Las 10 principales acciones de consumo discrecional (2025)

Los bienes de consumo discrecional se preparan para su regreso

Como las tasas de interés han ido aumentando en el período posterior a la pandemia, el gasto de los consumidores ha tenido dificultades para seguir el ritmo, y la gran mayoría de las ganancias del mercado de valores se deben a la inversión en IA en lugar de a un crecimiento económico más amplio.

75% de ganancias, 80% de beneficios, 90% de gasto de capital: el control de la IA sobre el S&P es total

Lisa Shalett – Director de inversiones de Morgan Stanley Wealth Management

As Las tasas se redujeron por primera vez en mucho tiempo en septiembre de 2025Se puede anticipar el movimiento opuesto, con expectativas de que los inversores pronto comiencen a aumentar la exposición a las acciones de consumo discrecional.

Las acciones de consumo discrecional representan empresas que venden bienes y servicios no esenciales. Son aquellos que las personas suelen comprar cuando disponen de ingresos adicionales.

A diferencia de los bienes de consumo básico (como comestibles o productos para el hogar), el gasto discrecional incluye áreas como entretenimiento, ropa, restaurantes, viajes y artículos de lujo. Por lo tanto, las personas tienden a comprarlos solo cuando tienen dinero disponible o si sus inversiones y activos se revalorizan.

Esto hace que estas acciones estén estrechamente vinculadas a los ciclos económicos. Además, siguen las tendencias de consumo, reflejando los cambios en el comportamiento, las preferencias y los estilos de vida que determinan dónde y cómo las personas gastan su dinero.

Por ejemplo:

• El auge del comercio electrónico ha creado gigantes minoristas como Amazon y Nike.
• Los automóviles son ahora una plataforma de distribución de contenidos y pronto podrían conducirse solos
• El streaming, los viajes y las experiencias continúan ganando participación frente a los bienes físicos.
• La sostenibilidad y la conciencia del valor están transformando la innovación de productos y la lealtad a la marca.

Invertir en empresas de consumo discrecional que anticipen o se alineen con estas tendencias cambiantes puede generar un fuerte potencial de crecimiento, especialmente cuando el gasto general está creciendo.

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Las 10 mejores acciones de consumo discrecional según las tendencias de consumo

1. Amazon.com Inc.— Comercio electrónico, nube e inteligencia artificial

El ascenso de Amazon lo vio transformarse desde una librería en línea a un minorista que ofrecía “todo” y luego a un gigante tecnológico.

Así que cuando los consumidores e inversores piensen en Amazon, deberían recordar que no sólo es uno de los minoristas más grandes del mundo, sino también el líder global en computación en la nube y un peso pesado de la inteligencia artificial.

Esta capacidad de crear y gestionar tecnología avanzada le está dando a Amazon una fuerte ventaja sobre su competencia.

Por ejemplo, tiene uno de los almacenes más avanzados del mundo, y ahora los robots encuentran y mueven la mayoría de los pedidos de mercancías en Amazon.

La empresa también está experimentando con muchas otras tecnologías minoristas muy innovadoras:

• Tiendas sin cajeros “Just Walk Out”, que utilizan una cámara para determinar el contenido de un carrito.
• Logística autónoma, con vehículos de reparto autónomos.
• Entregas con drones.

Pronto, la compañía podría incluso estar construyendo una constelación de Internet para rivalizar con Starlink y Zoox (un robotaxi autónomo) de Elon Musk.

La sólida posición comercial de la empresa, así como la suscripción Prime, también están generando una avalancha de datos que pueden utilizarse para mejorar sus ofertas, en particular con personalización impulsada por IA y análisis de publicidad basados ​​en la nube a través de AWS.

Por último, la empresa también está activa en IoT (Internet de las cosas) con Alexa, FireTV, un sistema de televisión inteligente controlado por voz e inteligencia artificial, y altavoces y pantallas inteligentes Echo.

