SPiCE VC kündigt Teilverkäufe der Beteiligungen an Securitize und Blockdaemon an

SPiCE VC ist ein Risikokapitalfonds, der in Unternehmen aus den Bereichen Blockchain und Tokenisierung investiert. Zu früheren und damaligen Beteiligungen gehörten INX Limited, Bakkt und Archax. Im September 2022 gab der Fonds bekannt, Teile seiner Beteiligungen an den folgenden beiden Unternehmen verkauft zu haben:

• Securitize
• Blockdaemon

Im Zusammenhang mit diesen Teilverkäufen kündigte der Fonds seine zweite Ausschüttung im Jahr 2022 an. Nach der damaligen Darstellung sollten beide Ausschüttungen zusammen „fast zwei Dritteln des insgesamt in den Fonds investierten Kapitals“ entsprechen. Gemeint war innerhalb von etwa vier Jahren zurückgezahltes Kapital, nicht ein Gewinn von zwei Dritteln zusätzlich zur ursprünglichen Einlage. Die genannten acht Jahre waren ein allgemeiner Vergleich mit längeren Veräußerungszeiträumen im Risikokapitalbereich, kein fester Zeitplan für jede Anlage.

Der Artikel berichtete außerdem, der Wert der digitalen Wertpapiere des Fonds, der SPICE-Token, sei in den damals vorangegangenen zwei Jahren um 350 Prozent gestiegen. Diese historische Wertentwicklung ist von den Ausschüttungen und der tatsächlich realisierten Rendite jedes Anlegers zu unterscheiden. Sie garantiert keine künftigen Ergebnisse.

Kommentar von Elyashiv

Anlässlich der Ankündigung erläuterte Mitgründer und geschäftsführender Partner Tal Elyashiv die Strategie. Die genannten 54 Prozent IRR sind ein interner Zinsfuß; der MOIC von 4,9 ist ein Wertmultiplikator im Verhältnis zum investierten Kapital. Diese Kennzahlen sind nicht mit bereits ausgeschüttetem Geld gleichzusetzen. Er sagte:

„Unser Investmentansatz, der sich auf Portfoliounternehmen konzentriert, die mit Blockchain und Tokenisierung die Geschäftswelt verändern wollen, hat sich immer wieder als erfolgreich erwiesen. Er hat unseren Anlegern eine breite Beteiligung am starken Wachstum dieses Ökosystems ermöglicht. Das führte zu einer erheblichen Wertsteigerung des Portfolios und einem hervorragenden Ergebnis für unsere Anleger bis heute: einem internen Zinsfuß, kurz IRR, von 54 Prozent und einem Wertmultiplikator auf das investierte Kapital, kurz MOIC, von 4,9.“

Wir hatten zuvor Gelegenheit, Tal Elyashiv zu interviewen und mehr über die Aktivitäten und Ziele von SPiCE VC zu erfahren.

https://www.securities.io/tal-elyashiv-co-founder-managing-partner-of-spice-vc-interview-series/

Weitere Informationen finden Sie in unserem Leitfaden zum Investieren in SPiCE VC.

Künftige Beteiligungsverkäufe

Seit dem Start des ersten Fonds waren mehrere Portfoliounternehmen an die Börse gegangen und Beteiligungen verkauft worden. Welche Anlage als Nächstes veräußert würde, war damals noch nicht bekannt. Ein Börsengang bedeutet zudem nicht automatisch, dass der Fonds seine gesamte Beteiligung verkauft.

Als ein Beispiel wurde Security Token Market, kurz STM, genannt, ein Aggregator von Finanzdaten zu Wertpapiertoken. Die erwähnte Investition war keine Ankündigung einer bevorstehenden Veräußerung. An dessen tokenisierter Crowdfundingkampagne hatte SPiCE VC im Jahr 2022 als Hauptinvestor teilgenommen.

Eine geschätzte Chance von 16 Billionen Dollar

Bei der Tokenisierung werden Rechte an Vermögenswerten durch Token auf einer Blockchain dargestellt. Das kann neue Möglichkeiten für Eigentumsübertragungen und Handel eröffnen. Die Größe dieses Marktes hängt jedoch unter anderem von Regulierung und tatsächlicher Nutzung ab.

https://www.securities.io/asset-tokenization-is-the-next-big-thing-report-projects-16-trillion-opportunity-within-8-years/

Wir haben bereits einen gemeinsamen Bericht von Boston Consulting Group und ADDX aus dem Jahr 2022 besprochen. Er schätzte den potenziellen Markt für 2030 auf rund 16 Billionen US-Dollar, genauer 16,1 Billionen. Das war eine Zukunftsprognose, kein bereits erreichter Marktwert und kein Gewinnversprechen. SPiCE VC und Securitize wurden in der Besprechung als Beispiele aus dem Ökosystem genannt.