Nick Bhargava, Mitbegründer von GROUNDFLOOR – Interviewreihe

Redaktioneller Hinweis: Dieses Interview spiegelt die Ansichten und Plattformfunktionen von GROUNDFLOOR zum Zeitpunkt der Durchführung wider. Regulatorische Rahmenbedingungen, Produktangebote, geografische Verfügbarkeit und hier zitierte historische Renditezahlen können sich geändert haben. Für aktuelle Informationen zu Equity‑Crowdfunding, Regulation A+ und Private‑Credit‑Investitionen sollten die Leser unsere aktualisierten Leitfäden und die offiziellen Offenlegungen des Unternehmens konsultieren.

GROUNDFLOOR ist ein amerikanischer Marktplatz für Immobilienkredite. Es war das erste Immobilien‑Crowdfunding‑Unternehmen, das dank Regulation A+ eine SEC‑Qualifizierung erreichte, seit die Regelung durch den JOBS Act in Kraft trat. GROUNDFLOOR wurde bewusst entwickelt, um selbstgesteuerte Investoren statt institutioneller Anleger zu bedienen.

Sie sind sowohl Direktor als auch einer der Mitbegründer von GROUNDFLOOR. Was war die Inspiration hinter der Gründung dieser Crowdfunding‑Plattform?

Mein Mitbegründer, Brian Dally, verfügte über jahrelange Erfahrung, Telekommunikationsdienste für alltägliche Menschen zugänglicher zu machen. Ich hingegen hatte viel Erfahrung in den Wertpapier‑ und Regulierungsbranchen. Wir wollten unsere jeweiligen Stärken kombinieren, um Hochzins‑Investitionsmöglichkeiten für alle zu eröffnen, nicht nur für das 1‑Prozent. Schließlich begannen wir mit Einfamilienhäusern, da die meisten Menschen mit dieser Art von Vermögenswert vertraut sind, weil sie selbst Hausbesitzer sind.

Als die Idee entstand, hatten wir keine Vorstellung davon, ob es dafür einen Markt geben würde. Zunächst mussten wir ein zugängliches regulatorisches Rahmenwerk finden, das es uns ermöglichte, das Geschäftskonzept zu testen. Wir entdeckten die Invest Georgia Exemption (IGE), die 2011 geschaffen wurde, um kleinen Unternehmen den Zugang zu Kapital zu erleichtern. Da es sich um eine intrastaatliche Angebotsregel handelte, war sie nur für Unternehmen aus Georgia verfügbar, also zogen wir beide nach Atlanta, um GROUNDFLOOR zu starten. Durch die IGE konnten wir 2 Millionen Dollar an Krediten in Georgia finanzieren, was die Nachfrage nach der GROUNDFLOOR‑Plattform deutlich zeigte.

Im Laufe der Zeit ist GROUNDFLOOR erheblich gewachsen und ist nun für Investoren in allen 50 Bundesstaaten offen.

Können Sie erklären, wie GROUNDFLOOR Investoren mit Immobilienentwicklern verbindet?

Wir konzentrieren uns darauf, privaten Anlegern Hochzins‑Investitionsmöglichkeiten zu bieten. Ein Immobilienkreditnehmer, jemand, der sein Leben lang Immobilien entwickelt, sichert sich über GROUNDFLOOR einen Kredit statt über eine traditionelle Bank oder einen Hard‑Money‑Lender, um ein Wohnimmobilienprojekt zu finanzieren. Dieser Kreditnehmer reicht einen Kreditantrag ein, und wir prüfen die Person und das Projekt, um zu entscheiden, ob wir einen Kredit vergeben sollten. Unsere Kreditwürdigkeitsprüfung basiert auf vergangenen Erfahrungen, dem Eigenkapitalanteil und vielen anderen Faktoren. Wird der Antrag genehmigt, erhält der Kredit eine Bewertung von A bis G sowie einen entsprechenden Zinssatz, wobei Kredite der Stufe A am wenigsten riskant sind und die niedrigste Rendite bieten, während Kredite der Stufe G am riskantesten sind und die höchste Rendite bieten.

Wir haben ein Angebot bei der Securities Exchange Commission (SEC) eingereicht, über das wir Wertpapiere verkaufen. Die Erlöse aus diesen Wertpapieren werden zur Finanzierung der von uns vergebenen Kredite verwendet. Die Performance dieser Wertpapiere und die entsprechende Rendite sind an den zugrunde liegenden Kredit gekoppelt. Investoren können wählen, in welche Wertpapiere und damit in welche zugrunde liegenden Kredite sie investieren möchten.

