Compound (COMP) registra un aumento estelar del 20% en el precio durante la última semana

El mercado de criptomonedas se disparó al alza el jueves, con el precio de Bitcoin (BTC) superando el nivel de $27,000 junto con la disminución de las presiones macroeconómicas. BTC subió anteriormente a poco menos de $27,300 y, al momento de publicar, se cotizaba en $26,942.

La capitalización total del mercado cripto también subió a $1,12 billones. Con esto, el índice de miedo y codicia de criptomonedas vuelve a la zona neutral con una puntuación de 48/100.

Este avance cripto ocurrió junto a una modesta recuperación de las acciones estadounidenses mientras el dólar se debilitaba, el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años retrocedía de un máximo de 16 años y el petróleo retrocedía de su máximo de 2023.

Una subida del precio de Bitcoin es beneficiosa para las empresas de activos digitales cotizadas, según el proveedor de servicios cripto Matrixport. Si BTC alcanzara un nuevo máximo de $70,000, un inversor obtendría un rendimiento de solo 167 %, que podría incrementarse comprando una cartera diversificada de compañías mineras de bitcoin cotizadas públicamente como HIVE Digital (HIVE), Bitfarms (BITF) e Iris Energy (IREN).

Estas acciones se cotizan actualmente con un descuento del 33 % respecto al precio de Bitcoin y ofrecen un potencial al alza del 52 %, según la compañía en un informe del jueves. El análisis de regresión de Matrixport muestra que las diez acciones relevantes estarían valoradas un 572 % más altas si Bitcoin alcanza un nuevo máximo histórico (ATH).

“Por el bien de la diversificación, optar por invertir en una selección de acciones mineras de bitcoin con descuento o tokens con un potencial de crecimiento sustancial podría representar la apuesta definitiva para 2024”, escribió Markus Thielen, jefe de investigación.

Actualmente, los operadores de derivados cripto se están preparando para el vencimiento de opciones trimestrales y mensuales del viernes. Hoy, opciones por un valor de aproximadamente $4,800 millones de BTC y ETH expirarán en la principal bolsa de derivados Deribit. Para el vencimiento de 118,000 contratos de opciones de Bitcoin, el punto de máximo dolor es $26,500. Mientras tanto, para la expiración de 1,1 millones de contratos de Ethereum, el punto de máximo dolor es $1,650.

El intercambio cripto institucional FalconX señaló en un informe de mercado esta semana que el interés abierto en Deribit muestra que la mayoría de los contratos pendientes de BTC están casi igualmente divididos entre calls y puts. Esto significa “los operadores de opciones no tienen una opinión clara sobre hacia dónde se moverá el precio a corto plazo”, escribió David Lawant, jefe de investigación en FalconX.

Los participantes del mercado cripto esperan que BTC suba a alrededor de $32,000 a corto plazo. Sin embargo, si el activo cripto no alcanza ese nivel, será más difícil que Bitcoin supere esa barrera, y podríamos ver $25,000 en un futuro bajista. Una caída por debajo de eso hará que Bitcoin no encuentre soporte hasta aproximadamente $17,000.

Ethereum se convierte en el centro de atención

Mientras tanto, Ether (ETH) superó a Bitcoin, disparándose hasta $1,685 mientras las esperanzas de los inversores aumentaban por una posible luz verde regulatoria de EE. UU. para un fondo cotizado en bolsa (ETF) basado en futuros, mientras se pospone una decisión sobre los ETFs de Bitcoin al contado de Blackrock, Bitwise, Invesco y Valkyrie.

Una rápida aprobación de un ETF podría generar demanda de Ether por parte de los participantes de finanzas tradicionales. Como resultado, los precios subieron tras un aumento del 43,30 % en el volumen de negociación del activo cripto respecto al día anterior. Este repunte de precios terminó liquidando a 24,204 operadores por $80,43 millones en las últimas 24 horas, según Coinglass. De ello, poco más de $20 millones se registraron en liquidaciones de operadores de futuros de Ether, con $17,66 millones de ellos pertenecientes a los que estaban en corto.

En una publicación en X (antes Twitter), el analista de Bloomberg Eric Balchunas dijo que la SEC habría pedido a los solicitantes de ETF que actualicen sus solicitudes para ser aprobadas y comenzar a cotizar la próxima semana. Todas estas decisiones tomadas por la agencia esta semana se deben al inminente cierre del gobierno, que el presidente de la SEC, Gary Gensler, dijo que reduciría su personal en un 90 %.

Entre los 15 ETFs de futuros de Ethereum de nueve emisores —Valkyrie, VanEck, ProShares, Grayscale, Volatility Shares, Bitwise, Direxion y Roundhill— que actualmente esperan aprobación, uno es el VanEck Ethereum Strategy ETF (EFUT).

