan titulares no fueron ataques a las blockchains per se, sino a los intercambios — sitios web donde la gente compra, vende y almacena criptomonedas.

Muchos de los crímenes cripto de alto perfil son simplemente estafas tradicionales que están aprovechando un nuevo medio. Por ejemplo, muchos esquemas Ponzi y otras estafas de inversión se han trasladado al mundo cripto para explotar a inversores desprevenidos.

El problema no es la cripto sino la codicia humana persistente, como vimos en el caso del colapso del intercambio cripto FTX. Aunque la plataforma se construyó sobre las promesas de la tecnología blockchain, era una operación de “malversación a la antigua” que tomaba dinero de los clientes para sus propios fines, dijo el nuevo CEO de la empresa en bancarrota, John J. Ray III, este mes en una audiencia del Congreso de EE. UU. en Washington, DC.

Esto también se puede observar en el informe de Chainalysis, que señaló que los fondos robados, los administradores cibercriminales y las estafas fueron los tipos de crímenes más populares cometidos en el sector cripto.

La Tendencia Creciente de la Bitcoinización

A medida que la industria de las criptomonedas madura, ahora hay una tendencia creciente de que Bitcoin se separe de otros activos digitales. Esto se debe a que Bitcoin se basa en la idea de eliminar la confianza de la ecuación.

Bitcoin fue creado en 2009 para resolver el corrupto sistema de finanzas tradicionales. El creador, el seudónimo Satoshi Nakamoto, diseñó Bitcoin como un sistema descentralizado y sin confianza, punto a punto, que permitiría a los usuarios enviar y recibir pagos sin necesidad de un tercero.

La criptomoneda funciona con la tecnología blockchain, que permite transacciones seguras, transparentes e inalterables. Desde su lanzamiento, Bitcoin se ha convertido en la criptomoneda más popular del mundo, con millones de usuarios y miles de millones de dólares en transacciones diarias. Mientras el sistema financiero tradicional sigue plagado de corrupción y fraude, Bitcoin ha surgido como una alternativa confiable y de confianza.

Durante la última década, Bitcoin ha ganado la atención de individuos y gobiernos de todo el mundo. Incluso si la criptomoneda eventualmente falla o se reduce a un papel menor en el escenario global, podría cambiar fundamentalmente la forma en que el mundo percibe las monedas. Esto ha llevado a algunas personas en la industria a ver a Bitcoin como la forma más pura de criptomoneda.

Esto no quiere decir que otras criptomonedas no sigan la ética de la industria blockchain, ya que otros activos digitales, como Ethereum, también son sin confianza y permiten contratos inteligentes y otras transacciones complejas.

Sin embargo, la tendencia de separar Bitcoin de otros activos digitales probablemente continuará a medida que la industria madure y los inversores se vuelvan más sofisticados, especialmente después de el colapso de FTX, que está impulsando al sector de regreso a sus raíces.

Palabra Final

Las finanzas tradicionales están controladas por un pequeño grupo de personas que pueden manipular fácilmente el sistema para su propio beneficio. En contraste, el mundo de la criptomoneda suele ser elogiado por su transparencia y responsabilidad. Con todas las transacciones registradas en un libro mayor público, es difícil que alguien realice actividades nefastas sin ser detectado.

Entonces, ¿cuál es más honesto, las finanzas tradicionales o la cripto? Como se puede observar, la cripto tiene el potencial de ser más honesta y transparente que TradFi, gracias a su naturaleza descentralizada y al uso de la tecnología blockchain.

Aunque la industria de la criptomoneda no sea perfecta, suele ser más honesta que las finanzas tradicionales. Por eso cada vez más personas se están volviendo a la cripto, a pesar de los riesgos.