Ethereum se dispara como los ETF y las tesorerías impulsan la demanda

Bitcoin (BTC) (BTC ) alcanzó otro máximo histórico (ATH) el miércoles, ya que las instituciones siguen acumulando oro digital en un entorno macro favorable. 

El precio de la criptomoneda con un mercado de $2.42 billones hizo un máximo fresco en $124,128, según los datos de CoinGecko. Sin embargo, demasiado apalancamiento en el sistema envió los precios cayendo el jueves. En las últimas 24 horas, 216,583 traders han sido liquidados por un total de $1.04 mil millones.

En el momento de escribir, BTC se negocia a $117,550, subiendo alrededor del 23% en lo que va del año y un 98% en el último año, mientras que está un 5.1% por debajo de su ATH.

Mientras que la criptomoneda más grande sigue fuerte, el centro de atención está actualmente en la segunda criptomoneda más grande, Ethereum (ETH) (ETH ). El entorno de riesgo ha hecho que Ether finalmente se dispare de manera dramática.

Hasta ahora, ETH ha sido el performer más decepcionante de este mercado alcista. Mientras que Bitcoin continuó subiendo y subiendo todo este tiempo, ETH solo se movió en una dirección, hacia abajo.

Pero la marea finalmente está cambiando con ETH alcanzando $4,790 el jueves y acercándose a su pico de noviembre de 2021 de casi $4,880. El activo criptográfico ha aumentado casi un 240% desde su mínimo de abril de este año, cuando el precio cayó a alrededor de $1,400, un nivel que no se veía desde marzo de 2023.

Al escribir esto, ETH se negocia a $4,525, subiendo un 32.5% en lo que va del año y más de un 71% en el último año. 

Con esta fuerte acción de precios, los rendimientos trimestrales de Ether ahora están en +85.62% en el Q4, lo que sigue a +36.48% en el Q2, superando a Bitcoin’s +11.02% y +29.74% respectivamente, según Coinglass.

La relación ETHBTC ahora también está en verde en 0.03859, después de haber tocado fondo en 0.018 en abril. Esto se espera que sea el comienzo de un movimiento explosivo que podría hacer que la relación ETHBTC supere 0.08.

Con el aumento de precios, Ethereum se ha convertido en el 22do activo más grande del mundo, valorado más que Mastercard (MA ), Netflix (NFLX ), Palantir (PLTR ), Costco (COST ), y Bank of America (BAC ). 

Mientras tanto, Bitcoin ocupa el séptimo lugar, por debajo de Gold, Nvidia (NVDA ), Microsoft (MSFT ), Apple (AAPL ), Alphabet (GOOG ), y Amazon (AMZN ). 

El cofundador de Ethereum, Vitalik Buterin, también ha vuelto a ser un “millonario en cadena” con sus tenencias de ETH ahora valoradas en $1.14 mil millones. El creador pseudónimo de Bitcoin, Satoshi Nakamoto, tiene un valor de $129.6 mil millones, lo que lo convierte en la 12da persona más rica del mundo.

Con ambos mayores, Bitcoin y Ether, teniendo un buen momento, la capitalización total del mercado criptográfico también ha subido a nuevos máximos por encima de $4.2 billones. 

El volumen de negociación también ha explotado a $280 mil millones, lo que indica un renovado apetito de los inversores. 

Con eso, el Índice de Temporada de Altcoins en CoinMarketCap ha subido a 40 en una escala de 0 a 100, desde 29 el mes pasado. Pero todavía tiene un largo camino por recorrer. A principios de diciembre, la cifra había subido a un máximo anual de 87, mientras que el mínimo fue de 12 en abril de este año, lo que significaba la temporada de Bitcoin.

Curiosamente, a pesar de las llamadas a una ‘temporada de altcoins’, todavía no se ha materializado. Si miramos la historia, sin embargo, una ‘temporada de altcoins’ tiende a ocurrir una vez que Ether ha tenido su diversión y ha subido a grandes alturas. Una pausa en la tendencia alcista de los principales criptos conduce a una rotación de capital hacia monedas de gran capitalización y, finalmente, a monedas de baja capitalización, lo que marca el final del mercado alcista.