Gracias a la conexión de su imperio minorista y logístico, y su dominio del servicio en la nube, es probable que Amazon siga evolucionando hacia una empresa de infraestructura global para comercio y servicios de inteligencia artificial, capaz de convertir datos en ventas y entregas sin problemas.

(Puedes leer Más sobre Amazon en su informe de inversión dedicado.)

2. Tesla, Inc. — Vehículos eléctricos, almacenamiento de energía y autonomía

Después de haber transformado los autos eléctricos de carritos de golf glorificados a símbolos de estatus modernos a la altura de las marcas de autos de lujo, Tesla es ahora una marca en expansión activa en energía, robótica e inteligencia artificial.

Esto convierte a Tesla en el ejemplo por excelencia de convergencia de hardware y software en un producto de consumo.

En ningún otro ámbito es tan evidente como en su programa de coches autónomos. A diferencia del enfoque de prácticamente todas las demás empresas del sector, Tesla utiliza únicamente los datos de sus coches para desarrollar una IA autónoma, sin recurrir a costosos y complejos sistemas LIDAR.Una diferencia estratégica que explicamos en “2025: ¿El año en que los coches autónomos se generalizarán?").

La misma expansión más allá de los vehículos eléctricos es visible en el sector energético, donde Tesla está utilizando su experiencia en la fabricación de baterías para expandirse al almacenamiento fijo de energía tanto para viviendas como para parques de baterías de la red eléctrica.

Por último, como ha estado a la vanguardia en la integración de robótica y métodos de fabricación avanzados en sus fábricas, también ha adquirido suficiente experiencia como para buscar construir robots humanoides.

En general, los inversores serían miopes si vieran a Tesla simplemente como un automóvil de empresa, ya que el segmento energético o alcanzar la esquiva capacidad de "conducción autónoma total" harían que la fabricación de automóviles fuera solo una pequeña parte de las actividades de la empresa.

Al mismo tiempo, la compañía siempre fue controvertida, en gran parte debido a la personalidad imponente de su fundador, Elon Musk. Por lo tanto, la volatilidad, la política y los intensos debates sobre la compañía son tan importantes para invertir en Tesla como la fabricación y la innovación tecnológica.

(Puedes leer Más sobre Tesla en su informe de inversión dedicado.)

3. Apple— Cajero automático para iPhone, IA en el dispositivo

Si bien las tecnologías han cambiado regularmente nuestras vidas durante un siglo, cada una de ellas a menudo ha permanecido confinada a un espacio definido: televisores en una sala de estar, automóviles en la entrada de una casa, una computadora en la oficina o un escritorio en casa.

Apple cambió eso con la popularización del concepto de teléfonos inteligentes, haciendo de la tecnología y el software una parte mucho más importante de nuestra vida diaria, siguiéndonos a todas partes.

Durante mucho tiempo, Apple ha sido una empresa centrada en los dispositivos: al ordenador Macintosh le sucedió el iPod y luego el iPhone.

Hasta cierto punto, esto sigue siendo parcialmente cierto, ya que las ventas del iPhone representan aproximadamente la mitad de los ingresos de la compañía, y más aún si consideramos que muchas de las ventas de la App Store y otros servicios están vinculadas al iPhone.

A medida que el mercado de teléfonos inteligentes va alcanzando la madurez, esto ha llevado a la gente a comenzar a preocuparse por lo que vendrá después del iPhone para Apple.

A lo largo de los años, la dirección de la empresa ha explorado muchas ideas, desde gafas de realidad aumentada hasta dispositivos de seguimiento conectados y un coche autónomo, pero sin un éxito rotundo ni un fuerte compromiso con ninguna de ellas.

Un candidato probable podría ser la IA, y la compañía afirmó en abril de 2024 que su IA ReALM estaba superando a GPT-4 en capacidades, pero desde entonces Luego perdió ejecutivos clave ante Meta (META -2.65%) y, en general, se percibe que están rezagados respecto de los líderes del mercado en LLM y otros desarrollos de IA.

