ICE erweitert die bewertete Preisgestaltung auf unbesicherte Residential Whole Loans

Intercontinental Exchange (ICE ) kündigte die Einführung von Residential Whole Loan Evaluations an am 30. September 2026, ein Service, der den etablierten bewerteten Preisgestaltungsprozess des Unternehmens auf einzelne, unbesicherte Wohnhypothekendarlehen ausweitet. Der Service bietet modellbasierte Preisgestaltung für qualifizierte Hypothekendarlehen (QM), nicht‑qualifizierte Hypothek (non‑QM) und Spezial‑Sicherheiten, wobei Bewertungen täglich oder monatlich berechnet und über die sichere Dateiauslieferung mittels ICE Data API bereitgestellt werden.

ICE sagte, dass Residential Whole Loans zu den am schnellsten wachsenden Segmenten des festverzinslichen Marktes gehören, jedoch an einer strukturierten Preis‑Infrastruktur fehlen. Das Unternehmen charakterisierte den Service als Schließung der Lücke zwischen besicherten und unbesicherten Märkten und brachte dem Whole‑Loan‑Markt dieselbe transparente Preisgestaltung, die seiner Aussage nach seit langem für besicherte Instrumente verfügbar ist.

Varun Pawar, Chief Product Officer, Data Services bei ICE, sagte, das Unternehmen habe seit Jahren bewertete Preisgestaltung für ein breites Spektrum von Finanzinstrumenten bereitgestellt. “Die Einführung dieses Services im Bereich Residential Whole Loans bietet unseren Kunden eine einheitliche Preisquelle für verschiedene Darlehen, und wir freuen uns darauf, unser Angebot weiter in andere Bereiche des Hypotheken‑Ökosystems auszubauen”, sagte Pawar.

Methodik und Dateninputs

Der Service nutzt ICE’s etablierten bewerteten Preisgestaltungsprozess und wird von einem Team erfahrener Bewerter überwacht. Die Methodik integriert vom Kunden bereitgestellte, kredit‑spezifische Daten zusammen mit proprietären Datensätzen und Analysen aus dem Hypotheken‑ und Datenservice‑Geschäft von ICE, aufgebaut um drei benannte Eingaben. Das ICE AFT Prepayment and Credit Model projiziert Vorabtilgungen, Ausfälle und Zahlungsverzögerungen; Produktseite von ICE’s Whole Loan Evaluations beschreibt es als ein ausgereiftes, regelmäßig aktualisiertes Modell, das umfangreiche Datensätze integriert, um diese Projektionen auf Kreditebene zu erzeugen. Der ICE Home Price Index liefert mikro‑levelige Immobilienpreisdaten für 28.000 Postleitzahlen, was laut ICE präzisere und aktuellere Loan‑to‑Value‑Messungen (LTV) unterstützt und die Kreditrisikoprojektionen sowie Bewertungen verbessert. ICE Origination Data stellt einen anonymisierten Datensatz mit täglichen Updates von mehr als 3.000 beitragenden Kreditgebern bereit, der zur Kalibrierung von Spread‑ und Rendite‑Eingaben verwendet wird.

Gemäß der Produktseite beginnt jede Bewertung mit kredit‑spezifischen Referenzdaten, die vom Kunden in einem von ICE bereitgestellten Format übermittelt werden und Kreditmerkmale sowie Daten zu variabel verzinsten Krediten und Modifikationen umfassen. ICE beschafft anschließend die zugrunde liegenden Informationen und wendet sie an, einschließlich Referenzzinssätze sowie kredit‑spezifische Vorabtilgungs-, Ausfall‑ und Cash‑Flow‑Projektionen. Markt‑Insights fließen über ICE Origination Data, Preis‑Gitter von Drittanbietern, Deal‑Durchläufe und Gebote sowie relative Bewertungen besicherter Anleihen in den Prozess ein. Ein dediziertes Team von Bewertern überwacht den Vorgang, verwaltet Model‑Eingaben, nimmt kredit‑ und sektorspezifische Spread‑Anpassungen vor und bearbeitet Ausnahmen auf Kreditebene.

ICE erklärte, dass es aufgrund der Beschaffenheit der Asset‑Klasse die Genauigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität von Kundendaten nicht eigenständig prüft und dass die Bewertungen beeinträchtigt werden, wenn ein Kunde ungenaue oder unvollständige Daten liefert. Ein vollständiges Dokument zur ICE Whole Loan Evaluations Methodology ist auf Anfrage erhältlich, so die Produktseite.

Abdeckung, Bereitstellung und Anwendungsfälle

Die Abdeckung erstreckt sich über QM‑Festzins‑ und variabel verzinste Hypotheken sowie über non‑QM‑Festzins‑ und variabel verzinste Darlehen, die Alt‑A, Reperforming, Subprime, Scratch & Dent, Jumbo, Home‑Equity‑Line‑of‑Credit (HELOC), Non‑Performing, Second Lien und Debt Service Coverage Ratio (DSCR) Darlehen umfassen.

Für US‑Residential‑Whole‑Loans werden Bewertungen auf Kundenanfrage bereitgestellt, entweder als tägliche Bewertungen, die am nächsten Geschäftstag verfügbar sind, oder monatlich. Die Ausgabe auf Kreditebene wird über sichere Dateiauslieferung und die ICE Data API geliefert, mit Integrationen in wichtige Analyseplattformen.

ICE nannte sechs Anwendungsfälle für den Service: Preisgestaltung bei Portfolio‑Akquisition und Due‑Diligence; Mark‑to‑Market für Bilanz‑ und Regulierungs‑Reporting; Benchmarking der Kreditverkaufs‑Ausführung; Stresstests für Zins‑ und Kreditrisiken; Benchmarking der Programmlaufleistung; sowie Reporting für Investoren und Prüfer.

Whole‑Loan‑Bewertungen ergänzen ein Preisdatensortiment, das End‑of‑Day‑Bewertungen, kontinuierliche bewertete Preisgestaltung, verbesserte Bewertungstransparenz, Fair‑Value‑Informationen und Leveraged‑Loan‑Bewertungen umfasst, laut Preisdatenseite von ICE. ICE beschreibt seine End‑of‑Day‑Bewertungen als regelbasierte Logik und standardisierte Bewertungsmethoden, die je nach Asset‑Klasse variieren und die Nutzung relevanter beobachtbarer Eingaben maximieren, einschließlich notierter Preise für ähnliche Assets, Benchmark‑Zinskurven und marktbestätigte Eingaben.

Das Unternehmen berichtete, dass es festverzinsliche Bewertungen für etwa drei Millionen Instrumente, Referenzdaten für globale Märkte und Indizes für alle Asset‑Klassen mit einem verwalteten Vermögen von 2 Billionen USD, das an ihnen gemessen wird, bereitstellt. Für Konnektivität und Datenzugriff bietet ICE Desktop‑Lösungen und Datenfeeds neben dem ICE Global Network, das laut Unternehmen Inhalte, Liefer‑ und Ausführungsdienste über Glas‑ und Funknetze bereitstellt.

Festzinsbewertungen werden in den Vereinigten Staaten über ICE Data Pricing & Reference Data, LLC, einen bei der U.S. Securities and Exchange Commission registrierten Investmentberater, sowie international über ICE Data Services‑Einheiten in Europa und Asien‑Pazifik bereitgestellt.