Es de ver si vamos a ver una repetición esta vez también, pero por ahora, ETH está en el centro de atención. 

El fuerte impulso de precios para Ether se produce a medida que el entorno de riesgo envía los precios de los activos más alto en todos los mercados. Las acciones también están subiendo a nuevos máximos a medida que los participantes del mercado esperan que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés en septiembre. Tanto el S&P 500 como el Nasdaq han establecido máximos récord esta semana, mientras que el Dow está cerca de su pico.

Los traders están apostando cada vez más por una reducción de 25 puntos básicos en la próxima reunión de la Fed, lo que está respaldado por un mercado laboral débil y un informe de inflación relativamente moderado.

El presidente de EE. UU. favorable a las criptomonedas, Donald Trump, también ha pedido al presidente de la Fed, Jerome Powell, que reduzca las tasas. Ha llamado a Powell un “perdedor importante”, ha amenazado con despedirlo y ahora está hablando de una demanda contra el presidente de la Fed, que se supone que es independiente.

Pero más que el macro, el precio de Ether está impulsado principalmente por flujos masivos de ETF y acumulación de tesorerías.

Los flujos de ETF de Ethereum superan a los de Bitcoin: la demanda institucional se dispara

Todos los ojos se han vuelto hacia Ethereum a medida que el interés institucional en el activo aumenta significativamente.

Un aumento en el interés de las instituciones financieras tradicionales (TradFi) y los inversores está llevando a los inversores minoristas a dejar el atractivo de las monedas meme por la utilidad de las altcoins. Google Trends muestra un gran salto para los términos ‘Ethereum‘, ‘Cómo comprar eth ‘, y ‘Cómo comprar ethereum desde julio, similar al visto durante el último mercado alcista.

Los traders y los inversores están reduciendo su exposición a otros activos a favor de Ether porque está teniendo un momento similar al que experimentó Bitcoin desde que se aprobaron sus fondos cotizados en bolsa (ETF) en enero del año pasado.

Los ETF de Ether también fueron aprobados por la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) el año pasado. Comenzaron a cotizar oficialmente a finales de julio de 2024.

Sin embargo, estos vehículos de inversión no atrajeron mucho capital, con los ETF de Bitcoin liderando los flujos por un amplio margen. 

Este año, sin embargo, eso comenzó a cambiar, y en los últimos meses, las instituciones han estado desplegando cada vez más capital en la blockchain de capa uno que pionera en contratos inteligentes y alimenta un vasto ecosistema de DeFi, dApps y tokenización.

Visto como un enfoque en la calidad y los fundamentos, Ether está liderando la narrativa del mercado en este momento como el L1 de mayor beta.

Desde que julio comenzó, los ETF de ETH solo han registrado tres días de flujos netos de salida, con cada uno de solo un poco más de $619 millones. Mientras tanto, el 11 de agosto, Ethereum tuvo su primer flujo de entrada de ETF de $1 mil millones, según los datos de Farside. 

Estos flujos desproporcionados han sido tan grandes y fuertes que están superando años de emisión de ETH.

Los ETF de Ethereum han capturado $2.3 mil millones hasta ahora este mes, lo que equivale a 500,000 ETH, más que los 450,000 ETH que se han emitido por la red desde la Fusión hace casi tres años.

Los ETF de Ethereum también están superando a los ETF de Bitcoin. Ethereum registró siete días consecutivos de flujos, totalizando más de $3 mil millones, mientras que Bitcoin tuvo seis días consecutivos de flujos, totalizando solo un poco más de $1.1 mil millones.

Así que Ethereum finalmente está superando a Bitcoin, tanto en la implementación de capital institucional como en precio. Sus flujos están liderados por el iShares Ethereum Trust ETF (ETHA) de BlackRock, que cuenta con más del 50% de la captación de capital.

