La Reserva Federal emite advertencia sobre los ‘Riesgos de criptoactivos para las organizaciones bancarias’

La Reserva Federal se unió a otros reguladores bancarios federales para emitir una declaración conjunta que destaca los riesgos críticos para los bancos asociados con los criptoactivos y toda la industria de criptomonedas.

La declaración surge en medio del fracaso de los reguladores para emitir una guía o normas uniformes sobre criptomonedas, aun cuando los bancos han expresado su deseo de mayor claridad. Sin embargo, no introduce nuevas políticas sobre cómo los prestamistas tradicionales deben tratar los activos digitales.

Los reguladores bancarios de EE. UU. advirtieron el martes a las instituciones financieras que tratar con cripto las expone a varios riesgos que deben conocer, incluidos estafas, fraudes, incertidumbres legales y divulgaciones engañosas.

«Es importante que los riesgos relacionados con el sector de criptoactivos que no pueden mitigarse o controlarse no se trasladen al sistema bancario», dijeron las agencias en su primera declaración conjunta sobre cripto.

Los reguladores también declararon que aún están determinando cómo tratar con los bancos y las criptomonedas. Actualmente, trabajan caso por caso mientras los reguladores amplían su comprensión de los riesgos que el cripto podría representar para las organizaciones bancarias, sus clientes y el sistema financiero estadounidense en general.

As such, they’re being “careful and cautious” and will issue further statements on banks’ crypto-related activities as warranted. They also said they’d continue to work with other agencies on crypto issues.

Llamado a mayor claridad

The joint statement came at a time when US policymakers have been pressing regulators for greater transparency in the cryptocurrency sector following the high-profile November crash of the crypto exchange FTX.

La declaración llegó literalmente minutos antes de que Sam Bankman‑Fried (SBF), cofundador y ex‑CEO del fallido intercambio de cripto FTX, se declarara no culpable de los ocho cargos criminales, que incluyen fraude electrónico, fraude de valores, lavado de dinero y conspiración. SBF enfrenta hasta 115 años de prisión por su presunto papel en el colapso de FTX.

El ex multimillonario de cripto compareció en una sala de tribunales de la ciudad de Nueva York casi dos meses después de que su plataforma de comercio de cripto FTX declarara bancarrota, lo que provocó ondas de choque en la industria.

Ahora, miles de millones de dólares de inversores y clientes están desaparecidos, y el Departamento de Justicia (DOJ), la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) y la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) han acusado a FTX de operar una estafa desde el principio.

SBF fue arrestado en las Bahamas el mes pasado antes de ser extraditado a EE. UU. para enfrentar cargos criminales. Actualmente vive con sus padres mientras está libre bajo una fianza de 250 millones de dólares. Mientras tanto, dos de sus asociados, Caroline Ellison, ex‑CEO de la empresa hermana de FTX, Alameda Research, y el cofundador de FTX, Gary Wang, ya se habían declarado culpables y estaban cooperando con los fiscales, según las autoridades.

US District Judge Lewis Kaplan has tentatively set a start date for the trial on October 2nd and has added a new bail condition, saying that SBF is not allowed to access FTX or Alameda assets.

Riesgos clave asociados con el cripto

Now, at the start of the New Year, on January 3rd, the Joint Statement on Crypto-Asset Risks to Banking Organizations was issued by federal bank regulators, highlighting risks to bank organizations related to the crypto sector.

Los reguladores en cuestión incluyeron la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal, la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) y la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC).

El trío de reguladores advirtió a los bancos sobre una larga lista de riesgos relacionados con las criptomonedas, incluidos la gestión de riesgos deficiente y las prácticas de gobernanza inadecuadas en las empresas cripto.

También se advirtió a los bancos que vigilen los riesgos de concentración, dado lo interconectado que ha demostrado ser el sector cripto, y que se protejan contra los riesgos de contagio en general.

