Activos digitales
Staking de Ethereum 2026: Rendimientos, Riesgos y el ETF de BlackRock
La prueba de participación de Ethereum
Mientras que la criptomoneda más famosa es Bitcoin (BTC ), la segunda, que funciona de manera bastante diferente, es Ethereum (ETH ).
El protocolo de Bitcoin utiliza un mecanismo de consenso de Prueba de Trabajo (PoW), en el que los mineros compiten para resolver puzzles criptográficos complejos para validar transacciones y crear nuevos bloques.
Por otro lado, Ethereum utiliza la Prueba de Participación (PoS), un método que selecciona un validador para la red en función de la cantidad de tokens que “participan” (bloquean como garantía) en lugar de la potencia de cálculo. Ethereum cambió a este método en 2022, un cambio que redujo el consumo de energía de Ethereum en aproximadamente un 99,95%.
La participación y la validación de transacciones se recompensan con nuevos ETH emitidos y una parte de las tarifas de transacción de la red. Así, la participación ha sido una forma importante para que los inversores en criptomonedas capitalicen su activo mientras también apoyan la red de Ethereum.
Inicialmente, solo se realizaba como participación en solitario, participando directamente en Ethereum y proporcionando el hardware de computación para la validación. Pero con el tiempo, aparecieron nuevos métodos para participar, siendo el más reciente el nuevo Fideicomiso de Ethereum con participación de BlackRock iShares (ETHB ) lanzado el viernes 13 de 2026, agregando una opción más para que los inversores utilicen su activo de Ethereum para generar ingresos.
¿Por qué importa la participación?
La participación ha pasado a ser, con el tiempo, una de las características definitorias de Ethereum y una clave diferencia con Bitcoin. Desde su inicio, Ethereum ha buscado convertirse en una capa base de infraestructura para transacciones de blockchain, con la adopción de contratos inteligentes, mientras que Bitcoin se ha centrado en convertirse en una moneda de reserva, o así llamado “oro digital”.
Esto también significó que Ethereum necesitaba un sistema de validación de transacciones eficiente, de bajo costo, que consumiera mucho menos potencia de cálculo y energía que el de Bitcoin.
El método PoS selecciona aleatoriamente a los validadores, con mayores posibilidades para aquellos con mayores participaciones. Cada validador necesita tener al menos 32 ETH. Así, mientras que ser elegido requiere grandes participaciones, no requiere hardware de minería de criptomonedas muy potente.
Sin embargo, a los validadores se les incentiva a actuar con honestidad y proporcionar servicios de buena calidad. Si aprueban transacciones fraudulentas, corren el riesgo de que sus activos participados (“reducidos” o destruidos). Lo mismo puede suceder si el hardware se apaga o se produce un mal funcionamiento.
Inicialmente concebida como algo que muchos o la mayoría de los poseedores de Ethereum harían ellos mismos, la complejidad técnica aún no desdeñable y la creciente popularidad de las criptomonedas entre los participantes no técnicos llevaron al surgimiento de servicios de participación, donde los participantes renuncian a una parte de sus ganancias a cambio de la comodidad de no hacerlo ellos mismos.
¿Cómo participar en Ethereum?
Los métodos de participación han evolucionado con el tiempo, ofreciendo varias formas para que los inversores utilicen sus activos de Ethereum para generar ingresos. A continuación, se presenta una comparación de los métodos principales disponibles en 2026:
| Método | Inversión mínima | Esforzo técnico | Liquidez | Rendimiento estimado 2026 | Riesgo principal |
|---|---|---|---|---|---|
| Participación en solitario | 32 ETH | Alto | Baja (Bloqueada) | 2.0% – 3.0% | Reducción / Hardware |
| Agrupación y participación líquida (DeFi) | 0.01 ETH | Moderado | Alta (LSTs) | 3.0% – 5.0% | Contrato inteligente / Desvinculación |
| Plataformas centralizadas | 0.01 ETH | Muy bajo | Moderada | 2.0% – 2.8% | Riesgo de contraparte |
| ETFs de participación | 1 Acción | Ninguno | Muy alta | 1.2% – 2.2% | Tarifas de gestión |
Participación en solitario
Esta es la forma más directa de participar, que da al usuario las recompensas completas por hacerlo, sin riesgos de contraparte. A veces también se le llama “el estándar de oro” de la participación, en el sentido de que es la forma más sencilla y gratificante. El requisito es tener al menos 32 ETH y una computadora dedicada con conexión a Internet las 24 horas del día, los 7 días de la semana.