Apple también está trabajando en hardware de inteligencia artificial, En particular, con el lanzamiento en octubre de 2025 del M5., su arquitectura de GPU de 10 núcleos de próxima generación con un acelerador neuronal en cada núcleo.

Sin embargo, esta brecha relativa en el lanzamiento de productos no debería ser un problema tan grande para Apple como la gente a veces piensa.

El iPhone sigue siendo uno de los modelos de smartphone más populares del mundo, con un precio y márgenes de beneficio que la mayoría de sus competidores ni siquiera pueden soñar. La imagen de marca de la compañía sigue siendo muy sólida, y quienes utilizan el ecosistema Apple se muestran extremadamente reacios a abandonarlo.

Esto se refleja en el desempeño financiero de la empresa, con, por ejemplo, un crecimiento de las ganancias por acción del +12% en el tercer trimestre de 2025. Entonces, mientras el negocio principal de Apple siga funcionando de manera constante, puede que no sea la acción tecnológica más emocionante, pero sí una de las mejores marcas de consumo del mundo, algo tal vez incluso más valioso.

4. Marriott International: Fidelización digital con activos reducidos

Al buscar una experiencia de viaje premium, el alojamiento es fundamental. Durante mucho tiempo, un personal cualificado, una construcción, decoración y mobiliario de alta calidad fueron esenciales en un hotel de lujo.

Por supuesto, esto sigue siendo cierto, pero la tecnología también es cada vez más importante, algo que un grupo grande como Marriott está mejor posicionado para desarrollar e implementar a escala.

Las numerosas marcas de la empresa incluyen, por ejemplo, The Ritz-Carlton, Marriott, BVLGARI Hotels & Resorts, Sheraton, Residence Inn, etc.

La compañía ha sido Se está llevando a cabo un largo proceso de la llamada “transformación digital”, con un gasto en TIC estimado en 1.5 millones de dólares para 2023., viendo la adopción de una plataforma nativa de la nube para manejar tanto sus sistemas de TI internos como sus ofertas orientadas al cliente, como el sistema central de reservas y la plataforma de fidelización.

Esta integración digital ahora se utiliza para actualizaciones confirmadas al momento de la reserva y depósitos de puntos de fidelidad en tiempo real.

Marriott también está implementando agentes de IA para aplicaciones como un entrenador de IA para agentes del centro de contacto, automatización de tareas manuales como ingreso de datos, monitoreo administrativo, etc.

Estamos en pleno proceso de descubrimiento con agentes. Contamos con una malla de agentes que estamos desarrollando en nuestra arquitectura de IA horizontal y estamos analizando casos de uso.

Naveen Manga – Director de información global de Marriott.

Por último, la empresa también está adoptando nuevas tecnologías en “hardware” hotelero, como sofás que cambian de forma, espejos de tocador que actúan como separadores de ambientes y arte interactivo; al tiempo que integra sus habitaciones con realidad aumentada, dispositivos de Internet de las cosas y soluciones de reuniones híbridas.

5. Netflix, Inc.— Transmisión + Producción asistida por IA

Los contenidos audiovisuales en la era del cine y la televisión tenían una estructura muy verticalista, en la que el público era un receptor más bien pasivo cuya apreciación solo era posible estimar a través de la venta de entradas o, a veces, de índices de audiencia poco fiables.

El streaming directo no sólo ha cambiado radicalmente la forma en que consumimos, sino también la forma en que se producen los contenidos de cine y televisión:

• En lugar de lanzar lentamente un episodio a la vez, ahora temporadas completas están disponibles a la vez.
• Volver a ver contenido antiguo está a solo un clic de distancia.
• Ya no es necesario un momento en un escenario para colocar una pausa publicitaria.

Este ir y venir entre formato y contenido sólo se intensificará en el futuro.

Netflix está a la vanguardia en la experimentación con un mayor nivel de personalización del contenido visual. Por ejemplo, Debido Película interactiva, Black Mirror: Bandersnatch, que ya se estrenó en 2018, donde los espectadores podían decidir qué final tenía la película.