VanEck, una firma que gestiona $77,8 mil millones en activos, reveló sus planes el jueves para introducir este nuevo ETF de futuros de Ether. EFUT está diseñado para invertir en contratos de futuros de ETH estandarizados y liquidados en efectivo, que se negocian en bolsas de materias primas registradas en la CFTC, y se listará en CBOE.

Además, el gestor de activos Valkyrie comenzó a comprar contratos de futuros de Ether después de obtener la aprobación para convertir su ETF de Bitcoin Futures (BTF) existente en un vehículo de inversión dos por uno, convirtiéndose en el primer ETF de EE. UU. que brinda exposición tanto a contratos de futuros de BTC como de ETH bajo una misma estructura.

En medio de esto, el regulador de valores extendió el período de revisión de las solicitudes de ETF de Bitcoin al contado de BlackRock (BLK ), Valkyrie y Bitwise después de retrasar la decisión sobre el ARK 21Shares Ethereum ETF y el VanEck Ethereum ETF a principios de esta semana, hasta finales de 2023.

El mercado cripto tiene esperanzas de una eventual aprobación del ETF de Bitcoin al contado, especialmente tras la entrada de BlackRock, una firma con $98 mil millones en activos bajo gestión, cuyo CEO, Larry Fink, una vez calificó a Bitcoin como un esquema Ponzi pero desde entonces cambió su postura y ahora lo considera un competidor de las monedas fiduciarias.

“Si observas el valor del dólar estadounidense, cuánto se ha depreciado en los últimos dos meses y cuánto se ha apreciado en los últimos cinco años… Un producto cripto internacional realmente puede trascender eso”, dijo Fink.

Además de todo esto, otra noticia positiva para ETH llegó en forma de que los desarrolladores de Ethereum lograran con éxito su segundo intento de lanzar la red de pruebas Holesky después de un intento a principios de este mes falló. El nuevo testnet está destinado a ayudar a los desarrolladores a probar planes de escalado para la cadena principal de Ethereum, reemplazando la testnet Goerli que actualmente se usa ampliamente. Permitirá que el doble de validadores se unan a la red en comparación con la mainnet. Holesky también será importante para el próximo hard fork de Ethereum, Dencun, donde se supone que el proto-danksharding para reducir las tarifas de gas se activará.

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2023 volátil de COMP

A medida que el mercado cripto se puso en verde, también lo hicieron los tokens de finanzas descentralizadas (DeFi) con COMP y MKR, los tokens de gobernanza de las principales plataformas de préstamo DeFi Compound y Maker, disfrutando particularmente de ganancias decentes.

El token, con una capitalización de mercado de $325 millones, cotizaba alrededor de $38,80 a principios de la semana y, el viernes, subió al nivel visto por última vez a mediados de agosto, alrededor de $49,5, lo que representa un aumento del 27,5 %. Al momento de escribir, COMP cotiza a $47,26, aún con un alza del 5,4 % en las últimas 24 horas, mientras gestiona $176 millones en volumen, un 186 % más que el día anterior.

La ruptura de la EMA de 50 y 200 días indica una fuerte tendencia alcista a corto plazo. En el lado positivo, el precio tiene resistencia en $50,5 y $55,3, mientras que en el lado negativo, el nivel de soporte está en $36,06 y $31,5.

Este pico en el precio estuvo acompañado por un enorme aumento en el Interés Abierto. Se disparó un 49 % a $56,79 millones, lo que sugiere la llegada de nuevo capital.

El token apareció por primera vez en el mercado abierto en junio de 2020, cuando valía alrededor de $78, y poco después superó los $300 antes de volver a caer. Luego, durante el mercado alcista de 2021, los precios de COMP alcanzaron un máximo histórico de $910,54, pero desde entonces ha perdido el 94,77 % de su valor.

Después de la caída de 2022 junto con el amplio mercado cripto, 2023 ha sido volátil para COMP. El token inicialmente se recuperó, alcanzando $59,78 a finales de febrero, solo para caer a su mínimo histórico de $25,74 el 10 de junio. Esta caída de precio se produjo tras el colapso de varios bancos cripto y la demanda de la SEC. La recuperación posterior vio a COMP alcanzar su máximo de 2023 en casi $85 a mediados de julio después de los informes de una ballena que compró medio millón de tokens COMP.

Esto siguió a otra caída, y el 11 de septiembre, el precio de COMP volvió a estar en $35. Desde entonces, el activo cripto ha intentado recuperarse. Actualmente, el token ha subido un 10 % en los últimos 30 días, un 85 % desde su mínimo histórico y un 57 % en 2023 hasta ahora.

COMP es el token nativo del protocolo de préstamos Compound, que busca facilitar el préstamo de cripto. Fundado en 2017 por Robert Leshner y Geoffrey Hayes, el funcionamiento de Compound consiste en depositar tu cripto en la plataforma y, a cambio, recibir cTokens. Estos tokens pueden usarse como colateral en otros pools de liquidez y canjearse por otros activos digitales. Mientras tanto, como token de gobernanza, los poseedores de COMP pueden votar sobre cambios en la plataforma.

