¿Podemos Esperar un Rally de Santa Claus al Finalizar 2024?

Justo cuando la gente empezaba a perder la esperanza, el rally de Santa Claus llamó a la puerta, y los precios ahora están experimentando un agradable impulso verde. Y no, el rally no llega tarde. De hecho, debía ocurrir durante la última semana de negociación del año, como lo ha hecho.

Curiosamente, Bitcoin alcanzó su máximo histórico de $108,135 hace apenas una semana. Sin embargo, la posterior caída del 15% en valor durante los siguientes días hasta casi $92,000 provocó pánico en el mercado.

Esto es a pesar de que la gravedad de los retrocesos de Bitcoin durante las tendencias alcistas del mercado ha disminuido, lo cual, según Glassnode, refleja la demanda de ETFs spot y el creciente interés institucional.

Aunque la caída no fue fuera de lo común para los mercados cripto, especialmente después de una tendencia alcista del 61.2% en el precio de BTC desde el 5 de noviembre —que concluyó las elecciones presidenciales de EE. UU. con la victoria del presidente electo Donald Trump— fue suficiente para asustar a los participantes del mercado. 

La corrección no se limitó a cripto, sino que también se observó en el mercado de valores después de que el presidente de la Reserva Federal de EE. UU., Jerome Powell, compartiera su perspectiva cautelosa sobre futuros recortes de tasas, con las tasas de interés clave actualmente entre 4.25% y 4.5%.

Esto llevó a las instituciones a vender su exposición a Bitcoin, con los ETFs spot de BTC registrando poco más de $1.5 mil millones en salidas netas totales durante cuatro días consecutivos, según los datos de Farside.

Sin embargo, la entrada neta total acumulada de los ETFs sigue siendo fuerte en $35.49 mil millones, y los activos netos totales están alcanzando la cifra histórica de $110 mil millones, según SoSo Value. BlackRock‘s (BLK ) IBIT, que tiene $53.78 mil millones en activos netos, representa casi la mitad de los activos totales.

No solo las instituciones, sino también los minoristas en pánico vendieron, especialmente los nuevos participantes.

“Estos nuevos traders no han visto correcciones de tamaño medio antes y están expresando pánico por las condiciones del mercado extranjero. Históricamente, cuando los traders minoristas comienzan a vender basándose en el pánico y la emoción, las ballenas y los tiburones tienen oportunidades de adquirir más monedas con poca resistencia, creando rebotes.”

– Proveedor de datos cripto destacado Santiment

Microstrategy (MSTR ) tomó ventaja de la oportunidad y compró aún más Bitcoin, asegurando 3,177 BTC la semana pasada por $299 millones. Con esto, el mayor tenedor público de Bitcoin ahora tiene 444,262 BTC. Esto ha resultado en que el valor de la acción MSTR cotice a $359, con un aumento de casi 400% en lo que va del año pero una caída del 33.6% respecto a su pico del 21 de noviembre de aproximadamente $541.

La compra agresiva refleja la creencia del presidente ejecutivo Michael Saylor en la propuesta de valor a largo plazo de la criptomoneda. Defensor de Bitcoin, Saylor cree que BTC podría alcanzar $49 millones para 2045 en un escenario alcista, mientras que su estimación bajista proyecta su valor en $3 millones. 

Por ahora, BTC está trabajando en retomar los $100K después de la reciente caída. Dado que la corrección llegó la semana antes de Navidad, los participantes del mercado cripto pensaron que el rally de Santa Claus sería cancelado. Pero no lo es, como estamos presenciando actualmente. Pero antes de entrar en eso, veamos de qué se trata este fenómeno.

El ‘Rally de Santa Claus’ – ¿Qué es y Cuándo Ocurre?

Un rally de Santa Claus no es más que un aumento de los precios durante la última semana de cualquier año. En realidad ocurre en los últimos cinco días de negociación de diciembre y continúa en los dos primeros días de negociación de enero.

Curiosamente, el rally de Santa Claus no es un fenómeno cripto sino algo que ya existía desde hace décadas. El término ‘rally de Santa Claus’ fue registrado por primera vez por Yale Hirsch en 1972.