Con eso, los emisores de ETF de Ethereum ahora tienen casi $30 mil millones en activos totales, según SoSo Value. Los ETF de Bitcoin, sin embargo, todavía están a la cabeza por un amplio margen, con $158.6 mil millones en activos totales.

En medio de todas estas compras, Ethereum ha recibido aún más buenas noticias. La SEC ha aclarado que los servicios de staking líquido no son ofertas de valores, despejando el camino para productos institucionales de rendimiento de ETH y presentando otro catalizador alcista para los precios.

Hace apenas un mes, la SEC también reconoció la propuesta de Nasdaq para permitir el staking para el ETHA de BlackRock. Si se aprueba, el mayor gestor de activos del mundo podría participar en el consenso de prueba de participación de Ethereum mientras pasa las recompensas de staking a sus accionistas.

Además, el presidente Trump ha firmado una orden ejecutiva para permitir que los activos criptográficos se mantengan en planes de retiro 401(K). Esto potencialmente podría desbloquear hasta $8.7 billones en capital.

Las tesorerías corporativas adoptan Ethereum como activo de reserva

Los compradores de ETF de Ethereum en efectivo no son los únicos interesados en ETH. De hecho, son las empresas públicas con tesorerías criptográficas que han pasado de Bitcoin a Ether las que han desencendido la manía por el activo.

Siguiendo el ejemplo de Michael Saylor, quien ha adquirido 628,946 BTC valorados en $73.28 mil millones en los últimos cinco años, las empresas están corriendo para acumular ETH, con Tom Lee de Fundstrat a la cabeza a través de BitMine, que previamente se centró en la minería de Bitcoin.

BitMine Immersion Technologies (BMNR) ha tenido un impacto enorme en el precio de ETH a través de sus compras masivas de ETH. La estrategia de adquisición de ETH de la empresa puede haber comenzado solo a finales de junio, pero ya se ha convertido en el mayor tenedor corporativo de ETH del mundo.

“Nos hemos separado de nuestros pares criptográficos de tesorería tanto por la velocidad de aumento del NAV por acción como por la alta liquidez de nuestras acciones.”

– El presidente de BitMine, Lee, dijo en un comunicado la semana pasada.

La empresa de $10.69 mil millones de capitalización de mercado está involucrada en una acumulación agresiva de ETH. Hasta ahora, ha absorbido 1.8 millones de ETH valorados en $5.4 mil millones. La empresa está cerca de adquirir el 1% del suministro total de Ether.

Peter Thiel y Cathie Wood respaldan a BitMine, que no ha terminado, ni mucho menos, ya que está buscando recaudar una cantidad mucho mayor con el único propósito de agregar aún más ETH a su balance.

BitMine está planeando recaudar un impresionante $20 mil millones para comprar ETH.

El multimillonario de la tecnología Thiel, quien compró una participación del 9.1% en BitMine recientemente, también está respaldando a otra empresa de tesorería de Ethereum. Ha comprado una participación del 7.5% en la empresa de biotecnología 180 Life Sciences, que ha cambiado su nombre a “ETHZilla” y ocupa el décimo lugar con 82.2K ETH valorados en $387.2 millones.

Hace más de una década, el fondo de Thiel, Founders Fund, también otorgó a Buterin una beca de $100,000 para ayudar en el desarrollo de Ethereum.

Otra empresa pública destacada que también es un comprador agresivo de ETH es SharpLink Gaming (SBET). 

SharpLink, que cotiza en Nasdaq y se dedica a la comercialización de apuestas deportivas, lanzó su estrategia de tesorería en junio bajo la dirección de Joseph Lubin, cofundador de Ethereum y CEO de ConsenSys, quien actúa como presidente y asesor estratégico. La empresa ofrece a sus inversores una exposición apalancada a Ether sin propiedad directa, más recompensas por staking.

Hasta ahora, ha comprado 598.8K ETH valorados en $2.82 mil millones. SharpLink ha adquirido el 0.50% del suministro de ETH.

Al igual que BitMine, SharpLink también está recaudando más fondos. La empresa ha anunciado una oferta directa de $400 millones para comprar más ETH.