Investoren können in Schritten von bis zu 10 $ investieren, um den Kredit zu finanzieren. Sobald ein Kredit vollständig finanziert ist, zieht der Kreditnehmer Geld gemäß einem Auszahlungsplan ab und schließt den Neubau, die Renovierung oder Sanierung ab. Die Immobilie wird dann in der Regel zum Verkauf angeboten. Wenn das Projekt verkauft oder refinanziert wird, was in der Regel 6–12 Monate nach der Investition des Anlegers geschieht, wird der Kredit zurückgezahlt. Das ursprüngliche Investment des Anlegers zuzüglich aller aufgelaufenen Zinsen wird auf das GROUNDFLOOR‑Investorenkonto des Anlegers eingezahlt. Der Geldbestand auf dem individuellen GROUNDFLOOR‑Investorenkonto kann abgehoben oder in andere Projekte reinvestiert werden.

Gibt es irgendwelche Arten von Beschränkungen oder Qualitätskontrollen, um sicherzustellen, dass Immobilienentwickler die Kredite zurückzahlen können?

Wenn der Kreditnehmer den Kreditantrag einreicht, prüft unser Underwriting‑Team die Projekte und den Kreditnehmer gründlich. Wir berücksichtigen zudem den lokalen Immobilienmarkt. Wir verleihen nicht in Märkten, die uns nicht gefallen. Sobald ein Kredit vergeben ist, stehen wir in regelmäßigem Kontakt mit dem Kreditnehmer, um sicherzustellen, dass das Projekt Fristen einhält, und wir teilen den Investoren regelmäßige Updates mit. Auszahlungen werden nicht gewährt, wenn der Kreditnehmer nicht ausreichend Fortschritte macht oder vom Plan abweicht. Wenn wir denken, dass es zu Verzögerungen kommen könnte oder der Kreditnehmer Vertragsbedingungen verletzt, können wir eingreifen und den Kredit proaktiv in Verzug setzen, was für den Investor zu einem besseren Ergebnis führen kann, da wir Strafzinsen weitergeben. Die meisten GROUNDFLOOR‑Kredite haben eine Erst‑Pfandrecht‑Position, sodass der Kredit durch ein physisches Asset, also das Grundstück und die Struktur, gesichert ist.

Welche Arten von Renditen können von Investoren erwartet werden?

In den letzten sechs Jahren haben Teilnehmer an GROUNDFLOOR‑Immobilienkrediten annualisierte Renditen von durchschnittlich 10 % bis 12 % innerhalb eines Zeitraums von 6 bis 12 Monaten erzielt.

Sind alle Investitionen derzeit in den Vereinigten Staaten? Gibt es eine Präferenz für bestimmte Städte oder Bundesstaaten? Wenn ja, könnten Sie diese beschreiben.

Obwohl jeder im Land mit nur 10 $ in GROUNDFLOOR investieren kann, konzentriert das Unternehmen seine Kreditvergabe auf 30 Bundesstaaten.

Sie waren ein früher Befürworter des JOBS Act. Waren Sie mit der Formulierung des JOBS Act zufrieden? Sollte etwas weggelassen worden sein?

Ich bin im Allgemeinen zufrieden mit dem Ergebnis des Gesetzes. Die verschiedenen Bestimmungen sind darauf ausgelegt, Unternehmen unterschiedlicher Größe zu unterstützen, und jede bietet für Unternehmen in unterschiedlichen Situationen einen Mehrwert. Ich denke nicht, dass irgendeine spezielle Bestimmung weggelassen werden sollte.

Was würden Sie in einer zukünftigen Version des JOBS Act gerne geändert sehen?

Wir haben gesehen, dass Reg. A stark von Immobilienemissionen genutzt wird. Ich denke, es gibt darüber hinaus einen Mehrwert, insbesondere für mittelgroße, privat gehaltene Unternehmen, die Zugang zu Kapital am öffentlichen Markt suchen. Die Obergrenze für Regulation A wird bald auf 75 Mio. $ steigen, was für Unternehmen dieser Größe attraktiver sein wird. Ich glaube, wir könnten in diesem Bereich einige neuartige Angebote sehen.

Gibt es noch etwas, das Sie über GROUNDFLOOR mitteilen möchten?

Es gibt kein anderes Unternehmen, das das bietet, was GROUNDFLOOR für einzelne Investoren und Kreditnehmer leistet. Wir haben eine neue Kategorie geschaffen und völlig neue Produkte im Angebot.

Warum hat noch niemand unser Modell kopiert? Ein Grund ist die regulatorische Innovation. Investitionen, die direkt an dieser Art von hochwertigem, hochverzinslichem Immobilienkredit gebunden sind, wurden bisher nicht für Privatanleger angeboten. GROUNDFLOOR war das allererste Unternehmen, das von der Securities & Exchange Commission qualifiziert wurde, diese Art von Investment über Reg A sowohl für nicht‑akkreditierte als auch für akkreditierte Investoren anzubieten, und dank der enormen Infrastruktur, die wir aufgebaut haben, können wir unser Produkt weiterentwickeln, wo andere das nicht können.

Ich habe es wirklich genossen, mehr über Ihr Unternehmen zu erfahren, Leser und/oder Investoren, die mehr erfahren möchten, können GROUNDFLOOR besuchen.