Esta también es la forma más técnicamente compleja y requiere un cierto nivel de habilidades en TI, ya que implica configurar su propio nodo de validador confiable. Como tal, un participante en solitario también es directamente responsable de las penalizaciones por “reducción” si su hardware se apaga o se produce un mal funcionamiento. A principios de 2026, la participación en solitario puede generar hasta un 2-3% de rendimiento porcentual anual (APY).
Agrupación y participación líquida (DeFi)
Fiel a su estructura descentralizada y enfocada en la comunidad, el mundo de las criptomonedas ofrece la posibilidad de colaborar para participar en Ethereum. La ventaja clave es que tanto evita el requisito de 32 ETH como permite a los usuarios ganar recompensas sin necesidad de gestionar la infraestructura del nodo de validador compleja.
En la participación agrupada, un operador de grupo gestiona el hardware y el software. A principios de 2026, Lido es el grupo de participación de Ethereum más grande. Otro método similar es la participación líquida, que emite un Token de Participación Líquida (LST) para representar el activo participado más las recompensas ganadas. Estos LSTs pueden luego ser negociados, canjeados o utilizados como garantía en protocolos DeFi como Aave o MakerDAO.
Plataformas de participación centralizadas
Estas plataformas, de las cuales muchas son grandes casas de cambio de criptomonedas, están intercambiando parte de la descentralización de las criptomonedas por comodidad. Esto incluye plataformas de intercambio grandes como Binance, Kraken, y Coinbase, y otros como Wealthsimple.
Este es, con diferencia, uno de los métodos más fáciles, ya que estas plataformas proporcionan servicio al cliente y una interfaz de usuario moderna. Sin embargo, esto crea un riesgo de contraparte, con posibles pérdidas importantes en caso de que la plataforma asumiera riesgos no divulgados y colapsara, como ha sucedido varias veces en la historia del blockchain.
ETFs y ETPs de participación
Los ETFs y ETPs de criptomonedas han sido una buena forma de acceder a las criptomonedas con una cuenta que normalmente no autorizaría, o para personas que no están dispuestas a aprender a usar criptomonedas directamente. Esto está cambiando con el lanzamiento de iShares del Fideicomiso de Ethereum con participación (ETHB ), un producto financiero que captura tanto el aumento de precio como las recompensas de validación de la red.
Pretende participar entre el 70% y el 95% de sus tenencias de ether para generar rendimiento. Aunque cobra una tarifa del 0,25%, el rendimiento resultante se espera que sea de alrededor del 1,2%–2,2% después de las tarifas. Este ETF es la prueba de que los reguladores están volviéndose más familiarizados y cómodos con las criptomonedas y el blockchain, potencialmente creando un nuevo sumidero de liquidez para Ethereum en su conjunto.
Caso de inversión para Ethereum
Si la participación es una buena forma de generar rendimiento con una participación existente de Ethereum, la mayoría de los usuarios querrán capitalizar su precio en aumento y utilidad en aumento para hacer el caso de inversión en esta criptomoneda.
El primer argumento a favor de ETH es que es hoy uno de los bloques fundamentales detrás de muchas aplicaciones de finanzas descentralizadas más a través de contratos inteligentes, una herramienta que Ethereum contribuyó en gran medida a popularizar. De hecho, Ethereum representa la mayor parte de los activos del mundo real tokenizados, estableciéndose en un 60% de la participación de mercado.
(ETH )
Otro argumento es que la participación se está volviendo cada vez más común, con más de 1/3 del ETH total ya participado, y esto es antes de que los inversores individuales y las instituciones puedan optar por participar en los nuevos ETFs que lo autorizan.
Así, esto podría crear un “choque de oferta”, con las reservas de intercambio alcanzando mínimos de 10 años, ya que cualquier aumento en la demanda podría enfrentar un mercado muy ilíquido.
Otro argumento es técnico, ya que ETH sigue mejorando desde el punto de vista tecnológico, notablemente la próxima “actualización de bifurcación de escalabilidad de Glamsterdam“, que debería hacer que Ethereum sea aún más eficiente:
- Separación de proponente-constructor (ePBS): Reduce la centralización al desacoplar la producción de bloques de la validación.
- Listas de acceso a nivel de bloque (BALs): Mejora el procesamiento paralelo, lo que permite a los nodos precargar datos y manejar picos en la actividad DeFi de manera más eficiente.
- Resistencia a la censura: Fortalece la red contra los ataques de MEV (Valor Extraíble Máximo).
Así, Ethereum es una de las “grandes monedas” más dinámicas en criptomonedas, mejorando regularmente sus capacidades técnicas, ayudando a proporcionar infraestructuras esenciales para el ecosistema en rápido crecimiento de contratos inteligentes y tokenización de activos, mientras también se participa cada vez más, lo que hace una buena configuración de negociación a corto y mediano plazo.
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