“La velocidad y la escala de estas inversiones reflejan no solo la confianza de los inversores en SharpLink, sino también el creciente reconocimiento del potencial transformador de Ethereum.”

– El co-CEO de SharpLink, Joseph Chalom.

También agregó que la empresa ha recaudado casi $900 millones en la última semana.

Tanto SharpLink como BitMine están acumulando ETH a un ritmo mucho más rápido que Saylor con BTC, y juntas, actualmente son las dos mayores tesorerías de Ethereum, con un total de $8.2 mil millones en ETH, según los datos de StrategicETHReserve.

Pero la pregunta es, ¿estas tesorerías de ETH son solo el mercado alcista delgado, o durarán? Bueno, la fiebre de agregar ETH al balance es alta, y una vez que la tendencia se desacelera, también lo hará la tendencia. Si entramos en una tendencia de precios a la baja prolongada, la acumulación puede detenerse por completo, lo que potencialmente podría llevar a muchas de estas empresas a la quiebra. 

Sin embargo, esta no es una estrategia completamente nueva; muchos protocolos mantienen importantes tesorerías de ETH.

Por ejemplo, la Fundación Ethereum (EF), una organización sin fines de lucro dedicada a apoyar a Ethereum y tecnologías relacionadas, ocupa el cuarto lugar con 231.6K ETH valorados en más de $1 mil millones, y regularmente vende ETH para financiar sus operaciones.

Dado que ETH es el token de gas nativo de la red de Ethereum, utilizado para transactar en la blockchain, ganar recompensas a través del staking y ampliamente adoptado en todo el sector DeFi, las empresas que dependen de la infraestructura y los servicios de Ethereum están naturalmente incentivadas a mantener ETH.

Así que, venga una bear market, el valor de las reservas disminuirá, lo que forzará la venta de ETH, pero algunas probablemente sobrevivirán. 

Además, el staking de ETH puede proporcionar un flujo de fondos semisostenible. Como señaló la firma de corretaje Bernstein, el modelo de tesorería de ETH “tiene el beneficio de un rendimiento de flujo de efectivo que impulsa las ganancias operativas”, pero al mismo tiempo, enfrenta riesgos de liquidez y seguridad de contratos inteligentes.

Perspectiva de precios de Ethereum: la demanda se encuentra con la escasez de suministro

En medio de todo este impulso, Ether ha estado mostrando una fuerza notable, que el mercado espera que continúe. Esto significa nuevos máximos para el activo, que muchos esperan que sean tan altos como $25,000 en este ciclo.

Mientras que es de ver hasta dónde subirá ETH, apoyado por la adopción de activos institucionales y de tesorería, se esperan retrocesos, al igual que el viaje de Bitcoin a nuevos máximos históricos, especialmente ahora que Ether está cerca de su pico.

En el lado negativo, ETH tiene un soporte inmediato en el nivel psicológico de $4,500 y mucho más fuerte por debajo de ese en $3,750. En el lado positivo, el ATH es la resistencia inmediata, con una resistencia más fuerte en el número redondo $5,000. Superar la barrera psicológica importante de 5K llevará a ETH a la exploración de precios.

Según el jefe de investigación de activos digitales de Standard Chartered, Geoff Kendrick, ETH puede alcanzar $7,500 a fin de año, desde su objetivo anterior de $4,000, debido a que el panorama de ETH ha mejorado “dramáticamente en los últimos meses”.

Están llamando a un objetivo aún mayor para 2028 en $25,000 por ETH. 

El analista señaló que las empresas de tesorería de Ethereum, que se han convertido en una fuente de demanda de ETH, han adquirido el 1.9% del suministro en circulación desde junio, mientras que los ETF cotizados en bolsa han comprado el 3.8% del suministro durante este período. Los analistas agregaron:

“Basándonos en los planes públicos anunciados por las empresas de tesorería, creemos que es probable que su compra de ETH continúe, y vemos potencial para que las empresas de tesorería de Ethereum aumenten sus tenencias al 10% de todo el ETH en circulación.”