Desde entonces, la empresa ha estado trabajando en recomendaciones de contenido impulsadas por inteligencia artificial, análisis de producción procedimental y narraciones interactivas más complejas.

La IA también podría empezar a utilizarse para crear películas por sí misma, con Netflix utilizará IA generativa por primera vez en 2025 en sus series de ciencia ficción El Eternauta.

“Seguimos convencidos de que la IA representa una oportunidad increíble para ayudar a los creadores a hacer mejores películas y series, no solo más baratas.

“Usando herramientas impulsadas por IA, lograron un resultado asombroso con una velocidad notable y, de hecho, esa secuencia de efectos visuales se completó 10 veces más rápido de lo que se podría haber completado con herramientas y flujos de trabajo de efectos visuales tradicionales”.

Ted Sarandos -Co-director ejecutivo de Netflix

Como creador y distribuidor de contenidos, Netflix probablemente se beneficiará enormemente de la IA.

En cuanto a la creación de contenido, podría reducir los costos de producción, lo que permitiría materializar visiones artísticas más ambiciosas con un presupuesto menor. En cuanto a la distribución, la enorme base de datos sobre los gustos de sus usuarios en películas y series debería ayudar a recomendar el mejor contenido y promocionar nuevos videos al público adecuado.

En general, la historia de Netflix de ser más impulsado por la tecnología y más adaptable que la competencia de sus estudios más grandes podría ser la ventaja competitiva más importante de la empresa, especialmente porque el contenido generado por IA amenaza con inundar el mercado con más contenido del que el público puede ver.

Si esta predicción tan desalentadora se cumple, podría resultar que la mejor manera de filtrar el exceso de contenido creado por IA sea usar otra IA para encontrar el que se creó específicamente para ti. Y para ello, nuestro historial de visualización de Netflix podría ser la información más valiosa.

6. Booking Holdings Inc.: una superapp de viajes basada en datos

A medida que las pantallas y los algoritmos se apoderan de nuestras vidas, de la política e incluso de los automóviles, los humanos querrán experiencias aún más auténticas y recuerdos de la “vida real”.

Una buena manera de lograrlo es viajando. El turismo ha sido una industria en auge y probablemente seguirá siéndolo a medida que una parte cada vez mayor de la población mundial se incorpora a la clase media. Representó una industria de 10.6 billones de dólares en 2025 y se espera que crezca a 17.5 billones de dólares para 2035.

Booking Holdings (booking.com y otras marcas) es el proveedor líder mundial de viajes en línea y servicios relacionados, que opera en 220 países y 40 idiomas.

Incluye nada menos que 4 millones de propiedades de alojamiento, con 1.1 millones de noches de alojamiento en 2024 (un aumento del 9% interanual).

Si no fuera por la evidente caída y posterior recuperación durante la pandemia, la compañía habría visto sus ganancias por acción e ingresos crecer constantemente durante la última década.

La empresa siempre ha buscado optimizar la experiencia de viaje de sus usuarios, maximizando al mismo tiempo los beneficios para el cliente a través de programas de fidelización, aplicaciones móviles, datos de pago precargados, servicios adicionales más sencillos como alquiler de coches o reserva de billetes de avión/tren, etc.

Esto ha creado muchas oportunidades nuevas para la empresa, por ejemplo, con la compra de billetes de avión lanzada en 2019 con 1.9 millones de billetes comprados en el segundo trimestre de 2019. Para el segundo trimestre de 2025, se compraron 16.4 millones de billetes de avión a través de reservas.

Hoy, Booking está implementando aprendizaje automático e inteligencia artificial para:

• Optimización de precios.
• Recomendaciones de opciones de viaje, alojamiento, restaurantes, etc.
• Experiencia de viaje personalizada.

Para entrenar estas IA y utilizarlas lo mejor posible, la riqueza de datos de viajes anteriores de los usuarios de Booking será casi inestimable.