Los datos históricos muestran que durante esta ventana, el S&P 500 experimentó un rendimiento positivo el 79% de las veces, con ganancias promedio registradas del 1.3% desde 1950. Retrocediendo aún más a 1928, las ganancias promedio fueron incluso más fuertes, del 1.6%.

¿Pero cuál es la razón de esto? Bueno, varias razones se atribuyen a que los mercados tradicionales ven rendimientos positivos aproximadamente cuatro quintas partes del tiempo. Las razones incluyen el espíritu festivo, el optimismo estacional, consideraciones de fin de año fiscal, el aumento de compras navideñas y, por supuesto, la falta de liquidez durante las fiestas, lo que facilita impulsar los mercados.

Entonces, ¿qué dice la historia sobre el impacto de este patrón estacional en los mercados cripto?

Como proveedor de datos cripto Kaiko observó en su investigación sobre las probabilidades del Santa Rally, con la correlación de Bitcoin al S&P 500 disminuyendo, el efecto de este fenómeno no es tan claro para cripto como lo es para los mercados tradicionales. Además, el hecho de que el mercado cripto nunca duerma y opere las 24 horas significa que las “ganancias y pérdidas” de la industria no están confinadas a las ventanas de negociación normales.”

La investigación también indicó que mientras los volúmenes de comercio cripto se agrupan alrededor de las horas de negociación de EE. UU., la mayoría de las ganancias recientes han ocurrido después del cierre de EE. UU. Además, varios máximos históricos consecutivos de Bitcoin desde la elección se han producido tarde en el día en EE. UU., lo que significa madrugada en Europa.

Mientras tanto, el reciente informe del proveedor de datos cripto CoinGecko proporcionó una visión detallada de lo que los datos históricos indican al respecto.

Entre 2014 y 2023, el mercado de criptomonedas ha disfrutado del efecto del rally de Santa Claus 8 de cada 10 veces, pero solo después de Navidad. La capitalización total del mercado cripto ha subido entre 0.69% y 11.87% durante este período de una semana que abarca del 27 de diciembre al 2 de enero. 

Como señaló CoinGecko en su informe, en la semana previa al día de Navidad, el rally de Santa Claus solo ha ocurrido la mitad de las veces, 5 veces en los últimos 10 años. En cuanto a los rendimientos, fueron similares a los rallies posteriores a Navidad, oscilando entre 0.15% y 11.56%.

Curiosamente, al igual que en esta ocasión, el rally alcista de 2017 vio la mayor corrección del 12.12% antes de Navidad antes de que los precios se dispararan y el mercado alcanzó su máximo al final de la primera semana de enero de 2018.

En cuanto a correcciones antes de Navidad, 2017 fue una excepción, ya que la caída ha oscilado entre 0.74% y 1.25% en otras ocasiones. Además, al igual que el mercado cripto en general, la mayor corrección de Bitcoin fue en 2017, cuando el precio cayó un 21.30% antes de Navidad. 

En general, la capitalización total del mercado cripto ha experimentado tanto aumentos como disminuciones relativamente grandes a lo largo del mes, según CoinGecko. 

En cuanto a Bitcoin específicamente, el activo de un billón de dólares experimentó el efecto del rally de Santa Claus 7 veces en la semana previa a Navidad pero solo 5 veces en el período posterior. Las ganancias han sido entre 0.20% y 13.19% antes de Navidad y entre 0.33% y 10.86% después de Navidad. 

Sin embargo, dado que Bitcoin ya ronda los $100K y está mayormente impulsado por instituciones a través de ETFs Spot, BTC podría no ver un rally fuerte ahora que la Navidad está aquí. Pero esto significa que las altcoins tienen la oportunidad perfecta para moverse después de haber quedado rezagadas detrás de BTC todo este tiempo. 

Kaiko señaló:

“El rally de fin de año del año pasado en los mercados cripto estuvo dominado por BTC y impulsado por traders que anticipaban la aprobación de los ETFs spot de BTC. Este año el escenario es muy diferente.“

Sin embargo, añadió que:

“Cualquier rally futuro probablemente será mucho más amplio que el del año pasado.”

Haga clic aquí para aprender todo sobre invertir en Bitcoin (BTC). 

El ‘Rally de Santa Claus‘ Ha Comenzado Oficialmente

Ahora, el ‘Rally de Santa Claus‘ ha ingresado al mercado tradicional así como al ámbito cripto y ahora está elevando los precios en todos los sectores, incluido BTC.