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Últimas novedades en Compound

Esta semana, el Protocolo Compound otorgó a GreenYield una recompensa de $5,000 por la mejor integración de Compound III en ETHGlobal NY, según su programa Compound Grants, que otorga subvenciones a los desarrolladores de la comunidad del protocolo Compound.

Hace un par de semanas, el protocolo algorítmico y autónomo de tasas de interés creado para desarrolladores que trabajan en desbloquear un universo de aplicaciones financieras abiertas anunció que, para satisfacer la creciente demanda de liquidez, Compound Treasury ha lanzado préstamos para instituciones, incluidas fintech, compañías cripto y bancos.

El año pasado, Compound Treasury introdujo una solución de gestión de efectivo institucional impulsada por el protocolo Compound. Ese mismo año, en mayo, el Tesoro recibió una calificación crediticia B- de S&P Global Ratings, convirtiéndose en la primera oferta institucional DeFi en ser calificada por una importante agencia de calificación crediticia e introduciendo el más alto nivel de transparencia y responsabilidad en la industria. En ese momento, el proyecto cripto dijo que este movimiento señalaba un tremendo progreso en la madurez de la industria cripto.

Ofrecido por Compound Prime, una subsidiaria de Compound Labs, Compound Treasury es una solución de gestión de efectivo impulsada por cripto diseñada para instituciones donde los inversores acreditados pueden ganar un 4 % en USD y USDC con liquidez diaria. El protocolo define esto como la forma más fácil para que las instituciones accedan a los beneficios de DeFi.

Ahora, a partir de este mes, las instituciones también pueden pedir prestado de Compound Treasury, utilizando activos digitales como colateral. Según esto, las instituciones acreditadas pueden pedir prestado USD o USDC con tasas fijas a partir del 6 % APR, usando BTC, ETH y activos ERC-20 compatibles como colateral en la plataforma. Esto ocurre mientras las instituciones enfrentan desafíos al interactuar directamente con protocolos DeFi para gestionar su balance. La reciente volatilidad del mercado también ha reducido la liquidez disponible y las opciones confiables para los prestatarios, mientras que “la demanda de liquidez sigue siendo robusta”.

Los préstamos en Compound se ofrecen con un plazo indefinido y sin calendario de pagos, lo que permite a sus clientes institucionales obtener liquidez y reembolsar los saldos según lo consideren, pero solo si permanecen sobrecolateralizados.

“Compound Treasury ahora puede atender la demanda de liquidez con una solución de préstamo simple y confiable, mientras continúa ofreciendo el mismo servicio de confianza que hemos brindado a los clientes que ganan intereses durante el último año”, dijo Reid Cuming, vicepresidente de Compound Treasury, “Introducir los préstamos amplía nuestro producto de gestión de efectivo para satisfacer más necesidades de nuestros clientes”.

En su anuncio, el protocolo señaló que la liquidez es provista por los clientes de Compound Treasury y el Protocolo Compound, que cuenta con más de $3 mil millones en activos y más de $285 mil millones en volumen total de transacciones desde su creación, y que el colateral nunca sale del control de Compound Treasury.

Según DeFi Llama, Compound Treasury actualmente tiene $111,44 millones en activos, un aumento respecto a $86,33 el 12 de septiembre pero una disminución respecto a $179,56 millones en julio.

Si observamos otras métricas, en los últimos 30 días, los ingresos de la plataforma, que son la parte de intereses que va al protocolo, registraron un aumento del 2,94 % a $447,65 mil, mientras que los ingresos anualizados cayeron un 0,94 % a $5,45 millones, según Token Terminal. Mientras tanto, las comisiones, que son el total de intereses pagados por los prestatarios, han caído drásticamente. Se registró una disminución del 24,78 % en comisiones en los últimos 30 días a $3,17 millones, mientras que las comisiones anuladas se desplomaron un 16 % a $38,53 millones.

Justo el mes pasado, el 15 de agosto, Compound se lanzó en la red de capa 2 Base de Coinbase, que estuvo disponible al público ese mismo mes. Un par de semanas después, el protocolo anunció que lanzó el segundo mercado en Base.

Más recientemente, el mercado nativo de USDC en Arbitrum se activó en Compound, permitiendo a los usuarios transferir USDC nativo del mercado Arbitrum a diferentes cadenas mediante el Circle Cross-Chain Transfer Protocol (CCTP) sin necesidad de volver a puentear a Ethereum.

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Reflexión final

Actualmente, el lanzamiento acelerado del ETF de futuros de Ethereum la próxima semana está ayudando al mercado a cotizar en verde. Sin embargo, los amplios sentimientos del mercado siguen siendo cautelosos y adversos al riesgo debido a los factores macroeconómicos, a saber, la creciente inflación y las tasas de interés, que continúan dominando los mercados.