7. Flutter Entertainment: Plataforma líder de apuestas en línea

Los juegos, las apuestas y las apuestas deportivas son actividades tan antiguas como la civilización, con dados encontrados en tumbas del antiguo Egipto y las apuestas en carreras de caballos o luchas de gladiadores muy populares en el Imperio Romano. La emoción y los riesgos de acertar, o simplemente tener suerte, parecen ser un instinto humano profundo.

Flutter es el operador líder mundial de apuestas deportivas en línea y iGaming., con una posición de liderazgo en el mercado de EE. UU. y en todo el mundo.

Como tal, está bien posicionado para beneficiarse del cambio al entorno online de esta actividad atemporal, un mercado de 368 mil millones de dólares que se espera que crezca un 8 % CAGR hasta 2030, con el doble de ingresos que el número 2 en el mercado del Reino Unido y el triple de los del número 2 en el mercado de EE. UU.

El 37% de los ingresos proviene de EE. UU., el 23% del Reino Unido, seguido de Italia, Australia y otros países.

Gestiona muchas marcas, cada una especializada en un tipo específico de apuestas o juegos de azar en línea.

Un punto fuerte de la empresa es su eficiente proceso de adquisición de clientes (anuncios, patrocinios, etc.) y una fuerte venta cruzada entre sus productos, creando economías de escala y una fuerte ventaja competitiva.

Otro punto fuerte es una base tecnológica muy sólida, que permite un buen manejo de grandes volúmenes de tráfico con baja latencia, una base de código compartida entre marcas y ahora lAprovechar la IA y la automatización para mejorar la experiencia del jugadore, así como el seguimiento financiero interno o la contratación.

La empresa ha construido su propio modelo de lenguaje grande (LLM) sobre documentación interna.

Estas ventajas se traducen en menores costes, que pueden trasladarse parcialmente a los clientes, con una prima de pago del 31% respecto a la de otras plataformas de apuestas.

8. The Home Depot: Atención al cliente profesional y venta minorista con inteligencia artificial

No todos los gastos discrecionales se destinan al entretenimiento o la tecnología. Una partida importante del presupuesto de los hogares es su propia vivienda.

Home Depot es el mayor proveedor mundial de materiales de construcción, jardinería y artículos de decoración. Como la mayoría de las empresas, Home Depot se está transformando rápidamente gracias a las nuevas tecnologías. incluidos agentes de IA:

• Realidad aumentada (RA) para visualización de proyectos DIY.
• Automatización de la cadena de suministro impulsada por IA, incluida la logística predictiva mediante aprendizaje automático y robótica en operaciones de almacén.
• Tecnologías para hogares inteligentes.
• Visión artificial en tienda contra robos.
• Sistemas de crédito y CRM impulsados ​​por IA para ventas profesionales y B2B.
• Optimización dinámica de precios para posicionamiento competitivo y optimización de márgenes.
• IA generativa y LLM para aumentar la conversión en línea replicando digitalmente la experiencia en la tienda.

La empresa también ha sido Un inversor en soluciones innovadoras en el mercado de mejoras para el hogar a través de su rama de capital riesgo..

Las inversiones incluyen Afero, una plataforma de Internet de las cosas (IoT) segura y de extremo a extremo;

Loadsmart, una empresa de tecnología de transporte; Made Renovation, una plataforma digital de extremo a extremo para renovaciones de baños;

Roadie, una plataforma de entrega colaborativa que permite realizar entregas el mismo día a más de 20,000 códigos postales en todo el país.

El “comercio minorista inteligente” de Home Depot busca implementar tecnología donde sea útil (RA para incentivar el gasto, ventas en línea, cadena de suministro, etc.) y al mismo tiempo mantener la experiencia de compra simple y manejable “fuera de línea”.