Para el mercado de valores, el martes inició un período históricamente alegre para los inversores. En la víspera de Navidad, el S&P 500 subió 1.1% a 6,040.04, el Dow Jones subió 0.91% a 43,297.03, y el Nasdaq Composite aumentó aproximadamente 1.4% a 20,031.13. Las ganancias del Nasdaq, dominado por tecnología, fueron respaldadas por Tesla‘s (TSLA ) aumento del 7.4%. En cuanto al oro, XAUUSD está en 2,616.875, bajo del pico de $2,790 del 30 de octubre.

2024 ya ha sido un buen año para el S&P 500, que ha avanzado más del 25%, poniendo al índice en camino para sus dos primeros años consecutivos de ganancias anuales del 20% desde 1998. 

Después de deleitarse con la locura de la IA y luego con recortes de primera categoría desde 2020, se predice que el mercado disfrutará de otro año fuerte de retornos si nos basamos en las predicciones de Morgan Stanley (MS ), Goldman Sachs (GS ), y Bank of America (BAC ), que pronostican otra racha récord para el S&P.

Ahora, volvamos al mercado cripto. Después de llegar a casi $92K el pasado viernes y luego nuevamente este martes, el precio de Bitcoin está de nuevo encaminándose a $100K. Al momento de escribir, BTC/USD ha estado cotizando alrededor de $98,500, un salto del 6.5% desde el mínimo de esta semana. 

Sin embargo, aún está por verse si BTC volverá a valer seis cifras antes de que termine 2024. Según los apostadores del mercado de predicciones Polymarket, las probabilidades de que el precio de Bitcoin alcance $100K nuevamente este año son actualmente al 76%. Algunos apostadores son aún más alcistas, con una probabilidad del 14% de que el precio de BTC se dispare a $110,000 antes de que termine el año en un evento separado.

Por ahora, los retornos de Bitcoin en el Q4 2024 se sitúan en 54.6%, el segundo más alto después de los retornos del 1Q24 del 68.68%. En cuanto al desempeño de diciembre del rey cripto, actualmente es positivo en 1.68%, el más bajo desde que Bitcoin comenzó a subir en septiembre. El mejor septiembre de la historia con ganancias del 7.29% condujo solo a verde después, con octubre y noviembre registrando aumentos de precio del 10.76% y 37.29%, respectivamente. 

¿Pero qué pasa con las altcoins? También están subiendo de manera agradable, con ejemplos como ZEC (12%), CRV (9.7%) y VET (9.5%) experimentando un crecimiento significativo, según Coinmarketcap.

Con eso, la capitalización total del mercado cripto ahora se sitúa en $3.59 trillion, un 3.4% más alto que el mínimo del lunes pero por debajo del pico de $3.9 trillones alcanzado el 17 de diciembre. Ya, el índice de miedo y codicia ha llegado al territorio de ‘codicia‘ con una lectura de 62.

A principios de esta semana, cuando BTC cayó por primera vez, las altcoins no fueron arrastradas. Normalmente, las altcoins siguen el liderazgo de Bitcoin, lo que significa que una corrección en BTC se refleja en una caída en las altcoins, como vimos la semana pasada. Esta fortaleza relativa ha llevado al mercado a anunciar la temporada de altcoins. Pero puede ser demasiado pronto para declararla.

Según el Altcoin Season Index de Blockchain Center, está justo en el medio con una lectura de 49. Según la escala, que va de 0 a 100, una lectura de 75 marcará la temporada de altcoins, mientras que por debajo de 25 es la temporada de Bitcoin.

La base del índice es que si el 75% de las 50 principales monedas, excluyendo stablecoins como USDT y tokens respaldados por activos como stETH, rinden mejor que Bitcoin durante un período de 90 días, entonces se considera temporada de altcoins. 

Sin embargo, Bitcoin, con sus ganancias del 61.6% durante este período, se sitúa justo en el medio. En primer lugar está BGB, con un aumento del 475% en su precio, seguido de HBAR (446%), XLM (323%), XRP (315%), OM (220%), DOGE (205%), ENA (205%), ALGO (191%), SUI (189%), ADA (146%), AAVE (144), WBT (137), VET (120), ONDO (119), y algunos otros.