Otros riesgos identificados incluyen riesgos de fraude para los participantes del sector de activos criptográficos, incertidumbres legales relacionadas con las prácticas de custodia, la redimibilidad y los derechos de propiedad; una volatilidad significativa en los mercados cripto, que afecta los flujos de depósitos de las empresas; y la vulnerabilidad de las stablecoins a corridas bancarias.

La declaración también señaló riesgos incrementados asociados con redes abiertas, públicas y descentralizadas, incluyendo la falta de mecanismos de gobernanza que establezcan supervisión del sistema; la ausencia de normas para definir claramente los roles; y vulnerabilidades relacionadas con interrupciones, ciberataques, activos perdidos o atrapados y finanzas ilícitas.

Las agencias enumeraron además riesgos asociados con declaraciones y divulgaciones inexactas o engañosas de empresas involucradas en cripto, incluidas afirmaciones falsas sobre el Seguro de Depósitos Federal, así como otras prácticas que pueden ser engañosas, injustas o abusivas, lo que genera pérdidas sustanciales para inversores minoristas e institucionales, clientes y contrapartes, de los que las organizaciones bancarias deben estar al tanto.

Additionally, crypto companies issuing digital tokens or holding them on their own balance sheets “is highly likely to be inconsistent with safe and sound banking practices,” the agencies argued. The regulators said they have “significant safety and soundness concerns with business models concentrated in crypto-asset-related activities.”

Orientación a los bancos

This first joint statement of 2023 follows a year filled with digital assets scandals and bankruptcies. The group of powerful bank regulators said that the recent failures of major crypto firms led them to exercise caution in reviewing banks’ proposals to engage with the market.

This year we saw the crash of the Terra USD algorithmic stablecoin, questionable deposit insurance application by cryptocurrency company Voyager, and the most recent collapse of the crypto exchange FTX.

The three US agencies said that although banks are not prohibited or deterred from providing banking services to the extent permitted by law or regulations to cryptocurrency customers, they strongly urge banks to think carefully before getting involved in the space. Also, agencies are considering how crypto-related activities might proceed.

According to the joint statement, US regulators are monitoring banks that might be exposed to risks related to crypto and are closely scrutinizing banks’ proposals for engaging in crypto activities.

The Fed, the FDIC, and OCC have also said that they are considering proposed activities related to cryptocurrencies within each banking entity in a manner that adequately addresses safety and soundness to provide the greatest consumer protections and ensure adequate crypto compliance in line with existing laws.

Before engaging in crypto-related activities, a regulated bank entity must evaluate whether an activity is permitted; determine if it is required to file reports pursuant to applicable federal or state laws; and establish appropriate systems and controls in place to operate such activities safely and appropriately, in accordance with any applicable laws.

The agencies also encouraged banks to implement proper risk management, with appropriate policies and monitoring in place to mitigate and detect risks.

They further encouraged banks to monitor the evolving legal requirements to offer custody services for digital assets and be aware of the governance mechanisms – or lack of them – in crypto platforms with which they hoped to cooperate.

Cooperación entre agencias

This new statement from regulators is much stronger than previous ones from the agencies with a focus on risks from crypto. For instance, back in noviembre de 2021, they announced an initiative to clarify regulations around crypto where its major focus was ensuring that banks didn’t process crypto for criminals.

While the US banking regulators remain cautious, they’ve allowed some custody operations among lenders. The OCC also briefly extended provisional charters to crypto trust banks. But the rules at the agencies now hold that a lender must get approval in advance before getting into any new business involving the crypto sector.

Last month, the heads of the three agencies agreed with the Financial Stability Oversight Council to include crypto as a danger area in the group’s annual report that flags risks to the financial system.

A few bills have been proposed in Congress to regulate crypto, but it will take some time for the legislation to make its way through before it becomes law.

For now, the report calls on agencies to issue guidance and regulations to work together to address both ongoing and emerging risks within the digital assets ecosystem.