9. Yum! Brands: Automatización de restaurantes QSR e IA de voz

La comida rápida es probablemente el sector de la industria restaurantera que, desde sus inicios, ha mostrado mayor entusiasmo por la adopción de la tecnología. Desde las freidoras automáticas de los primeros McDonald's, el sector está reduciendo progresivamente la mano de obra necesaria para pedir, preparar una comida o limpiar las instalaciones.

Esto puede beneficiar enormemente a empresas como Yum! Brands, que opera Taco Bell, KFC, Pizza Hut y The Habit Burger Grill. Sus filiales franquician u operan más de 61,000 restaurantes en más de 155 países.

Yum! Brands y NVIDIA (NVDA + 0.78%) están colaborando para implementar IA en los restaurantes de Yum!:

• Experiencias de cara al cliente impulsadas por IA generativa, como pedidos automatizados.
• Agentes de pedidos de voz acelerados por IA.
• Software de visión artificial para analizar el tráfico en drive-thru, pero también la gestión de mano de obra en back-of-house.
• Análisis y agentes impulsados ​​por IA para evaluar el rendimiento del restaurante, generando planes de acción personalizados para los gerentes de restaurantes basados ​​en las mejores prácticas de las ubicaciones de mayor rendimiento.

“En Yum, tenemos una visión audaz de ofrecer capacidades tecnológicas de vanguardia impulsadas por IA a nuestros clientes y miembros del equipo en todo el mundo.

Joe Park, director digital y de tecnología de Yum! Brands, Inc.

“El software de NVIDIA hace que sea asequible incluso para la empresa de restaurantes más grande mejorar las operaciones y las experiencias de los clientes, lo que demuestra que la IA puede dar resultados en cualquier ubicación.

Andrew Sun – Director global de desarrollo de negocios de venta minorista, CPG y QSR, NVIDIA

La adopción de IA por parte de Yum! Brands es solo una de las posibles aplicaciones de la tecnología a la configuración altamente optimizada y estandarizada de los restaurantes de comida rápida.

Por ejemplo, las soluciones robóticas para la preparación de alimentos, los gemelos digitales para el diseño de cocinas y el análisis de pedidos predictivos pueden aumentar aún más la eficiencia.

Recientemente, la inflación y los altos costos laborales han dañado la imagen de las cadenas de comida rápida como una opción económica para comer, a pesar de que las marcas Yum! han podido seguir creciendo gracias a su expansión internacional.

El aumento de la productividad derivado de la implementación de IA y la cocina automatizada podría ayudar a reducir costos y, al mismo tiempo, personalizar las experiencias de los clientes a gran escala, algo con lo que los restaurantes tradicionales probablemente tendrán dificultades para competir.

10. Sony Group Corp.— PlayStation, IP y sensores de imagen

No todas las empresas tecnológicas son estadounidenses, aunque pueda parecerlo con el aumento en los mercados bursátiles de las llamadas “Siete magníficos.

Uno de esos líderes tecnológicos extranjeros es SONY, una compañía japonesa que ha revolucionado varias veces el entretenimiento, los juegos y el hardware con productos como el Walkman o la PlayStation.

Hoy en día, la PlayStation de Sony sigue siendo una de las consolas de juegos más grandes, habiendo vendido más de 80 millones de unidades de PlayStation 5 hasta el verano de 2025, y Se espera que la PlayStation 6 comience su producción antes de 2027.

La empresa también es un importante productor de contenidos, con IP de videojuegos (Horizon, Ghost of Tsushima o The Last of Us), un sello musical (Usher, Whitney Houston, Bob Dylan), y Estudios Sony Pictures (Cazafantasmas, Jumanji, Hombres de Negro, Spider-Man).

Menos conocida por el público general es la fuerte presencia de Sony en el mercado de sensores de imagen. Sony controla el 42% del mercado de la CEI (Sensor de imagen CMOS - Semiconductor complementario de óxido metálico).

La presencia de sensores combinados con hardware de consumo y creación de contenidos debería convertir a Sony en un importante beneficiario de cualquier aumento en el gasto discrecional, ya sea directa o indirectamente.