Actualmente, están manteniendo 8.27% del suministro de ETH, según Strategic ETH Reserve.xyz.

Pero eso no es todo, 29% del suministro de ETH también está bloqueado en staking, mientras que grandes cantidades están atadas en protocolos DeFi.

El suministro de ETH, a diferencia del de Bitcoin, no es fijo. Sin embargo, solo ha aumentado un 0.13% desde la Fusión. Además, un promedio de 683,000 ETH se elimina de la circulación a través de la quema (EIP-1559) como resultado de las tarifas de transacción.

Esta escasez de suministro significa una posible escasez de ETH disponible para la venta en las bolsas y OTC, y cuando eso se encuentra con la creciente demanda, eso se traduce en una presión alcista sobre los precios, lo que significa un nuevo ATH para ETH puede estar cerca.

Según Lee, Ether será el “mayor comercio macro” en la próxima década, y en línea con eso, espera que el precio se dispare hasta $15,000 a fin de año. Fundstrat’s Lee escribió en un post en X el miércoles:

“ETH es probablemente el mayor comercio macro para los próximos 10 a 15 años, ya que la inteligencia artificial crea una economía de tokens en la blockchain y Wall Street financializa en la blockchain.”

Este movimiento de precios estará impulsado por Wall Street, que cree que será impulsado por las regulaciones de estables coins del GENIUS Act y por el ‘Proyecto Crypto de la SEC,‘ que apoya el crecimiento de DeFi para las instituciones. Señaló que la mayoría de las estables coins, así como los proyectos TradFi, están siendo construidos en Ethereum.

Ya es hogar de más de la mitad de todas las estables coins, y los analistas de Standard Chartered también están de la opinión de que esto solo crecerá. Las estables coins, escribieron los analistas, “representan el 40% de todas las tarifas de blockchain hoy”,“ y el crecimiento “tendría un impacto directo significativo en las tarifas”.

La red de Ethereum también está mostrando signos de vida, con transacciones diarias que superan los 1.87 millones el 5 de agosto, según los datos de Etherscan. Esto muestra que Ethereum está comenzando a atraer interés en la cadena después de perder ante Solana durante todo el año pasado.

El valor total bloqueado (TVL) en DeFi también está aumentando, actualmente en $158.3 mil millones, último visto a principios de 2022. Ethereum representa más del 60% de este valor.

“El crecimiento de esta economía financiera de Internet, impulsada por el dólar digital y los activos tokenizados, impulsará más transacciones y crecimiento de usuarios en el ecosistema de Ethereum,“ señaló Bernstein, agregando: “ETH, el activo subyacente, respaldado por la rentabilidad del staking impulsada por las tarifas de transacción (y la economía de recompra y quema de ETH), debería acumular valor del crecimiento de la economía financiera de Ethereum”.

Además, la plataforma está trabajando para reducir significativamente los costos de transacción para hacer que Ethereum sea más atractivo. Después de celebrar su 10 aniversario, Ethereum se prepara para someterse a la actualización de Fusaka este año para mejorar la accesibilidad, la eficiencia de los datos y la experiencia del usuario.

Según el cofundador Buterin, las capacidades de la blockchain de Ethereum deberían crecer diez veces en el próximo año.

En cuanto a eso, las actualizaciones como Surge, Scourge, Verge, Purge y Splurge traerán mejoras significativas a la red de Ethereum, fomentando su adopción generalizada al por menor e institucional para ayudar a que se convierta en la infraestructura central para las finanzas globales.

Últimas noticias y desarrollos de Ethereum (ETH)

Pensamiento final

Ethereum finalmente está en el juego, ya que el precio se dispara gracias a un movimiento institucional coordinado impulsado por flujos de ETF, estrategias de tesorería corporativa agresivas y una escasez de suministro. A medida que todas estas fuerzas se unen, reflejan el camino que Bitcoin tomó para hacer sus máximos históricos, pero con una capa de utilidad más amplia que impulsa la narrativa. 

Si la historia se repite, el ascenso de ETH a nuevos máximos puede allanar el camino para un rally generalizado de altcoins!