Mirando Hacia Adelante: ¿Qué Esperar en 2025?

Ahora, al avanzar hacia 2025, lo primero que el mercado cripto busca son más ganancias ya que el ‘rally de Santa Claus‘ no solo cubre los últimos cinco días de negociación de diciembre sino también los dos primeros días de enero. Por lo tanto, si el rally se mantiene, podemos ver al mercado comenzar el nuevo año en verde. 

Curiosamente, los rendimientos del mercado de valores son históricamente más altos en enero debido a que los inversores venden acciones en diciembre por beneficios fiscales y luego las recompran el mes siguiente. Este fenómeno se llama el Efecto de Enero y también es impulsado por los inversores que reciben bonos de fin de año y los invierten en el mercado.

También hay factores psicológicos como el optimismo de Año Nuevo y las nuevas resoluciones en juego. Sin embargo, el Efecto de Enero solía ser mucho más fuerte en décadas pasadas, pero se ha debilitado en los últimos años. Si se manifiesta, Bitcoin puede beneficiarse de ello ya que se ha convertido en una clase institucional con la aprobación del ETF. 

Ethereum es otra cripto importante y la única, además de Bitcoin, que tiene su ETF Spot aprobado y que puede ver interés institucional el próximo mes. Las entradas netas del ETF ETH están actualmente en $2.5 billion, y están finalmente mostrando cierta recuperación después de luchar inicialmente.

ETH es una de las mayores decepciones de este año, con su precio aún sin alcanzar un nuevo ATH, actualmente un 28.7% por debajo del pico de $4,880 de hace tres años.

El activo de $420 mil millones de capitalización de mercado finalmente comenzó a ver alguna acción positiva en el Q4, registrando 34.05% de retornos después de dos trimestres rojos consecutivos, pero el rally no duró mucho. relación ETHBTC, actualmente en 0.0354, sigue cerca de su mínimo multianual de 0.032 alcanzado el 18 de noviembre.

ETH se espera finalmente ver crecimiento a medida que aumenten las entradas de ETFs y el presidente electo Trump tome posesión el 20 de enero. Se espera que eso aporte claridad regulatoria a la industria, que es uno de los principales vientos en contra que ha enfrentado el segundo activo más grande.

El mercado también espera que Trump asuma el cargo por segunda vez para permitir a los inversores de ETFs apostar su ETH y obtener ingresos pasivos, mejorando el potencial de inversión del activo.

Actualmente, 27.90% del suministro de ETH está siendo apostado, y el movimiento político en torno al staking, la tributación y el tratamiento de recompensas puede impulsar la cantidad de Ethereum bloqueado y ayudar a aumentar los precios.

Ethereum en realidad enfrenta una dura competencia del más rápido y barato Solana, que lo ha superado en términos de actividad on-chain, ingresos, actividad DEX y otras métricas.

Haga clic aquí para aprender todo sobre invertir en Ethereum (ETH).

Desde el punto bajo del ciclo en nov. 2022, cuando SOL cayó por debajo de $10, lo que representó una caída de más del 96% respecto a su ATH de entonces, Solana ha logrado una notable recuperación en apreciación de precio, cotizando a $196 y con flujos de capital relativos.

Mientras los expertos predicen que ETH alcanzará $10,000 el próximo año, SOL se espera ver $1,000 si el mercado alcista continúa y Trump cumpla todo lo que ha prometido a la comunidad cripto en su campaña, lo que incluye una reserva estratégica de BTC. Los apostadores de Polymarket le asignan un 32% de probabilidad de que Trump creará una reserva de Bitcoin en los primeros 100 días.

Dicho esto, ya ha anunciado muchas nominaciones amigables con cripto, incluyendo ​​Paul Atkins as SEC Chair, David Sacks as the AI and Crypto Czar, Scott Bessent for Treasury Secretary, y Stephen Miran as the chairman of the Council of Economic Advisors.

Así, contra este telón de fondo de la administración más pro-cripto, recortes de tasas, claridad regulatoria y impulso positivo, ¡podemos esperar ver cosas mejores y alcistas para el mercado cripto y sus participantes!

Haga clic aquí para aprender cuán avanzado estamos en este mercado alcista cripto.